Las deudas de las empresas que cotizan en bolsa cuyas calificaciones fueron rebajadas se vieron afectadas por el vórtice del impago de bonos de 950 millones de Hongda Industrial Group.
65438+El 14 de febrero, la Bolsa de Valores de Shanghai anunció que la primera fase de bonos de financiación a ultracorto plazo de Hongda Industrial Group en 2020 (en lo sucesivo, "20 Hongda Industrial SCP001") tuvo un incumplimiento sustancial . Se informa que el monto de emisión de 20 Hongda Xingye SCP001 es de 950 millones de RMB, la fecha de emisión es el 7 de marzo de 2020, el período de emisión es 270 días y la fecha de vencimiento es 65438 + 14 de febrero de 2020. La agencia de calificación crediticia es Shanghai New Century Credit Rating Investment Service Co., Ltd. (en adelante, "New Century Rating").
El 16 de diciembre, la persona relevante a cargo de Hongda Industrial Group dijo a los periodistas que con respecto a los acuerdos de canje de 20 Hongda Industrial SCP001, el nivel del grupo se comunicó con los tenedores de bonos y emitió un anuncio, acordando cancelar los bonos. . Tras la cancelación, la empresa del grupo y los tenedores de bonos pertinentes llegaron a una medida de reembolso extraterritorial. Recientemente se han iniciado los procedimientos pertinentes para seguir implementando las cuestiones de pago.
Se alcanzó un acuerdo de reembolso externo
65438+En la tarde del 17 de febrero, Hongda Industrial Shares (002002. ZH (en adelante, "Hongda Industrial"), una empresa que cotiza en bolsa bajo Hongda Industrial Group) emitió un anuncio indicando que el accionista mayoritario de la compañía, Hongda Industrial Group, celebró la primera fase de bonos de financiación a ultracorto plazo en 2020 el 11 de febrero de 2020. Se celebró una reunión y se aprobó. "Propuesta de exención de acortar el período de esta reunión" y "Propuesta de acuerdo para cancelar el registro de "20 Hongda Xingye SCP001"". La reunión de tenedores de bonos financieros acordó cancelar el registro.
El anuncio también indicó que Hongda Industrial Group ha llegado a un acuerdo de reembolso extrabursátil con todos los tenedores de bonos. Se ha firmado el acuerdo de cancelación y se está promoviendo activamente el trabajo de seguimiento de la cancelación de bonos actual. > En cuanto al impacto en la empresa, Hongda Xingye reveló que la producción y el funcionamiento de la empresa están en buenas condiciones y que la empresa se está desarrollando de manera constante. Sobre la base de la cadena industrial de integración de materiales, tomamos varias medidas para desarrollar nuevos productos y nuevos campos. de acuerdo con la estrategia de desarrollo general de la compañía, desarrollar vigorosamente la energía del hidrógeno, la protección del medio ambiente, nuevos materiales de tierras raras y productos públicos de prevención de epidemias, y mejorar continuamente la competitividad central y la capacidad de desarrollo sostenible de la compañía.
Según el periodista. Entendiendo que el rescate extrabursátil significa que el emisor rescata los bonos por sí mismo, en lugar de transferir los fondos a una institución de custodia (como ChinaBond, la Cámara de Compensación de Shanghai, la Bolsa, etc.). El prospecto no autoriza directamente al emisor. para realizar el reembolso in situ, por lo que el reembolso fuera del sitio suele ser el resultado de las negociaciones actuales entre el emisor y los inversores después del vencimiento del bono.
Respecto al "pago fuera del sitio", declaró una vez Minsheng Securities en un documento. Según un informe de investigación, los emisores eligen el pago fuera del mercado generalmente por consideraciones de su imagen pública y su posterior capacidad de refinanciación. Por un lado, elegir el pago fuera del mercado significa lidiar con el pago fuera del sitio. los reembolsos se realizarán directamente con los inversores en lugar de a través de custodios públicos, lo que ayudará a reducir la exposición de la empresa cuando caiga en presiones de reembolso y crisis de liquidez; por otro lado, ya no será necesario elegir medios de pago extrabursátiles; constituir un evento de incumplimiento, y también ayudará a mantener la imagen corporativa y mejorar las capacidades de refinanciamiento posteriores. Para los inversores, elegir el pago extrabursátil es a menudo una medida inútil. incumplimiento debido a una presión excesiva sobre el pago de la deuda sobre el emisor, lo que afectará gravemente la solvencia posterior. Por lo tanto, elegir el pago extrabursátil puede evitar un incumplimiento sustancial del emisor y maximizar su solvencia y capacidad futuras. p>Un profesional del mercado de bonos dijo que en circunstancias normales, los pagos extrabursátiles reflejan la escasez de liquidez de la empresa, y los pagos extrabursátiles son comunicaciones privadas para las acciones de las empresas que cotizan en bolsa y los bonos se desplomaron.
Los problemas de deuda del Hongda Industrial Group han afectado a su empresa cotizada Hongda Industrial.
El día después de que "20 Hongda Industrial SCP001" anunciara un incumplimiento sustancial del contrato, Hongda Industrial cerró en el límite inferior de 3,42 yuanes por acción en 65438 + 15 de febrero, en 65438 + 16 de febrero, su caída aún llegaba al 9,65%; y el precio fue de 3,09 yuanes por acción; 65438+El 17 de febrero, el precio de sus acciones alcanzó un mínimo de 3,02 yuanes, subiendo un 3,88% desde ese día hasta el cierre.
