¿Cuál es el significado básico de despojarse?
Básicamente, una desinversión es la venta de parte de un negocio a un tercero externo, y el negocio enajenado recibirá efectivo o una compensación equivalente. En una desinversión típica, el comprador es una empresa existente, por lo que no se crea ninguna entidad jurídica nueva. Para el comprador, se trata en realidad de la fusión de una empresa o de la compra de algunos activos. Los activos enajenados suelen presentarse bajo las siguientes formas:
(1) Filiales con personalidad jurídica;
(2) Departamentos, sucursales o líneas de producción clasificados por región y producto, sin personalidad humana .
Debido al entorno económico especial y los antecedentes políticos de mi país, la desinversión de activos en el mercado de capitales de mi país se puede definir como: la desinversión de activos suele tener como objetivo maximizar las ganancias de la empresa o los objetivos estratégicos generales de la empresa. La empresa se deshace de algunas de sus filiales, divisiones, activos fijos o activos intangibles existentes que se venden a otras empresas y reciben a cambio efectivo o valores. Los activos que se enajenan pueden ser activos dudosos o activos buenos.
A primera vista, la desinversión de activos es una transacción de una entrada y una salida, y los activos totales de la empresa no se han reducido. Pero su efecto contractivo sobre la empresa se refleja principalmente en la contracción del negocio. Si una empresa quiere escindir su negocio de la industria televisiva, puede vender todos los activos fijos y equipos auxiliares relacionados con la producción televisiva a otras empresas, y los fondos recuperados se utilizarán para el desarrollo del negocio principal de la empresa.
Existe una cierta relación entre desinversiones y fusiones y adquisiciones.
Por ejemplo, una vez completada la fusión y adquisición, la empresa adquirente puede vender parte de los activos o negocios de la empresa adquirida mediante desinversión para obtener los rendimientos en efectivo requeridos; también puede desinvertir parte de la empresa; activos o negocios originales para evitar ser demandados por las leyes antimonopolio; a veces, una adquisición apresurada o incluso incorrecta de un negocio puede corregirse mediante la desinversión, cuando la empresa objetivo se ve amenazada por adquisiciones por parte de otras empresas, ¿se puede adoptar la llamada desinversión? ¿La joya de la corona? Resistir los intentos de adquisición por parte de los adquirentes. Aunque existen diversas conexiones y algunas similitudes entre desinversiones y adquisiciones, no deberíamos considerar las desinversiones simplemente como el proceso inverso de las fusiones y adquisiciones. En comparación con las adquisiciones y fusiones, las desinversiones suelen tener diferentes motivaciones y propósitos y requieren diferentes herramientas analíticas y métodos de implementación.
Algunas empresas invierten en industrias emergentes con la esperanza de encontrar oportunidades de mercado en nuevas áreas o diversificar los riesgos de inversión. Las sedes de estas empresas a menudo se sienten inadecuadas en cuanto a gestión después de ingresar a nuevos campos, por lo que pueden revender activos en estos campos a otras empresas con mayor experiencia y nivel de gestión profesional mediante la desinversión de activos.
El decapado se puede dividir en diferentes tipos. Dependiendo de si la desinversión se ajusta a los deseos de la empresa, la desinversión se puede dividir en desinversión voluntaria y desinversión involuntaria u obligatoria.
La desinversión voluntaria se refiere a la desinversión cuando los directivos de la empresa descubren que la desinversión puede tener un impacto beneficioso en la mejora de la competitividad de la empresa y el valor de mercado de sus activos.
La desinversión involuntaria o la desinversión forzada se refiere a departamentos gubernamentales o agencias judiciales que obligan a una empresa a vender algunos activos o negocios con el argumento de violar las leyes antimonopolio. Lo que sucede a menudo es que durante el proceso de fusión y adquisición, el gobierno puede creer que la empresa adquirida provocará un monopolio o control excesivo de un determinado mercado y perjudicará la competencia leal, y por lo tanto exigirá que la empresa se deshaga de algunos activos o negocios.
