Entre los canales de financiación, ¿cuáles son financiación mediante deuda y cuáles son financiación mediante acciones?
Método de financiación, es decir, el canal de financiación empresarial. Se puede dividir en dos categorías: financiación mediante deuda y financiación mediante acciones.
El financiamiento de deuda incluye préstamos bancarios, emisión de bonos y pagarés, cuentas por pagar, etc., este último se refiere principalmente al financiamiento de acciones. La financiación mediante deuda constituye un pasivo y la empresa debe reembolsar a tiempo el principal y los intereses acordados. Los acreedores generalmente no participan en las decisiones comerciales de la empresa y no tienen poder de decisión sobre el uso de los fondos.
La financiación de la deuda se puede dividir en financiación de capital de trabajo y financiación de gastos de capital. Su ventaja es pedir prestado fondos y reembolsarlos a los acreedores en el momento adecuado cuando tengan la capacidad de pagar. Las principales fuentes de financiación de la deuda son amigos, bancos y otras instituciones financieras. El financiamiento de pasivos de capital de trabajo (activos corrientes - pasivos corrientes), generalmente tomando prestados pasivos a corto plazo para comprar inventario y pagar cuentas por pagar, se utiliza si el franquiciador debe lograr mayores ventas y ganancias aumentando el inventario y dando a los empleados aumentos salariales. muy apropiado y necesario.
El financiamiento del pasivo del capital de trabajo generalmente se obtiene a través de un préstamo bancario, una cooperativa de crédito comercial o una cooperativa de crédito, y es a corto plazo. El financiamiento de gastos de capital (terrenos, edificios, equipos y activos fijos) se obtiene mediante la firma de contratos de deuda a largo plazo. El financiamiento de gastos de capital es particularmente importante cuando los franquiciados inician la expansión o reestructuración del mercado. Los principales canales para financiar gastos de capital incluyen bancos comerciales, capital de riesgo, fabricantes, compañías de seguros de vida y otros prestamistas comerciales. La financiación de la deuda suele incluir préstamos bancarios, financiación de acciones, financiación de la deuda y arrendamiento financiero. Los préstamos bancarios a plazo (promesa) y los arrendamientos financieros son más adecuados para las empresas franquiciadas nacionales actuales en el financiamiento de deuda. El franquiciador puede obtener los fondos necesarios para mejorar las operaciones o ampliar el mercado según el tipo y los requisitos.
1. Préstamo bancario a plazo
Los bancos son el principal canal de financiación para las empresas franquiciadas. Según la naturaleza de los fondos, se pueden dividir en tres categorías: préstamos para capital de trabajo, préstamos para activos fijos y préstamos especiales. Los préstamos especiales suelen tener fines específicos y sus tipos de interés suelen ser más favorables. Los préstamos se dividen en préstamos de crédito, préstamos garantizados y descuentos en facturas. Entre ellos, un préstamo a plazo (prenda) es un contrato formal firmado entre el banco y el franquiciador, que estipula que el franquiciador utilizará una cierta cantidad de capital (principal) dentro de un período específico (período de préstamo) y pagará una proporción específica de interés. Este tipo de préstamo generalmente requiere el pago de parte del principal y los intereses mensualmente, o permite el pago mediante el pago del préstamo, es decir, solo se paga una parte del principal durante el período del préstamo y un préstamo mayor se paga cuando madura. Por lo general, estos préstamos generalmente requieren la provisión de garantías (terrenos, propiedades de construcción, equipos u otros activos fijos), que el banco embargará si el franquiciador no paga el préstamo según lo estipulado.
2. Arrendamiento financiero
El arrendamiento financiero, también conocido como arrendamiento financiero, es un nuevo modelo operativo de gestión de activos y marketing de productos, y también es un método de financiación basado en activos. Es una relación de préstamo entre propiedad y derechos de uso, es decir, el arrendador (dueño) alquila la propiedad arrendada al arrendatario (usuario) para su uso dentro de un cierto período de tiempo, y el arrendatario paga una determinada cantidad de alquiler en cuotas de acuerdo al contrato de arrendamiento. Se pagan los derechos y se adquiere el propietario del inmueble arrendado al vencimiento. En realidad, el arrendamiento financiero logra el objetivo de financiación en forma de financiación inmobiliaria. Para las pequeñas y medianas empresas de franquicia, el arrendamiento financiero es una combinación de financiación y financiación inmobiliaria. Integra comercio, financiación y arrendamiento. Es un método de financiación muy eficaz para mejorar la eficiencia financiera. empresa. Los métodos más utilizados incluyen el arrendamiento operativo, el arrendamiento financiero o el pago a plazos, la venta con arrendamiento posterior, etc.
