Contabilidad financiera - Sobre la particularidad de la contabilidad financiera creando valor
En primer lugar, la "creación de valor" debe entenderse desde la perspectiva de los cambios en el entorno corporativo.
La visión popular es que la nueva economía se refiere a una economía basada en Internet y la innovación tecnológica. En primer lugar, la nueva economía ha provocado un enorme desarrollo en las tecnologías de la información y las redes. En la era de Internet, el entorno de vida de las empresas ha cambiado, es decir, del modelo jerárquico en serie original de proveedores, fabricantes, vendedores y clientes a un modelo jerárquico paralelo basado en red. Todo el mundo está en línea y la situación en cada cadena es transparente para cada fabricante. Se pueden omitir los enlaces intermedios, lo que ahorra mucho tiempo para realizar transacciones exitosas. Internet promueve aún más la internacionalización de las empresas, hace posibles las operaciones virtuales y las alianzas transnacionales y acelera el ritmo de la integración económica global.
Internet ha cambiado el concepto tradicional de creación de valor contable y ha traído cambios revolucionarios al trabajo contable. En términos de cambios en el espacio y el tiempo de la contabilidad financiera, esencialmente amplía la capacidad y la calidad de la contabilidad financiera, llevando la "creación de valor" de la contabilidad financiera a un nivel inalcanzable, la moneda electrónica, la velocidad de pago y liquidación en línea; aumentar la rotación de capital y reducir los costos de capital corporativo; en las condiciones de la economía de red, el personal de ventas en los departamentos de inventario y ventas también puede usar dispositivos de información portátiles para ingresar diversos datos de productos/servicios y enviarlos a los contadores a través del sistema de Internet. Los empleados de la empresa pueden solicitar préstamos y completar diversos ingresos y gastos con la ayuda de terminales de información conectados en red. Los gerentes financieros y comerciales pueden utilizar terminales móviles para consultar diversos datos contables en línea, y los contadores también pueden trabajar desde casa con autorización. Por tanto, han mejorado enormemente la eficiencia y la competitividad de las empresas.
En las condiciones de las redes y la tecnología de la información, los contadores necesitan cooperar con otros trabajos comerciales de la empresa para obtener valor. Por ejemplo, la cooperación entre finanzas y marketing puede vincular directamente los recursos financieros de una empresa con sus actividades operativas, realizar la asignación de recursos y maximizar la conservación de los recursos. La economía de red ha promovido el desarrollo del comercio electrónico corporativo y ha hecho posible la contabilidad financiera remota y la contabilidad de la información con la ayuda de la elaboración de presupuestos electrónicos, lo que ha promovido fundamentalmente la colaboración entre las finanzas y las empresas, incluida la colaboración con varios departamentos internos de la administración. empresa y colaboración con la cadena de suministro, colaboración con organizaciones virtuales, colaboración con departamentos sociales. El negocio colaborativo interno incluye la colaboración de todo el negocio de la empresa, desde las adquisiciones en línea hasta las ventas y los servicios en línea. El control presupuestario, la preparación de fondos, el pago en línea y la liquidación en línea del departamento financiero se coordinan con el trabajo del departamento comercial. Colaboración con la cadena de suministro, como consultas online, recordatorios online, etc. , Colaboración con organizaciones virtuales, como mejorar la competitividad general de las empresas afiliadas en torno al negocio principal de la empresa y obtener rendimientos excedentes, etc. , así como la colaboración con departamentos sociales, como banca online, seguros online, declaración de impuestos online, declaración de aduanas online, etc. Las redes, las tecnologías de la información y los medios hacen que el valor creado por la contabilidad financiera sea muy "ambiguo".
En segundo lugar, la nueva economía ha cambiado la estructura interna de las empresas. Su desempeño es que las funciones de varios departamentos de la empresa comienzan a integrarse y cruzarse, y se mejoran las funciones de gestión integral del departamento de contabilidad. Algunas grandes empresas cualificadas han aprovechado la estructura organizativa "aplanada" para establecer empresas financieras con el fin de crear valor directamente para la empresa a través de valores, inversiones de capital o financiación cotizada. El sistema de prueba de responsabilidad de gastos financieros lanzado por Zhejiang Textile Group Corporation en el décimo número de Zhejiang Finance Accounting 199 puede considerarse como un prototipo del desarrollo de empresas financieras en condiciones de empresas planas. Pero para más empresas, los cambios futuros en la estructura organizacional corporativa implicarán principalmente que varios departamentos de gestión participen directamente en la "creación de valor" a través de métodos de comercialización interna.
La comercialización interna de las empresas ha mejorado los beneficios económicos de las empresas, especialmente las grandes y medianas empresas o grupos de empresas con producción y operación cercanas.
