¿Qué datos se necesitan para el análisis financiero?
Pregunta 2: Informe de análisis financiero (qué datos de análisis financiero deben escribirse, como índice rápido, etc.) Los "Principios generales de finanzas corporativas" de mi país estipulan tres indicadores financieros de las empresas: indicadores de solvencia, incluyendo indicadores de relación activo-pasivo, relación circulante y relación rápida, incluida la tasa de rotación de cuentas por cobrar y la tasa de rentabilidad del inventario, incluida la tasa de ganancia de capital, la tasa de ganancia de ventas (tasa de ganancia de ingresos operativos), la tasa de ganancia de costos, etc. .
1. Análisis de solvencia
Análisis de solvencia a corto plazo:
1.
2. Ratio rápido: (activo circulante-inventario)/pasivo circulante.
3. Ratio de caja, fórmula de cálculo: (equivalentes de efectivo)/pasivos corrientes
4. Ratio de flujo de caja, fórmula de cálculo: flujo de caja de actividades operativas/pasivos corrientes.
5. La fórmula de cálculo para la tasa de pago de principal e intereses de la deuda vencida es: flujo de efectivo neto generado por las actividades operativas/(principal de la deuda vencida en el período actual + gasto por intereses en efectivo).
Análisis de solvencia a largo plazo:
1. Ratio activo-pasivo, fórmula de cálculo: pasivo total/activo total.
2. Ratio de patrimonio neto, fórmula de cálculo: patrimonio neto total/activo total.
3. Multiplicador de patrimonio, fórmula de cálculo: activos totales/patrimonio total.
4. Relación deuda-capital, fórmula de cálculo: pasivo total/capital contable total.
5. Ratio de deuda neta tangible, la fórmula de cálculo es: pasivo total/(patrimonio contable - activos intangibles netos)
6. Ratio de cobertura de pago de la deuda, la fórmula de cálculo es: Pasivos totales / Flujo de efectivo neto de las actividades operativas.
7. Ratio de cobertura de intereses, fórmula de cálculo: (gasto por intereses beneficio antes de impuestos)/gasto por intereses.
8. Ratio de cobertura de intereses en efectivo, fórmula de cálculo: (flujo de efectivo neto generado por actividades operativas, gastos por intereses en efectivo, impuesto sobre la renta en efectivo)/gastos por intereses en efectivo.
2. Análisis de la capacidad operativa
1. Tasa de rotación de inventario, fórmula de cálculo: costo de ventas/inventario promedio.
2. Tasa de rotación de cuentas por cobrar, fórmula de cálculo: ingreso neto por ventas a crédito/saldo promedio de cuentas por cobrar.
3. Tasa de rotación del activo circulante, fórmula de cálculo: ingresos por ventas/saldo medio del activo circulante.
4. Tasa de rotación de activos fijos, fórmula de cálculo: ingresos por ventas/activos fijos netos medios.
5. Tasa de rotación de activos totales, fórmula de cálculo: ingresos por ventas/activos totales medios.
3. Análisis de rentabilidad
1. Rentabilidad sobre activos, calculado por Alianza Pública: beneficio neto/activo total medio.
2. Rentabilidad sobre el activo neto, fórmula de cálculo: beneficio neto/activo neto medio.
3. Rentabilidad sobre el patrimonio neto, fórmula de cálculo: beneficio neto/patrimonio total medio.
4. Margen de beneficio bruto, fórmula de cálculo: margen de beneficio de ventas bruto/ingresos de ventas netos.
5. Tasa de interés de ventas netas, fórmula de cálculo: beneficio neto/ingresos de ventas netas.
6. Tipo de interés neto sobre costes y gastos, fórmula de cálculo: tipo de interés neto/costes y gastos totales.
7. Beneficio por acción: (beneficio neto - dividendo de acciones preferentes)/número de acciones en circulación.
8. Flujo de caja por acción, fórmula de cálculo: (flujo de caja neto generado por las actividades operativas - dividendos de acciones preferentes) / número de acciones en circulación.
