¿Cuáles son los principales métodos de análisis de estados financieros?
(1) Método de análisis horizontal
El análisis horizontal se refiere a combinar la información que refleja el estado financiero de la empresa durante el período del informe (es decir, la información de los estados contables) con el estado financiero de la empresa en el período anterior o en un período histórico determinado. Es un método de análisis financiero que compara la información sobre el desempeño operativo de la empresa o el desarrollo y cambios de su estado financiero.
El punto básico del análisis horizontal es comparar los mismos datos en diferentes períodos en los recursos del informe.
Tipos de análisis horizontal:
Existen dos métodos de análisis horizontal: método de estados financieros comparativos y método de índice.
1. Método de análisis comparativo
El análisis comparativo es un análisis comparativo de los estados financieros de empresas cotizadas durante dos años, con el objetivo de encontrar las diferencias entre partidas individuales para descubrir una determinada tendencia. .
En el análisis comparativo, no solo se pueden estudiar las tendencias de proyectos individuales, sino que también se pueden analizar las relaciones entre proyectos específicos para revelar problemas ocultos.
Por ejemplo, si encontramos que las ventas aumentan un 10%, el costo de ventas aumenta un 14%, lo que significa que los costos aumentan más rápido que los ingresos, lo cual es contrario a nuestras suposiciones habituales. Generalmente suponemos que los ingresos por ventas y el costo de ventas aumentan en la misma proporción cuando los precios de los productos y las materias primas permanecen sin cambios.
Hay tres posibilidades para esta diferencia:
Primero, los precios de los productos han bajado;
Segundo, los precios de las materias primas han aumentado;
En tercer lugar, se reduce la eficiencia de la producción.
Para determinar las razones específicas, es necesario realizar más análisis con la ayuda de otros métodos y datos.
2. Análisis de tendencias del índice
Aplicable a estados financieros que deban compararse durante más de tres años.
El método específico de análisis de tendencias de indicadores consiste en utilizar los datos de un determinado año como período base (normalmente el año más antiguo como período base), establecer el valor de los datos del período base en 100 y convertir los datos de otros años al período base. Luego, el porcentaje de datos se compara y analiza para obtener la tendencia de los proyectos relacionados.
Al utilizar el índice, cabe señalar que la tendencia de cambio porcentual derivada del índice se basa en el período base y es una comparación de números relativos. La ventaja es que puede observar los cambios numéricos en múltiples períodos y obtener la tendencia cambiante de los valores numéricos dentro de un período de tiempo. Si se tiene en cuenta el factor de inflación y se divide el índice por la tasa de inflación, se puede obtener el cambio real en la cantidad después de excluir el factor de inflación, que es más ilustrativo.
Este método es útil cuando se utilizan tendencias pasadas para predecir valores futuros. También puede observar la magnitud de los cambios numéricos, identificar cambios importantes y proporcionar orientación para el siguiente paso del análisis.
(2) Método de análisis longitudinal
El análisis longitudinal es un método de análisis que se puede utilizar para el análisis de datos financieros. En los estados financieros, los datos de cada elemento del estado se comparan con el total (o el número total de estados) para obtener el estado, la importancia y los cambios del elemento en el conjunto.
A través del análisis longitudinal podemos saber si las operaciones de la empresa se han desarrollado y progresado, y el grado y velocidad de desarrollo y progreso. Por lo tanto, para aprovechar plenamente el papel positivo del análisis financiero, debemos combinar el análisis horizontal y el análisis vertical.
Pasos del método de análisis vertical
(1) Calcular la proporción de cada elemento en la tabla
(2) Juzgar el estado y el estado del proyecto; en el informe a través de la proporción Importancia;
(3) Compare este índice con los datos del índice del período base o del año anterior y observe su tendencia cambiante.
Después del análisis y procesamiento longitudinal, los estados contables también se denominan estados de misma medición, estados de estructura general y * * estados interanuales.
(3) Método de análisis de tendencias
El análisis de tendencias, también conocido como análisis horizontal, consiste en comparar los mismos indicadores en dos o varios informes financieros consecutivos para determinar su dirección de aumentos y disminuciones. , monto y magnitud, explicando así la tendencia de los cambios en la situación financiera y los resultados operativos de una empresa.
Hay tres formas principales de aplicar el análisis de tendencias:
1 Comparación de indicadores financieros importantes
Compara los mismos indicadores en informes financieros en diferentes períodos o. Ratio, observe directamente su cambio y amplitud, examine su tendencia de desarrollo y prediga sus perspectivas de desarrollo.
Existen dos métodos para comparar indicadores financieros en diferentes periodos:
(1) Ratio dinámico de base fija. Es un ratio dinámico calculado en base al monto dentro de un período determinado como período base fijo.
La fórmula de cálculo es:
Ratio dinámico de base fija = monto del período de análisis ÷ monto del período de base fija
(2) Ratio dinámico de la cadena. Es un índice dinámico calculado con base en los montos del período anterior para cada período de análisis. La fórmula de cálculo es:
Ratio dinámico monocromático = monto del período de análisis ÷ monto del período anterior
2 Comparación de estados contables
La comparación de estados contables es comparar. varios períodos consecutivos Un método para yuxtaponer los montos en los estados contables y comparar los aumentos y disminuciones del mismo indicador para juzgar el desarrollo y los cambios del estado financiero y los resultados operativos de la empresa.