Según la forma de venta de activos en el negocio de desinversión, la desinversión se puede dividir en forma de venta de activos fijos, venta de activos intangibles y venta de filiales.
La venta de activos fijos se refiere a la venta de sólo una parte de las fábricas, equipos y otros activos fijos de la empresa, así como toda la maquinaria y equipo relacionado con la producción de un determinado producto, a otras empresas. ; la venta de activos intangibles es rara, pero si una marca es valiosa y las condiciones de adquisición ofrecidas por el adquirente son muy atractivas, el vendedor también considerará vender una filial se refiere a vender una entidad operativa continua a otras empresas. En este momento, los objetos que se venderán incluyen no solo líneas de productos, sino también departamentos funcionales relacionados y su personal funcional.
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Desventajas de la desinversión de activos
1. El método de tratamiento contable para la enajenación de escisiones es inadecuado.
En primer lugar, la enajenación de segmentos es diferente de la enajenación de activos únicos o parciales, y no es apropiado tratar la enajenación de segmentos como activos fijos y activos corrientes.
En segundo lugar, no es apropiado tratar las enajenaciones por separado como inversiones. Existen similitudes entre la enajenación de escisiones y la enajenación de inversiones, especialmente la enajenación de filiales, pero existen diferencias obvias: una filial es una persona jurídica corporativa independiente con la capacidad de firmar acuerdos y asumir deudas de forma independiente, mientras que la escisión es un departamento. dentro de la empresa.
2. El tratamiento contable de las ganancias y pérdidas por enajenación de activos no es razonable. En la práctica contable actual de mi país, las ganancias y pérdidas que surgen de la desinversión de activos, incluida la enajenación de un solo activo y la enajenación de segmentos, se consideran como? ¿Ingresos y gastos no operativos? Procesamiento, en la cuenta de resultados, ¿se clasifican generalmente muchas ganancias y pérdidas no operativas y extraordinarias de distinta naturaleza? ¿Ingresos y gastos netos no operativos? proyecto, esto no es razonable.
Porque las empresas que cotizan en China tienen muchas ganancias y pérdidas extraordinarias y no operativas, es decir, ingresos y gastos no operativos, incluidos ingresos por transacciones no monetarias, ingresos netos por multas, ganancias de inventario de activos fijos y pérdidas, ganancias y pérdidas por liquidación de activos fijos, etc.
¿Y si estas ganancias y pérdidas no operativas y extraordinarias de distinta naturaleza se incluyen generalmente en la cuenta de resultados? ¿Ingresos y gastos no operativos? Es difícil para los inversores emitir juicios razonables sobre el impacto específico de diversas ganancias y pérdidas extraordinarias y no operativas en el beneficio neto de la empresa basándose en el estado de resultados proporcionado por la empresa, lo que hace que los estados financieros carezcan de la debida relevancia.
3. No revelar por separado la información de disposición de segmentos y la información de operaciones continuas dificulta satisfacer las necesidades de información de los inversores y otros usuarios de los estados financieros. La enajenación por escisión es un comportamiento importante de enajenación de activos de una empresa, que tendrá un impacto significativo en los resultados operativos, el estado financiero y el flujo de caja futuros de la empresa.
Por lo tanto, los inversores (incluidos los inversores potenciales) como empresa deben comprender el impacto de la venta de este segmento en los ingresos operativos futuros de la empresa, los costos operativos, los impuestos comerciales y las ganancias operativas, así como los cambios en las condiciones financieras y El impacto del flujo de caja neto requiere una comprensión continua del progreso de la enajenación del segmento y el impacto de la enajenación del segmento en sí sobre las pérdidas y ganancias netas de la empresa.
Sin embargo, en el sistema de estados financieros actual de mi país, la información sobre las enajenaciones de segmentos y las operaciones continuas no se divulga por separado. Los inversores no pueden comprender el impacto de las enajenaciones de segmentos antes mencionadas en la empresa, y así es. difícil satisfacer sus necesidades de información.
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