Los objetos de oferta pública de la ley de valores son

1. Los pros y los contras de la emisión pública de valores. En primer lugar, al dirigirse a un gran número de inversores, existe un gran potencial para recaudar fondos mediante la emisión de más valores. se puede evitar que la emisión de valores esté demasiado concentrada o manipulada por unas pocas personas; en tercer lugar, sólo los valores emitidos públicamente pueden solicitar su cotización en la bolsa de valores; Las ofertas públicas pueden mejorar la liquidez de los valores y ayudar a mejorar la reputación social del emisor. Las desventajas de la oferta pública son los complicados procedimientos de emisión, el largo tiempo de registro y aprobación y los altos costos de emisión. Para proteger los intereses de los inversores, los requisitos para las ofertas públicas son generalmente estrictos. Sólo los emisores con alto crédito y buenas condiciones operativas pueden realizar ofertas públicas. dos. Condiciones para la emisión pública de valores La emisión pública de valores debe cumplir con las condiciones estipuladas en las leyes y reglamentos administrativos, y debe informarse a la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado o a un departamento autorizado por el Consejo de Estado para su aprobación de conformidad con la ley; ninguna unidad o individuo podrá emitir valores públicamente sin la aprobación de conformidad con la ley. (1) Condiciones de emisión de acciones 1. Las condiciones para establecer una sociedad anónima para emitir acciones públicamente deberán cumplir con las condiciones estipuladas en la Ley de Sociedades de la República Popular China y otras condiciones estipuladas por la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado aprobada por el Consejo de Estado. Para establecer una sociedad anónima para emitir acciones públicamente, se debe presentar una solicitud de adquisición de acciones y los siguientes documentos a la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado: (1) Estatutos (2) Acuerdo de patrocinio (3); Nombre del patrocinador y número de acciones suscritas por el patrocinador, Tipo de aporte de capital y certificado de verificación de capital (4) Prospecto (5) Nombre y dirección del banco que recauda las acciones (6) Nombre de la institución aseguradora; acuerdos pertinentes. Si se contrata un patrocinador de conformidad con las disposiciones de esta Ley, también se deberá presentar la carta de emisión de patrocinio emitida por el patrocinador; (7) Los demás documentos que requieran ser aprobados por las leyes y reglamentos administrativos para el establecimiento de una empresa; 2. Condiciones para la emisión de nuevas acciones Una empresa que emita públicamente nuevas acciones debe cumplir las siguientes condiciones: tener una estructura organizativa sólida; tener una rentabilidad sostenida y un buen estado financiero no tener registros falsos en los documentos contables financieros en los últimos tres años; no tener otros actos ilegales importantes haber sido aprobados por el Consejo de Estado Otras condiciones especificadas por la autoridad reguladora de valores aprobada del Consejo de Estado; La emisión no pública de nuevas acciones de una empresa que cotiza en bolsa debe cumplir las condiciones especificadas por la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado aprobada por el Consejo de Estado, y debe presentarse a la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado para su aprobación. Cuando una empresa emite públicamente nuevas acciones, debe presentar una solicitud de emisión y los siguientes documentos a la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado: (1) la licencia comercial de la empresa; (2) los estatutos de la empresa; (3) la resolución; de la junta de accionistas. (4) Folleto informativo; (5) Informe contable financiero; (6) El nombre y dirección del banco que cobra las acciones; (7) El nombre de la institución aseguradora y los acuerdos pertinentes; Si se contrata un patrocinador de conformidad con la ley, también se deberá presentar la carta de emisión de patrocinio emitida por el patrocinador. Las empresas deben utilizar los fondos recaudados en una oferta pública de acciones para los fines enumerados en el folleto. Los cambios en el uso de los fondos enumerados en el prospecto deberán ser resueltos por la asamblea de accionistas. No podrán emitirse públicamente nuevas acciones sin corrección y cambio de uso, o sin la aprobación de la junta general de accionistas, y las sociedades cotizadas no podrán emitir nuevas acciones de forma privada. (2) Condiciones 1 para la emisión de bonos corporativos y condiciones para la emisión de bonos corporativos no convertibles (1) Los activos netos de una sociedad anónima no deberán ser inferiores a 30 millones de RMB, y los activos netos de una sociedad limitada la responsabilidad de la empresa no será inferior a 60 millones de RMB (2) el saldo acumulado de los bonos no excederá el 40% de los activos netos de la empresa (3) las ganancias distribuibles promedio en los últimos tres años son suficientes para pagar los intereses de un año sobre la empresa; bonos; (4) La inversión de los fondos recaudados cumple con las políticas industriales nacionales; (5) Tasas de interés de los bonos No excederá el nivel de tasa de interés estipulado por el Consejo de Estado; (6) otras condiciones estipuladas por el Consejo de Estado; Los fondos recaudados de la emisión pública de bonos corporativos deben usarse para fines aprobados y no pueden usarse para cubrir pérdidas y gastos no productivos. 2. Condiciones para la emisión de bonos corporativos convertibles Además de cumplir las condiciones anteriores, una empresa que cotiza en bolsa también debe cumplir las condiciones para la emisión pública de acciones y presentarlas a la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado para su aprobación. 3. Circunstancias bajo las cuales no se permite la nueva emisión pública de bonos corporativos De acuerdo con el artículo 18 de la Ley de Valores de mi país, los bonos corporativos no pueden volver a emitirse públicamente bajo ninguna de las siguientes circunstancias: (1) La oferta pública anterior. de bonos corporativos no se ha elevado en su totalidad; (2) El hecho de que la empresa haya incumplido con los bonos corporativos emitidos públicamente u otras deudas o haya retrasado el pago del principal y los intereses aún está en curso; (3) Violó las disposiciones de la Ley de Valores y cambió el uso de los fondos recaudados de bonos corporativos emitidos públicamente.

Objetividad jurídica:

Artículo 11 de la "Ley de Valores de la República Popular China" Cuando un emisor solicite la emisión pública de acciones o bonos corporativos convertibles en acciones, deberá adoptar métodos de suscripción de conformidad con la ley, o Cuando se emitan públicamente otros valores para los cuales el sistema de patrocinador esté estipulado en leyes y reglamentos administrativos, se contratará como patrocinador a una institución con calificaciones de patrocinador. Los patrocinadores deberán cumplir con las reglas comerciales y las normas de la industria, ser honestos y dignos de confianza, ser diligentes y responsables, verificar cuidadosamente los documentos de solicitud y los materiales de divulgación de información del emisor y supervisar las operaciones estandarizadas del emisor. Las calificaciones de los patrocinadores y sus medidas de gestión serán prescritas por la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado.