Finaliza la reestructuración de la deuda de un billón de dólares de HNA: el grupo cambiará su plan fiduciario para pagar sus deudas.
El último día hábil antes del feriado del Día Nacional, Gu Gang, líder del grupo de trabajo conjunto de Hainan y HNA Group y secretario del Comité del Partido de HNA Group, informó la situación anterior en la Semana 2021. 41 reunión ordinaria de operación de producción de seguridad.
Antes de esto, el 10 de febrero, HNA Group entró en procedimientos de quiebra y reorganización de acuerdo con la ley. Los activos se dividieron en cuatro partes y se reorganizaron por separado, incluidos *ST HNA (600221), *ST Jiye (. 600515) ), *ST Daji (000564) se reorganizaron respectivamente, y HNA Group y otros se reorganizaron respectivamente.
“En menos de 8 meses, la segunda reunión de deuda del mayor caso de reorganización por quiebra se llevó a cabo con éxito en el menor tiempo y con alta calidad. A continuación, se integrará toda la segunda reunión de deuda según la situación. , los acreedores esperarán el fallo del tribunal después de completar la votación de conformidad con la ley antes de 110 días el 20 de junio. Se espera que los procedimientos legales pertinentes concluyan en junio.
Explicación detallada de los planes de pago de deuda de las tres empresas cotizadas
En las cuatro reuniones de deuda subordinada celebradas del 27 al 30 de septiembre, se profundizó la reestructuración de las tres empresas cotizadas HNA y HNA Group También han aparecido borradores de planes. Entre ellos, *ST HNA y *ST Foundation han encontrado inversores estratégicos y sus costos financieros se han reducido considerablemente al invertir dinero para pagar deudas o pagar deudas con acciones.
*El inversor estratégico de ST HNA es Liaoning Fangda Group, que invertirá 38 mil millones de yuanes en el principal negocio de aviación de HNA, además de 3 mil millones de yuanes adicionales en fondos de mitigación de riesgos.
Gu Gang reveló que de los 38 mil millones de yuanes que Fangda planea invertir, HNA Holdings complementará el flujo de caja con alrededor de 25 mil millones de yuanes. Una vez saldadas todas las deudas operativas, es posible que la cuenta principal de HNA Airlines aún tenga 654,38 billones de yuanes en efectivo para operaciones comerciales, lo que ayudará a que el negocio principal de HNA Airlines vuelva a ser una empresa saludable y pueda resistir el impacto continuo de la normalización de La epidemia.
El borrador de reestructuración de *ST HNA obtenido por los reporteros de China Business News muestra que un total de 4.915 acreedores han presentado 9.215 reclamaciones por un monto total de 397.209 millones de yuanes. Después de la revisión por parte del administrador, la cantidad total de reclamaciones que se han presentado al tribunal para su confirmación y que se espera que sean confirmadas posteriormente por el tribunal es de aproximadamente 65.438 0.665.438 02,93 millones de yuanes.
De las deudas de más de 654.386 millones de yuanes, además de los créditos de los empleados y de impuestos que se han pagado en su totalidad, y el pago en efectivo de cada acreedor ordinario es inferior a 65.438 millones de yuanes (inclusive), la mayor parte de Son deudas retenidas. Se puede resolver pagando la deuda con acciones o transfiriendo la deuda al Grupo HNA para su pago.
Al respecto, muchos profesionales analizaron a los periodistas que para los acreedores ordinarios, cuanto menor es la deuda, menor es la pérdida. Por ejemplo, la parte inferior a 6.543.800 RMB se puede recuperar por completo, mientras que la parte superior a 6.543.800 RMB se descuenta. El descuento específico depende del precio futuro de las acciones de *ST HNA y de cómo se reembolsará la parte del 64,38 a cargo del Grupo HNA (esta parte está claramente liquidada en forma de plan fiduciario en el borrador de la segunda reestructuración vinculada a la deuda del Grupo HNA) . En términos generales, cuanto mejor funcione HNA, mayor será el precio de las acciones y menores serán las pérdidas para los acreedores.
Después de la revisión por parte del administrador, la cantidad total de reclamaciones que se han presentado al tribunal para su confirmación y que se espera que sean confirmadas posteriormente por el tribunal es de aproximadamente 951,99 millones de yuanes.
El método de pago de la deuda de *ST base es similar al de *ST HNA, excepto que los reclamos de los empleados y los reclamos fiscales se cancelan en su totalidad, y la liquidación única de cada reclamo ordinario no excede los 654,38 millones. yuanes (inclusive), la mayoría de los cuales son en forma de pagar deudas existentes o deudas retenidas.
* ST Daji está en una situación ligeramente mejor y planea introducir inversores estratégicos una vez completada la reestructuración.
Un total de 5.696 acreedores presentaron 7.304 reclamaciones por un importe total de 33.225 millones de yuanes. Estas deudas también se saldan reteniendo la deuda o cancelándola. Cada acreedor ordinario deberá pagar la deuda en una suma global dentro de 654,38 0.000 yuanes (incluidos 654,38 0.000 yuanes), y la parte que exceda de 654,38 0.000 yuanes se pagará con un gran inventario de suministro y comercialización.
HNA Group cambió el plan fiduciario por una plataforma accionaria para el controlador actual.
