Directrices para que los fondos de inversión en valores participen en la negociación de futuros sobre índices bursátiles
Artículo 2: Los futuros sobre índices bursátiles, tal como se mencionan en estas Directrices, se refieren a contratos de futuros financieros con índices de precios de acciones como tema subyacente, aprobados por la Comisión Reguladora de Valores de China y cotizados y negociados en la Bolsa de Futuros Financieros de China. .
Artículo 3 Cuando un fondo participe en la negociación de futuros sobre índices bursátiles, se basará en el principio de gestión de riesgos, con fines de cobertura y de conformidad con las normas pertinentes sobre gestión de cobertura de China Financial. Bolsa de futuros. Excepto los fondos de capital garantizado y los fondos especiales aprobados por la Comisión Reguladora de Valores de China.
Artículo 4 Los fondos de acciones, los fondos híbridos y los fondos garantizados por capital pueden participar en transacciones de futuros sobre índices bursátiles de acuerdo con estas directrices, mientras que los fondos de bonos y los fondos del mercado monetario no pueden participar en transacciones de futuros sobre índices bursátiles.
Artículo 5 Los fondos que participan en la negociación de futuros sobre índices bursátiles deberán cumplir los siguientes requisitos, excepto los tipos de fondos especiales estipulados o aprobados de otro modo por la Comisión Reguladora de Valores de China:
(1) El El fondo estará en cualquier El valor de los contratos de futuros sobre índices bursátiles mantenidos al final del día de negociación no excederá el 65,438+00% del valor liquidativo del fondo.
(2) Al final de cualquier día de negociación, la suma del valor de los contratos de futuros mantenidos por un fondo abierto y el valor de mercado de los valores no excederá el 95% del valor liquidativo de el fondo.
Entre ellos, los valores negociables se refieren a acciones, bonos (excluidos los bonos gubernamentales con fecha de vencimiento dentro de un año), warrants, valores respaldados por activos y activos financieros comprados para reventa (excluidos los bonos pignorados). ).
(3) Al final de cualquier día de negociación, el valor de los contratos de futuros vendidos en poder del Fondo no excederá el 20% del valor de mercado total de las acciones en poder del Fondo.
Las sociedades gestoras de fondos deberán informar a la Bolsa de Futuros Financieros de China las transacciones y tenencias de contratos de futuros vendidos, el propósito de las transacciones y los valores correspondientes de acuerdo con el contenido, formato y límite de tiempo requeridos por la Bolsa de Futuros Financieros de China. Bolsa de Futuros Financieros.
(4) El valor de mercado de las acciones mantenidas por el Fondo y el valor del contrato (cálculo neto) de compra y venta de futuros sobre índices bursátiles deben cumplir con las disposiciones pertinentes del índice de inversión en acciones en el contrato del fondo. .
(5) El volumen de negociación de contratos de futuros sobre índices bursátiles negociados por el Fondo en cualquier día de negociación (excluidos los cierres de posiciones) no excederá el 20% del valor liquidativo del Fondo el día de negociación anterior.
(6) Después de deducir el margen de negociación requerido para los contratos de futuros sobre índices bursátiles, los fondos abiertos (excluidos los ETF) deben mantener al menos el 5 % del valor liquidativo del fondo en efectivo al final de cada negociación. día o fecha de vencimiento de un bono del Estado dentro del año.
(7) Los fondos cerrados y los ETF deben mantener efectivo por no menos del doble del margen comercial después de deducir el margen comercial requerido para los contratos de futuros sobre índices bursátiles al final de cada día de negociación.
(8) La participación del fondo de preservación de capital en la negociación de futuros sobre índices bursátiles no está restringida por los puntos (1) a (7) anteriores, pero debe cumplir con la estrategia de preservación de capital y los objetivos de inversión estipulados en el contrato del fondo. La pérdida máxima posible en contratos de futuros y valores no excederá el saldo del valor liquidativo del Fondo menos los activos utilizados para la preservación del capital. Las instituciones de garantía deben comprender plenamente las estrategias de negociación de futuros sobre índices bursátiles y las posibles pérdidas de los fondos de preservación de capital, y dar explicaciones especiales en el acuerdo de garantía.
(9) Otras restricciones proporcionales previstas en leyes, reglamentos y contratos de fondos.
Si el índice de inversión del fondo no cumple con los requisitos anteriores debido a factores distintos al administrador del fondo, como fluctuaciones en los mercados de valores y futuros, cambios en la escala del fondo, etc., el administrador del fondo deberá completar el ajuste dentro de los 65.438+00 días hábiles.