Bonos Convertibles Industriales de Hongda Los "bonos convertibles de Hongda" se desplomaron. A 65.438 el 5 de febrero, los bonos convertibles de Hongda cayeron un 21,9% para cerrar en 82.780 yuanes por unidad y fluctuaron a niveles bajos en los tres días siguientes.
Con respecto al impacto del incumplimiento de "20 Hongda Industrial SCP001" en Hongda Industrial Group, la persona relevante a cargo de Hongda Industrial Group dijo a los periodistas: "Hay muchos factores que afectan el precio del mercado secundario. Como una empresa que cotiza en bolsa, es una entidad independiente, con operaciones financieras independientes, todas las operaciones avanzan de manera constante ", reveló Hongda Industrial Group en su prospecto en diciembre de 2020. El 30 de septiembre, el emisor poseía un total. de 4.007 millones de yuanes de saldos de financiación prometidos en poder de las empresas que cotizan en bolsa Hongda Industrial, Zhongtai Chemical en China Construction Bank, Guangzhou Rural Commercial Bank, Everbright Securities y otras instituciones financieras, que representan el 28,44% de los activos netos del Grupo Hongda durante el mismo período. %.
El prospecto muestra que al 25 de junio de 2020, el número de acciones pignoradas por el emisor 165438+ en la empresa que cotiza en bolsa Hongda Industrial representaba el 85,33% de sus tenencias totales, y el emisor pignoró las acciones en la empresa que cotiza en bolsa Zhongtai Chemical El número de acciones representa el 99,99% de sus tenencias totales, lo que no genera riesgo de financiación de pignoración de acciones.
La persona relevante a cargo de Hongda Industrial Group dijo a los periodistas que, aunque existe un riesgo de prenda, actualmente no existe riesgo de liquidación.
Se informa que el negocio principal de Hongda Industrial Group incluye el desarrollo de campos de carbón, sal y minas de sal, tierras raras y otros recursos, la producción de materias primas químicas como el cloruro de polivinilo (PVC) en el midstream, y la producción y producción de productos plásticos downstream. Zhou Yifeng es el controlador real de Hongda Industrial Group. Zhou Yifeng es actualmente presidente de Hongda Industrial Group, presidente y director general de Hongda Industrial Group, presidente de Guangdong Plastics Exchange Co., Ltd., presidente de Inner Mongolia Wuhai Chemical Co., Ltd. y presidente de la Cámara de Guangdong Chaoshan de Comercio.
El stock de bonos es de 4,35 mil millones.
A excepción de 20 Hongda Industrial SCP001, según los últimos datos de Wind, el stock de bonos de Hongda Industrial Group es de 4.350 millones de yuanes, con 8 bonos. Entre ellos, la escala de bonos con vencimiento en un año supera los 2.500 millones de yuanes.
Además, una nota a mediano plazo planificada por Hongda Industrial Group con una escala básica de 300 millones de yuanes y un límite superior de 500 millones de yuanes fue cancelada el 65438 de junio + 10 de febrero de 2020. Hongda Industrial declaró que debido a las recientes fluctuaciones del mercado, la compañía decidió cancelar la emisión de esta nota a mediano plazo y los acuerdos de emisión ajustados se anunciarán por separado.
La persona relevante mencionada anteriormente a cargo de Hongda Industrial reveló a los periodistas que el financiamiento planeado originalmente de las notas a mediano plazo canceladas era principalmente para reembolsar 20 Hongda Industrial SCP001.
Además, según la divulgación de New Century Ratings, desde finales de 2017 hasta finales de 2019 y finales de septiembre de 2020, el monto de los préstamos a corto plazo de Hongda Industrial (incluidos los pasivos a largo plazo y bonos de financiación a ultracorto plazo con vencimiento en un año) fue de 5.194 yuanes, 7.498 millones de yuanes, 8.851 millones de yuanes y 985.643.800 millones de yuanes.
La calificación New Century divulgada en el prospecto en diciembre de 2020 reveló que la rígida deuda de Hongda Industrial Group continúa expandiéndose y una gran cantidad de deuda se concentra en la sede, lo que resulta en una alta relación activo-pasivo en la sede. De 2017 a 2019 y a finales de septiembre de 2020, los ratios activo-pasivo de la sede del grupo emisor fueron del 84,06%, 93,08%, 94,07% y 93,58% respectivamente. A finales de 2018, 2019 y 2020, la alta calidad del emisor. Los activos se concentraron principalmente en empresas que cotizan en bolsa, pero las capacidades operativas de este departamento son débiles, es difícil cobrar las cuentas por cobrar de las subsidiarias en un corto período de tiempo y la liquidez de los activos es débil, lo que hace que enfrente una mayor presión. pagos inmediatos de la deuda.
Según el entendimiento del periodista, el 5 de febrero, 65438 New Century Rating bajó la calificación crediticia de Hongda Industrial Group de AA a BB, y bajó la calificación crediticia de 18 Hongda Industrial MIN001 y 19 Hongda Industrial MIN001 de AA+ a BB, y continuar incluyendo las entidades y deudas anteriores en la lista de vigilancia de calificación.
Según la calificación de New Century, este ajuste de calificación crediticia se basa principalmente en las siguientes consideraciones: Hongda Industrial Group se ha visto limitado por el lento precio de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa en los últimos años y la continua dificultad para resolver adecuadamente el capital emisiones de compromisos, lo que genera una mayor presión financiera, la refinanciación de la deuda depende en gran medida del apoyo de las instituciones financieras y la posterior emisión de bonos que vencen, y la liquidez continúa bajo presión.