Los principales contenidos del mecanismo de comercialización empresarial incluyen: (1) Otorgar todos los derechos de gestión a las organizaciones internas de acuerdo con las necesidades del mercado, reduciendo así los niveles de gestión y aplanando la estructura organizativa interna de la empresa. (2) La relación de gestión entre las estructuras organizativas verticales dentro de la empresa ya no es una gestión jerárquica "centralizada" de arriba hacia abajo. Los departamentos y unidades subordinados se deshacen de su estatus subordinado y administrado, sino que se vuelven independientes, empresas internas o empresas con mayor. la autonomía implementa una gestión "autónoma"; la relación de cooperación entre las estructuras organizativas horizontales en la empresa original se transforma en una relación de transacción del mercado interno. (3) Como centro de inversión, la dirección de la empresa sólo es responsable de la inversión necesaria para completar una determinada tarea y sólo es responsable de mantener y aumentar el valor de la inversión como centro de beneficios; todos los departamentos y unidades subordinados deben serlo; responsable de las ganancias obtenidas de la operación de estos activos, y El derecho a obtener todo tipo de recursos más económicos (incluyendo personas, finanzas, materiales, servicios, etc.) necesarios para completar las tareas en el mercado interno de la empresa o directamente del mercado externo de la empresa, pudiendo desarrollarse en el mercado interno o incluso en el mercado externo mediante fusiones y adquisiciones. (4) Los métodos de gestión interna de las empresas también han cambiado de métodos administrativos tradicionales a nuevos métodos de control del mercado. La dirección de la empresa ya no interfiere con las operaciones específicas de sus subordinados, sino que se centra en evaluar sus beneficios internos. Debido a que la competencia en el mercado interno está directamente relacionada con sus intereses vitales, existe presión y motivación interna dentro de la empresa.
Como tipo de innovación del sistema, la gestión del mercado interno se basa en la innovación del sistema financiero. Crea servicios de valor para las empresas a través de las tres transformaciones siguientes, a saber: la transformación del comportamiento corporativo del conjunto al individuo; las transacciones internas de los planes a los mercados y el sistema de gestión de estático a dinámico; La práctica ha demostrado que la introducción de mecanismos orientados al mercado en las empresas puede ayudar a fortalecer la gestión, mejorar la adaptabilidad de la empresa y mejorar la eficiencia general de la empresa. Para garantizar la realización de la "creación de valor" de la empresa, el departamento de contabilidad financiera debe guiar a todas las empresas internas y reservarse el derecho de supervisarlas y regularlas, tanto en el lado duro como en el lado blando. El aspecto "duro" es que el nivel empresarial debe utilizar diversos medios "duros", como precios internos, auditorías internas y quiebras y fusiones corporativas internas, para supervisar, descubrir problemas y resolverlos de manera oportuna de manera efectiva, a fin de regular eficazmente toda la empresa y garantizar que la empresa esté dividida y dividida, no desordenada”. El lado "suave" es mejorar la cultura corporativa (CIS) y utilizarla para regular y guiar el comportamiento de todos los empleados al mismo tiempo, utilizar la planificación estratégica y otros medios para guiar a las empresas internas (empresas) a desarrollarse en una dirección que está en línea con los intereses generales de la empresa.
En segundo lugar, la “creación de valor” debe entenderse en conjunto con la transformación de las funciones contables.
Con la aceleración de la integración económica global, las empresas chinas están a punto de unirse a la OMC y la aplicación de medios científicos y tecnológicos modernos, las funciones contables de las empresas han experimentado enormes cambios y ya no se limitan a las tradicionales. contabilidad y gestión, pero si bien hacen un buen trabajo en la gestión de productos básicos, participan activamente en la gestión del capital (expansión funcional representada por las empresas financieras) y obtienen beneficios excedentes a través de la planificación financiera, el ajuste de la estructura de capital y otros medios. Por ejemplo, la contabilidad financiera crea valor para que las empresas obtengan rendimientos del capital de riesgo a través del mercado de capitales, lo cual es una prueba contundente. Tomemos como ejemplo el impacto del ajuste de la estructura de capital en el precio de mercado de acciones de la empresa para ilustrar el estado y el papel del trabajo contable en la creación de valor corporativo.
Supongamos que la inversión total de una empresa es de 30 millones de yuanes, la relación activo-pasivo es 2:1, la tasa de interés anual de la deuda es 5, la tasa de rendimiento anual requerida sobre el capital social es 20, y el beneficio anual antes de impuestos es de 6 millones de yuanes 654,38 millones de acciones ordinarias. En este momento (consulte la tabla adjunta para conocer el proceso de cálculo):
Costo de capital promedio ponderado de la empresa = tasa de costo de capital en acciones × precio de mercado de valores/precio total de mercado de acciones y deuda tasa de costo de capital de deuda × mercado de deuda precio/acciones y deuda Precio total de mercado = 20×2500/4500 5×2000/4500 = 13,33.
Precio de mercado de las acciones emitidas = precio de mercado de las acciones/número de acciones emitidas = 25 millones de yuanes/65438 millones de acciones = 250 yuanes/acción.
Si la inversión total permanece sin cambios, la estructura de capital se ajustará del 2:1 original (deuda:capital) a 3:1. En este momento:
El coste de capital medio ponderado de la empresa = 20×2437,5/4687,5 5×2250/4687,5 = 12,8.
