Razones financieras comúnmente utilizadas en el análisis financiero
1. Ratio circulante
(1) Cálculo del ratio de flujo
El ratio circulante es el ratio entre los activos circulantes y los pasivos circulantes de un ratio empresarial. Es decir:
Ratio circulante = activo circulante/pasivo circulante
Este indicador refleja la capacidad del activo circulante de la empresa para pagar las deudas vencidas en el corto plazo.
(2) Estándar de evaluación del ratio circulante
En términos generales, cuanto mayor sea el ratio circulante, mayor será la liquidez de los activos y cuanto mayor sea la solvencia a corto plazo, menor será la liquidez; ratio circulante: cuanto menos líquido sea un activo, más débil será su capacidad para pagar deuda a corto plazo. Sin embargo, un índice circulante alto puede ser el resultado de un retraso en el inventario y una gran cantidad de cuentas por cobrar; también puede reflejar que la empresa tiene demasiado efectivo, lo que indica que los fondos de la empresa no se utilizan en su totalidad, lo que puede reducir la rentabilidad de la empresa. Además, las empresas de diferentes industrias tienen diferentes requisitos de liquidez para la gestión empresarial y la gestión financiera también afectarán el ratio actual.
2. Proporción rápida
(1) Cálculo de la proporción rápida
La proporción rápida, también conocida como proporción del experimento ácido, se refiere a la proporción de rápida La relación entre activos y pasivos, es decir:
Ratio rápido = activos rápidos/pasivos corrientes
Este indicador refleja la capacidad de los activos realizables a corto plazo de la empresa para pagar a corto plazo. vencimientos de deuda a plazo.
Los activos rápidos son activos que una empresa puede realizar en el corto plazo, igual a la cantidad de activos circulantes menos el inventario, incluidos los fondos monetarios, las inversiones a corto plazo y las cuentas por cobrar.
(2) Estándar de evaluación del ratio rápido
En términos generales, cuanto mayor sea el ratio rápido, mayor será la liquidez de los activos y mayor será la solvencia a corto plazo. Cuanto menor sea, menos líquido será el activo y más débil será su solvencia a corto plazo. El ratio rápido de cada empresa debe evaluarse en función de las características de la industria y otros factores, y también se debe prestar atención al análisis de la liquidez de las cuentas por cobrar.
3. Índice de reserva de efectivo del banco
(1) Cálculo del índice de efectivo
El índice de efectivo es el ratio entre el efectivo corporativo y los pasivos corrientes, es decir:
Ratio de caja = efectivo/pasivos corrientes
Este indicador refleja la capacidad de la empresa para pagar inmediatamente las deudas que vencen. Tenga en cuenta que el efectivo aquí incluye efectivo y equivalentes de efectivo.
(2) Criterios de evaluación del ratio de caja
En términos generales, cuanto mayor sea el ratio de caja, mayor será la liquidez de los activos y mayor será la solvencia a corto plazo, pero puede reducir la rentabilidad de la empresa; cuanto menor sea el ratio de caja, menos líquidos serán los activos y más débil será la solvencia a corto plazo.
4. Ratio activo-pasivo
(1) Cálculo del ratio activo-pasivo
Ratio activo-pasivo, también conocido como ratio de endeudamiento y ratio de deuda operativa. , se refiere al total La relación entre pasivos y activos totales, es decir:
Relación activo-pasivo = pasivos totales/activos totales × 100%
Este indicador se utiliza para medir el ¿Capacidad de una empresa para utilizar los fondos proporcionados por los acreedores para llevar a cabo actividades operativas? ¿Capacidad para reflejar los pagos de los acreedores? ¿Darse prisa? ¿Tanqu?
(2) Evaluación del ratio activo-pasivo
Cuanto mayor sea el ratio de endeudamiento, mayor será la capacidad de la empresa para utilizar los fondos proporcionados por los acreedores para actividades operativas y menor será la seguridad de préstamos de los acreedores. Cuanto menos capaz es una empresa de pagar su deuda, ocurre lo contrario.
