Práctica y reflexiones sobre la financiación del comercio
En los últimos dos años, con el ajuste macroeconómico, algunas industrias han encontrado dificultades y algunas regiones incluso han formado riesgos sistémicos regionales. El negocio de la financiación del comercio se ha visto inevitablemente afectado. ¿Sabe entonces cómo practicar y pensar en la financiación del comercio?
El origen del negocio de financiación del comercio nacional
En la década de 1990, las sucursales del Ping An Bank (anteriormente Shenzhen Development Bank, el mismo a continuación) en el sur de China reemplazaron los préstamos de capital de trabajo con negocios de descuento de facturas. , brindando apoyo financiero a los clientes. En 2001, Ping An Bank lanzó otro importante producto innovador de financiación del comercio: el crédito prendario sobre bienes muebles y derechos sobre mercancías. Este negocio rompe con el modelo tradicional de garantía de crédito y establece hipotecas/prendas dinámicas con activos muebles de inventario, lo que permite a las empresas canjear parte de la hipoteca/prenda para la venta en cualquier momento manteniendo la liquidez del inventario, resolviendo eficazmente las dificultades financieras de un gran número. de las pequeñas y medianas empresas privadas. En 2003, Ping An Bank propuso por primera vez el concepto de "financiación comercial de autorreembolso" en la industria bancaria nacional. Se basó en la experiencia internacional y en productos integrados de financiación comercial, como cuentas por cobrar, cuentas prepagas e inventarios, a través de procesos comerciales. reingeniería y la impulsó en todo el banco, sentando las bases para una serie de productos de financiación del comercio.
El sistema de calificación de financiación del comercio autocompensante rompe creativamente las limitaciones anteriores de utilizar la solidez de los activos o la garantía de las empresas de préstamos como criterios de financiación del crédito y, en cambio, se centra en los antecedentes comerciales de la empresa, así como en la logística y modelo de control de flujos de capital. Esto dio lugar a un nuevo conjunto de tecnologías de análisis de crédito y control de riesgos. En comparación con los préstamos tradicionales para capital de trabajo, el financiamiento comercial autorreembolsable tiene las siguientes características destacadas:
1. Autocompensación de las fuentes de pago
Es decir, a través del diseño del modelo operativo. , crédito Los ingresos por ventas de la empresa se dirigen automáticamente a una cuenta específica en el banco de crédito y luego el préstamo se reembolsa o se utiliza como garantía para el reembolso del crédito. La naturaleza autorreembolsable de la financiación del comercio se refleja en el hecho de que el reembolso de la financiación del comercio basado en antecedentes comerciales reales también se pagará automáticamente con los ingresos de la transacción obtenidos una vez completada la transacción.
2. Cierre de la operación
En la práctica, los bancos comerciales controlan todo el proceso desde el pago hasta la recuperación de fondos a través del diseño estructural del flujo de capital, la logística y el flujo de información, es decir, el fondos de crédito Proporcionar garantía o contragarantía para lograr el propósito de mitigar el riesgo.
3. Tomar las operaciones post-préstamo como núcleo del control de riesgos.
Es decir, el peso evaluativo de los estados financieros corporativos es relativamente reducido. En términos de control de acceso, enfatizamos la autocompensación y la evaluación cerrada de los modelos de transacción, establecemos una plataforma profesional de operación posterior al préstamo e implementamos un control posterior al préstamo de todo el proceso.
4.Especificar la finalidad para la que se concede el crédito.
Con base en el autorreembolso, el proceso y los requisitos inherentes, se debe confiar el pago al financiamiento comercial, es decir, cada pago fuera de línea corresponde a un trasfondo comercial claro e información como monto, tiempo, contraparte, etc. fósforo. Esto es muy coherente con el espíritu de las “tres medidas y una directriz” de las autoridades reguladoras.
