¿Cuáles son los efectos y consecuencias de la recaudación de fondos privados en China en los últimos años?

Las finanzas privadas de China se originaron principalmente en áreas rurales, especialmente en áreas costeras como Zhejiang, Fujian y Guangdong. Desde 1986, la escala de los préstamos privados rurales ha superado la escala del crédito formal, aumentando a una tasa anual del 19%. En las zonas costeras del sureste, donde la economía está relativamente desarrollada, hay enormes cantidades de fondos temporales directos que se toman prestados entre empresas, especialmente entre empresas privadas, o préstamos privados con tasas de interés fijas más altas que las de los bancos. Se estima que la cantidad de préstamos directos entre empresas sólo en el año 2000 ascendió a entre 800 y 6.543,8+000 mil millones de yuanes. Sin embargo, en comparación con la enorme escala del capital privado, la escala de las finanzas privadas de mi país no es grande. Según estimaciones pertinentes, el volumen total de financiación privada en mi país es de aproximadamente 300.000 millones de yuanes, lo que representa el 0,3% del total nacional. Esto también muestra que el capital privado de mi país tiene un enorme potencial y que la financiación privada no ha movilizado plenamente el entusiasmo del capital privado. Aunque actualmente no existen leyes ni reglamentos nacionales que restrinjan la entrada de capital privado al sector bancario, sólo existe un banco verdaderamente privado, el Minsheng Bank, y el resto del capital que ingresa al sector bancario participa en forma de participación accionaria. Actualmente, ninguno de los otros 110 bancos por acciones y 112 bancos comerciales urbanos tiene participaciones de capital privado. Actualmente, nuestro país está llevando a cabo un estudio piloto sobre cinco bancos privados organizado por el profesor Xu Dianqing (estos cinco bancos privados son: Shenyang Ruifeng Bank, Guangdong Nanhua Bank, Shenzhen Huamin Bank, Jiangsu Sunan Bank y Xi'an Great Wall Bank, que participan Las empresas piloto incluyen: Dongyu Group, Shenda Group, Fengjia Group, Chigo Air Conditioning Company, Zhongkezhi Guarantee Company, etc. Se ha llevado a cabo durante varios años y ha atraído una amplia atención de todos los ámbitos de la vida, pero hasta ahora ninguna. de ellos ha sido regulada la atención del departamento. Por tanto, el capital privado sigue marginado en el ámbito financiero.

Varios métodos de inversión de capital privado (primer nivel)

El capital privado se ha convertido en la tercera fuerza, además del capital estatal y el capital transnacional de China. El capital privado de China contiene una enorme energía. El actual volumen total de financiación privada de 300.000 millones de RMB, en comparación con los 8 billones de RMB de los depósitos de ahorro de los residentes y los 12 billones de RMB de capital privado, está lejos de ser capaz de activar plenamente el capital privado en el mercado de capitales existente. Nuestra tarea actual es encontrar diferentes métodos de inversión para el capital privado. Los métodos principales son:

Apertura y legalización de la financiación privada (segundo nivel)

Primero, las formas financieras privadas, como diversas fundaciones, bancos privados y recaudación de fondos corporativos, obtienen formas legales. ; los reguladores bancarios han intensificado la supervisión. Algunas instituciones financieras "ilegales", como los bancos privados, tienen cierto capital registrado, pueden operar de acuerdo con la ley y tienen altas tasas de rendimiento. Se les debe permitir transformarse en instituciones financieras privadas legales dentro de un cierto período de tiempo. se debe fortalecer su gestión y supervisión. El segundo es alentar el ingreso de fondos privados a instituciones financieras formales. Cuando el capital privado ingresa a las instituciones financieras formales, puede aprender del modelo de desarrollo de los bancos comerciales urbanos y permitir que los inversores privados se unan a las pequeñas y medianas instituciones financieras locales en forma de cooperación por acciones para formar bancos cooperativos por acciones locales; Las cooperativas también pueden transformarse en sistemas por acciones y sistemas cooperativos por acciones, cuando las condiciones lo permitan, se pueden establecer bancos cooperativos rurales o bancos comerciales rurales para crear condiciones para que las instituciones financieras rurales absorban el capital social de manera más amplia y mejoren las funciones de servicio. En la actualidad, las cooperativas de crédito rural en Wuxi, Jiangyin, Zhangjiagang y otros lugares de la provincia de Jiangsu han establecido bancos comerciales rurales, abriendo el camino para que el capital privado ingrese a la industria financiera.

Desarrollar vigorosamente diversos tipos de bancos privados (secundarios) que son sistemas por acciones y sistemas cooperativos por acciones establecidos por capital privado.

