¿Cómo se generan informes financieros falsos?
1. Desequilibrio en el sistema de control de calidad de las empresas que cotizan en bolsa
En primer lugar, el alto umbral de cotización es la causa principal de los informes financieros falsos. Los principales incluyen la Ley de Valores, la Ley de Sociedades y el Reglamento Provisional sobre la Administración de la Emisión y Negociación de Acciones. Para cotizar en bolsa, una empresa debe cumplir las condiciones de cotización. Esta es una medida importante para que las autoridades reguladoras optimicen la calidad de las empresas que cotizan en bolsa y protejan los intereses de los inversores. Sin embargo, debido a que el diseño de sus indicadores financieros es demasiado simple, por un lado, ejerce presión sobre la gestión de la empresa y, por otro, es fácil de ajustar mediante el procesamiento contable. Para cumplir con los estándares de cotización, la empresa hizo todo lo posible para hacer trampa para lograr el propósito de cotizar y financiar. Por ejemplo, el artículo 152 de la "Ley de Sociedades" estipula que una sociedad anónima que solicite la cotización de sus acciones debe cumplir el requisito de que el capital social total de la empresa no sea inferior a 50 millones de RMB; de tres años y ha sido rentable durante los últimos tres años se estableció después de que la empresa estatal original fue reestructurada de conformidad con la ley, o si se estableció recientemente después de la implementación de esta ley y su principal patrocinador es una. Para empresas grandes o medianas de propiedad estatal, se puede calcular de forma continua.
En segundo lugar, las condiciones de adjudicación, el sistema de procesamiento de ST y el sistema de exclusión de la lista también pueden dar lugar a informes financieros falsos. Las agencias reguladoras de valores de mi país estipulan que la asignación debe cumplir con los siguientes requisitos: la empresa ha cotizado durante más de tres años fiscales completos y el rendimiento promedio sobre los activos netos de los tres años fiscales completos más recientes es superior a 65.438.000; ha estado cotizando durante menos de tres años fiscales completos, deberá calcularse el valor promedio del año fiscal completo después de cotizar para empresas que pertenecen a industrias clave apoyadas a nivel nacional, como agricultura, energía, materias primas, infraestructura, alta; -tecnología, etc., el rendimiento de los activos netos puede ser ligeramente inferior, pero no inferior a 9, cualquiera de los indicadores anteriores durante el período de cálculo. El rendimiento de los activos netos durante un año no es inferior a 6; Exchange Stock Listing Rules" y las "Shenzhen Stock Exchange Stock Listing Rules" estipulan que las acciones que cumplen las siguientes condiciones se consideran ST:
(1) Los resultados de la auditoría de los dos años fiscales más recientes muestran que su beneficio neto es negativo;
(2) Los resultados de la auditoría del año fiscal más reciente muestran que su patrimonio neto es menor que su capital registrado (los activos netos por acción son menores que el valor nominal).
Las empresas con condiciones financieras anormales no presentan mejoras significativas en sus condiciones financieras durante la implementación del tratamiento ST. Si la empresa ha sufrido pérdidas durante tres años consecutivos según los resultados de la auditoría de este año, se suspenderá la negociación de sus acciones y se presentará una propuesta de suspensión de la cotización a la Comisión Reguladora de Valores de China. Se trata también de medidas adoptadas por las autoridades reguladoras para garantizar la calidad de las empresas que cotizan en bolsa, pero han ejercido una presión invisible sobre las empresas. Para lograr la emisión de derechos y evitar el procesamiento y la exclusión de la lista de ST, tienen incentivos y presión para divulgar falsamente los informes financieros de la empresa.
2. El sistema de comportamiento de divulgación de información de las empresas cotizadas está desequilibrado.
El sistema de comportamiento de divulgación de información incluye estándares de comportamiento de divulgación de información y estándares de calidad de divulgación de información. El código de conducta de divulgación de información se refiere principalmente a las normas y sistemas que restringen el comportamiento de los actores de divulgación de información. Para su implementación, se basa en la estructura de gobierno corporativo de las empresas que cotizan en bolsa; el código de calidad de divulgación de información se refiere a las normas contables y las normas contables que regulan; la calidad de la información contable y los sistemas financieros y otras leyes y reglamentos contables. El aseguramiento de la calidad de la información financiera reside en el estricto sistema de control de los actores y en el sistema científico y razonable de estándares de control de calidad contable. Sin embargo, en estos dos aspectos, China muestra distintos grados de desequilibrio.