Para los bancos comerciales nacionales, esta transformación no solo crea un nuevo océano azul empresarial, sino que también proporciona una nueva tecnología para que los bancos comerciales mejoren la calidad de los activos basándose en antecedentes comerciales reales y medios de control del proceso de transacciones. Por tanto, se trata de un avance revolucionario. El concepto de financiación del comercio de autorreembolso propuesto por Ping An Bank también se ha convertido en la guía teórica para que los bancos comerciales nacionales lleven a cabo negocios de financiación del comercio, y su influencia continúa hasta el día de hoy.
Base teórica del negocio de financiación del comercio
El negocio de financiación del comercio se originó en pequeños y medianos bancos comerciales por acciones y es el resultado de la competencia brutal en la industria financiera. En la década de 1990, en el contexto de la total apertura de la industria financiera, la competencia entre los bancos se volvió cada vez más feroz. Los cuatro principales bancos estatales, incluidos el Banco Industrial y Comercial de China y el Banco de China, ocupan un enorme mercado de clientes en virtud de su red inherente y sus ventajas tradicionales. Sin embargo, los bancos pequeños y medianos como Ping An Bank se encuentran en la vergonzosa situación de carecer de competitividad central y de un posicionamiento poco claro debido a su estatus desigual. Es esta situación la que obliga a los pequeños y medianos bancos comerciales por acciones a centrar su atención en el gran número de pequeñas y medianas empresas y encontrar un camino diferenciado y adecuado para su propio desarrollo. Entre ellos, Ping An Bank tomó la iniciativa al proponer la transformación estratégica del negocio de la empresa "orientada hacia la financiación del comercio y las pequeñas y medianas empresas".
Cabe decir que el negocio de financiación del comercio nacional nació porque los bancos comerciales pequeños y medianos, en el contexto de una feroz competencia entre pares, basándose en un análisis en profundidad de las necesidades de financiación y las estructuras de transacción de pequeñas y medianas empresas, con referencia a las disposiciones pertinentes del Acuerdo de Basilea. Un acuerdo de financiación sistemático propuesto sobre la base de una experiencia internacional avanzada. Por lo tanto, la financiación del comercio nacional tiene naturalmente dos fundamentos: la práctica empresarial nacional y el apoyo teórico bancario avanzado internacional.
Los artículos 192 y 193 del "Acuerdo de Basilea" (versión de junio de 2004) definen respectivamente la financiación de productos básicos para SPE (entidades de propósito especial) y la financiación de reservas, inventarios y cuentas por cobrar para empresas en general. Aunque existen diferencias sutiles debido a los diferentes objetos de crédito, lo principal son los acuerdos de financiación basados en el comportamiento y la estructura de las transacciones de la propia empresa. Artículo 192 y artículo 193* *El isomorfismo forma el concepto de financiación del comercio: La financiación del comercio se refiere a la financiación de los bancos que utilizan herramientas de financiación estructuradas a corto plazo en transacciones de productos básicos basadas en inventarios, pagos anticipados y cuentas por cobrar. Para este tipo de financiación, el prestatario no tiene activos sustanciales en el balance, excepto los ingresos por la venta de bienes, y por lo tanto no tiene capacidad independiente de pago. Las características estructurales de esta financiación están diseñadas para compensar la baja calificación crediticia del prestatario. El riesgo de la financiación se refleja principalmente en el grado de autocompensación de la financiación y en la habilidad de los bancos comerciales para estructurar la transacción, más que en la propia calificación crediticia del prestatario.
Desde la perspectiva de la cadena de transacciones de la empresa, una cadena de transacciones completa debe incluir tres elementos principales: pago al upstream, compra de materias primas y productos terminados e ingresos por ventas. En consecuencia, el negocio de financiación del comercio centrado en el comportamiento de transacción de objetos de crédito también debe incluir las tres categorías principales de productos: financiación de pagos anticipados, financiación de inventarios y financiación de cuentas por cobrar. Esto no es sólo un requisito inherente al principio del negocio de financiación del comercio. también determinado por las necesidades reales de los clientes. Por otro lado, comprender y dominar la cadena de transacciones completa y la estructura de transacciones de las entidades de crédito será más propicio para la formulación de planes de crédito y la prevención y control de riesgos operativos para los bancos comerciales. Por lo tanto, las operaciones de financiación del comercio, incluidos los anticipos, el inventario y las cuentas por cobrar, también están sujetas a factores de riesgo inherentes.
