¿Cómo pueden las instituciones de valores mejorar sus capacidades de gestión de riesgos?
●Se debe evitar que cualquier negocio sea manejado por una sola persona de principio a fin.
●Las decisiones comerciales importantes no pueden ser tomadas por un departamento, un supervisor o una pluma. Deben ser evaluadas y confirmadas por departamentos horizontales.
El núcleo del control de riesgos es fortalecer el sistema de control interno y mejorar la estructura de gobierno corporativo.
Dar rienda suelta a la fuerza conjunta de supervisión social es una medida eficaz para evitar el "control interno"
Como empresa de valores china de varios siglos, además de ampliar la escala de activos, mejorar los niveles de transacciones e investigar negocios Además de la innovación, un tema muy importante es cómo controlar y resolver los riesgos de las instituciones que operan valores. Entonces, ¿qué tipo de mecanismo de control interno se puede establecer para prevenir riesgos? ¿Qué tipo de sistema de control de riesgos se puede establecer para resolver riesgos?
Establecer un sistema de control de riesgos y fortalecer el sistema de control interno
En primer lugar, mejorar los niveles de gestión y establecer un sistema de control de riesgos.
De cara al cambio de siglo, las compañías de valores chinas deberían pasar gradualmente de operaciones extensivas a operaciones intensivas con la prevención de riesgos como núcleo. Establecer un sistema sistemático y eficiente de prevención y control de riesgos debe ser el objetivo de las sociedades de valores, y deben realizar esfuerzos incansables para lograrlo.
Bajo el modelo tradicional de gestión "piramidal", el desarrollo empresarial y el control de riesgos dependen muchas veces de la calidad, capacidad y conciencia del líder. A medida que la escala comercial de las compañías de valores continúa expandiéndose, las fallas de este modelo se han vuelto cada vez más obvias, lo que no favorece la expansión de la escala comercial, la mejora del nivel profesional y la prevención de riesgos. El autor cree que el sistema de gestión "matriz" puede ayudar a superar las desventajas anteriores. El sistema "matriz" coloca todas las actividades bajo sistemas de control de red de los departamentos comerciales (horizontalmente) y de los departamentos de gestión (vertical). No sólo otorga más autoridad y responsabilidad a los departamentos funcionales comerciales y de gestión, sino que también fortalece las funciones de supervisión, gestión y orientación de servicios de las sucursales. Al tiempo que mejora el nivel de especialización y desarrolla rápidamente los negocios, la supervisión ha logrado efectos horizontales hacia el borde y verticales hacia el fondo.
Basándonos en las características de las instituciones de valores de China en esta etapa, necesitamos establecer un sistema de gestión de riesgos integral, autorizado y de múltiples niveles. El marco del sistema de control de riesgos diseñado de esta manera es el siguiente:
(1) Establecer una organización de control de riesgos (que puede denominarse comité, oficina del gerente general u oficina, etc.) para ser directamente responsable ante el más alto nivel de toma de decisiones de la empresa. La organización tiene una persona a cargo de tiempo completo, y otro personal de tiempo completo incluye expertos en contabilidad, banca de inversión y legal, analistas, etc. También se podrán contratar directores y estrategas independientes como miembros a tiempo parcial. Este organismo es responsable de planificar las políticas de control de riesgos de la empresa, participar en la formulación de las estrategias comerciales de la empresa y aprobar autorizaciones comerciales e indicadores de cuotas. Si la institución determina que el riesgo de un determinado negocio excede la tolerancia al riesgo de la empresa, puede vetar la implementación del negocio (también puede decidir si implementar un "veto de un voto" basado en la composición del personal de la institución)
(2) Institución Existe un departamento de gestión de riesgos. El Departamento de Gestión de Riesgos es responsable de los asuntos diarios y opera en paralelo con otros departamentos de gestión empresarial de la empresa. Sus responsabilidades son formular procedimientos de gestión de riesgos, establecer estándares de control de riesgos o alerta temprana para diversas actividades comerciales, realizar inspecciones, evaluaciones y auditorías de riesgos, y presentar recomendaciones de control de riesgos e informes de control de riesgos.
(3) Establecer varios equipos de control de riesgos en función de las funciones de gestión. Designar "líderes de riesgo" relevantes (o controladores de riesgo, gestores de riesgo, etc.). ) colabora en la implementación de políticas de gestión de riesgos y extiende la línea de defensa de riesgos a todos los negocios. Los propietarios de riesgos también evalúan la eficacia de las políticas de gestión de riesgos.