9. Dividendo por acción: (dividendos totales en efectivo - dividendos de acciones preferentes)/número de acciones en circulación.
10. Ratio de pago de dividendos, fórmula de cálculo: dividendos por acción/beneficio por acción.
11. Patrimonio neto por acción, fórmula de cálculo: patrimonio neto total/número de acciones en circulación.
12. Relación precio-beneficio, fórmula de cálculo: precio por acción/beneficio por acción.
13. Margen de beneficio del negocio principal = beneficio del negocio principal/ingresos del negocio principal * 100
IV. Análisis de la capacidad de desarrollo
1. Tasa de crecimiento empresarial, fórmula de cálculo: crecimiento empresarial en este período/ingresos comerciales totales en el mismo período del año pasado.
2. Tasa de acumulación de capital, fórmula de cálculo: aumento actual del patrimonio neto/patrimonio total al inicio del año.
3. Tasa de crecimiento de los activos totales, fórmula de cálculo: crecimiento de los activos totales en el período actual/activos totales al inicio del año.
4. Activos fijos...> gt
Pregunta 3: ¿En qué debemos centrarnos a la hora de analizar la gestión financiera bursátil? Hola, el análisis financiero de acciones analiza principalmente estos indicadores:
1. Beneficio total: primero mire el número absoluto: puede reflejar directamente la "capacidad de generar ingresos" de la empresa y las "ganancias por acción" de la empresa. . Exijo que el beneficio anual total de la empresa que compro sea de al menos 100 millones de yuanes. Si una empresa que cotiza en bolsa sólo gana unos pocos millones al año y no vale la pena invertir en ella, sería aún mejor. Por ejemplo, China Merchants Bank puede ganar decenas de miles de millones de dólares cada año. Una empresa de este tipo no está al mismo nivel que una empresa que "no gana dinero". Son realmente una buena compañía. A través de este indicador, las acciones que elijo para mantener posiciones importantes se seleccionan todas de empresas con ganancias totales absolutamente mayores.
2. Activos netos por acción: no me importa si creo que los activos netos que pueden generar dinero son activos netos efectivos; de lo contrario, se puede decir que son activos ineficaces. Por ejemplo, algunas personas utilizaron el aumento de los precios de la tierra en Shanghai como excusa para revaluar los activos netos de algunas acciones comerciales de Shanghai. Después de la revaluación, sus activos netos deberían apreciarse significativamente. El problema es que esta apreciación no aporta beneficios reales. Se puede decir que, en el mejor de los casos, es sólo "riqueza en papel". Los activos netos por acción no son una métrica financiera importante para mí a la hora de juzgar la "bondad" de una empresa, ni tampoco me importa.
3. El rendimiento de los activos netos es inferior a -10 y el rendimiento de los activos netos es alto, lo que indica que la empresa tiene una fuerte rentabilidad. Por ejemplo, cuando compré Kweichow Moutai en 2003, si se eliminaran los activos en efectivo de la cuenta de Kweichow Moutai, su rendimiento sobre los activos netos debería ser superior a 80. En realidad, esta es una inversión de 100 yuanes y puedo ganar 80 yuanes al año. Este indicador puede reflejar directamente la eficiencia de la empresa. La empresa que elijo generalmente requiere un rendimiento sobre el capital superior a 20. No elegiría una empresa con un ROE inferior a 10.
4. Margen de beneficio bruto del producto: debe ser alto, estable y creciente, lo que puede reflejar el poder de fijación de precios de los productos de la empresa. El margen de beneficio bruto de la empresa que elija debe ser alto, estable y creciente. Si el margen de beneficio bruto de un producto cae, hay que tener cuidado: puede ser que la competencia en la industria se haya intensificado, lo que ha provocado una caída en los precios de los productos. Por ejemplo, en la industria de la televisión en color, ha ido disminuyendo año tras año. año en los últimos 10 años, pero el margen de beneficio bruto de los productos en la industria del licor ha sido relativamente estable. Mi estándar es elegir una empresa con un margen de beneficio bruto de 20. El margen de beneficio bruto debe ser estable para poder "contabilizar" las ganancias futuras de la empresa y aumentar la "certidumbre" de la inversión.