Basándose en las diferencias en los sistemas de control de riesgos y las dimensiones de las soluciones orientadas a los problemas, Ping An Bank divide su negocio de financiación comercial en tres productos: financiación de inventarios, financiación de pagos anticipados y financiación de cuentas por cobrar, estableciendo así una Sistema completo de productos de financiación del comercio. Este método de clasificación está en consonancia con las disposiciones y conceptos pertinentes del Acuerdo de Basilea y corresponde a los tres principales grupos empresariales de bancos comerciales mencionados en la tabla de correspondencia de líneas de productos del Acuerdo de Basilea: financiación de exportaciones, financiación del comercio y factoring. Con el desarrollo del negocio interno de financiación del comercio, la mayoría de los demás bancos comerciales han ido reconociendo gradualmente este método de clasificación. En la actualidad, la estructura empresarial, las disposiciones departamentales y la configuración funcional de las actividades de financiación del comercio de la mayoría de los bancos comerciales se refieren básicamente a este esquema de clasificación.
Práctica empresarial de financiación comercial
Bajo la guía de la teoría empresarial de financiación comercial, Ping An Bank desarrolló de forma independiente un sistema de evaluación de riesgos empresariales de financiación comercial. Al introducir variables de control de riesgos, como empresas centrales, medidas de supervisión logística, herramientas de orientación del flujo de capital, medidas de seguimiento del flujo de información y medidas de supervisión del seguimiento, se ha desarrollado una serie de productos de financiación del comercio y soluciones comerciales para satisfacer las necesidades de las empresas en materia de ingresos anticipados. inventario o cuentas por cobrar. Las necesidades de capital de los diferentes nodos de la cadena de transacciones, como el pago.
La financiación comercial se puede otorgar en función de la calificación de la entidad comercial o de una calificación de deuda única. Esta característica tiene especial importancia para la financiación de pequeñas y medianas empresas privadas. Las pequeñas y medianas empresas privadas se caracterizan por su pequeña escala, su escasa estabilidad operativa y sus informes poco realistas. Esta situación se traduce en su bajo estatus crediticio y poder de negociación con los bancos, lo que dificulta mucho la financiación. Por lo tanto, es de especial importancia que los bancos comprendan directamente el comportamiento comercial y la información sobre las transacciones de las empresas y controlen el flujo de capital y la logística del comercio. También puede mejorar efectivamente la conveniencia para que dichas empresas obtengan préstamos bancarios.
Una vez lanzado el negocio de financiación del comercio, atrajo una amplia atención por parte de pequeñas y medianas empresas privadas, bancos, agencias reguladoras y medios de comunicación. El "Financial Times" británico publicó un artículo ese año: Entre varias innovaciones financieras dirigidas a las necesidades de financiación de las pequeñas y medianas empresas, el negocio integrado de financiación del comercio del Banco de Desarrollo de Shenzhen ofrece una nueva idea. Este modelo de financiación se sitúa en el nivel general de la cadena de suministro industrial, se ajusta a la economía industrial y proporciona servicios financieros. No sólo evita los problemas a largo plazo de las pequeñas y medianas empresas, sino que también amplía los servicios en profundidad. de los bancos. En correspondencia con los elogios de los medios, la escala comercial de financiación comercial de Ping An Bank ha aumentado año tras año, su base de clientes ha seguido expandiéndose y la calidad de sus activos ha sido excelente durante todo el año.
