¿Cómo analizar el estado de resultados de la empresa y juzgar el nivel de gestión de beneficios de la empresa?
Editar este párrafo II. Indicadores comunes
Existen muchos indicadores que reflejan la rentabilidad de una empresa. Los indicadores comúnmente utilizados incluyen el margen de beneficio de las ventas netas, el margen de beneficio de las ventas brutas, el margen de beneficio de los activos netos y el rendimiento del capital.
1. Tasa de beneficio neto del negocio principal
La tasa de beneficio neto del negocio principal es la relación entre el beneficio neto de la empresa y los ingresos netos del negocio principal. La fórmula de cálculo es: tasa de beneficio neto del negocio principal = beneficio neto ÷ ingreso neto del negocio principal × 100% beneficio neto = beneficio total - impuesto sobre la renta. El margen de beneficio neto del negocio principal es un indicador importante que refleja la rentabilidad de la empresa. Cuanto mayor sea el indicador, mayor será la capacidad de la empresa para obtener beneficios de los ingresos de su negocio principal. Hay muchos factores que afectan este indicador, incluida la calidad del producto, el costo, el precio, la cantidad de ventas, los gastos del período, los impuestos, etc.
2. Tasa de beneficio neto sobre activos
La tasa de beneficio neto sobre activos, también conocida como rendimiento sobre activos, rendimiento de la inversión o rendimiento sobre activos, es el ratio del beneficio neto de la empresa. y activos totales promedio dentro de un determinado período de tiempo. La fórmula de cálculo es: rendimiento de los activos = beneficio neto ÷ activos totales promedio × 100% activos totales promedio = (activos totales al comienzo del período + activos totales al final del período) ÷ 2 La tasa de interés neta sobre los activos es Se utiliza principalmente para medir la capacidad de la empresa para obtener ganancias de los activos y refleja su utilización de los activos totales. Este indicador es directamente proporcional al margen de beneficio neto y la proporción del activo total promedio. Comparar el beneficio neto de la empresa durante un período determinado con los activos de la empresa puede revelar la eficacia de la utilización de los activos de la empresa. Cuanto mayor sea el indicador, mayor será la eficiencia en la utilización de los activos, lo que indica que la empresa ha logrado buenos resultados en el aumento del uso de los fondos de ingresos; de lo contrario, la situación es todo lo contrario; La tasa de interés neta es un indicador de que los activos de una empresa están formados por inversiones o pasivos de los inversores. El beneficio neto está estrechamente relacionado con las expectativas, la estructura de activos y el nivel de gestión de la empresa. Para evaluar correctamente el grado de abuso de la empresa y aprovechar el potencial para mejorar la rentabilidad, los analistas de valores pueden utilizar este indicador para comparar con el período actual, el plan, el promedio de la industria y las empresas avanzadas de la industria, y analizar las razones de las diferencias. Los principales factores que afectan la tasa de interés neta de los activos son: precio del producto, costo unitario, cantidad de productos producidos y vendidos y cantidad de fondos ocupados.
3. Rendimiento del capital
(Rendimiento del capital empleado) El rendimiento del capital, también conocido como tasa de beneficio del capital, se refiere al beneficio neto (beneficio después de impuestos) y al capital del propietario (total). activos netos menos pasivos totales). Se utiliza para reflejar la capacidad de las empresas de utilizar capital para obtener rendimientos. También es un indicador de evaluación de la eficiencia económica de las empresas por parte del Ministerio de Finanzas. El rendimiento del capital es también el rendimiento de los activos. Rentabilidad del capital = beneficio neto / capital desembolsado (o capital) × 100% La connotación de rentabilidad del capital se puede dividir en rentabilidad del capital pagado, rentabilidad del capital propio, rentabilidad del capital total, rentabilidad del capital de trabajo y rentabilidad. sobre el capital humano. Cuanto mayor sea el rendimiento del capital, mejores serán los beneficios económicos de la propia inversión de la empresa y menor será el riesgo para los inversores, lo que hace que valga la pena invertir y seguir invirtiendo. Por lo tanto, es una base importante para que los inversores y posibles inversores tomen decisiones de inversión. Para los empresarios, si el rendimiento del capital es superior a la tasa de coste de los fondos de deuda, una gestión moderada de la deuda es beneficiosa para los inversores; por el contrario, si la rentabilidad del capital es inferior a la tasa de coste de los fondos de deuda, una gestión excesiva de la deuda; perjudicará los intereses de los inversores.