5. Cuentas por cobrar - Para evitar las cuentas por cobrar, existen dos situaciones. Uno son las cuentas por cobrar. También existe una situación en la que las ventas de productos no son fluidas, así que tenga cuidado al pedir prestado primero y luego devolverlo. Intentaría evitar empresas con grandes cuentas por cobrar.
6. Pago por adelantado: cuanto más, mejor. Cuanto más pago por adelantado, significa que la oferta del producto supera la demanda, el producto es "pan caliente" o su política de ventas es pagar el precio. mercancías por adelantado. Cuanto mayor sea el avance, mejor. Este indicador puede reflejar la "resiliencia" de los productos de una empresa.
Pregunta 4: ¿Dónde comienza generalmente el análisis financiero? El análisis financiero es un intento de comprender la verdadera apariencia del desempeño operativo y el estado financiero de una empresa, desenterrar la importancia económica detrás de los datos contables a partir de procedimientos contables oscuros y proporcionar una base para la toma de decisiones a inversionistas y acreedores. Dado que el sistema contable sólo refleja selectivamente las actividades económicas, el reconocimiento de una actividad económica se retrasará durante un período de tiempo. Sumado a la imperfección de las normas contables y la libertad de los administradores para elegir métodos contables, inevitablemente habrá muchas inadecuaciones en los informes financieros. . lugar.
En términos generales, existen cuatro métodos principales de análisis financiero: 1. Análisis comparativo: Explique las relaciones cuantitativas y las diferencias cuantitativas entre la información financiera y proporcione instrucciones para un análisis más detallado. Esta comparación se puede comparar con el plan real, este período con el período anterior, o con otras empresas de la misma industria 2. Análisis de tendencias: Revela los cambios en el estado financiero y los resultados operativos, sus causas y naturaleza, y ayuda a predecir; el futuro. Los datos utilizados para el análisis de tendencias pueden ser datos de valores absolutos, ratios o porcentajes. 3. Análisis de factores: para analizar el impacto de varios factores relacionados en un indicador financiero, generalmente se utiliza el método de análisis de diferencias; mediante el análisis de ratios financieros A través del análisis, podemos comprender el estado financiero y los resultados operativos de una empresa, a menudo con la ayuda de análisis comparativos y análisis de tendencias. Los enfoques anteriores se superponen hasta cierto punto. En el trabajo práctico, el método de análisis de proporciones es el más utilizado.
2. Análisis de ratios financieros La principal ventaja de los ratios financieros es que pueden eliminar el impacto de la escala y comparar los rendimientos y riesgos de diferentes empresas, ayudando así a inversores y acreedores a tomar decisiones racionales. Puede evaluar los cambios año tras año en los rendimientos de una inversión o puede comparar diferentes empresas de una determinada industria en un momento determinado. Debido a que diferentes tomadores de decisiones tienen diferentes necesidades de información, utilizan diferentes técnicas analíticas. En términos generales, la relación entre riesgo y rendimiento se mide por la relación de tres aspectos: 1) Solvencia de la deuda: refleja la capacidad de la empresa para pagar la deuda que vence; 2) Capacidad operativa: refleja la eficiencia del uso de los fondos por parte de la empresa; Capacidad: refleja la capacidad de la empresa para obtener beneficios. Estos tres aspectos están interrelacionados. Por ejemplo, la rentabilidad afectará la liquidez a corto y largo plazo, y la eficiencia de las operaciones de activos afectará la rentabilidad. Por tanto, el análisis financiero requiere una combinación de los ratios anteriores. 