Con el desarrollo exitoso del negocio de financiación comercial de Ping An Bank, muchos pares en la industria también han percibido el "enorme mercado". Desde 2005, otros bancos comerciales por acciones y los cuatro principales bancos estatales han seguido el ejemplo y rápidamente comenzaron a competir por el negocio de financiación del comercio. Especialmente en los últimos dos años, con la entrada de un gran número de bancos locales, como los bancos comerciales de la ciudad, ha habido aún más imitadores. El negocio de financiación del comercio se ha convertido en un área importante para que los bancos comerciales y las empresas amplíen el espacio de desarrollo y mejoren la competitividad.
La mayoría de los bancos comerciales nacionales han establecido departamentos comerciales de financiación del comercio correspondientes y han puesto en marcha sus propios servicios de financiación del comercio.
A través de una observación en profundidad del negocio de financiación del comercio de bancos comerciales representativos nacionales como Industrial Bank, China Everbright, Pudong Development Bank, Guangfa y China Merchants Bank, así como de bancos comerciales extranjeros como Standard Chartered y JPMorgan Chase, se encontró que el negocio de financiamiento comercial de estos bancos sigue el de Basilea. Según la definición de financiamiento comercial en el Acuerdo de Seúl, su negocio consta de dos partes: financiamiento comercial internacional y nacional, que cubre los tres enlaces de pago anticipado. , inventario y cuentas por cobrar. Entre ellos, vale la pena mencionar el Banco de Desarrollo Pudong de Shanghai y el Banco Guangfa de China. Estos dos bancos han llevado a cabo la reconstrucción e innovación empresarial basándose en las teorías comerciales y financieras tradicionales. Además del negocio de financiación del comercio, el Shanghai Pudong Development Bank también ofrece gestión de efectivo estrechamente relacionada con la financiación del comercio bajo la gestión unificada del Departamento de Gestión de Financiación del Comercio, además de la gestión de efectivo y financiación del comercio, el Departamento de Servicios de Transacciones Globales del China Guangfa Bank; que es responsable del negocio de financiación del comercio, también incluye la gestión del negocio de custodia de activos. Las prácticas de estos bancos comerciales demuestran aún más los principios de la financiación del comercio, enriquecen la connotación de la financiación del comercio y promueven un mayor desarrollo del negocio de financiación del comercio.
Vale la pena mencionar que una gran cantidad de instrumentos de liquidación, como letras, se utilizan en la financiación del comercio, lo que ha implementado la dirección de desarrollo de los préstamos, el comercio y las finanzas desde el principio.
El negocio de financiación del comercio se lleva a cabo en torno al vínculo de transacción de las entidades de crédito y debe depender de la liquidación de la transacción. En la práctica, existen muchos tipos de herramientas de liquidación comercial, incluidos efectivo, letras, cartas de crédito, cobro y otros métodos de liquidación. Como herramienta inherente de liquidación comercial, las letras se utilizan ampliamente en la financiación del comercio interno y tienen las características de bajo costo, motivos claros, gran liquidez y trazabilidad. Para las entidades de crédito, la aplicación de letras puede mejorar significativamente su crédito en las transacciones y ahorrar algunos costos financieros; para los bancos comerciales, el origen y la trazabilidad de las letras sólo cumplen con los requisitos endógenos de la financiación del comercio, y también son propicios para el control del crédito; riesgo.
El uso de diversos tipos de herramientas financieras, como las dentro y fuera del balance, facilita enormemente las transacciones y liquidaciones de los clientes y también favorece la reducción de la ocupación de capital de los bancos comerciales y de manera efectiva. promueve el desarrollo del negocio de financiación del comercio.