3. Comparación de la composición de partidas de los estados contables
Se trata de una comparación basada en estados contables. Toma un indicador general en el estado contable como 100% y luego calcula el porcentaje de cada elemento componente en el indicador general, comparando así el aumento o disminución en el porcentaje de cada elemento y juzgando la tendencia de cambio de las actividades financieras relacionadas.
Sin embargo, al utilizar el método de análisis de tendencias, debemos prestar atención a las siguientes cuestiones:
(1) El calibre de cálculo de los indicadores utilizados para comparar en diferentes períodos debe ser consistente;
(2) Eliminar el impacto de elementos accidentales para que los datos analizados puedan reflejar las condiciones normales de funcionamiento;
(3) Aplicar el principio de excepción, centrarse en un indicador que cambie significativamente, y estudiar sus razones, para tomar contramedidas para buscar ventajas y evitar desventajas.
(4) Método de análisis de ratios
El análisis de ratios se refiere a la relación de dos valores relacionados en los estados financieros para revelar el estado financiero y los resultados operativos de una empresa.
1. El ratio de composición, también conocido como ratio estructural, es el ratio de cada componente de un indicador económico con respecto al todo, reflejando la relación entre la parte y el todo. La fórmula de cálculo es:
Proporción de ingredientes = la cantidad de un ingrediente/cantidad total
Utilizando la proporción de composición se puede examinar si la formación y disposición de una determinada parte del todo son razonables. , coordinando así diversas actividades financieras.
2. Ratio de eficiencia. Es la relación entre gastos e ingresos en una actividad económica, que refleja la relación entre insumos y productos. Utilizando indicadores de índice de eficiencia, puede comparar ganancias y pérdidas, verificar los resultados operativos y evaluar los beneficios económicos.
3. Ratio relevante. Se basa en la interdependencia e interrelación objetivas de las actividades económicas y refleja la interrelación de actividades económicas relacionadas comparando un determinado proyecto con proyectos relacionados pero diferentes. Como el ratio actual.
La ventaja del método de análisis de ratios es que el cálculo es simple y los resultados del cálculo son fáciles de juzgar. Algunos indicadores se pueden comparar entre empresas de diferentes tamaños, e incluso se pueden comparar hasta cierto punto más allá. las diferencias entre industrias. Sin embargo, al adoptar este método, se deben tener en cuenta los siguientes puntos al utilizar indicadores de proporción:
(1) Correlación comparativa de elementos. Los elementos secundarios y principales para calcular la proporción deben estar relacionados y no tiene sentido comparar elementos no relacionados.
(2) Comparar la consistencia del calibre. El hijo y el padre de la proporción calculada deben ser del mismo calibre en términos de tiempo y alcance de cálculo.
(3) La naturaleza científica de los estándares de medición. Cuando se utiliza el método de análisis de ratios, es necesario seleccionar ciertos estándares con los que comparar para evaluar el estado financiero de la empresa. En términos generales, los estándares de comparación científicos y razonables son: ① objetivos predeterminados, ② estándares históricos (3) estándares industriales;
(5) Método de análisis factorial
El método de análisis factorial, también conocido como método de sustitución de factores y método de sustitución de secuencia, consiste en determinar el impacto de varios factores interrelacionados en el conjunto. Indicadores financieros u objetos de análisis. Un método de análisis de la influencia de los indicadores económicos.
El punto de partida para adoptar este método es que cuando varios factores tienen un impacto en el objeto de análisis, suponiendo que todos los demás factores permanecen sin cambios, se determina a su vez el impacto de los cambios individuales en cada factor.
Datos ampliados:
Requisitos básicos para el análisis financiero
1. El objeto del análisis financiero: el texto completo de los informes financieros anuales o intermedios de las empresas cotizadas chinas.
De acuerdo con las normas pertinentes sobre la información financiera de las empresas que cotizan en bolsa en mi país, las empresas que cotizan en bolsa deben publicar periódicamente el texto completo de sus informes financieros anuales o intermedios en sitios web designados y, al mismo tiempo, publicarlos en periódicos designados (como "China Securities Journal", "Shanghai Securities News", "Securities". Se publicó un resumen del informe en el Times.
Debido a que el contenido y la forma de los informes financieros de las empresas que cotizan en bolsa publicados en periódicos y publicaciones periódicas están restringidos, existen los llamados "recordatorios importantes".
Es decir, "El consejo de administración de la empresa garantiza que la información contenida en este informe no contiene registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes, y asume responsabilidad individual y solidaria por la autenticidad, exactitud e integridad de su contenido.
Este resumen del informe anual está extraído del informe anual. Los inversores que quieran conocer los detalles deben leer el informe anual "Por lo tanto, independientemente de si existen omisiones intencionales o no, inversiones de ponderación". y otras declaraciones engañosas en el presente resumen del informe, la sección de Directorio queda eximida de responsabilidad.
