Sobre los riesgos financieros corporativos

Resumen: Con el impacto de la globalización económica, la competencia internacional y la crisis financiera que arrasa el mundo, el mundo ha vuelto a centrar su atención en la estructura de capital y la seguridad del capital de las empresas. El viejo tema del riesgo financiero corporativo ha atraído más atención y debate, especialmente entre los inversores. Con el advenimiento de la nueva era económica, los riesgos financieros corporativos se han convertido en un tema candente en la gestión financiera corporativa. El autor también realizó un análisis superficial de sus causas y medidas preventivas.

[Palabras clave] Riesgo financiero; prevención de causas; contramedidas

Las empresas chinas se enfrentan a una competencia feroz y a un entorno de mercado cambiante, y existen varios riesgos impredecibles e incontrolables. El fenómeno de los riesgos financieros corporativos que conducen a dificultades de supervivencia empresarial e incluso a quiebras y liquidaciones aumenta día a día, lo que ha tenido graves consecuencias para las empresas y la sociedad. Con la mejora de la economía de mercado, las empresas se enfrentan constantemente a diversos riesgos del mercado. Por lo tanto, es particularmente importante prevenir y controlar los riesgos financieros corporativos. Los riesgos empresariales se dividen en riesgos operativos y riesgos financieros. El riesgo operativo se refiere al riesgo causado por razones operativas, es decir, la incertidumbre de las ganancias futuras antes de intereses e impuestos. Los principales factores que afectan los riesgos operativos de una empresa son: la demanda del mercado de productos, el precio de venta del producto, el costo del producto, la capacidad de ajuste de precios y la proporción de los costos fijos. El riesgo financiero, también conocido como riesgo de financiación, se refiere a los riesgos relacionados con la financiación en las actividades operativas corporativas, manifestados principalmente en la posibilidad de perder solvencia y la incertidumbre sobre las ganancias por acción de los accionistas. El riesgo financiero es el desempeño financiero de todos los riesgos de una empresa, que se ve afectado por entornos internos y externos y diversos factores impredecibles o incontrolables, lo que genera incertidumbre en las condiciones financieras y operativas de la empresa. Los riesgos financieros incluyen riesgos de financiación, riesgos de inversión, riesgos de operaciones de capital y riesgos de distribución de intereses.

1. Causas de los riesgos financieros corporativos

1. Las empresas enfrentan riesgos provocados por cambios en factores externos.

Como las empresas no existen aisladas, como todo el mundo, siempre se ven afectadas por factores ambientales externos. Estos factores externos incluyen el entorno del mercado, el entorno social y cultural, el entorno económico, el entorno legal, el entorno de recursos y otros factores. Estos factores existen fuera de la empresa, pero tienen un gran impacto en la gestión financiera de la empresa. A las empresas les resulta difícil predecir con precisión los cambios en el entorno externo y no pueden cambiarlos. Los cambios adversos en el entorno externo traerán inevitablemente riesgos financieros para las empresas. Por ejemplo, debido al impacto de las guerras y los desastres naturales, la producción de algunas materias primas se ha reducido considerablemente, lo que ha resultado en un fuerte aumento de los costos de los materiales, una reducción de las ganancias y la imposibilidad de lograr los beneficios financieros esperados. Al igual que la crisis financiera que azota al mundo, muchas empresas se ven abrumadas y obligadas a cancelar pedidos originales y recortar gastos, creando un efecto dominó. Algunos de estos factores son impredecibles y otros inevitables, lo que de hecho trae consigo graves riesgos financieros e incluso crisis existenciales para las empresas.

2. La estructura de capital de la empresa no es razonable.

La estructura del capital corporativo se refiere a la relación proporcional entre el capital social y el capital de deuda en el capital corporativo. En la actualidad, la estructura de capital corporativo de mi país es seriamente irrazonable, lo que no favorece el logro del objetivo de gestión financiera de maximizar el valor corporativo. La razón principal es que la política de alta financiación de capital y bajos dividendos viola el principio de riesgo-recompensa y distorsiona los costos de capital de la empresa. La teoría moderna de la gestión financiera cree que los altos riesgos van acompañados de altos rendimientos. Si las empresas persiguen ciegamente los beneficios del apalancamiento financiero, aumentarán la financiación mediante deuda. Como resultado, los acreedores exigirán primas de riesgo adicionales a la empresa, lo que provocará un aumento en los pagos regulares de intereses y otros gastos fijos de la empresa, aumentando artificialmente los costos financieros. Al mismo tiempo, los inversores también exigen mayores rendimientos debido al aumento de los riesgos, lo que aumentará considerablemente los costos de financiación para que las empresas emitan acciones, bonos y préstamos. A su vez, las empresas dependen del respaldo de la deuda, lo que plantea peligros ocultos para el estallido de crisis graves. riesgos financieros. Para las empresas, los riesgos financieros que conllevan las diferentes estructuras de capital son un arma de doble filo. Si lo aprovechamos, las empresas obtendrán enormes beneficios. Si no se utiliza adecuadamente, será un pato muerto, lo que conducirá a una ruptura en la cadena de capital y, finalmente, a la quiebra.

