La Comisión Reguladora de Valores de China ajusta los términos de refinanciamiento de las empresas que cotizan en bolsa, lo que implica la extensión del período de validez de los documentos de aprobación de financiamiento, etc.
El 14 de febrero, la Comisión Reguladora de Valores de China emitió la "Decisión sobre la modificación de las medidas para la administración de la emisión de valores por parte de las empresas que cotizan en bolsa", la "Decisión sobre la modificación de las medidas provisionales para la administración de la emisión de valores por Empresas que cotizan en bolsa del GEM" y la "Decisión de modificación de la Decisión de las normas de aplicación para la emisión no pública de acciones por parte de empresas que cotizan en bolsa (denominadas las "Normas de refinanciación") tienen como objetivo profundizar la reforma estructural de la oferta financiera. Por otro lado, mejorar el mecanismo de restricción basado en el mercado para la refinanciación, mejorar la capacidad del mercado de capitales para servir a la economía real y ayudar a las empresas que cotizan en bolsa a luchar contra la epidemia y a reanudar la producción será efectiva a partir de la fecha de emisión.
Se informa que los ajustes a algunos términos del sistema de refinanciamiento incluyen principalmente tres aspectos. El primero es racionalizar las condiciones de emisión y ampliar la cobertura de los servicios de refinanciamiento del GEM. Cancelar la condición de que la relación activo-pasivo al final del último período para la emisión pública de valores del GEM sea superior al 45%; cancelar la condición para que la emisión no pública de acciones del GEM sea rentable durante dos años consecutivos; utilizar los fondos recaudados anteriormente por el GEM, y el progreso y el efecto del uso serán consistentes con La situación de divulgación es básicamente la misma. Las condiciones de emisión se han ajustado a los requisitos de divulgación de información.
El segundo es optimizar los acuerdos institucionales no públicos y ayudar a las empresas que cotizan en bolsa a atraer inversores estratégicos. Si el consejo de administración de una empresa que cotiza en bolsa determina de antemano todos los objetivos de emisión y son inversores estratégicos, etc., la fecha base de fijación de precios puede ser la fecha del anuncio de la resolución del consejo de administración relativa a la emisión no pública de acciones, la fecha de anuncio de la resolución de la junta de accionistas, o el primer día del período de emisión ajustar la emisión no pública de acciones El mecanismo de fijación de precios y bloqueo cambiará el precio de emisión del 10% al 20% del precio promedio de las acciones de la empresa; en los 20 días hábiles anteriores a la fecha base de fijación de precios.
Al mismo tiempo, el período de inmovilización se reducirá de 36 meses y 12 meses a 18 meses y 6 meses respectivamente, y no se aplicarán las restricciones pertinentes de las normas de reducción de participación del consejo principal; (pequeñas y medianas juntas directivas) y GEM serán El número de objetivos para la emisión no pública de acciones se ajusta de no más de 10 y 5 respectivamente a no más de 35.
El tercero es ampliar adecuadamente el período de validez del documento de aprobación para facilitar que las empresas que cotizan en bolsa elijan la ventana de emisión. Ampliar el período de validez de la aprobación de refinanciación de 6 meses a 12 meses.
Además, en las "Preguntas y respuestas sobre la supervisión de la emisión: requisitos de supervisión para guiar y estandarizar el comportamiento financiero de las empresas que cotizan en bolsa (edición revisada)", la Comisión Reguladora de Valores de China también aclaró que si una empresa que cotiza en bolsa se aplica a una emisión no pública de acciones, la emisión propuesta En principio, el número de acciones no excederá el 30% del capital social total antes de la emisión.