(1) Las normas de comportamiento de divulgación de información están desequilibradas. Los informes financieros de una empresa son la autoridad de gestión de la empresa, por lo que el código de conducta para la divulgación de información debe centrarse principalmente en la autoridad de gestión de la empresa. Para regular el comportamiento de las autoridades de gestión corporativa, cada país ha diseñado una estructura de gobierno corporativo para garantizar que las autoridades de gestión de la empresa puedan cumplir con las leyes y regulaciones y cumplir con las obligaciones de divulgación de información. Las empresas chinas que cotizan en bolsa también tienen estructuras de gobierno corporativo, pero las estructuras de gobierno corporativo de China son típicas de control interno. La mayoría de las empresas que cotizan en bolsa en mi país son empresas de propiedad estatal, y las acciones de propiedad estatal y las acciones de personas jurídicas son "una acción dominante". Sin embargo, una desventaja de las acciones estatales es la agencia multinivel. En el sistema de agencia multinivel, la propiedad es virtual, los propietarios están ausentes, los pequeños y medianos accionistas tienden a aprovecharse y no hay motivación para supervisar los controles y equilibrios de las juntas de accionistas de las empresas que cotizan en bolsa. , las juntas directivas y las juntas de supervisores fracasan y los gerentes de la empresa se convierten en los verdaderos "dueños" de la empresa. Dado que las funciones objetivas entre la administración y los accionistas son inconsistentes, cuando sus intereses entran en conflicto, la administración engañará a los accionistas para su propio beneficio, maximizando así sus propios intereses.
Bajo el control de la dirección, los contables que preparan informes financieros falsos no pueden resistir e incluso tienen los mismos intereses económicos que la dirección.
(2) Desequilibrio en los estándares de calidad de la divulgación de información. La calidad de la información contable está regulada principalmente por las normas contables y los sistemas contables corporativos, por lo que la calidad de la información contable depende en cierta medida de la calidad de las normas contables. La formulación de normas de contabilidad estadounidenses tiene "procedimientos suficientes" para permitir que varios grupos de interés compitan plenamente, haciendo así que el contrato de normas de contabilidad sea más completo y convirtiéndose en un contrato que todos los grupos de interés pueden cumplir. En mi país, la formulación de normas contables es básicamente un acto unilateral y la motivación para el juego corporativo no es fuerte. Una vez formuladas las normas contables, cuando las empresas se dan cuenta de las limitaciones de sus intereses, esperan buscar un juego. Esto puede manifestarse como: en primer lugar, no cumplir con las normas contables existentes, violar los métodos de procesamiento económico de negocios estipulados en las normas contables existentes y, en segundo lugar, perseguir intereses corporativos; Para los métodos de tratamiento empresarial que no están estipulados o son poco claros en las normas contables, debe intentar encontrar un método de tratamiento contable que conduzca a maximizar sus propios intereses. Este es un comportamiento ex post juego. El sistema de normas contables de China aún no se ha establecido completamente y existe un espacio institucional para que lo utilicen las empresas. Por ejemplo, el carácter incompleto de las normas contables en sí incluye la tendencia de las normas contables a un juego insuficiente y la incertidumbre de las prácticas contables debido a definiciones e interpretaciones inexactas de las normas contables, los sistemas contables y la selectividad de las políticas contables; regulaciones.
3. El sistema de seguimiento de la divulgación de información de las empresas cotizadas está desequilibrado.
El sistema regulatorio para la divulgación de información por parte de las empresas que cotizan en bolsa es principalmente el sistema de auditoría de contadores públicos certificados y el sistema de sanciones regulatorias de la Comisión Reguladora de Valores de China.