Si la relación activo-pasivo de la empresa es superior al 100%, significa que la empresa es insolvente y es posible que los acreedores no puedan recuperar su principal.
5. Ratio de Pasivo de Activos Tangibles
El Ratio de Pasivo de Activos Tangibles es el ratio entre el pasivo total de una empresa y sus activos tangibles totales, es decir:
Relación Activo-Pasivo Tangible = Monto Total del Pasivo/(Activos Totales - Activos Intangibles Netos) × 100%
Este indicador es una expansión del ratio activo-pasivo y puede evaluar de manera más objetiva la solvencia de la empresa.
Nota: Si el monto de los gastos diferidos y los activos diferidos (o gastos diferidos a largo plazo) en los activos totales es grande, también deben deducirse de los activos totales al calcular este indicador.
6. Ratio de capital
(1) Cálculo del ratio de capital
El ratio de capital también se denomina ratio entre pasivos y capital de los propietarios, que es el relación entre el pasivo total y el capital contable La relación entre el monto total, es decir:
Relación de capital = pasivo total/capital contable total × 100%
Este indicador muestra el relación relativa entre las fuentes de fondos proporcionadas por acreedores e inversores, que refleja Determinar si la estructura financiera básica de la empresa es estable.
(2) Evaluación del índice de derechos de propiedad
Cuanto mayor sea el índice de derechos de propiedad, más débil será la capacidad de la empresa para pagar la deuda a largo plazo; cuanto menor sea el índice de derechos de propiedad, más fuerte; la capacidad de la empresa para pagar la deuda a largo plazo.
7. Múltiplos de intereses devengados
(1) Cálculo de múltiplos de intereses devengados
El múltiplo de intereses devengados son las ganancias de la empresa antes de intereses e impuestos y Gastos por intereses La relación es:
Interés devengado multiplicado por ganancias antes de intereses e impuestos/gastos por intereses.
Tenga en cuenta que el gasto por intereses en la fórmula es el interés total pagado a los acreedores, incluidos los intereses de los gastos financieros y los intereses incluidos en los activos fijos. El múltiplo de intereses devengados refleja la capacidad de una empresa para utilizar los ingresos operativos para pagar los intereses de su deuda.
(2) Evaluación del múltiplo de ingresos por intereses
En términos generales, el múltiplo de intereses devengados debe ser al menos igual a 1. Cuanto mayor sea el índice, mayor será la capacidad de pagar los intereses de la deuda; cuanto menor sea el índice, más débil será la capacidad de pagar los intereses de la deuda.
(2) Relación que refleja la capacidad operativa
1. Tasa de rotación de cuentas por cobrar
La tasa de rotación de cuentas por cobrar refleja la rotación de cuentas por cobrar La relación de la tasa puede ser expresado de dos maneras: el número de rotación de cuentas por cobrar y el período promedio de cobro.
(1) Cálculo y evaluación de los tiempos de rotación de cuentas por cobrar
El número de rotación de cuentas por cobrar se utiliza para reflejar el número promedio de veces que las cuentas por cobrar se pueden realizar dentro de un año. La fórmula de cálculo es:
El número de facturación de cuentas por cobrar = ingresos por ventas netos ÷ saldo promedio de cuentas por cobrar
Entre ellos, ingresos por ventas netas = ingresos por ventas - devoluciones de ventas, descuentos Dar y aprovecha descuentos.
Saldo promedio de cuentas por cobrar = (Cuentas por cobrar al inicio del período + Cuentas por cobrar al final del período) ÷ 2
Nota: El saldo promedio de cuentas por cobrar se refiere al monto antes de que se deduzcan las provisiones por insolvencias Monto de las cuentas por cobrar.
El número de rotaciones de cuentas por cobrar es un indicador positivo. Cuanto mayores sean los tiempos de rotación, mayor será la liquidez de las cuentas por cobrar y mayor será el nivel de gestión de las cuentas por cobrar. Cuanto menores sean los tiempos de rotación, más débil será la liquidez de las cuentas por cobrar y menor será el nivel de gestión de las cuentas por cobrar.