Como forma de reforma incremental, los bancos privados por acciones y cooperativas por acciones son muy necesarios para que China desarrolle una economía de mercado socialista. Porque sin el surgimiento de bancos privados fuera del sistema, los bancos estatales dentro del sistema no tendrían competidores y no habría manera de resolver los problemas dentro del sistema. Así como los problemas de las empresas estatales deben resolverse mediante el desarrollo de empresas privadas, el desarrollo de los bancos privados es también un medio para resolver los problemas de los bancos estatales. La cuestión ahora no es si desarrollar los bancos privados, sino cómo elegir el momento, la ubicación y la escala adecuados, y cómo fortalecer la supervisión de los bancos privados.

Desarrollar fondos de inversión y fondos fiduciarios (Nivel 2)

El sistema bancario chino ha concentrado enormes riquezas personales, y grandes cantidades de depósitos y saldos se han convertido en un tigre entre dragones. En la actualidad, algunos lugares han hecho algunos intentos útiles sobre cómo aprovechar plenamente estos capitales privados para invertir en la construcción económica.

Por ejemplo, en Shanghai, los fondos fiduciarios y el capital privado (depósitos de ahorro personales) se utilizan para comprar fondos e invertir en la construcción de infraestructura. El capital privado ingresa a la economía estatal original, logrando tanto el ajuste de la estructura de propiedad como la reforma del financiamiento. métodos, matando dos pájaros de un tiro. Por lo tanto, deberíamos permitir que más áreas comerciales de empresas estatales sean operadas por empresas no públicas, darles a las empresas no públicas un entorno más relajado y más métodos de financiación, como fondos de inversión y fondos fiduciarios, para que los residentes puedan comprar sus los propios ahorros en inversiones. En los fondos y fondos fiduciarios, las operaciones de mercado se utilizan para guiar el flujo de capital privado hacia los sectores estatales originales y realizar la transformación de la estructura de propiedad y el mecanismo operativo de los sectores estatales. Esto puede mejorar la eficiencia operativa de los antiguos sectores de propiedad estatal y está en consonancia con la dirección de reforma del sistema económico de mercado de mi país.

Emitir bonos corporativos (secundario)

En comparación con la financiación con acciones, la financiación con bonos tiene sus ventajas, porque las acciones implican dividendos y los bonos sólo necesitan pagar el principal y los intereses. Si funcionan bien, los emisores de bonos pueden obtener mayores rendimientos sobre el capital. Las empresas que son verdaderamente rentables están más dispuestas a emitir financiación mediante deuda y mantener las ganancias en sus propias empresas en lugar de pagar dividendos. Esto fomentará la financiación de bonos corporativos, cambiará por completo la situación actual de mercado de valores caliente y mercado de bonos frío y mejorará fundamentalmente la estructura del mercado de capitales de China.

Desarrollo del mercado del tercer tablero (tablero secundario)

En la actualidad, nuestro país ha establecido el mercado principal del tablero y el mercado del segundo tablero, y el mercado del tercer tablero está comenzando a tomar forma. . El mercado de negociación de derechos de propiedad y el mercado de contrapartida de valores formados durante el período de transición económica son los prototipos del tercer mercado de tableros de mi país. El objetivo del tercer mercado de tableros es compensar la incapacidad del mercado de tableros principal y del segundo mercado de tableros para asignar total y efectivamente capital privado, con el objetivo principal de maximizar la capacidad de valor agregado del capital privado y promover el flujo. del patrimonio empresarial. Por lo tanto, cuando las empresas privadas en mi país no pueden ingresar al mercado principal de tableros y al segundo mercado de tableros, desarrollar el tercer mercado de tableros lo antes posible y orientar más fondos privados para que ingresen al tercer mercado de tableros y fluyan hacia las empresas privadas es una manera eficaz de manera de promover el equilibrio entre la oferta y la demanda de capital.

El desarrollo de las finanzas privadas requiere garantía institucional (nivel uno)

Actualmente, las finanzas privadas de China se encuentran en un estado de desorden. Por lo tanto, para orientar el flujo de fondos privados, lograr la normalización y legalización de las finanzas privadas y desarrollar las finanzas privadas, es necesario establecer sistemas estrictos como garantía y establecer un mecanismo normal de acceso y salida y un sistema regulatorio estricto para organizaciones financieras privadas lo antes posible.

Sistema de seguro de depósitos (segundo nivel)

Ya sean préstamos privados, diversas normas, bancos privados o bancos privados, se necesita un determinado mecanismo de garantía para proteger los beneficios de los depositantes. Este mecanismo es el sistema de seguro de depósitos. A algunas personas les preocupa que la implementación del sistema de seguro de depósitos cause riesgo moral en los bancos privados, e incluso los bancos bien administrados pagarán por los bancos mal administrados. De hecho, siempre que se lleve a cabo un diseño científico del sistema, estos problemas podrán resolverse. Sin embargo, sin un sistema de seguro de depósitos, los intereses de los depositantes no pueden protegerse y las finanzas privadas no pueden desarrollarse. El objetivo del sistema de seguro de depósitos es garantizar los intereses de los depositantes, no garantizar que todas las instituciones financieras que participan en el seguro puedan recibir una compensación completa. Por lo tanto, una vez que una institución financiera se encuentra con una crisis operativa debido a razones subjetivas, las instituciones de seguros tienen el derecho de exigirle que se retire del sistema de seguro de depósitos o que otras instituciones financieras absorban o fusionen, minimizando así los riesgos causados ​​por una mala gestión bancaria. .