(4) Implantar un "sistema de responsabilidad multilínea". La estructura organizativa del control de riesgos se divide según diferentes negocios y regiones. Los gerentes de departamento y los propietarios de riesgos supervisan conjuntamente todas las actividades comerciales, pero los gerentes de departamento son responsables ante sus supervisores y los propietarios de riesgos informan al departamento de gestión de riesgos. Este sistema de responsabilidad multilínea restringe efectivamente la situación en la que los líderes tienen control total sobre los subordinados y controla efectivamente los riesgos de liderazgo.
Las características del marco de control de riesgos anterior son: el monitoreo de riesgos penetra en todas las actividades comerciales, y todos los negocios deben llevarse a cabo bajo la coordinación del departamento de orientación comercial, el departamento funcional de gestión y el departamento de control de riesgos, y junto con el rectangular El sistema de gestión se combina para formar un marco organizativo multidimensional.
La existencia de instituciones y personal autorizados y dedicados al control de riesgos es un indicador importante de la solidez del control de riesgos.
Por supuesto, un sistema de control de riesgos eficaz debe incluir también un sistema de red informática eficiente y seguro.
El seguimiento dinámico, el análisis y la retroalimentación de estos datos dependen más de un sistema avanzado de comunicación y gestión de redes para garantizar la conexión efectiva y el funcionamiento eficiente de todos los aspectos del sistema de control de riesgos.
El segundo es fortalecer la gestión de la autodisciplina y mejorar el sistema de control interno.
Como modelo de gestión autodisciplinario de las personas jurídicas, el núcleo del control de riesgos es un completo sistema de control interno. Como sistema adoptado por una empresa, el control interno generalmente se refiere a la planificación organizativa propia de la empresa y sus diversos métodos y medidas de coordinación. En términos generales, en los diversos departamentos de las instituciones operadoras de valores se encuentran dispersos diversos métodos, procedimientos, normas y manuales de gestión, que deben aplicarse de acuerdo con los principios del sistema de control interno para formar un todo.
En términos generales, el control interno incluye principalmente dos aspectos: (1) control contable interno; (2) control interno de gestión. El primero es principalmente para proteger la seguridad de los activos y mejorar la confiabilidad e integridad del sistema contable; el segundo es mejorar la eficiencia operativa, promover, supervisar e inspeccionar la implementación de políticas de gestión para garantizar que las actividades operativas alcancen las metas esperadas.
El alcance del control interno involucra casi todas las actividades de las instituciones de valores, incluidas las políticas, planes, organización, coordinación, control y presupuesto de la empresa. Entre ellos, el trabajo contable y financiero es el foco, y otras actividades comerciales también se reflejan en corretaje, banca de inversión, autooperación, bonos, gestión de inversiones, planificación de capital, tecnología de la información, recursos humanos y gestión salarial y otras actividades comerciales. No debe haber puntos ciegos en el control interno.
Esencialmente, un sistema de control interno es un mecanismo de equilibrio. Los principios básicos son: a. Dividir los procesos operativos de cada negocio según las necesidades, y establecer varios puntos clave (responsables) en cada proceso, quienes se encargan de verificar si existen errores en el negocio y si cumple con los requisitos. , y al mismo tiempo confirmar y asumir la responsabilidad solidaria. b. No permita que ningún negocio sea organizado por una sola persona de principio a fin. El trabajo de cada uno debe ser revisado y probado por otros. c. Las decisiones comerciales importantes no pueden ser tomadas por un departamento, un supervisor o una pluma. Deben ser evaluadas y confirmadas por departamentos horizontales.
Las limitaciones y mecanismos de equilibrio anteriores se pueden resumir como un sistema de doble vía vertical y un sistema de doble vía horizontal; un sistema de responsabilidad de múltiples líneas para las decisiones importantes.
Durante la implementación del sistema de control interno, también se deben tener en cuenta los siguientes puntos: Primero, las instituciones que operan valores deben establecer una cultura corporativa de "cada empleado debe asumir la obligación de controlar el riesgo" y defender la integridad. de control de riesgos. En segundo lugar, establecer un sistema autorizado de control de riesgos. El establecimiento y revisión del sistema deben estar a cargo de los altos directivos de la empresa. Los castigos para los infractores deben ser severos e institucionalizados. En tercer lugar, el trabajo de auditoría interna debe ayudar en la investigación y evaluación del sistema de control interno y promover la mejora y perfección del sistema de control interno.