2. Cálculo y comprensión de los principales ratios financieros: 1) Ratios financieros que reflejan la solvencia: Solvencia a corto plazo: La solvencia a corto plazo se refiere a la capacidad de una empresa para pagar deudas a corto plazo. Una solvencia insuficiente a corto plazo no sólo afectará la situación crediticia de la empresa, aumentará el coste y la dificultad de la financiación futura, sino que también provocará que la empresa caiga en una crisis financiera o incluso en la quiebra. En términos generales, las empresas deberían utilizar los activos corrientes para pagar los pasivos corrientes en lugar de vender activos a largo plazo, por lo que la solvencia a corto plazo se mide por la relación cuantitativa entre los activos corrientes y los pasivos corrientes. Ratio circulante = Activos circulantes / Pasivos circulantes Ratio rápido = (Activos circulantes - Inventario - Gastos pagados por adelantado) / Pasivos circulantes Ratio de efectivo = (Valores negociables en efectivo) / Pasivos circulantes Los activos circulantes se pueden utilizar para pagar los pasivos circulantes o para pagar los fondos necesarios para las operaciones diarias. Por lo tanto, un índice circulante alto generalmente indica que la empresa tiene una fuerte capacidad de pago de la deuda a corto plazo, pero si es demasiado alto, afectará la eficiencia en la utilización del capital y la rentabilidad de la empresa. No existe un requisito legal sobre cuánto es apropiado, porque las empresas en diferentes industrias tienen diferentes características operativas y diferente liquidez. Además, esto también está relacionado con las proporciones respectivas de efectivo, cuentas por cobrar e inventario en activos circulantes, porque su liquidez es; diferente. Por lo tanto, el índice rápido (excluyendo inventario y gastos pagados por adelantado) y el índice de efectivo (excluyendo inventario, cuentas por cobrar, cuentas pagadas por adelantado y gastos pagados por adelantado) pueden usarse para ayudar en el análisis. En general, se cree que la relación circulante es 2 y la relación rápida es 1, lo cual es relativamente seguro. Demasiado alto puede resultar ineficiente; demasiado bajo puede estar mal administrado. Sin embargo, debido a las diferentes industrias y características operativas de las empresas, el análisis específico debe basarse en la situación real. Solvencia a largo plazo: Solvencia a largo plazo...> gt
Pregunta 5: Analizando las cuentas anuales, ¿qué se quiere analizar? En términos generales, puede consultar los datos analíticos de la gestión financiera, como el índice circulante, la tasa de congelación rápida, el índice activo-pasivo, etc., pero este es un problema de multiplicación y división de datos. Si desea analizar el informe, primero debe analizar los ingresos y los costos, estimar las condiciones operativas futuras y luego analizar los nuevos activos. Éste se centra en aumentos y disminuciones de activos. Es útil comprender la capacidad de producción futura de la empresa y luego relacionarla con las ventas. El análisis de cuentas corrientes permite estudiar el pago y cobro de cuentas corporativas. Sólo hablo en términos generales, ¡jaja! ¡Eso es todo para un análisis simple de informes de la empresa! ! !
Pregunta 6: ¿Qué incluye principalmente el análisis financiero? Hay muchos elementos, como los cuatro elementos principales, rentabilidad, solvencia, capacidad operativa, capacidad de desarrollo, así como análisis estructural, análisis de tendencias, * * * análisis interanual, análisis de activos, análisis de capital, análisis de costos, y análisis de estados financieros de DuPont. Puede echar un vistazo al informe de análisis financiero de Taobao. Más completo.
Pregunta 7: ¿Desde qué aspectos el análisis financiero debe analizar los estados financieros? También conocido como análisis financiero corporativo, consiste en resumir, calcular y comparar los datos relevantes de los estados financieros de las empresas cotizadas para analizar el estado financiero. y desempeño de las empresas cotizadas Análisis y evaluación integral de los resultados operativos. Para los inversores en el mercado de valores, el análisis de estados financieros pertenece a la categoría de análisis básico. Es un análisis dinámico de datos históricos corporativos y predice el futuro basándose en el estudio del pasado para tomar decisiones de inversión correctas.