Artículo 6 Para los fondos que hayan sido aprobados por la Comisión Reguladora de Valores de China antes de la implementación de estas Directrices, el administrador del fondo deberá decidir si participar en la negociación de futuros sobre índices bursátiles de acuerdo con los requisitos pertinentes de las leyes. reglamentos, contratos de fondos y estas Directrices. Cuando los administradores de fondos participan en la negociación de futuros sobre índices bursátiles, deben aclarar las estrategias de inversión apropiadas, los límites de proporción, los métodos de divulgación de información, etc. Contrato de Fondo” y realizar los trámites correspondientes.
Artículo 7 Si un fondo que solicita la recaudación de fondos después de la implementación de estas Directrices tiene la intención de participar en la negociación de futuros sobre índices bursátiles, deberá especificar el plan de negociación de futuros sobre índices bursátiles y otro contenido relevante en el contrato del fondo, el prospecto, plan de producto y otros materiales de solicitud de recaudación de fondos.
Artículo 8 Los fondos divulgarán las condiciones de negociación de futuros sobre índices bursátiles, incluidas las políticas de inversión, posiciones, ganancias y pérdidas, indicadores de riesgo, etc.
, en informes periódicos, como informes trimestrales, informes semestrales, informes anuales y prospectos (actualizaciones), revelan completamente el impacto de la negociación de futuros sobre índices bursátiles en el riesgo general del fondo y si es consistente con la política de inversión establecida y objetivos de inversión.
Artículo 9 Las empresas de gestión de fondos y los bancos custodios deben comprender plenamente las características y riesgos de los futuros sobre índices bursátiles y tratar con prudencia la cuestión de los fondos que participan en transacciones de futuros sobre índices bursátiles desde la perspectiva de proteger los intereses de las acciones del fondo. titulares. Si una empresa de gestión de fondos tiene la intención de utilizar los activos del fondo para participar en la negociación de futuros sobre índices bursátiles, debe medir exhaustivamente el nivel actual de gestión de riesgos, el sistema técnico y la preparación profesional basándose en la propia estrategia de desarrollo y el plan general de la empresa, y evaluar con prudencia su capacidad para participar en la negociación de futuros sobre índices bursátiles tomar decisiones científicas sobre la amplitud y profundidad de las transacciones y presentar los procesos de toma de decisiones de inversión y los sistemas de control de riesgos pertinentes a la junta directiva de la empresa para su aprobación.
Artículo 10 Las compañías administradoras de fondos formularán estrictos sistemas de gestión de autorización de negociación de futuros sobre índices bursátiles y procesos de toma de decisiones de inversión para garantizar el funcionamiento independiente del análisis de investigación, la toma de decisiones de inversión, la ejecución de transacciones y el control de riesgos, y aclarar las responsabilidades de los puestos relevantes. Además, se debe establecer un departamento o grupo de toma de decisiones sobre la negociación de futuros sobre índices bursátiles y se debe autorizar a administradores específicos para que sean responsables de la aprobación de las inversiones en futuros sobre índices bursátiles.
Artículo 11 Las sociedades administradoras de fondos y los bancos custodios fortalecerán los sistemas de control interno, mejorarán los sistemas de gestión de riesgos y brindarán capacitación y preparación al personal, los sistemas, los procesos comerciales y los sistemas técnicos. y adjunte una descripción de los sistemas y preparativos relevantes al presentar la solicitud de recaudación de fondos y otros materiales relevantes.
Artículo 12 Al participar en operaciones de futuros sobre índices bursátiles, las compañías administradoras de fondos operarán de acuerdo con los requisitos de las leyes y reglamentos pertinentes y no participarán en operaciones con información privilegiada, manipulación de valores y precios de futuros, ni transferencia de intereses. u otras actividades comerciales inapropiadas.
Artículo 13 Las compañías administradoras de fondos y los bancos custodios de fondos determinarán los métodos de liquidación de transacciones para los fondos que participan en transacciones de futuros sobre índices bursátiles de acuerdo con las regulaciones pertinentes de la Bolsa de Futuros Financieros de China, y aclararán la ejecución de las transacciones y la transferencia de fondos. y liquidación de fondos, derechos y obligaciones contables y de custodia, y establecer un mecanismo de seguridad de los fondos. Los bancos custodios de fondos deben fortalecer la supervisión, verificación y control de riesgos de los fondos que participan en transacciones de futuros sobre índices bursátiles y proteger eficazmente los derechos e intereses legítimos de los accionistas de los fondos.
Artículo 14 Los presentes Lineamientos entrarán en vigor en la fecha de su emisión.