¿Cuáles son las disposiciones de las leyes y regulaciones de mi país sobre carteras de fondos de inversión? Preguntas de respuesta corta.

Para las inversiones de cartera en valores, los fondos de inversión deben determinar sus objetivos de inversión, como reflejar el crecimiento del capital a largo plazo o los ingresos por inversiones a corto plazo, o tanto el crecimiento del capital como los ingresos. Cada fondo debe determinar sus objetivos para lograr el ingreso total esperado más alto al nivel de riesgo que está dispuesto a asumir. En concreto, los objetivos de la gestión de cartera de proyectos incluyen los siguientes aspectos:

(1) Seguridad principal. La seguridad del principal no sólo significa mantener los fondos de inversión originales, sino que también significa que el poder adquisitivo del principal no disminuirá con la aparición de la inflación y el poder adquisitivo del principal está protegido. La seguridad del capital debe ser el objetivo principal de la gestión de carteras de fondos de inversión. Sólo cuando el capital esté seguro podremos obtener ingresos y buscar crecimiento. Hay dos tipos de fondos de inversión que a menudo ignoran el capital y asumen riesgos innecesarios. Uno es un fondo de inversión de escala relativamente pequeña que tiene que realizar inversiones arriesgadas o especulaciones para obtener una mayor tasa de rendimiento, lo que requiere sólidas capacidades de análisis y predicción del mercado. Una vez que se comete un error, se puede perder el capital. El otro son los fondos de inversión más grandes que responden relativamente lentamente al mercado. A veces, debido a fondos suficientes, no tratar las pérdidas como pérdidas puede resultar en una gran pérdida de capital, lo que resulta en una pérdida de capital.

(2) Estabilidad de ingresos. Entre los dividendos reales y los ingresos por dividendos y los dividendos futuros y los compromisos de ingresos por dividendos, los inversores siempre prefieren los primeros; entre los ingresos estables y los ingresos inestables o inciertos, los inversores siempre prefieren los primeros; Por lo tanto, al determinar los objetivos de inversión, la estabilidad de los rendimientos debería ser un factor clave a considerar. Porque sólo unos ingresos estables pueden atraer inversores. Especialmente para los fondos de inversión de ingresos, los ingresos estables son más importantes.

(3) Crecimiento del capital. El crecimiento del capital es un objetivo importante de la gestión de cartera. Este objetivo no significa que todos los fondos de inversión deban invertir en acciones de crecimiento, es decir, acciones de empresas de rápido crecimiento. Porque muchas acciones de crecimiento no satisfacen las necesidades de muchos fondos de inversión. El crecimiento del capital se puede lograr comprando acciones de crecimiento o reinvirtiendo dividendos e ingresos por intereses. Lo primero es arriesgado. Para los fondos de crecimiento o de crecimiento positivo, se debe considerar el crecimiento del capital, ya que el objetivo de inversión de dichos fondos es aumentar el valor total de la inversión a lo largo del tiempo.

(4) Liquidez. La liquidez se refiere a si un valor se puede comprar y vender fácil y rápidamente. Hay muchos factores que afectan la liquidez, como el precio de un valor y el tamaño del mercado. El tamaño del mercado de un valor depende del tamaño de la empresa que lo emite y del número de inversores que lo poseen. Por ejemplo, los valores de alto precio son menos líquidos que los de bajo precio. Las acciones de empresas más pequeñas son ligeramente menos líquidas que las acciones de empresas más grandes. Dado que las grandes empresas son relativamente estables, la calidad de sus acciones suele ser relativamente alta y el número de acciones emitidas al mundo exterior es relativamente grande. El aumento de su volumen de operaciones favorece el mantenimiento del precio de mercado continuo de las acciones, lo que hace que las acciones se mantengan. de las empresas más grandes tienen mayor liquidez.

Al mismo tiempo, el lugar donde se negocian los valores también tiene un cierto impacto en la realización de los valores. Por ejemplo, las acciones que cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York y en la Bolsa de Valores de Estados Unidos tienen mayor liquidez que las acciones que se negocian en las bolsas de valores locales y en los mercados extrabursátiles. Las acciones que cotizan en la Bolsa de Valores de Shanghai y en la Bolsa de Valores de Shenzhen tienen mayor liquidez que las acciones negociadas en las bolsas de valores locales de China.