3. Las empresas carecen de un sistema completo de gestión financiera.

Implica sistemas básicos de gestión financiera, como el sistema de gestión de contabilidad de inversiones, el sistema de gestión de almacenamiento y aceptación de materiales, el sistema de inventario y el sistema de supervisión contable interna. , ya sea incompleto o sólo existe de nombre.

Algunos de los contenidos del sistema formulado están desactualizados y no pueden guiar a las nuevas empresas en sus actividades comerciales. Algunas reglas, regulaciones y manuales de gestión no son lo suficientemente detallados y no incluyen el contenido específico de los procesos comerciales y de trabajo, lo que genera dificultades prácticas de implementación y riesgos financieros.

2. Medidas para prevenir y controlar los riesgos financieros corporativos

1. Establecer un mecanismo de alerta temprana y fortalecer el control de los riesgos financieros.

El mecanismo de alerta temprana de riesgos financieros empresariales se refiere a varios sistemas de funciones de alerta temprana interdependientes y mutuamente restrictivos formados por empresas en la gestión de riesgos financieros, que es la clave para reducir los riesgos financieros. Para aprovechar plenamente el papel del análisis de alerta temprana, las empresas deben establecer y mejorar organizaciones de alerta temprana. Las agencias de alerta temprana trabajan de forma independiente pero no interfieren directamente con los procesos comerciales de la empresa. Sólo es responsable ante los altos directivos de la empresa. Establecer un mecanismo eficaz de alerta temprana de riesgos financieros puede resolver y evitar riesgos y minimizar las pérdidas por riesgo. Debe diversificarse el establecimiento de mecanismos de alerta temprana. Los siguientes métodos están disponibles como referencia:

(1) Método para evitar riesgos. Evitar riesgos tiene dos significados: primero, al tomar decisiones de riesgo, tratar de elegir soluciones de inversión menos riesgosas o libres de riesgos para reducir la posibilidad de pérdidas causadas por los riesgos, reduciendo así el alcance de las pérdidas; segundo, al implementar planes de riesgo; , cuando se descubran condiciones adversas, el plan será suspendido o ajustado de manera oportuna. Por ejemplo, si la inversión en deuda puede permitir a una empresa lograr los rendimientos esperados de la inversión, entonces la empresa debería utilizar la inversión en deuda tanto como sea posible al elegir un método de inversión, porque el riesgo de la inversión en deuda es mucho menor que el de la inversión en acciones. Aunque la inversión en acciones puede generar más ingresos por inversiones, desde la perspectiva de la aversión al riesgo, las empresas aún deben ser cautelosas al invertir en acciones. Por supuesto, la ley de anulación no significa que las empresas no puedan realizar inversiones arriesgadas. Para influir o incluso controlar las empresas en las que se invierte, las empresas sólo pueden adoptar inversiones de capital. En este caso, es necesario asumir riesgos de inversión adecuados.

(2) Método de reducción de riesgos. Es decir, ante riesgos financieros objetivos, las empresas intentan tomar medidas para reducir los riesgos financieros. El método de reducción de riesgos puede adoptar tres estrategias: primero, al pagar un precio determinado, reducir la posibilidad de pérdida por riesgo y reducir el grado de pérdida. El segundo es tomar medidas para mejorar la capacidad de las entidades de riesgo para resistir las pérdidas por riesgo. Como mejorar la calidad del producto, mejorar el diseño, mejorar la tecnología, esforzarse por desarrollar nuevos productos, explorar nuevos mercados, etc. , mejorar la competitividad de los productos y reducir el riesgo financiero de no poder obtener los rendimientos esperados debido a las malas ventas de productos y la disminución de la participación de mercado. El tercero es reducir la posibilidad de pérdidas mediante la formulación de sistemas y métodos de gestión pertinentes. Por ejemplo, al comprar materiales, las empresas insisten en la inspección y el pago para evitar riesgos innecesarios.

(3) Método de diversificación de riesgos. Se trata de diversificar los riesgos financieros a través de empresas conjuntas entre empresas, operaciones diversificadas e inversiones externas diversificadas.

(4) Método de transferencia del riesgo. Es decir, un método mediante el cual una empresa transfiere parte o la totalidad de sus riesgos financieros a otras a través de algún medio.

(5) Ley de reestructuración de deuda. La reestructuración de la deuda se refiere a asuntos en los que los acreedores hacen concesiones basadas en un acuerdo con el deudor o una sentencia judicial cuando el deudor encuentra dificultades financieras. El método de reorganización específico es el siguiente: 1. Utilizar activos para pagar deudas; 2. Canje de deuda por capital (cambio de deuda por capital; modificar otros asuntos, etc.). Minimizar los riesgos financieros, permitir a las empresas reorganizar los fondos financieros e intercambiar beneficios parciales por la seguridad de los beneficios generales. Considere el costo de los fondos de deuda de manera integral. En la operación real, los métodos anteriores deben analizarse de manera realista y adaptarse a las condiciones locales, y también se pueden utilizar múltiples métodos de manera integral.