(2) Cálculo y evaluación del periodo medio de recuperación.
El período de cobro promedio se utiliza para reflejar el número promedio de días necesarios para realizar las cuentas por cobrar dentro de un año. La fórmula de cálculo es: período de cobro promedio = 360 veces las cuentas por cobrar = saldo promedio de las cuentas por cobrar × 360 ingresos netos por ventas.
El periodo medio de cobro es un indicador inverso. Cuantos menos días de rotación y más tiempos de rotación, mayor será la liquidez de las cuentas por cobrar y mayor será el nivel de gestión de las cuentas por cobrar, cuanto más largos sean los días de rotación y menos tiempos de rotación, más fuerte será la liquidez de las cuentas por cobrar. Reducir el nivel de gestión de las cuentas por cobrar.
2. Tasa de rotación del inventario
La tasa de rotación del inventario es una relación que refleja la velocidad de rotación del inventario. También tiene dos expresiones: tiempos de rotación del inventario y días de rotación del inventario.
(1) Cálculo y evaluación de los tiempos de rotación del inventario
Los tiempos de rotación del inventario reflejan los tiempos promedio de rotación del inventario dentro de un año. La fórmula de cálculo es:
Inventario. Número de rotaciones = costo de bienes vendidos ÷ inventario promedio
Entre ellos, inventario promedio = (inventario inicial + inventario final) ÷2
Cuantos más tiempos de rotación del inventario, más rápido será el inventario rotación y la empresa se da cuenta Cuanto mayor es la ganancia, mayor es el nivel de gestión de inventario de la empresa, cuanto menor es el tiempo de rotación del inventario, más fondos ocupa la empresa en el inventario y menor es el nivel de gestión del inventario. (2) Cálculo y evaluación de los días de rotación de inventario
Los días de rotación de inventario reflejan el número promedio de días necesarios para la rotación de inventario dentro de un año. La fórmula de cálculo es:
Días de rotación de inventario =. 360 ÷ Tiempos de rotación de inventario = inventario promedio × 360 ÷ costo de bienes vendidos
Cuantos menos días de rotación de inventario, más tiempos de rotación, lo que significa que una rápida rotación de inventario aumentará las ganancias obtenidas por la empresa y el mayor nivel de gestión de inventario de la empresa. Cuanto más días de rotación y menos tiempos de rotación, significa que la empresa ocupa más fondos en inventario y menor es el nivel de gestión de inventario.
(3) Relación que refleja la rentabilidad
1. Margen de beneficio de ventas neto
El margen de beneficio de ventas neto es la relación entre el beneficio neto de la empresa y los ingresos por ventas netos. Es decir:
Margen de beneficio de ventas netas = beneficio neto/ingresos de ventas netos × 100%
Este indicador es un indicador importante que refleja la rentabilidad de una empresa. Cuanto mayor sea el indicador, mayor será la capacidad de la empresa para obtener beneficios netos de los ingresos por ventas. Cuanto menor sea el indicador, más débil será la capacidad de la empresa para obtener beneficios netos de los ingresos por ventas.
Los principales factores que afectan el margen de beneficio de las ventas netas son la calidad del producto, el costo, el precio, la cantidad vendida, los gastos del período y los impuestos.
2. Tasa de beneficio neto sobre activos
La tasa de beneficio neto sobre activos es la relación entre el beneficio neto de la empresa y los activos totales promedio, es decir:
Neto tasa de beneficio sobre activos = beneficio neto/Activos totales promedio × 100%
Activos totales promedio = (activos totales al inicio del período + activos totales al final del período)÷2
Cuanto mayor sea el tipo de interés neto de los activos, mayor será la rentabilidad de una empresa que utilice todos sus activos; cuanto menor sea el tipo de interés neto de los activos, más débil será la rentabilidad de una empresa que utilice todos sus activos. La tasa de interés del activo neto es directamente proporcional al beneficio neto e inversamente proporcional al activo total promedio.