(1) El sistema de auditoría de la CPA está desequilibrado. En la actualidad, las deficiencias del sistema de auditoría de la CPA se reflejan principalmente en: Primero, los requisitos de auditoría. La Comisión Reguladora de Valores de China exige que los informes anuales de las empresas que cotizan en bolsa sean auditados por contadores públicos certificados, pero no existe tal requisito para los informes provisionales. Esto ha llevado a muchas empresas a utilizar informes provisionales para hacer revelaciones falsas, por un lado. ajustar su situación financiera y, por otro lado, cooperar con algunos especuladores para especular con acciones. El segundo es la cuestión de la calidad de la auditoría y la independencia de los contadores públicos causada por la supervisión de los contadores públicos. El sistema de gestión y supervisión de los contadores públicos de mi país aún no es perfecto, y la supervisión y gestión de los contadores públicos son débiles, lo que da como resultado una independencia insuficiente de los contadores públicos y una calidad de auditoría preocupante. En tercer lugar, existe un entorno institucional para la colusión en materia de auditoría en nuestro país. La colusión de auditoría se refiere a un fenómeno social y económico en el que los auditores y la dirección cooperan entre sí para engañar al cliente de auditoría y al público para beneficiarse de ello. El control interno de las empresas que cotizan en bolsa, el apoyo de los gobiernos locales a los intereses de las empresas que cotizan en bolsa y el sistema de afiliación antes de la desvinculación y la reestructuración son entornos institucionales que fomentan la colusión en las auditorías. Aunque las leyes y reglamentos de mi país estipulan que el nombramiento, despido o renovación de una empresa de contabilidad lo decide la asamblea de accionistas, el control interno convierte a la asamblea de accionistas en el principal nominal y a la autoridad administrativa en el principal de facto. Cuando el CPA realmente revela las condiciones operativas de la empresa a los accionistas y otros usuarios de información, lo que no es propicio para la administración, la gerencia presionará al CPA y ocultará información que le sea desfavorable. Que un contador público sucumba a la presión de la gerencia depende de la tolerancia del contador público y de la empresa. Dado que las empresas de contabilidad y los contadores públicos certificados chinos tienen poca capacidad para resistir la presión de las autoridades administrativas, es probable que sean "capturados" por las autoridades administrativas y se conviertan en cómplices. Aunque se han desvinculado y reestructurado empresas separadas de los departamentos administrativos gubernamentales, la mayoría de las empresas de contabilidad forense de empresas que cotizan en bolsa en mi país son empresas locales, y los gobiernos locales también pueden influir en las empresas de diversas maneras para hacerlas perder su independencia de auditoría.
(2) El sistema regulatorio de la Comisión Reguladora de Valores de China está desequilibrado. La entidad de supervisión contable se refiere al ejecutor de las actividades de supervisión. Las leyes y reglamentos pertinentes de mi país definen las entidades reguladoras en dos categorías: agencias gubernamentales y agencias autorreguladoras de la industria. Sin embargo, el efecto de la supervisión no es ideal. Las principales razones son: En primer lugar, el alcance de la supervisión de las agencias gubernamentales es demasiado amplio y las habilidades profesionales de su personal son limitadas, lo que da como resultado un sistema gubernamental integral y una implementación y gestión unilaterales. El mercado de valores de China está regulado principalmente por la Comisión de Valores y Futuros. Como máxima autoridad reguladora, la Comisión Reguladora de Valores de China tiene un amplio alcance de supervisión, que incluye todas las cuestiones específicas, desde el mercado de valores hasta el mercado de futuros.
Por ejemplo, las directrices, políticas y planes de desarrollo de los dos mercados designados; redactar leyes y reglamentos para los dos mercados; aprobar la cotización de acciones corporativas; aprobar la cotización de bonos corporativos y sus obligaciones de divulgación de información; comportamiento de los accionistas; gestión de sociedades de valores; gestión cambiaria, etc. Las empresas que cotizan en bolsa tienen un amplio alcance de supervisión y personal limitado, que a menudo se limita a: supervisión posterior al evento, investigación insuficiente, altos costos de supervisión, lenta respuesta a las fluctuaciones del mercado, etc. En segundo lugar, como fuerza reguladora de primera línea, las bolsas tienen un alcance de poder limitado. La bolsa es la institución autorreguladora con la que las empresas que cotizan en bolsa tienen más contacto y de la que tienen un conocimiento más profundo. Esta característica no puede ser reemplazada por ninguna organización. Sin embargo, en la realidad actual, la Asociación de la Industria de Valores controla los derechos de gestión de las empresas que cotizan en bolsa. La bolsa sólo tiene poder de supervisión. No sorprende que la Comisión Reguladora de Valores de China esté a veces fuera de su alcance, que las bolsas tengan poderes limitados y que haya frecuentes violaciones del vacío en la supervisión de las empresas que cotizan en bolsa.