Basado en el principio de conservadurismo, el objeto del análisis financiero debe basarse en la confiabilidad, no solo en la dificultad de obtener información, e Internet también es muy popular, por lo que exigimos a las empresas que cotizan en bolsa que publiquen información sobre Internet El texto completo del informe financiero es objeto de análisis financiero.
Si es posible, mientras realiza un análisis financiero, aproveche al máximo las ventajas de Internet y busque información relevante sobre empresas específicas en línea para compensar las deficiencias de depender únicamente de informes financieros.
2. Requisitos generales y pasos básicos del análisis financiero.
Paso 1: Análisis general del informe financiero
(1) Realizar un análisis de capacidades personales. Análisis detallado de la solvencia de las empresas cotizadas (incluida la solidez financiera), las capacidades operativas, la rentabilidad, las capacidades de desarrollo, etc. (Si es posible, análisis productivo, análisis operativo, etc.), y sacar conclusiones sobre la evaluación de diversas capacidades;
(2) Analizar la estructura básica. Analizar la estructura de ingresos e ingresos, la estructura de costos y gastos, la estructura de activos y la estructura de capital (pasivo) de las empresas que cotizan en bolsa, identificar los problemas existentes y potenciales y señalar medidas para resolver los problemas;
(3) Utilizar DuPont Análisis integral utilizando el método analítico, analizando el impacto y el grado (contribución) de varios factores sobre el ROE (rendimiento de los activos netos y rendimiento del capital social) y descubriendo las principales formas y métodos para mejorar o aumentar el ROE;
(4) Evaluar el desempeño y los beneficios económicos de las empresas que cotizan en bolsa desde diferentes propósitos y perspectivas de análisis, utilizar el método de puntuación del sistema de índices múltiples para ponderar cada indicador y calcular la puntuación total de la empresa para evaluar las empresas que cotizan en bolsa.
Al mismo tiempo, combinado con el texto completo del informe financiero de la empresa que cotiza en bolsa y otra información, analiza sus condiciones operativas y eventos importantes para obtener una evaluación general de la empresa que cotiza en bolsa.
Paso 2: Análisis en profundidad de los informes financieros.
Dado que la mayoría de las empresas que cotizan en bolsa en mi país tienen problemas como información contable falsa y baja calidad de la información, desde la perspectiva de mejorar las capacidades analíticas, esperamos combinar las regulaciones contables y financieras existentes en el proceso de análisis financiero.
Descubra los aspectos irrazonables de los informes financieros de las empresas que cotizan en bolsa, revele los riesgos que enfrenta el análisis financiero y evalúe más a fondo varios riesgos o incluso todos los riesgos de la empresa.
(1) Descubra los proyectos de programación de ganancias de las empresas que cotizan en bolsa y calcule su escala e impacto; en concreto, ¿se informa falsamente o se oculta el beneficio general de las empresas que cotizan en bolsa? Descubra métodos, enfoques, proyectos y estructuras para la manipulación de ganancias, analice la cantidad absoluta de programación de ganancias y calcule su impacto en todas las ganancias.
(2) Descubrir la falsedad de los activos y pasivos de las empresas que cotizan en bolsa y estimar su impacto combinado con la situación de manipulación de ganancias, revelar los métodos, enfoques y proyectos específicos de activos y pasivos inflados u ocultos, estimar; sus importes, y calcular y su impacto en el activo, pasivo y resultados.
(3) Analizar las transacciones relacionadas y juzgar la necesidad y equidad de las transacciones relacionadas; analizar la necesidad de las transacciones relacionadas, la racionalidad y apertura de los precios y la puntualidad e integridad de la divulgación de información.
Estime los beneficios y el impacto que traerá a todas las partes involucradas en transacciones relacionadas, y estime aún más las pérdidas y el impacto que traerá a otras partes.
(4) Si es posible, realizar análisis de riesgos relevantes.
Paso 3: Si es posible, compare las diferencias entre los estados financieros de la empresa matriz y los estados financieros consolidados para revelar las limitaciones del uso de datos completos y luego descubra la capacidad real de la empresa para controlar los recursos y su impacto en proyectos y títulos relacionados;
Paso 4: desde una perspectiva de inversión, realice un análisis en profundidad de la rentabilidad y las capacidades de desarrollo de las empresas que cotizan en bolsa, aproveche el potencial de ganancias, elimine las ganancias falsas e irreales y evalúe el valor. de las empresas cotizadas.
Compare esto con el valor de mercado y descubra si está infravalorado o sobrevalorado. Finalmente, se extraen las siguientes conclusiones y se explica la base:
(1) Si invertir en empresas que cotizan en bolsa;
(2) Si se llega a la conclusión de la inversión, ¿cuál es? la escala de la inversión (participación, 20 % o más, participación accionaria, etc.), durante cuánto tiempo, cómo invertir, etc.
(3) Si es posible, analice y evalúe la competitividad central de la empresa que cotiza en bolsa y evalúe el valor de la empresa sobre esta base.
Fuente de referencia: Enciclopedia Baidu-Método de análisis financiero