¿Qué riesgos traerán los instrumentos financieros derivados a las empresas?
(1) Riesgo de mercado
El riesgo de mercado se refiere a los cambios de precios de los productos financieros primarios (como los índices bursátiles), lo que plantea un riesgo enorme para los operadores de derivados financieros. Incurre en riesgo de pérdida. Entre los diversos riesgos de los derivados financieros, el riesgo de mercado es el riesgo más común y frecuente en los derivados financieros, y existe en todos los derivados financieros.
(2) Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez incluye principalmente dos tipos, riesgo de liquidez de mercado y riesgo de liquidez de capital. El primero se refiere al riesgo de no poder realizar o cerrar una posición por falta de contraparte del contrato. Este último se refiere al riesgo de que la contraparte no pueda cumplir con sus obligaciones de pago cuando el contrato expire y se vea obligada a declararse en quiebra, o no pueda agregar el margen requerido por el contrato y se vea obligada a cerrar la posición, lo que resultará en enormes pérdidas. pérdidas. En términos generales, el riesgo de liquidez depende del grado de estandarización del contrato, el tamaño de las transacciones del mercado y los cambios en el entorno del mercado.
(3) Riesgo de crédito
El riesgo de crédito se refiere al riesgo causado por el incumplimiento de la contraparte en transacciones de derivados financieros. En el mercado de derivados financieros, el tamaño del riesgo crediticio está estrechamente relacionado con el período del contrato. En términos generales, cuanto más largo sea el período del contrato, mayor será el riesgo. Al mismo tiempo, para contratos con el mismo plazo, el riesgo crediticio seguirá cambiando con el tiempo. Dado que se pueden negociar diferentes productos en diferentes bolsas, en términos relativos, en transacciones extrabursátiles sin garantías institucionales, el riesgo crediticio de ambas partes de la transacción es mayor.
(4) Riesgo operativo
El riesgo operativo se refiere a las pérdidas causadas por una empresa o emprendimiento debido a una mala gestión interna y errores humanos. Las fuentes de riesgos incluyen dos situaciones: una se debe a diversos desastres naturales o accidentes durante las operaciones diarias, y la otra se debe a lagunas en la gestión, que hacen que los comerciantes cometan errores intencionales o no en las decisiones comerciales, dando lugar a toda la organización. conlleva el riesgo de pérdida.
(5) Riesgo legal
El riesgo legal se refiere al riesgo de que el contrato no pueda ejecutarse debido a leyes y regulaciones poco claras o a la falta de protección legal para la transacción, lo que traerá consigo pérdidas para los comerciantes.
Este riesgo se debe en gran medida al rápido desarrollo del mercado de derivados financieros. Hay dos razones principales para su formación:
Primero, la insuficiencia de los documentos de confirmación del contrato de la contraparte de la transacción. no tiene autorización legal o se excede en sus facultades, o el contrato no cumple con determinadas disposiciones legales, el tribunal declara inválido el contrato de derivados financieros de conformidad con las normas pertinentes.
En segundo lugar, la contraparte es insolvente debido a quiebra u otras razones, y los contratos incumplidos de la parte en quiebra no pueden liquidarse de acuerdo con la ley, lo que genera pérdidas.
La propia empresa no comprende del todo las transacciones en el mercado financiero y no dispone de información suficiente. Por lo tanto, las transacciones de derivados financieros implican riesgos de liquidez enormes y complejos. Para evitar pérdidas y reducir riesgos, las empresas deben mejorar sus sistemas de gestión de riesgos, vivir dentro de sus posibilidades y evitar una expansión e inversión excesivas, utilizar una variedad de métodos de financiación y utilizar racionalmente el crédito comercial y mantener una proporción adecuada; y establecer un mecanismo de alerta temprana de indicadores financieros. Prevenir riesgos activamente, establecer un mecanismo completo de prevención de riesgos y disponer de medidas de manejo razonables y correctas cuando se produzca una crisis.
Solo tomando precauciones activas, advirtiendo correctamente y respondiendo con calma a los riesgos pueden las empresas utilizar racionalmente los derivados financieros para obtener rendimientos sustanciales y, al mismo tiempo, no sufrirán grandes pérdidas cuando se enfrenten a riesgos.