El desarrollo futuro del negocio de financiación del comercio
Durante mucho tiempo, la principal fuente de beneficios de los bancos comerciales nacionales ha sido la diferencia de tipos de interés entre depósitos y préstamos en términos de negocio; métodos, son extensos y ocupan fondos elevados. Sin embargo, en los últimos años, con la profundización de la liberalización de las tasas de interés y la mejora de los estándares regulatorios, los bancos comerciales han tenido que considerar operaciones intensivas, con el objetivo de lograr un crecimiento a escala empresarial y un aumento de las ganancias sobre la base de la reducción de la ocupación de capital. Gracias a su cartera de autocompensación, procesos y productos, la financiación del comercio es significativamente mejor que los préstamos para capital de trabajo en términos de nivel de beneficios, control de riesgos y ocupación de capital. Las dificultades que enfrentan los bancos comerciales se han convertido en oportunidades para el desarrollo del negocio de financiación del comercio. Además, la financiación del comercio se basa en un contexto comercial real y realmente resuelve las dificultades de financiación de la mayoría de las pequeñas y medianas empresas privadas, lo que está plenamente en consonancia con el tono general de los servicios financieros para la economía real. En los últimos años, la financiación del comercio mediante préstamos flotantes ha comenzado a tomar forma. Se puede esperar que esta tendencia se vuelva más significativa con el rápido avance de la liberalización de las tasas de interés y la implementación de nuevas normas regulatorias. En el futuro, la industria bancaria comercial nacional seguramente marcará el comienzo de otra ola de gran desarrollo en el financiamiento del comercio, y su amplitud, profundidad e impacto en la economía real superarán a los del pasado.
El requisito previo para el gran desarrollo del negocio de financiación del comercio es resolver adecuadamente los problemas actuales con visión de futuro y medios creativos. Especialmente en tiempos de crisis económica, algunas cuestiones merecen nuestra atención.
La primera es la rígida restricción del capital. Después de la promulgación del Acuerdo de Basilea III, la Comisión Reguladora Bancaria de China implementó oficialmente las Medidas de Gestión de Capital para Bancos Comerciales (prueba) a partir de enero de 2013 sobre la base de una consideración general de los requisitos de Basilea II y Basilea III. El Nuevo Acuerdo de Capital ha aumentado el índice de adecuación de capital de los bancos y ha redefinido el capital de Nivel 1. Por lo tanto, el impacto más directo de la implementación del Nuevo Acuerdo de Capital es que algunos bancos comerciales enfrentarán presiones de capital a largo plazo. En comparación con los préstamos flotantes generales, aunque el negocio de financiación del comercio ocupa activos menos riesgosos en su conjunto, también se ve afectado por las duras limitaciones de capital que enfrentan los bancos comerciales.
El segundo es la asimetría de la información. La naturaleza de autorreembolso y proceso de la financiación del comercio requiere que los bancos comerciales dominen el flujo de negocios y la información logística generada en el proceso de transacción, y esta información depende de la cooperación de entidades de crédito y terceros socios. Sin embargo, debido a las limitaciones de la cooperación con terceros socios y a la opaca información financiera de las pequeñas y medianas empresas, el problema de la asimetría de información entre bancos y empresas no se ha resuelto fundamentalmente.
Esta asimetría de información hace imposible que los bancos juzguen las perspectivas de mercado de las empresas que otorgan créditos, por un lado, y también dificulta que los bancos comerciales lleven a cabo una gestión precisa del riesgo, por el otro.
En tercer lugar, es necesario seguir mejorando el entorno jurídico. A medida que la economía nacional entra en una etapa de desarrollo de velocidad media y el ajuste estructural económico se profundiza gradualmente, algunos riesgos ocultos en el pasado han comenzado a surgir debido a las fluctuaciones económicas. También han surgido las causas de los eventos de riesgo y las dificultades que enfrentan los bancos comerciales para responder. Destacó las leyes y regulaciones relacionadas con los negocios de financiación del comercio nacional. Mecanismos imperfectos y falta de integridad en algunas empresas. Entre ellos, lo que se destaca particularmente son ciertos riesgos involucrados en la confirmación de la propiedad del negocio de inventarios y la realización de garantías.