La financiación mediante capital es la venta de la propiedad de una empresa a otros inversores, es decir, el intercambio del capital del propietario por fondos. Esto implicará distribuir las responsabilidades operativas y de gestión de la empresa entre los socios, propietarios e inversores de la misma. La financiación mediante acciones permite a los fundadores de empresas compartir los beneficios empresariales con ellos y asumir responsabilidades de gestión sin tener que utilizar efectivo para reembolsar a otros inversores los beneficios empresariales compartidos en forma de dividendos. Las principales fuentes de capital social son el capital propio, amigos y familiares o empresas de capital riesgo. Para mejorar las operaciones o expandirse, los franquiciadores pueden utilizar una variedad de métodos de financiación de capital para obtener el capital requerido.
Capital de riesgo
Cuando un franquiciador en crecimiento necesita capital adicional para que su plan de negocios tenga éxito, pero carece de las garantías o capacidades y calificaciones relevantes para pagar el principal y los intereses, o cuando el franquiciador quiere obtener financiación de deuda tradicional de un banco comercial y el franquiciador necesita demostrar que puede pagar el principal y los intereses, el franquiciador puede considerar seriamente el capital riesgo como una de las fuentes de financiación de la empresa.
Pero la realidad que los franquiciadores deben enfrentar es que puede resultarles más difícil obtener financiamiento de deuda porque necesitan capital para cubrir los "costos blandos", incluidos los costos de personal y los costos de marketing. Sin embargo, a medida que las franquicias se han convertido en un modelo de negocio exitoso para el desarrollo empresarial nacional, cada vez más inversores privados e instituciones de capital de riesgo están dispuestos a proporcionar capital a los franquiciadores. Por ejemplo, la cadena de restaurantes de comida caliente doméstica Little Sheep y la cadena de hoteles económicos Home Inn acaban de recibir financiación de instituciones de capital de riesgo en 2006.
Sin embargo, los requisitos de los fondos de riesgo también son muy exigentes. Siempre buscan emprendedores que sean emprendedores, que tengan un espíritu positivo y emprendedor en la vida y los negocios.
Además, los fondos de riesgo a menudo exigen tener una cierta cantidad de capital en la empresa franquiciada, requerir participación en la junta directiva y exigir al franquiciador que proporcione un informe detallado que establezca el plan de desarrollo de la empresa, los aspectos financieros la planificación, las características del producto y las capacidades de gestión esperan. En términos de estructura de capital, la dirección de la empresa también debe invertir una determinada proporción de capital, generalmente alrededor de 25#M~T^02, para limitar el compromiso de la dirección con la empresa.
2. Asociación
Este es uno de los canales comunes para que los franquiciadores recauden fondos en las primeras etapas de desarrollo. Un requisito previo para el establecimiento de una sociedad es que los socios estén dispuestos a trabajar juntos y acuerden invertir una cierta cantidad de capital inicial para los gastos previstos. Cuando los bienes de una sociedad sean insuficientes para pagar las deudas vencidas, cada socio tendrá responsabilidad solidaria e ilimitada por el pago, cada socio tendrá iguales derechos para ejecutar los asuntos de la sociedad; Esta forma de sociedad, según la Ley de Sociedades, sólo puede constituirse como sociedad ilimitada. Todos los socios deben asumir la responsabilidad ilimitada de la sociedad. Por lo tanto, todos los socios sólo pueden ser solidariamente responsables de las deudas de la sociedad como socios colectivos. , salvo que no invierta o participe en otras actividades económicas. Según la normativa, las decisiones comerciales deben ser aprobadas por todos los socios. Cualquier socio colectivo puede convertirse en franquiciado en el sistema de franquicia. Todos los socios son plenamente responsables de todas las deudas de la empresa y se comprometen a participar activamente en la gestión de la empresa y a pagar impuestos separados sobre los beneficios obtenidos.
Otro tipo de sociedad es la sociedad en comandita. Los socios comanditarios sólo soportan deudas corporativas o asumen riesgos acordados hasta el monto de la inversión, y el beneficio es que pueden compartir las ganancias corporativas y disfrutar de beneficios fiscales personales. Si un socio comanditario participa en la gestión del negocio, este socio se convertirá automáticamente en socio colectivo.