Entonces, el análisis de los estados financieros: en primer lugar, indicadores integrales como la solvencia de la empresa, la capacidad de operación de capital, la rentabilidad y la capacidad de desarrollo.
Los índices estándar generales incluyen: índice de activo-pasivo, índice de capital y el índice más completo es el rendimiento sobre el capital.
Los estados financieros de las empresas que cotizan en bolsa proporcionan a varios usuarios diferentes datos e información relacionada que reflejan el estado operativo y financiero de la empresa, pero diferentes usuarios tienen diferentes prioridades al leer los estados. En general, los accionistas están preocupados por la rentabilidad de la empresa, como los principales ingresos operativos, el beneficio por acción, etc. , pero los promotores o accionistas nacionales están más preocupados por la solvencia de la empresa, mientras que los accionistas ordinarios o potenciales accionistas están más preocupados por las perspectivas de desarrollo de la empresa.
Pregunta 8: ¿Qué debe hacer un analista de datos financieros? Diferentes industrias y diferentes tipos de negocios requieren diferentes análisis financieros. Pero en general hay ventas, fondos, costos, grupos de clientes, etc. Si nunca se ha ocupado de este trabajo, debe sentar las bases en matemáticas avanzadas y enfatizar su excelencia en matemáticas avanzadas. De esta manera, combinado con los requisitos específicos del puesto, podrá aprovechar al máximo sus conocimientos matemáticos avanzados y obtener resultados de análisis sobresalientes. Si cree que es bueno, busque buenos productos en Baidu. Gracias.
Pregunta 9: ¿Cuál es el contenido del análisis financiero? El contenido del análisis financiero se divide principalmente en contenido de análisis externo y contenido de análisis interno según los diferentes usuarios de la información, y se puede establecer contenido de análisis especial. Específicamente, el contenido del análisis financiero corporativo incluye: El análisis financiero es una actividad financiera que se basa en datos contables como los estados financieros corporativos y utiliza técnicas y métodos contables especializados para analizar los riesgos y las condiciones operativas de la empresa. Es una parte importante de las actividades de gestión de producción y operación de la empresa, siempre que su contenido incluya las siguientes partes: (1) Análisis del estado financiero El estado financiero de la empresa son los resultados de producción y operación reflejados por los fondos. Los activos, pasivos y capital de los propietarios de una empresa reflejan la escala de producción, la rotación de capital y la estabilidad de las operaciones de la empresa desde diferentes aspectos. El análisis del estado financiero de una empresa incluye el análisis de la estructura de capital de la empresa, la eficiencia del uso del capital y la eficiencia del uso de los activos, etc. Entre ellos, el análisis de la eficiencia en el uso del capital y la eficiencia en el uso de los activos constituye el análisis de las capacidades operativas de la empresa y es el foco del análisis del estado financiero. Indicadores de uso común: tasa de rotación de activos corrientes, tasa de rotación de inventario, tasa de rotación de cuentas por cobrar corporativas, etc. (2) Análisis de rentabilidad La rentabilidad de una empresa es el propósito directo y la fuente de motivación del movimiento de capital de la empresa y generalmente se refiere a la capacidad de la empresa para obtener ganancias de los ingresos por ventas. La rentabilidad puede reflejar el desempeño comercial de una empresa, por lo que los administradores, inversores y acreedores de la empresa le conceden gran importancia y se preocupan por ella. Indicadores comúnmente utilizados para el análisis de rentabilidad: margen de beneficio del negocio principal, margen de beneficio operativo, margen de beneficio de ventas brutas, margen de beneficio de ventas netas, etc. (3) Análisis de solvencia de la deuda La solvencia de la deuda se refiere a la capacidad del prestatario para pagar las deudas, que se puede dividir en solvencia a largo plazo y solvencia a corto plazo. La solvencia a largo plazo se refiere a la confiabilidad de la garantía de una empresa de pagar oportunamente las deudas vencidas en un año o más de un ciclo operativo. Sus indicadores incluyen múltiplo