Para resolver las dificultades antes mencionadas que enfrenta la financiación del comercio, por un lado, el gobierno y las autoridades reguladoras necesitan mejorar el sistema y las leyes, y resolver eficazmente las deficiencias y obstáculos en los sistemas y las leyes; Más importante aún, los bancos comerciales deben basarse en la demanda del mercado y confiar en el progreso tecnológico para innovar y reorganizar continuamente el negocio. A juzgar por la tendencia de desarrollo del negocio de financiación del comercio, hoy en día, con el rápido desarrollo de la tecnología de Internet, las finanzas de Internet y la integración de la cadena industrial, el negocio de financiación del comercio de los bancos comerciales seguramente se embarcará en la dirección del desarrollo de la estructura, los grandes datos y la inversión. bancario.
1. Tendencias estructurales en la mitigación de riesgos y acuerdos de transacciones
Desde el financiamiento tradicional de facturas y el financiamiento de prendas muebles hasta el financiamiento de cadenas industriales “1+N” que dependen de empresas centrales, el financiamiento del comercio siempre ha sido así. Tuvo ciertas características estructurales durante su desarrollo. A juzgar por la experiencia mundial, la financiación estructurada del comercio de productos básicos se refiere a una serie de productos estructurados que los bancos utilizan en función de las necesidades financieras específicas de las empresas a través de promesas de productos básicos, papeles comerciales, supervisión de carga, avisos de entrega, recompras de productos básicos, gestión de flujos de capital, cobertura de futuros, etc. Un método de financiación que diseña, controla los derechos sobre bienes y organiza fondos. Su núcleo es la aplicación de herramientas estructuradas de mitigación de riesgos y la organización de transacciones de capital estructuradas, las cuales se complementan entre sí. (Financial Times: Utilice activamente el mercado de futuros para llevar a cabo innovaciones en el negocio estructurado de financiación del comercio de productos básicos, Jiang Yang)
A través de acuerdos estructurales para la financiación del comercio, el umbral para que las empresas obtengan crédito bancario se puede reducir de manera efectiva. transferir o Difundir el riesgo. En la aplicación de herramientas de mitigación de riesgos estructurales, los bancos no sólo pueden introducir instituciones de seguros profesionales, sino también cooperar con compañías de futuros para la cobertura de productos básicos, estableciendo así un nuevo mecanismo de reparto de riesgos crediticios. Al mismo tiempo, podemos promover activamente la titulización de activos crediticios formados por financiación comercial, introducir selectivamente tecnología de reducción del flujo de caja y cooperar con valores, fideicomisos, bolsas y otras instituciones para emitir emisiones respaldadas por el flujo de caja comercial, complementadas con bonos prioritarios y secundarios. La estructura jerárquica de los productos de titulización de activos diversifica los riesgos sistémicos que enfrentan los bancos hacia diferentes tipos de grupos de inversión en el mercado de bonos.
Desde la perspectiva de la estructura de los acuerdos de transacciones de capital, las empresas tradicionales de financiación del comercio diseñan principalmente productos basados en los comportamientos comerciales de los clientes, pero existen ciertas deficiencias en el diseño de los acuerdos de capital. En la innovación financiera cada vez más diversificada de hoy, a través de la disposición estructurada de transacciones de capital, los bancos comerciales pueden desempeñar plenamente su papel como organizadores de transacciones y administradores de riesgos en las cadenas de transacciones ascendentes y descendentes, y mediante el establecimiento de grupos de márgenes de protección contra riesgos y empresas líderes en la industria. Los fondos industriales guían gradualmente a las empresas en la cadena industrial desde simples relaciones transaccionales hasta ganadores de intereses industriales, y logran un desarrollo saludable a largo plazo del ecosistema empresarial en la cadena industrial a través del apoyo crediticio bancario.
2. Big data de fuentes y aplicaciones de información.
Internet no sólo cambia la vida de las personas, sino que también tiene un impacto enorme y de gran alcance en diversas actividades financieras. En la actualidad, la innovación en la industria financiera y en la industria de Internet todavía se encuentra en la etapa de Internetización financiera: migrando productos, operaciones y ventas fuera de línea a Internet, mientras que el valor central de Internet, los "datos", aún no se ha utilizado de manera efectiva. .