(5) Liquidez. Liquidez significa que los activos de inversión deberían poder convertirse en efectivo en el menor tiempo posible sin incurrir en pérdidas. Una cuestión importante que enfrentan los fondos de inversión al tomar decisiones es la elección entre rentabilidad y liquidez, porque la rentabilidad y la liquidez de la inversión en valores se restringen y dependen una de otra. Sus limitaciones mutuas son las siguientes: Desde la perspectiva de la duración de la inversión Véase, la. Cuanto mayor sea la duración, mayor será el rendimiento, pero menor será la liquidez. Por lo tanto, para lograr mayores rendimientos, los fondos de inversión deben invertir en valores de alto riesgo a largo plazo a expensas de la liquidez, y para lograr una liquidez más fuerte, los fondos de inversión deben invertir en valores de alto riesgo a corto plazo a un precio más bajo. a expensas de los rendimientos de las inversiones en valores. Valores de bajo riesgo. En cuanto al método a adoptar, depende de los objetivos de inversión que determine el fondo de inversión. Si el fondo es de crecimiento o de crecimiento activo, generalmente se utiliza el primero; si el fondo está orientado a los ingresos, generalmente se utiliza el segundo. La interdependencia entre ambos muestra que sólo manteniendo una fuerte liquidez pueden los fondos de inversión aprovechar oportunidades repentinas y atractivas de ganancias y evitar pérdidas excesivas causadas por condiciones desfavorables del mercado. Por lo tanto, los fondos generalmente necesitan mantener un cierto nivel de liquidez. Esto es especialmente cierto en el caso de los fondos de inversión abiertos, porque los inversores que poseen fondos abiertos a menudo exigen que el fondo reembolse los certificados de beneficiarios que posee. Aunque los fondos de inversión suelen mantener parte de sus fondos en bancos para emergencias, los fondos depositados en los bancos pueden no ser suficientes cuando un gran número de titulares de certificados beneficiarios solicitan reembolsos. Por lo tanto, en el caso de los fondos de inversión abiertos, es necesario mantener una liquidez adecuada.

(6) Diversificación. La inversión diversificada o la inversión diversificada es una de las principales características y ventajas de los fondos de inversión. A través de la inversión diversificada, se reducen los riesgos de capital y las pérdidas de ingresos. Por lo tanto, la inversión diversificada es también uno de los principales contenidos de la gestión de objetivos de inversión de los fondos de inversión. Hay muchas formas de diversificar las inversiones de fondos, entre las que se incluyen principalmente: 1. Diversificación de bonos y acciones; 2. Diversificación de fechas de vencimiento; 3. Diversificación de industrias; 5. Diversificación de nacionalidades; 6. Diversificación del tiempo de inversión. Por lo general, cada fondo tiene su propia política de inversión de diversificación.

Si el objetivo principal del fondo es la estabilidad de los ingresos, entonces el fondo adopta un mayor grado de diversificación, mientras que aquellos fondos que invierten sólo en acciones ordinarias de un sector o tienen requisitos especiales tienen un grado limitado de diversificación.

(7) Fiscalidad. Al igual que otros inversores, los fondos de inversión, como principales inversores de las instituciones, también están preocupados por el importe de los rendimientos después de impuestos. Al formular objetivos y planes de inversión, los fondos deben considerar plenamente las cuestiones fiscales de los fondos de inversión y esforzarse por lograr un estatus fiscal favorable. En cuanto a la tributación de la inversión de fondos, las leyes tributarias de varios países y las leyes relacionadas tienen regulaciones. Estas leyes y reglamentos generalmente estipulan que los fondos de inversión pueden estar libres de impuestos si cumplen ciertas condiciones. Por ejemplo, Estados Unidos estipula que las sociedades de inversión formales (fondos de inversión) deben cumplir los siguientes requisitos para estar libres de impuestos:

65438+ Más del 0,90% de los ingresos totales provienen de dividendos, intereses y capital neto ganancias, y menos del 30% proviene de ganancias a corto plazo;

2 Los dividendos que paga representan al menos el 90% de los ingresos netos por inversiones.

3. una sociedad holding y no mantiene una gran cantidad de diversificación (esto lo exige la ley).

Por lo tanto, las sociedades de inversión exentas de impuestos pagan regularmente el impuesto sobre la renta empresarial sobre esta parte de sus ganancias no distribuidas, pero no pagan impuesto sobre la renta empresarial sobre esta parte de sus ganancias distribuidas a los accionistas. Como canal para que los accionistas reciban dividendos, las sociedades de inversión notifican a los accionistas (es decir, los inversores que invierten fondos) que reciban dividendos. Estos accionistas pagan impuestos sobre la renta personal sobre intereses, dividendos y ganancias de capital a corto plazo, e impuestos sobre las ganancias de capital sobre esta porción de las ganancias de capital a largo plazo.

La ley tributaria japonesa estipula que no se aplicará ningún impuesto sobre la renta a los ingresos obtenidos por las compañías administradoras de fondos de inversión por el uso de propiedades fiduciarias, siempre que cumplan con las regulaciones pertinentes. Al mismo tiempo, las sociedades gestoras de fondos de inversión no tienen la consideración de personas jurídicas y, por tanto, no tienen que pagar el impuesto de sociedades.

En la actualidad, la mayoría de países del mundo estipulan que los fondos de inversión pueden estar libres de impuestos tras cumplir determinadas condiciones. La teoría de que los ingresos de los fondos de inversión son deducibles de impuestos es la teoría de la transmisión. Según esta teoría, los fondos de inversión son únicos. Es simplemente un canal organizado, una agencia, entre inversores y valores diversificados. No existe propiedad sobre las propiedades que administra y el fondo no tiene nombre real. Su obligación es distribuir una proporción de las ganancias a los inversores. Por lo tanto, si se imponen impuestos, inevitablemente se producirá una doble imposición.

Al considerar sus objetivos de inversión, los fondos de inversión deben comprender en detalle las disposiciones pertinentes de la ley y esforzarse por lograr un estatus fiscal y un trato libre de impuestos más favorables.