de garantía de gastos fijos, múltiplo de garantía de intereses, índice de capitalización total y índice de deuda a EBITDA. La solvencia a corto plazo se refiere a la capacidad de una empresa para pagar deudas vencidas dentro de un ciclo económico de un año o más. Sus indicadores incluyen ratio de caja, capital de trabajo, ratio rápido y ratio circulante. (4) Análisis de flujo de caja. El análisis de flujo de caja es una evaluación financiera de la solvencia, la rentabilidad y las necesidades financieras de una empresa a través del análisis del índice de flujo de caja. Los indicadores comúnmente utilizados incluyen la proporción de efectivo a ventas, la proporción de efectivo a deuda, la proporción de efectivo reinvertido y la proporción de efectivo a necesidades internas. (5) Análisis del retorno de la inversión. El retorno de la inversión se refiere al rendimiento que recibe una empresa después de invertir capital. Los indicadores comúnmente utilizados para el análisis del rendimiento de la inversión incluyen el rendimiento del capital y el rendimiento del capital contable, el rendimiento de los activos totales y el rendimiento de los activos netos. (6) Análisis de la capacidad de crecimiento. El crecimiento de una empresa es el potencial de desarrollo formado por la continua expansión y acumulación de sus propias actividades de producción y operación. Es el tema que más preocupa a los inversores a la hora de elegir acciones para inversiones a largo plazo. Los indicadores comúnmente utilizados para el análisis de la capacidad de crecimiento incluyen la tasa de crecimiento de las ganancias, la tasa de crecimiento de las ventas, la tasa de crecimiento del efectivo, la tasa de crecimiento de los activos netos y la tasa de crecimiento de los dividendos.
Pregunta 10: ¿A qué aspectos hay que prestar atención al analizar los estados financieros? El llamado análisis de estados financieros consiste en utilizar los estados financieros como base principal, adoptar estándares de evaluación científica y métodos de análisis aplicables, y seguir procedimientos de análisis estandarizados para realizar análisis comparativos del estado financiero, los resultados operativos, el flujo de efectivo y otros aspectos importantes de la empresa. indicadores para juzgar, evaluar y predecir las actividades de gestión económica de su estado financiero, condiciones operativas y desempeño operativo. El propósito del análisis de los estados financieros corporativos es principalmente proporcionar a los usuarios la información más intuitiva que necesitan. Al mismo tiempo, para diferentes usuarios de información, los propósitos del análisis de los estados financieros corporativos son diferentes. Este artículo profundiza en los puntos clave del análisis de estados financieros.
1. Interpretación del análisis de estados financieros
El denominado análisis de estados financieros se basa en estados financieros, utilizando normas de evaluación científica y métodos de análisis aplicables, y siguiendo procedimientos de análisis Económico estandarizados. actividades de gestión que realizan análisis comparativos del estado financiero, los resultados operativos y los flujos de efectivo de una empresa para juzgar, evaluar y predecir el estado financiero, las condiciones operativas y el desempeño operativo de una empresa. El propósito del análisis de los estados financieros corporativos es principalmente proporcionar a los usuarios la información más intuitiva que necesitan. Al mismo tiempo, para diferentes usuarios de información, los propósitos del análisis de los estados financieros corporativos son diferentes. Para los inversores, pueden decidir si invertir analizando los activos y la rentabilidad de la empresa, para los acreedores, deben analizar los riesgos y rendimientos del préstamo para decidir si otorgan un préstamo a la empresa, y deben analizar la liquidez y la rentabilidad del préstamo. rentabilidad de los activos para entender su solvencia a corto y largo plazo. Para los operadores, el análisis financiero se realiza para mejorar las decisiones financieras, las condiciones operativas y el desempeño operativo. Debido a las diferencias en los propósitos del análisis de los estados financieros, se pueden usar diferentes métodos de análisis para diferentes propósitos de análisis, enfocándose en diferentes indicadores de datos de evaluación.
