¿Cuáles son los síntomas del deterioro de las condiciones financieras?

1. Las crisis financieras empresariales suelen tener síntomas externos y síntomas internos. Los síntomas externos incluyen el deterioro de los registros de transacciones, la excesiva dependencia de préstamos o transacciones con partes relacionadas, una expansión excesiva de la escala y una publicación lenta de los estados financieros y la información relacionada. Los síntomas financieros se manifiestan principalmente en indicadores y estados financieros. Los principales son: flujo de caja insuficiente, la empresa no puede pagar las deudas vencidas a tiempo y el volumen de ventas cae anormalmente, el efectivo cae bruscamente, las cuentas por cobrar aumentan bruscamente: algunos ratios son anormales; En el proceso de una crisis, desde su inicio hasta su deterioro gradual, varios factores de la crisis se reflejarán directa o indirectamente en cambios en los indicadores financieros sensibles, el "barómetro" de los movimientos de capital. Por lo tanto, al establecer y observar cambios en indicadores financieros sensibles, se pueden predecir las señales de crisis a tiempo y se puede establecer un sistema de análisis de alerta temprana de crisis.

2.1 Análisis univariante de alerta temprana

Se refiere a utilizar la tendencia de un único ratio financiero para predecir la posible crisis financiera de una empresa. Cuando las tendencias en varios ratios financieros involucrados en un modelo de negocio empeoran, suele ser un precursor de dificultades financieras. La fuente de las crisis potenciales, es decir, la calidad del desempeño de la gestión se refleja en última instancia en los resultados financieros; la calidad o confiabilidad del proceso que produce los resultados financieros afecta directamente el desempeño y las consecuencias económicas de la crisis; los procesos se refleja principalmente en la eficiencia operativa. Por lo tanto, se pueden establecer indicadores específicos a partir de tres aspectos: la señal de desempeño directa de una crisis potencial, es decir, un flujo de caja insuficiente, la atenuación de la señal del proceso, es decir, la rentabilidad, y la señal de desempeño final, es decir, una baja operativa corporativa. eficiencia.

2.1.1 Indicadores de flujo de caja

Los cambios en el flujo de caja son el "barómetro" de los primeros rendimientos y riesgos de una empresa. El flujo de caja comenzó a deteriorarse, lo que en cierta medida mostró la difícil situación de las operaciones de caja y posibles crisis. Entre ellos, el vencimiento de la deuda representa la mayor amenaza para la supervivencia de una empresa, seguido de algunos grandes gastos diarios y los gastos de capital. El flujo de caja operativo neto es la fuente fundamental del crecimiento de la riqueza corporativa o de la salida de las dificultades. Los indicadores de flujo de efectivo revelan la capacidad de la empresa para pagar deudas vencidas y dividendos actuales con el flujo de efectivo generado por las actividades operativas, y también miden la capacidad de la empresa para pagar sus gastos de capital con normalidad. Las empresas deben estar alerta a la posible crisis de pagos insuficientes en efectivo.

2.1.2 Indicadores de ingresos

Los ingresos de activos son la fuente del flujo de caja corporativo. Sólo ampliando continuamente las capacidades de valor agregado del mercado a través del negocio principal podremos realmente evitar la invasión continua de crisis de incertidumbre. Sólo empresas llenas de fuerza y ​​competitividad. Es posible ser muy sensible a los cambios en la información empresarial. Entre ellos, el principal beneficio empresarial y su proporción son la base para determinar si los ingresos de la empresa son estables y fiables. Si la tasa de ventas o la tasa de rendimiento del negocio principal como porcentaje de los ingresos totales muestra una tendencia a la baja, a menudo es una señal peligrosa de operaciones comerciales inestables. Al mismo tiempo, si los resultados de la distribución temporal del ingreso esperado o existente son completamente aleatorios o irregulares, también indica que la calidad de este ingreso no es verdaderamente estable y confiable.

2.1.3 Indicadores de eficiencia operativa

Un sistema de análisis de alerta temprana generalmente debe tener dos elementos: indicadores adelantados y puntos gatillo. El indicador adelantado es un indicador variable que se utiliza para evaluar las malas operaciones en una etapa temprana; el punto de activación se refiere al punto crítico que controla el indicador adelantado. Una vez que un indicador de evaluación excede un punto de corte predeterminado, se debe iniciar un programa de alerta temprana en consecuencia. Como la tasa de garantía de deuda al vencimiento antes mencionada, la tasa de rendimiento de los principales activos comerciales, etc. El valor crítico de la tasa de rotación de activos operativos se puede utilizar como punto de partida para la investigación. Por lo tanto, al seguir y examinar una empresa, se debe prestar especial atención a los puntos clave ocultos en la tendencia de cambios importantes en los ratios.