4. Rendimiento sobre los activos netos
5. Ganancias por acción de acciones ordinarias
Ganancias por acción de acciones ordinarias, también conocidas como ganancias por acción o ganancias. por acción, se refiere a la relación entre el beneficio neto total obtenido por una sociedad anónima después de deducir los dividendos de las acciones preferentes y el número de acciones ordinarias emitidas. Fórmula de cálculo: Ganancias por acción ordinaria = (Beneficio neto - Dividendo de acciones preferentes) ÷ Número de acciones ordinarias emitidas al mundo exterior. Este indicador puede reflejar la rentabilidad por acción de las acciones ordinarias y facilita el cálculo del valor por acción, por lo que se utiliza ampliamente. Cuantas más ganancias por acción, mayor será la rentabilidad por acción. Hay dos factores que afectan este indicador, uno es el nivel de ganancias de la empresa y el otro es la política de dividendos de la empresa. Este indicador es un indicador financiero importante para medir la rentabilidad de las empresas que cotizan en bolsa.
6. Relación precio-beneficio
La relación precio-beneficio es la relación entre el precio por acción ordinaria y el beneficio por acción. La fórmula de cálculo es: relación precio-beneficio = precio de mercado por acción ordinaria/beneficio por acción. Cuanto mayor sea la relación P/E, más confianza tendrán los inversores en el futuro de la empresa y más estarán dispuestos a pagar más por cada dólar de ganancias. Generalmente se considera normal una relación P/E entre 5 y 20. Cuando el mercado de valores se ve perturbado por factores anormales, los precios de algunas acciones alcanzan niveles inapropiados y la relación precio-beneficio será demasiado alta. Una relación P/E superior a 20 se considera anormal. Es probable que sea un precursor de una caída del precio de las acciones y es arriesgado. La relación precio-beneficio de la acción es relativamente baja, lo que indica que los inversores carecen de confianza en las perspectivas de la empresa y no están dispuestos a pagar más por cada dólar de beneficios. En general, se cree que las acciones con una relación P/E inferior a 5 tienen un futuro sombrío y mantenerlas es más riesgoso. Las relaciones precio-beneficio de las acciones de diferentes industrias son diferentes y cambian con frecuencia. La relación P/E de una acción generalmente cae cuando la gente espera que aumenten la inflación o las tasas de interés, y generalmente aumenta cuando la gente espera que aumenten las ganancias de una empresa. Además, las empresas con elevados índices de endeudamiento suelen tener bajos índices P/E. Otras fórmulas relacionadas: Tasa de interés neta sobre el capital = tasa de rendimiento sobre las ganancias = beneficio neto / capital contable de la empresa = ganancias por acción * n / precio de mercado por acción * n = relación precio-valor contable / relación precio-beneficio = precio de mercado de la acción / activo neto por acción Relación precio-beneficio = precio de mercado de la acción / precio por acción ingreso accionario.
7. Tasa de preservación y apreciación del capital
La tasa de preservación y apreciación del capital refleja la eficiencia operativa y la seguridad del capital corporativo y es un indicador auxiliar para evaluar los beneficios económicos de una empresa. La fórmula de cálculo es: tasa de preservación y apreciación del capital = (capital contable al final del año ÷ capital contable al comienzo del año) x 100% Está diseñado de acuerdo con el principio de preservación del capital y refleja el. preservación y apreciación del capital de la empresa. Refleja plenamente la protección de los derechos e intereses del propietario y puede detectar rápida y eficazmente la reducción de los derechos e intereses del propietario. Cuanto mayor sea este indicador, mejor será la preservación del capital de la empresa, más rápido será el crecimiento del capital de los propietarios, más seguros serán los derechos e intereses de los acreedores y mayor será el potencial de desarrollo de la empresa.