El precio de mercado de las acciones ordinarias en circulación = 24,375 millones de yuanes/90.000 acciones = 270,83 yuanes/acción.
Ítem 2: 1 Estructura de capital 3: 1 Estructura de capital Intereses
Beneficio antes de impuestos 6 millones de yuanes 6 millones de yuanes
Intereses 10.000 yuanes 112.500 yuanes.
Beneficio antes de impuestos (ganancias de acciones ordinarias)
5 millones de yuanes, 4,875 millones de yuanes
Rendimiento sobre el capital 20 20
Acciones precio de mercado 25 millones de yuanes y 24.375 millones de yuanes.
Los precios de mercado de los bonos son 20 millones de yuanes y 22,5 millones de yuanes.
El precio total de mercado es de 45 millones de yuanes y 46.875 millones de yuanes.
(Nota: Se sabe que: ① precio del mercado de valores Una disminución de 0,53 puntos porcentuales y el precio por acción aumentó en 20,83 yuanes. Se puede observar que el costo promedio ponderado del capital se ha convertido en una palanca importante para la toma de decisiones o medición de la estructura de capital.
Un análisis exhaustivo muestra que bajo la estructura de capital de 2:1, los pasivos son de 20 millones de yuanes y el capital es de 100.000 yuanes. Cuando el índice de endeudamiento es 5 y el rendimiento del capital es 20, el capital total aumenta mediante la operación del mercado, es decir, el valor total del mercado llega a ser 45 millones de yuanes. Desde la perspectiva de la estructura de capital original, los pasivos representan casi el 70% (2000/3000) del capital total. Pero después de la cirugía, el ratio de endeudamiento llegó a ser de aproximadamente 45 (2000/4500), lo cual es bastante estable. Además, si la relación (estructura de capital) se ajusta a 3:1, los pasivos en este momento son 22,5 millones de yuanes y el capital es 7,5 millones de yuanes (se compran 10.000 acciones a través de 2,5 millones de yuanes de pasivos (250 yuanes/acción × 10.000 acciones) en circulación) Realizadas), aparentemente acciones propiedad de la empresa. Sin embargo, dado que la empresa puede operar a través del mercado (empresas que cotizan en bolsa), el índice de endeudamiento es aproximadamente el 50% del precio de mercado, que es relativamente estable. El precio total de mercado es 65.438 0.875.000 yuanes más alto que la estructura original de 2: 65.438 0 (. 4.687,5-4.500 yuanes), lo que obviamente es un "beneficio financiero".
Vale la pena señalar que los ajustes anteriores se realizan bajo el supuesto de que el mercado de capitales es eficiente y el ajuste de la estructura de capital es bastante independiente. Estos dos puntos todavía están limitados en nuestro país. Por ejemplo, la Ley de Sociedades de mi país tiene restricciones muy estrictas sobre la recompra de acciones. El artículo 149 de la "Ley de Sociedades" estipula: "Una sociedad no podrá adquirir sus propias acciones, excepto cuando la sociedad cancele sus acciones con el fin de reducir el capital o se fusione con otras sociedades que posean sus propias acciones". Además, este artículo también estipula: "Después de que la sociedad haya adquirido sus acciones de conformidad con lo dispuesto en el párrafo anterior, deberá cancelar las acciones dentro de los diez días, tramitar el registro del cambio de conformidad con las leyes y reglamentos administrativos, y hacer un anuncio. ." Por lo tanto, la ley china no permite que las empresas posean acciones propias.
Tres. Resumen
La contabilidad financiera crea valor a través de la especificidad. Por un lado, interactúa con otros departamentos comerciales y organizaciones virtuales en red de la empresa y desempeña un papel activo en la "creación de valor" de la empresa. Por otro lado, con la ayuda de su posición única, como una empresa financiera, participa activamente en los mercados internos y externos de la empresa (como el mercado de capitales) y crea valor directamente para la empresa. En resumen, la contabilidad financiera, como importante labor de gestión de una empresa, puede crear valor para la empresa. Para la mayoría de las empresas, el valor creado por la contabilidad financiera es en gran medida vago y difícil de medir con precisión. De hecho, es precisamente por esta ambigüedad que la importancia del trabajo contable puede reflejarse plenamente en las empresas; es precisamente por esta ambigüedad que las ideas y métodos "centrados en la gestión contable" pueden reflejarse plenamente en las empresas. Como han dicho algunos camaradas, la creación de valor en la contabilidad financiera es esencialmente un proceso en el que los administradores financieros confían en su propia sabiduría o ingenio para crear nuevas fuentes de ganancias o fuentes de apreciación de activos para la empresa. Si el valor creado por la contabilidad financiera puede ser reconocido por la sociedad no es una simple cuestión de si el valor puede cuantificarse o cómo, sino un cambio en los valores, es decir, establecer que "la gestión es productividad", "el conocimiento es dinero, y el conocimiento crea valor"” nuevo concepto.
Predecimos que en la nueva era económica del siglo XXI, la contabilidad financiera creará más valor y desempeñará un papel mayor y más activo en la gestión corporativa.