A juzgar por las violaciones de varias sociedades de valores nacionales, aunque las formas y naturalezas son diferentes, todas tienen la misma naturaleza, es decir, hay un problema con el sistema de control interno, o un determinado control interno. El enlace está fuera de control, o todo el control interno está fuera de control. El sistema es imperfecto. Las manifestaciones específicas son: (1) las sucursales establecen "cuentas fuera de balance" en contabilidad (2) las finanzas y los fondos están separados de la supervisión del departamento de finanzas de la oficina central;
“Nunca olvides el pasado y aprenda del futuro”. Las instituciones de valores deben esforzarse por establecer medios técnicos modernos, interconectados, basados en información, con perspectivas múltiples y trabajar juntos para controlar los riesgos. . Aquí, el autor presenta las siguientes sugerencias basadas en el principio de control interno:
1. Se autoriza el funcionamiento del departamento comercial (empresa secundaria, sucursal) y se adopta el principio de descentralización.
La dirección de los departamentos comerciales (sociedades secundarias y sucursales) siempre ha sido un eslabón débil en la gestión de las sociedades de valores. Las propias casas de bolsa deben fortalecer la supervisión de las sucursales, implementar un sistema de operación autorizada para las sucursales y aclarar su alcance comercial. Al mismo tiempo, para los tres puestos importantes del departamento comercial (empresas secundarias y sucursales), los tres poderes están separados de la organización de personal, es decir, el personal financiero y el personal informático son delegados y administrados por el departamento financiero y el departamento informático. de la casa matriz respectivamente, con liderazgo vertical y Responsable directo del departamento financiero y del departamento informático de la casa matriz, y sus nombramientos, despidos, sueldos y bonificaciones están todos desvinculados de las unidades de negocio.
2. Principio de rotación de puestos importantes
Los jefes de departamento pueden considerar rotar cada dos o tres años; el jefe de finanzas y el jefe de informática también han decidido rotar durante dos años; como máximo cada tres años Desde la perspectiva de la rotación tridimensional, es necesario agregar otra restricción, es decir, el director general, el director financiero y el director de informática del departamento no pueden desempeñarse en el mismo departamento durante más de un año a la vez; al mismo tiempo.
Este principio también se aplica a otros puestos importantes, incluidos los altos directivos. La rotación de puestos ayuda a prevenir el departamentalismo y el colectivismo mezquino dentro de los departamentos, y también ayuda a derribar barreras y límites entre departamentos.
Como una extensión del principio de rotación de puestos importantes, algunos puestos clave pueden implementar un "sistema de licencia obligatoria" y un "sistema de licencia de un día".
3. Fortalecer la auditoría interna y establecer un sistema de auditoría eficiente.
Como un medio importante para que las compañías de valores implementen el control interno, la auditoría interna es una parte importante del sistema de supervisión de las instituciones operativas de valores. El departamento de auditoría debe verificar la seguridad y rentabilidad de los activos de la empresa, el cumplimiento y legalidad de sus negocios, y la integridad y cumplimiento de los controles internos de acuerdo con las normas y reglamentos de la empresa.
Para aprovechar plenamente el papel de auditoría interna, las instituciones de valores deben establecer un sistema de auditoría que combine auditorías regulares y auditorías especiales por sorpresa, ampliar la frecuencia y el alcance de las auditorías y cubrir completamente los puntos clave y Principales puntos de riesgo en el control interno. Todos los departamentos con derechos operativos, derechos financieros, derechos de propiedad y derechos de control deberán realizar auditorías periódicas al menos una vez al año, además de garantizar auditorías especiales. Si las condiciones lo permiten, se pueden realizar dos auditorías periódicas y dos o más auditorías sorpresa. La información relevante muestra que la solidez de la auditoría interna de docenas de instituciones financieras con financiación extranjera en Shanghai supera con creces la de las instituciones financieras con financiación china.
El establecimiento de un sistema de auditoría eficaz depende de la autoridad y la independencia de la auditoría. Por lo tanto, el departamento de auditoría generalmente es directamente responsable ante la alta dirección de la empresa y también se puede establecer un comité de auditoría. También debería implementarse un "sistema de rotación de puestos" regular para los auditores.
