¿Cuál es el proceso de financiación?
En términos generales, los inversores ángeles se reunirán con los empresarios en la oficina y escucharán las declaraciones del equipo empresarial sobre sus ideas empresariales, el progreso del proyecto, los planes de desarrollo y las necesidades de financiación. Si tiene suficiente tiempo, los inversores ángeles también querrán escuchar el trabajo y la experiencia empresarial del emprendedor, así como historias sobre el trabajo en equipo empresarial. Algunos inversores ángeles harán arreglos para que estos últimos hablen en un ambiente más relajado. Por ejemplo, charlar sobre estos temas relajados mientras comemos juntos.
Al reunirse con emprendedores, los inversores pueden conocer más información que no está incluida en el plan de negocio, como por ejemplo si los emprendedores de la empresa tienen capacidades de liderazgo e innovación, y si son buenos gestionando la empresa ( mercado, producción, etc.), finanzas y gestión, etc.).
2. Due Diligence
Después de reunirse el inversor y el empresario, si ambas partes llegan a un consenso o acuerdo preliminar. , y si la empresa se ha establecido, entonces el inversionista Generalmente, se llevarán a cabo inspecciones in situ de las empresas. El contenido de la revisión incluye principalmente el equipo de gestión corporativa, la investigación y el desarrollo de productos de la empresa, la autenticidad del plan de negocios, etc. Las inspecciones in situ de las empresas pueden permitir a los inversores comprender real y exhaustivamente las características, el modelo de gestión, el entorno de la fábrica, etc. de la empresa. Y también puede comunicarse con gerentes y empleados de primera línea en el sitio para comprender la empresa desde afuera.
Si el emprendedor aún no ha iniciado un negocio, por supuesto, los inversores no pueden realizar una inspección in situ, pero los inversores generalmente aprenderán más sobre el equipo para asegurarse de que tenga las características necesarias para los emprendedores y mejorar la confianza en las inversiones.
3. Valoración de Proyectos
La evaluación del valor de proyectos de inversión por parte de inversores ángeles es un proceso complejo. Los múltiplos PE y los modelos de descuento no se pueden utilizar para evaluar empresas de nueva creación. Entonces, en cierto sentido, la valoración de proyectos de inversionistas ángeles es más bien un arte.
4. Negociación del acuerdo
La negociación del acuerdo de inversión ángel se centra principalmente en el precio de la inversión, la distribución de intereses, los incentivos del equipo, la participación de la gestión, la protección de los intereses, etc. Los inversores ángeles esperan que su inversión pueda salir sin problemas, recuperar la inversión y obtener rendimientos de la inversión, mientras que los empresarios esperan obtener los fondos necesarios, iniciar proyectos corporativos y, en última instancia, lograr el éxito;
Los intereses de ambas partes son consistentes, pero debido a la asimetría de información, los inversores no pueden entender completamente los esfuerzos de los empresarios. Por lo tanto, es necesario fijar condiciones de inversión para ofrecer incentivos y limitaciones a los empresarios.
Los inversores ángeles y los empresarios determinarán el monto de la inversión final y el índice de capital en función de los fondos estimados necesarios para el proyecto de inversión y la valoración del proyecto por parte del inversor. La inversión ángel suele adoptar el método de inversión a plazos y no invierte todos los fondos a la vez. Por lo tanto, es necesario aclarar más el monto de la inversión, el tiempo de inversión y las condiciones de inversión de la inversión a plazos. Los inversores ángeles suelen utilizar tres vehículos de inversión: acciones ordinarias, acciones preferentes convertibles y bonos convertibles.
5. Gestión post-inversión
La gestión post-inversión depende del estilo de inversión del inversor ángel. Algunos inversores ángeles insisten en un puesto en la junta directiva, otros son opcionales; algunos requieren una mayor participación, otros no exigen informes semanales, mientras que otros sólo exigen informes trimestrales o anuales.
En la práctica, la mayoría de los inversores ángeles participarán activamente en la gestión de las empresas en las que invierten. En su opinión, si los empresarios sólo quieren su capital, no tienen ningún interés en participar. Sólo aquellos emprendedores que necesiten los fondos de los inversores ángeles, así como su experiencia, experiencia y asesoramiento, obtendrán una ayuda real de los inversores ángeles.
6. Retirar fondos
El propósito de la inversión de los inversores ángeles no es operar el negocio a largo plazo, sino obtener ganancias a través de la salida de la inversión. Una vez que un inversor ángel se retira de la empresa en la que invirtió, se completa todo el proceso de inversión ángel. Los inversores ángeles profesionales pueden invertir su capital en una nueva ronda de actividades de apreciación del capital.
En comparación con la oferta pública inicial, la salida mediante la venta de acciones es más realista, más común y más rápida. Los objetivos de la venta de acciones suelen ser grandes empresas del sector o inversores estratégicos relacionados. Si el cesionario de la transmisión de capital es una empresa o un empresario, se trata de una recompra de acciones.