En segundo lugar, al leer los estados financieros, debemos centrarnos en el tema
1. La relación de aumento o disminución entre las cuentas por cobrar y otras cuentas por cobrar. Si el mismo monto de la misma empresa se ajusta de cuentas por cobrar a otras cuentas por cobrar, indica la posibilidad de manipulación de ganancias.
2. La relación entre cuentas por cobrar e inversión a largo plazo. Si una disminución en las cuentas por cobrar de una empresa conduce a un aumento en la inversión a largo plazo de la empresa, y los montos de aumento o disminución son cercanos, indica la posibilidad de manipulación de ganancias.
3. El importe de los gastos pendientes y de las pérdidas patrimoniales. Si el monto de los gastos diferidos pendientes y los daños a la propiedad es grande, puede haber un retraso en el registro del gasto en el estado de resultados.
4. Comparación de préstamos, otras cuentas a cobrar y gastos financieros. Si la empresa tiene una mayor cantidad de otras cuentas por pagar a unidades relacionadas y menores gastos financieros, significa que es posible utilizar unidades relacionadas para reducir los gastos financieros.
Tres. Análisis de indicadores clave en los estados financieros
1. Análisis de indicadores de solvencia
La solvencia de una empresa es un símbolo importante que refleja su situación financiera y sus capacidades operativas. La solvencia de la deuda es la capacidad o el nivel de garantía de una empresa para pagar deudas que vencen, incluida la capacidad de pagar deudas a corto, mediano y largo plazo. En términos generales, la presión de pago de la deuda corporativa incluye principalmente los dos aspectos siguientes: primero, el pago del principal y los intereses de la deuda general, como varios préstamos a largo plazo, bonos por pagar, cuentas por pagar a largo plazo y diversas deudas de liquidación a corto plazo; En segundo lugar, varios rígidos. Todos los impuestos a pagar deben ser pagados por la empresa. Los principales indicadores financieros de solvencia de una empresa incluyen el ratio circulante, el ratio activo-pasivo, etc. El índice circulante (activo circulante / pasivo circulante) es un indicador que evalúa la capacidad de una empresa para utilizar los activos circulantes para pagar los pasivos circulantes. Si el ratio circulante es demasiado bajo, la empresa puede tener dificultades para pagar sus deudas a medida que vencen. Una relación circulante alta indica una baja utilización de activos, una gran acumulación de inventario y una rotación lenta. La relación activo-pasivo (pasivo total/activo total) refleja el grado en que los activos de una empresa garantizan sus deudas. Cuanto menor sea el ratio, mayor será la capacidad de la empresa para pagar sus deudas. En general, se cree que la relación activo-pasivo debe ser inferior a 50, es decir, los pasivos deben ser menores que el capital contable, que varía según los diferentes estándares de la industria.
Análisis de ejemplo: supongamos que los reclamos de la empresa que cotiza en bolsa A han representado el 75% de los activos totales y que el monto por cobrar de la empresa matriz ha alcanzado más del 80% del total de los reclamos. En julio de 2000, la empresa matriz de la empresa A se enfrentaba al peligro de liquidación por quiebra debido a una insolvencia grave.
Entonces, ¿cómo deberíamos evaluar la calidad de las reclamaciones de la empresa A y su impacto en el futuro de la empresa A?
Análisis de ejemplo: los reclamos de la empresa A representan el 75% de los activos totales y el monto por cobrar de la empresa matriz es superior al 80%, es decir, los reclamos por cobrar de la empresa A a la empresa matriz exceden 75 veces. 80=60% de sus activos totales. Actualmente, la empresa matriz de la empresa A se enfrenta a la quiebra y la liquidación. El 60% de los activos totales de la empresa A corren el riesgo de tener deudas incobrables, por lo que la calidad de sus reclamaciones es extremadamente pobre. ...... gt gt