3. Tasa de beneficio del capital desembolsado
La tasa de beneficio del capital desembolsado es la relación entre el beneficio neto de la empresa y el capital desembolsado, es decir:
Tasa de beneficio del capital desembolsado = beneficio neto/capital desembolsado × 100%
Cuanto mayor sea la tasa de beneficio del capital desembolsado, mayor será la rentabilidad del capital invertido real de la empresa; tasa de beneficio sobre el capital pagado, más fuerte será la rentabilidad de la empresa sobre el capital invertido real, más débil será la capacidad.
Los factores que afectan la tasa de capital pagado incluyen no solo factores que afectan la ganancia neta, sino también la escala de los pasivos corporativos. En términos generales, un aumento de la deuda conduce a un aumento de la tasa de rendimiento del capital desembolsado.
4. Tasa de beneficio sobre activos netos
El rendimiento sobre activos netos, también conocido como tasa de beneficio del patrimonio neto, rendimiento sobre activos netos y rendimiento sobre activos netos, es el promedio de los activos netos. beneficio y capital contable La relación del saldo, es decir:
Retorno sobre el capital = beneficio neto ÷ saldo promedio del capital contable × 100%
Este indicador refleja la rentabilidad del inversión total del propietario y también es un ratio financiero integral. Cuanto mayor sea la tasa de beneficio sobre los activos netos, mayor será la rentabilidad del capital contable de la empresa; cuanto menor sea la tasa de beneficio sobre los activos netos, más débil será la rentabilidad del capital contable de la empresa.
Además de los niveles de ganancias y el capital contable, los pasivos de una empresa también afectan sus niveles. En términos generales, un aumento de los pasivos conducirá a un aumento del margen de beneficio sobre el capital.
5. Tasa de interés básica
La tasa de beneficio básica, también conocida como tasa de beneficio del activo antes de intereses e impuestos, es la relación entre el beneficio de la empresa antes de intereses e impuestos y el promedio. saldo de activos totales, es decir, tasa de ganancia básica = tasa de interés Beneficio antes de impuestos/saldo promedio de activos totales.
Este indicador refleja la rentabilidad global de la empresa.
6 Ganancias por acción
Las ganancias por acción, también conocidas como ganancias por acción, son la relación entre la ganancia neta total de una empresa y el número de acciones ordinarias, es decir:
Ingresos por acción = beneficio neto total ÷ número de acciones ordinarias
Este indicador es el indicador más utilizado para reflejar la rentabilidad de las sociedades anónimas. Cuanto mayor sea el beneficio por acción, mayor será la rentabilidad por acción y cuanto mayor sea el rendimiento del inversor; cuanto menor sea el beneficio por acción, más débil será la rentabilidad por acción.
Hay dos factores que afectan las ganancias por acción: uno es el nivel de ganancias de la empresa; el otro es el número de acciones de la empresa.
7. Dividendo por acción
El dividendo por acción es la relación entre el total de dividendos de acciones ordinarias y el número de acciones ordinarias de una empresa por acciones, es decir, dividendo por acción = beneficio neto por emisión / número de acciones ordinarias .
Este indicador es un indicador importante que afecta el precio de las acciones de la empresa. Cuantos más dividendos por acción, mayor será el rendimiento para los inversores y cuanto mayor sea el precio de las acciones de la empresa, menor será el dividendo por acción, menor será el rendimiento para los inversores y menor será el precio de las acciones de la empresa.
Hay dos factores que afectan los dividendos por acción: uno son las ganancias por acción de la empresa; el otro es la política de distribución de dividendos de la empresa.
8. Relación precio-beneficio
La relación precio-beneficio es la relación entre el precio por acción ordinaria y el beneficio por acción, es decir, el Relación precio-beneficio = precio por acción/beneficio por acción.
Cuanto mayor sea el ratio P/E, significa que los inversores están llenos de confianza en el futuro de la empresa, y cuanto mayor sea el valor de mercado de la empresa, menor será el ratio P/E, menor será el mercado; valor de la empresa. Sin embargo, debido a que el mercado de valores se ve perturbado por factores anormales, el precio de las acciones será anormal, por lo que se debe prestar atención al utilizar este indicador.