Mejorar la estructura de gobierno corporativo y prevenir el "control interno"
No importa cuán buenos sean el sistema de control interno y las medidas de control de riesgos, perderán su efectividad una vez que se produzca el "control interno" . "Control interno" significa que, bajo la condición de separación de propiedad y derechos de control, los gerentes corporativos tienen el control de la empresa y sus intereses se reflejan en las decisiones estratégicas de la empresa. La esencia es que, aunque los "iniciados" no poseen acciones de la empresa y no son los propietarios legales de la misma, han obtenido el control sobre las operaciones de la empresa gracias a la descentralización administrativa de los departamentos superiores. El resultado es a menudo que operadores "controlados desde adentro" se apropian indebidamente del capital de los propietarios, lo que resulta en la pérdida de activos corporativos. En este caso, por un lado, las actividades comerciales ilegales de la persona jurídica no se ven obstaculizadas; por otro, el "control interno" puede fácilmente generar violaciones personales de la disciplina y la ley por parte de representantes legales y altos directivos.
La asimetría de la información es otra razón para el "control interno". Debido a la profesionalidad y la incertidumbre de las actividades comerciales, los "internos" conocen su propia capacidad de trabajo y los resultados comerciales, mientras que a los externos les resulta difícil no sólo comprender la capacidad de trabajo y la diligencia del operador, sino también los resultados comerciales de la empresa. La junta directiva representa a todos los propietarios finales y supervisa y restringe a los iniciados corporativos. Sin embargo, la estructura excesivamente concentrada de las acciones de propiedad estatal dificulta que las empresas escapen de las restricciones administrativas, lo que a menudo resulta en una motivación insuficiente para la supervisión de los directorios. De hecho, en algunas empresas, el equipo del día a día de la junta directiva está integrado con el equipo de liderazgo administrativo encargado del trabajo, lo que comúnmente se conoce como "dos marcas, un equipo", lo que dificulta que el consejo directivo para el desempeño de sus funciones.
El autor considera que el fortalecimiento de la construcción del sistema interno y el control de riesgos debe basarse en un alto grado de autodisciplina en la gestión por parte de las personas jurídicas, personas jurídicas representativas y altos directivos, al mismo tiempo, un sistema empresarial moderno; También deberían establecerse mecanismos para las sociedades de valores a fin de mejorar la estructura de gobierno corporativo.
En primer lugar, mejorar la estructura de gobierno corporativo y establecer y mejorar los sistemas de asamblea de accionistas, junta directiva y junta de supervisores.
Según la "Ley de Sociedades" de mi país, la junta de accionistas es la máxima autoridad de una institución de negocios de valores, y la junta directiva es el órgano permanente de toma de decisiones responsable de la junta de accionistas. Si el poder de toma de decisiones está demasiado concentrado en el equipo directivo, los riesgos de toma de decisiones aumentarán y es fácil para el equipo directivo manipular a la junta directiva y a la junta directiva para manipular la junta de accionistas. Establecer un sistema de controles y contrapesos mutuos entre la asamblea de accionistas, la junta directiva y la junta de supervisores (es decir, el sistema de "tres reuniones") es de gran importancia para promover el buen funcionamiento de las instituciones que operan valores y prevenir riesgos. .
En general, se cree que el papel de la junta directiva es formular estrategias y políticas corporativas y desempeñar un papel importante en la toma de decisiones. Al mismo tiempo, existe otro papel importante que no se puede ignorar, que es el de supervisión y ejecución del consejo de administración. En vista de esto, las funciones de los directores se pueden resumir en seis tipos: evaluación, motivación, supervisión, inspección, puente y válvula de seguridad.
En cuanto a la mejora del gobierno corporativo, el autor plantea las siguientes sugerencias únicamente como referencia:
1. Fortalecer el "sistema de directores independientes"
Independiente directores, es decir, directores externos, también conocidos como directores no ejecutivos. Los directores independientes no pueden tener ninguna relación con la sociedad que afecte su criterio objetivo e independiente. No representa a los inversores (incluidos los principales accionistas) ni a la dirección de la empresa.
En la composición del consejo de administración en los países desarrollados, no sólo se separa al presidente y al director general, sino que también se recomienda especialmente la absorción generalizada de directores no ejecutivos independientes en el consejo de administración. Algunas juntas directivas incluso tienen más de la mitad de directores independientes. Las empresas de los países desarrollados han establecido la supervisión y los controles y contrapesos entre los directores independientes y los directores ejecutivos como un principio básico del buen gobierno corporativo.