8. Margen de beneficio neto de las ventas
(porcentaje de beneficio neto) se refiere al porcentaje del beneficio neto y los ingresos por ventas. La fórmula de cálculo es: beneficio neto = (beneficio neto/ingresos por ventas). ) × 100% de beneficio neto, o "beneficio neto", se refiere al beneficio después de impuestos en el sistema contable de nuestro país. Tomando a SA Company como ejemplo, el beneficio neto anual de SA Company en XXX es 11003.000 yuanes y sus ingresos por ventas son 2344190000 yuanes, por lo tanto, la tasa de beneficio neto por ventas de la empresa es: 11003/234419×65438+. Desde la perspectiva de la relación del indicador de la tasa de ventas netas, la ganancia neta es directamente proporcional a la tasa de ventas netas y los ingresos por ventas son inversamente proporcionales a la tasa de ventas netas. Cuando una empresa aumenta los ingresos por ventas, debe obtener más beneficios netos en consecuencia, de modo que la tasa de beneficio neto por ventas pueda permanecer sin cambios o mejorarse. Al analizar las fluctuaciones en la tasa de interés de las ventas netas, la empresa puede prestar atención a mejorar su nivel de gestión y rentabilidad mientras expande su negocio de ventas.
9. Margen de beneficio bruto de ventas
El porcentaje de beneficio bruto es el porcentaje del beneficio bruto sobre los ingresos por ventas, donde el beneficio bruto es la diferencia entre los ingresos por ventas y el coste de ventas. La fórmula de cálculo es: margen de beneficio de ventas brutas = (ingresos por ventas - costo de ventas)/ingresos por ventas × 100%. Según la fórmula anterior, el margen de utilidad bruta por ventas anuales de la Compañía SA en XXXX es: (234419-195890)/234419×65438. El margen de beneficio bruto de ventas es la base del margen de beneficio neto de una empresa sin un gran margen de beneficio bruto, no puede ser rentable.
10. Rendimiento sobre el capital
lEl rendimiento contable sobre el capital refleja la rentabilidad de la inversión del propietario en la empresa, también conocido como rendimiento sobre el capital o tasa de rendimiento sobre los activos netos. Rendimiento sobre los activos netos = utilidad neta/saldo promedio del capital contable × 100% del saldo promedio del capital contable = (saldo del capital contable al inicio del período + saldo del capital contable al final del período)/ 2 Cuanto mayor sea el rendimiento de los activos netos, el beneficio del capital de los propietarios de la empresa Cuanto mayor sea la capacidad. Los factores que afectan este indicador no son solo el nivel de ganancias de la empresa, sino también el tamaño del capital del propietario. Para el propietario, cuanto mayor sea el ratio, más rentable será la inversión de capital del inversor. En nuestro país, este indicador no es sólo uno de los contenidos de información que las empresas que cotizan en bolsa deben revelar al mundo exterior, sino también una base importante para determinar si las empresas que cotizan en bolsa pueden emitir acciones para su refinanciación. lEl rendimiento sobre el capital de una acción es el porcentaje de la ganancia neta al final del año sobre los activos netos, lo que se denomina "rendimiento sobre el capital" o "rendimiento sobre el capital". La fórmula de cálculo es: rentabilidad sobre el capital = beneficio neto/activos netos al final del año × 100%. Los activos netos al final del año se refieren a la cifra de cierre del "capital contable total" en el balance.
Generalmente, si la empresa investigada no es una sociedad anónima, el denominador de esta fórmula también puede ser "producción conjunta paralela". Las empresas que cotizan en bolsa son los principales objetos de análisis en este capítulo, basándose en las características de las empresas por acciones (al aumentar el capital, los nuevos accionistas deben pagar más que el valor nominal del capital y obtener el estatus de acciones e igualdad de derechos, y Los accionistas tienen los mismos derechos sobre Xirun al final del período), se utilizan los activos netos de fin de año o el capital contable de fin de año como denominador, no solo cumple con las regulaciones sobre la fórmula de cálculo del rendimiento sobre los activos netos. en las "Directrices para el contenido y formato de la divulgación de información por parte de empresas públicas No. 2 - Contenido y formato de los informes" emitidas por la Comisión Reguladora de Valores de China, pero también se pueden comparar con las ganancias por acción y los beneficios por acción del jefe. se comparan. El rendimiento sobre el capital refleja el rendimiento de la inversión del capital de los propietarios de la empresa, que es muy sólido. El análisis financiero de DuPont (un método típico de análisis factorial) adoptado por primera vez por DuPont en los Estados Unidos toma el rendimiento de los activos netos como línea principal, vincula de manera integral el desempeño de las ventas de la empresa y las operaciones de activos en un período determinado, lo descompone capa por capa. y lo profundiza gradualmente hasta formar un sistema de análisis completo.