¿Es la estrategia de diferencial alcista un tipo de opción de cartera?
Puede estructurarse mediante un contrato call o un contrato put.
El método de construcción de la estrategia de diferencial de opciones de compra del mercado alcista: comprar una opción de compra con un precio de ejercicio más bajo y vender una opción de compra con la misma fecha de vencimiento y un precio de ejercicio más alto.
Coste de construcción: Prima de opción de compra con menor precio de ejercicio - Prima de opción de compra con mayor precio de ejercicio Pérdida máxima Fecha de vencimiento: Coste de construcción.
Máximo beneficio en fecha de vencimiento: mayor precio de ejercicio - menor precio de ejercicio - coste de construcción.
Punto de equilibrio: precio de la acción subyacente = menor precio de ejercicio y coste de construcción.
El método de construcción de la estrategia de diferencial de venta del mercado alcista: comprar una opción de venta con un precio de ejercicio más bajo y vender una opción de venta con un precio de ejercicio más alto en el mismo período.
Ganancia de construcción: Prima de opción de venta con precio de ejercicio más alto - Prima de opción de venta con precio de ejercicio más bajo.
Pérdida máxima al vencimiento: mayor precio de ejercicio - menor precio de ejercicio - ingresos de construcción.
Retorno máximo en la fecha de vencimiento: retorno de la construcción
Punto de equilibrio: precio de las acciones subyacentes = precio de ejercicio más alto - retorno de la construcción
Para una estrategia de diferencial de mercado alcista, independientemente de si se utiliza un contrato call o un contrato put, la curva de pérdidas y ganancias al vencimiento es la misma. La diferencia radica en la prima neta (put) o la prima neta (suscripción) al abrir la posición.