2. Implantar el “sistema tres en uno” de la junta directiva.
El modelo de sociedad anónima de China se reestructuró a partir de empresas de propiedad estatal. Los directores son básicamente accionistas, especialmente los representantes enviados por el mayor accionista. Otro modelo es que la mayoría de los directores son altos directivos de la empresa. Creo que ambos tienen defectos. En el primer caso, "una empresa tiene la última palabra" y se producirá un "sistema de veto de un voto", lo que no favorece el control de la junta directiva; en el segundo caso, es fácil para los "iniciados"; la empresa para reemplazar (controlar) el consejo de administración. Ninguno de estos dos modelos de directorio puede formar una estructura de gobierno corporativo restringida y equilibrada.
En una junta directiva saludable, el número de directores provenientes de inversionistas debe ser inferior a la mitad del número total de directores; de manera similar, el número de directores atendidos por los altos directivos de la empresa debe ser inferior a la mitad de; el número total de directores. Al mismo tiempo, debe haber un cierto número de directores independientes (directores de tiempo completo) en el consejo de administración, que pueden ser altos empresarios, altos directivos del equipo directivo original de la empresa, altos directivos de firmas de contabilidad y despachos de abogados, o instituciones de consultoría social. En otras palabras, el consejo de administración debe estar compuesto por inversores, altos directivos y personas independientes, que es el "sistema tres en uno" defendido por el autor. Los derechos y obligaciones de los directores independientes en la junta directiva no deberían reducirse, pero se les debería dar "poder de veto de un voto" sobre algunas propuestas especiales.
3. Implantar el “sistema de responsabilidad del director de fábrica”
Si un director vota a favor de una propuesta errónea que le provoca pérdidas importantes, incurre en negligencia en sus funciones y deberá asumir los gastos legales correspondientes. responsabilidad, incluida la compensación financiera. Lo que sucede a menudo ahora es que usted es penalmente responsable o no es responsable en absoluto. En comparación con los directores extranjeros que tienen un enorme "valor", los directores chinos no pueden implementar una compensación económica conjunta por diversas razones, lo que resulta en una situación en la que las recompensas y los castigos no son claros y las pérdidas no son compensadas.
4. Mejorar el estatus de la Junta de Supervisores y fortalecer las funciones de la Junta de Supervisores.
De acuerdo con lo establecido en la "Ley de Sociedades", el consejo de supervisión y sus miembros desempeñan las funciones de inspeccionar las finanzas de la empresa, supervisar al presidente, directores y altos directivos, conformando un mecanismo de supervisión y restricción de los directores y gerentes de la empresa. Algunos países de Europa continental adoptan un "sistema de directorio de dos niveles". En este modelo, el consejo de supervisión, que representa a los accionistas, está elevado a un nivel superior al del consejo de administración. El consejo de vigilancia supervisa y gestiona el trabajo del consejo de administración, pudiendo incluso nombrar y destituir a los miembros del consejo y al director general.
En la actualidad, los consejos de supervisión de las instituciones operadoras de valores de mi país están lejos de cumplir con las funciones que les confiere la ley y los requisitos esperados por los accionistas. Aquí, al autor le gustaría hacer las siguientes sugerencias:
(1) Implementar el "sistema de calificación de supervisor de un solo puesto". Independientemente de la cantidad de capital invertido, una unidad accionaria sólo puede tener como máximo un puesto de supervisor en la junta de supervisores, lo que favorece la protección de los derechos de los pequeños y medianos accionistas.
(2) La elección de supervisores adopta el sistema "una persona, un voto". Si los supervisores se eligen sobre la base del aporte de capital, es más probable que los representantes de los principales accionistas sean elegidos supervisores. Si se implementa el sistema "una persona, un voto", se puede cambiar la situación en la que los principales accionistas tienen la "última palabra".
(3) La función de los supervisores es "un sistema para el ejercicio independiente del poder de supervisión". Cuando los supervisores ejercen sus competencias, no necesitan aprobar varias resoluciones. Cada supervisor puede ejercer de forma independiente el poder de supervisión y puede demandar de forma independiente a la junta directiva y exigir que la junta directiva compense a la empresa, protegiendo así los derechos e intereses de los accionistas para que no se vean perjudicados.
En segundo lugar, aprovechar al máximo la fuerza conjunta de la supervisión social para evitar el "control interno".
Las instituciones de valores no son empresas industriales y comerciales ordinarias, y su ascenso y caída afectan directamente a la la seguridad del mercado financiero e incluso la estabilidad de la sociedad. Para ello, el autor plantea las siguientes sugerencias exploratorias:
1. Implementar un "sistema de revisión de acceso"
Al aprobar instituciones operativas de valores, no solo es necesario revisar a los inversores. ' fuentes de crédito y financiación y calificaciones de la alta dirección, y si existe una estructura de gobierno corporativo completa, un departamento de control de riesgos dedicado y un sistema de control interno básico como condiciones necesarias para la entrada.