Sistema de comercialización de tipos de interés y garantía de préstamos (secundario)

En la actualidad, mi país aún no ha logrado una comercialización completa de los tipos de interés y sólo las zonas rurales han iniciado proyectos piloto. Por lo tanto, los bancos todavía sólo están dispuestos a otorgar préstamos a empresas estatales y no están dispuestos a otorgar préstamos a empresas privadas. Por un lado, debemos crear las condiciones lo antes posible para realizar la mercantilización de las tasas de interés, dejar que los precios de capital ajusten el flujo de fondos y lograr un equilibrio entre la oferta y la demanda de capital; apoyar y regular el desarrollo de empresas de garantía privadas para que puedan proporcionar mejores servicios de financiación a las empresas privadas. El gobierno debe aprovechar e integrar plenamente los recursos existentes para establecer empresas de garantía y apoyar el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas, en lugar de permitir que las empresas de garantía privadas quiebren o sean expulsadas del mercado. En comparación con las enormes necesidades financieras de las empresas privadas, actualmente no hay muchas empresas de garantía, pero sí muy pocas. Como garantía institucional para la financiación privada, debe fomentarse y apoyarse.

Sistema de Quiebras y Liquidación (Nivel 2)

En la actualidad, mi país aún no ha establecido un sistema de quiebras y liquidación unificado y completo, y los intereses de los bancos como acreedores no pueden protegerse. Esto se refleja principalmente en tres aspectos: 1. Son las empresas estatales las que se adaptan a la ley de quiebras y las empresas no estatales las que se adaptan a la ley de procedimiento civil. En segundo lugar, debe solicitar de forma proactiva la liquidación por quiebra. Por tanto, cuando ni el deudor ni el acreedor presentan una solicitud, no se puede iniciar el procedimiento de liquidación concursal, lo que facilita a las empresas en quiebra evadir deudas.

En tercer lugar, algunos deudores hacen que los créditos del banco sean injustos al pagarlos anticipadamente. Cuando el propio deudor no se declara en quiebra y los activos de la empresa no son bajos, algunos acreedores que se enteran de la noticia toman medidas legales para obtener sus créditos y recibir el pago por adelantado. Sin embargo, los créditos de los bancos a menudo sólo comienzan a pagarse después de declararse en quiebra. procedimientos judiciales, lo que provocó graves pérdidas. Es necesario establecer un sistema de quiebras que incluya a empresas corporativas, empresas privadas individuales, sociedades y personas físicas lo antes posible, y mejorar las disposiciones legales pertinentes y los detalles de implementación.

Sistema de crédito (Nivel 2)

El sistema de crédito es un sistema importante para garantizar el funcionamiento normal del sistema financiero. El establecimiento del sistema de informes de crédito es un paso importante para las finanzas. instituciones para reducir riesgos y para que el capital privado ingrese al sistema de financiamiento formal. Importante garantía institucional. Las autoridades reguladoras financieras de mi país deberían establecer una base de datos crediticia que incluya a personas jurídicas corporativas, hogares industriales y comerciales individuales, empresas privadas, sociedades y personas físicas. Proporcionar a los clientes una lista negra de malos antecedentes crediticios en cualquier momento para garantizar los intereses de las partes involucradas en las transacciones financieras.

Sistema estricto de acceso al mercado y sistema de divulgación de información (Nivel 2)

La industria financiera es una industria de alto riesgo y se deben imponer regulaciones estrictas a los entrantes, como capital registrado y local comercial, ámbito de negocio, etc. Además, en el proceso de formalización de instituciones financieras privadas originales, si han operado de conformidad con la ley y si han actuado de manera que haya perjudicado los intereses de los depositantes son condiciones importantes para ingresar a la industria financiera. Por tanto, es necesario establecer un sistema de acceso al mercado para la industria financiera.

Sistema de castigo a los responsables (Nivel 2)

Los riesgos de las instituciones financieras privadas provienen no sólo de los prestatarios, sino también de las propias instituciones. Cómo prevenir el riesgo moral de los operadores bancarios es un problema que debe resolverse en el desarrollo de las finanzas privadas. Por lo tanto, es necesario establecer un sistema disciplinario para los operadores bancarios para fortalecer su conciencia de responsabilidad, asegurar sus operaciones legales y prevenir de manera proactiva los riesgos financieros.