En comparación con varias empresas que cotizan en bolsa, el Grupo HNA y otras 321 empresas de fusiones, adquisiciones y reestructuraciones tienen escalas de deuda mayores. Hasta el 13 de septiembre, un total de 64.368 acreedores habían presentado 168.814 reclamaciones, por un importe total de 146.063,3 mil millones de yuanes. Después de la revisión por parte del administrador, la cantidad total de reclamaciones que se han presentado al tribunal para su confirmación y que se espera que sean confirmadas posteriormente por el tribunal es de aproximadamente 746.702 millones de yuanes, y la cantidad total de reclamaciones suspendidas es de aproximadamente 89.566 millones de yuanes.
Entre los más de 700 mil millones de derechos de acreedores confirmados, además de los créditos de los empleados, los créditos fiscales y los créditos garantizados que deben reembolsarse con prioridad, también se encuentran los acreedores ordinarios, que cubren una gran parte número de inversiones financieras personales: más de 50.000 personas han comprado los productos financieros de HNA y han declarado reclamaciones por valor de casi 30.000 millones, incluidos muchos empleados de HNA.
Dado que HNA en su conjunto ya es insolvente con cientos de miles de millones de deudas (a febrero de 2021, 321 empresas han combinado y compensado activos totales de 253,2 mil millones de yuanes, pasivos totales de 1,04 billones de yuanes y activos netos de -785,8 mil millones de yuanes), de acuerdo con las disposiciones de la Ley de Quiebras, excluyendo los créditos prioritarios, se incluye en la gestión financiera de los créditos ordinarios.
Sin embargo, debido a la gran cantidad de personas que compran productos financieros de HNA, en la reunión de deuda anterior, el administrador y el grupo de trabajo revelaron que esperan hacer todo lo posible para brindar a los acreedores financieros una mayor protección de pago. Al final, con el consentimiento de los acreedores institucionales, el grupo HNA, que antes no podía pagar los salarios, obtuvo 654.380,7 millones de yuanes para la liquidación en efectivo de reclamaciones ordinarias: cada persona recibió un límite de pago en efectivo de 30.000 yuanes.
Según lo entendido por el periodista, dos inversores estratégicos, Liaoning Fangda y Haifa Holdings, también están dispuestos a gastar 3 mil millones en efectivo/acciones parciales de ST HNA y 200 millones en efectivo/500 millones de acciones básicas de ST. para “rescatar” a individuos deudores financieros. Sin embargo, dado que este recurso de rescate adicional fue proporcionado por un tercero y no era un activo de HNA ni un activo en el plan, el efectivo y las acciones adicionales no se incluyeron en el borrador de la reorganización, sino que fueron firmados por los acreedores financieros "Transferencia de Créditos". Acuerdo" se acepta voluntariamente.
Las deudas restantes de los acreedores ordinarios se pagarán a través del "plan fiduciario". El establecimiento del plan fiduciario es también el principal vehículo para los futuros billones de pagos de deuda de HNA.
Las seis empresas provisionales de plataformas de operación y gestión incluyen actualmente: Aviation Group (transporte aéreo), Sanya Yihang Industrial Co., Ltd. (en adelante, Sanya Yihang, operaciones aeroportuarias), Jinhai Intelligent Manufacturing (construcción naval). ), HNA Asset Management Group Co., Ltd. (negocio hotelero), Beijing Capital Group (servicios financieros), HNA Equity Management Co., Ltd. (otros).
En el futuro, la sede del Grupo HNA establecerá una nueva empresa patrocinadora, y la empresa patrocinadora establecerá una nueva empresa de plataforma de participación total para poseer acciones en las seis empresas de plataformas de operación y gestión mencionadas anteriormente.
Al mismo tiempo, la empresa patrocinadora actuará como fideicomisario, establecerá un plan de fideicomiso e inyectará el capital de la plataforma de participación general y los derechos por cobrar de cada segmento de negocio en el plan de fideicomiso como fideicomiso. propiedad. El plan de fideicomiso también realiza el control y la gestión real de todos los activos subyacentes del fideicomiso a través de la plataforma accionaria general, es decir, todos los activos de 321 empresas están incluidos en el plan de fideicomiso.
Todas las deudas de la empresa 321 también serán cobradas por los promotores y compensadas con la parte del plan fiduciario establecido por los promotores. Entre ellos, los acreedores con garantía patrimonial y los acreedores ordinarios recibirán acciones prioritarias y acciones ordinarias, respectivamente, y compartirán los ingresos del fideicomiso según sus participaciones.
Según el proyecto de reorganización, los ingresos del fideicomiso bajo el plan fiduciario provienen de los dividendos y de los ingresos por enajenación de los activos patrimoniales que posee, así como de la realización y enajenación de las cuentas por cobrar, y en última instancia de la operación. de los activos subyacentes, ingresos por enajenaciones de activos, inversiones futuras de inversores estratégicos y dividendos futuros del capital de la empresa de plataforma. Sin embargo, el borrador no aclara detalles específicos como el fiduciario del plan fiduciario y la duración de los derechos del beneficiario del fideicomiso.
En otras palabras, si la reorganización tiene éxito, HNA Group se convertirá en una plataforma accionarial para la gestión/operación de planes fiduciarios con acreedores como beneficiarios. La cantidad de compensación que los futuros acreedores pueden recibir del plan fiduciario depende de las circunstancias específicas de la enajenación de activos del plan fiduciario y la búsqueda de inversores estratégicos, así como de los ingresos operativos de sus activos. Los derechos e intereses del equipo original de accionistas de HNA se liquidarán por completo, incluidos los inversores de los accionistas de HNA y los inversores de los accionistas estatales de la provincia de Hainan, y sus acciones se transferirán a los acreedores.