2. Implementar el "Sistema de nombramiento de directores financieros"
Actualmente, Shanghai, Wuxi y otros lugares han probado el "Sistema de nombramiento de directores financieros" para empresas estatales, y el director financiero es el mismo. sólo responsable ante quien lo nombra.
Desde una perspectiva regulatoria, es discutible si el director financiero de una institución operadora de valores de responsabilidad limitada o por acciones en la que los activos estatales tienen una posición de control debe ser nombrado por el primer inversor o por el consejo de administración.
3. Implementar un "sistema de auditoría contable perenne"
Las instituciones de valores deben contratar firmas contables independientes para auditar sus informes anuales. Los auditores realizan una revisión preliminar de los estados contables financieros de la empresa cada mes, realizan una revisión final a lo largo del año y asumen responsabilidad solidaria por los resultados de la auditoría. En principio, el CPA de firma se cambia cada dos años.
4. Implementar un "sistema de asesoramiento jurídico perenne"
Las instituciones de valores generalmente tienen sus propios departamentos de asuntos legales, pero no pueden reemplazar completamente el papel de los despachos de abogados sociales. Las instituciones de valores deberían contratar asesores legales permanentes para no solo revisar los estatutos de las empresas, las resoluciones del directorio, los principales contratos económicos, las transferencias de capital, etc. , y también firmar una opinión legal sobre si el negocio de la empresa es legal y cumple. Los asesores jurídicos y sus bufetes de abogados también deben asumir la responsabilidad jurídica solidaria por las pérdidas graves causadas por violaciones de las leyes y reglamentos. En principio, los abogados asignados por los despachos de abogados deben ser sustituidos cada dos años.
5. Implementar un "sistema de información regular e irregular"
Las instituciones operadoras de valores deberán informar periódicamente las condiciones operativas de la empresa, los estados financieros y las condiciones de control de riesgos a las autoridades reguladoras de valores. Cuando se produzcan cambios importantes en las actividades comerciales o en el estado financiero de la empresa, ésta deberá informar oportunamente a las autoridades reguladoras.
6.Implementar un “sistema de informe de trabajo periódico” y un “sistema de auditoría de renuncias”
Implementar un “sistema de informe de trabajo periódico” y un “sistema de auditoría de renuncia” para los altos directivos de instituciones operadoras de valores para fomentar la estandarización de las operaciones y restringir las violaciones de leyes y reglamentos.
7. Establecer un mecanismo de incentivos para los operadores.
El mecanismo de incentivos de los directivos es una cuestión importante que no puede ignorarse en la estructura de gobierno corporativo. Resolver el problema de la distribución de beneficios para los directivos, incluida la implementación de un sistema salarial anual, acciones secas y opciones, no sólo puede animar a los directivos a maximizar los intereses de la empresa, sino también frenar el fenómeno del "control interno" desde arriba.
8. Poner a prueba el "Plan de propiedad de acciones para los empleados"
La implementación del plan de propiedad de acciones para los empleados ayudará a los empleados a establecer un sentido de responsabilidad y honor para la empresa y promoverá una cultura corporativa que los cumpla estrictamente. sigue el sistema de control interno La formación de la empresa restringe el fenómeno del "control interno" desde la perspectiva de todos los empleados.
9. Realizar proyectos piloto para la cotización de sociedades de valores.
Restringir y prevenir el "control interno" puede depender en gran medida de los incentivos y la supervisión de la gestión de las empresas por parte del mercado de valores. Para las empresas que cotizan en bolsa, la presión del mercado de valores puede formar una supervisión pública de los operadores de la empresa y mejorar la transparencia de las operaciones de la empresa. Por lo tanto, las instituciones de valores de propiedad estatal pueden reorganizarse en sociedades de responsabilidad limitada o sociedades anónimas con múltiples inversores, y las condiciones para cotizar en bolsa están dadas.
El control de riesgos es un tema eterno para las instituciones de valores. Establecer un sistema empresarial moderno, mejorar la estructura de gobierno corporativo y fortalecer la construcción de sistemas de control interno son tareas importantes para las compañías de valores chinas a lo largo del siglo.
Xie Rongxing de Junan Securities Co., Ltd.
Noticias de valores de Shanghai.
26 de mayo de 1999