Basado en los requisitos inherentes de autocompensación y proceso, la financiación del comercio tiene una mayor demanda de información corporativa e incluso requiere la asistencia de un tercero para recopilar y controlar el flujo de negocios y la información logística en el comercio. proceso. Sin embargo, en el pasado, los bancos comerciales sólo utilizaban datos para la gestión de procesos, pero no analizaban de manera oportuna y precisa información importante, como el comportamiento corporativo y los cambios anormales reflejados detrás de los datos.
El rápido desarrollo del comercio electrónico y el avance de la tecnología de Internet de las cosas han sentado las bases para el big data en la financiación del comercio. Los bancos comerciales pueden cooperar con empresas centrales, empresas de logística y plataformas de comercio electrónico para obtener datos comerciales, datos de logística, datos de almacenamiento, datos de precios y otra información de los modernos sistemas de información logística, sistemas ERP e Internet de las cosas, y utilizar el aprendizaje automático. y extracción de datos y otras herramientas para establecer una serie de modelos de financiación del comercio basados en big data.
Estos modelos no sólo se pueden utilizar para analizar el comportamiento comercial de los clientes y personalizar productos y servicios financieros apropiados, sino que también pueden mejorar el nivel de gestión de procesos internos y la eficiencia de la gestión de riesgos de los bancos comerciales.
La fuente de información y la aplicación de big data en el negocio de financiación del comercio se basa en el análisis de datos y el modelado de la integración de cuatro flujos. Su esencia es analizar el comportamiento comercial de los grupos empresariales (incluido el comportamiento comercial y el comportamiento del transporte). , comportamiento de rotación, comportamiento de producción, etc.) comportamiento, comportamiento de inventario, etc.) para modelado y simulación. ). A través de la salida de datos del modelo, puede proporcionar juicios de riesgo dinámicos y en tiempo real y apoyo a las decisiones de marketing para los bancos comerciales que operan con financiación comercial.
3. Banco de inversión para financiación del comercio
El atributo básico de un banco es el de intermediario financiero. La connotación de intermediario financiero va mucho más allá de intermediario financiero, e incluye una serie de negocios intermediarios como la información. intermediario e intermediario de transacciones. Los bancos comerciales tradicionales operan principalmente negocios de divisas y productos básicos como intermediarios de capital, mientras que los bancos de inversión desempeñan el papel de intermediarios de información e intermediarios comerciales. A medida que la tendencia de las operaciones financieras mixtas en mi país se hace cada vez más evidente, los bancos comerciales han lanzado uno tras otro servicios de banca de inversión. La financiación del comercio, debido a que se basa en transacciones de productos básicos, tiene una base más banca de inversión que otros bancos comerciales.
Tomemos a Goldman Sachs como ejemplo: desde 1981, Goldman Sachs compró J. Aron & Desde la creación de la empresa, Goldman Sachs ha estado inmersa en el campo de la financiación del comercio de productos básicos durante más de 30 años. . En 2009, Goldman Sachs obtuvo 5.000 millones de dólares de beneficios en este ámbito. Lloyd Blankfein, actual presidente y director ejecutivo de Goldman Sachs, enfatizó que la financiación del comercio de materias primas es “un negocio central y estratégico” del banco, y que “la financiación del comercio de materias primas fluye a través de Goldman Sachs en la sangre”. Es el exitoso negocio de banca de inversión en el campo de la financiación del comercio de productos básicos lo que ha permitido a Goldman Sachs pasar rápidamente de ser un banco de inversión pequeño y mediano en Wall Street en la década de 1970 a ser el banco de inversión número uno del mundo en la actualidad.
En China, el proceso de financiación del comercio mediante la banca de inversión acaba de comenzar. La financiación del comercio tradicional presta más atención a la financiación en sí y la satisfacción de las diversas necesidades de los clientes se considera principalmente un servicio adicional. La banca de inversión de financiación del comercio se refiere al hecho de que, bajo la estructura actual de supervisión separada en el campo financiero, los bancos comerciales se integran en el proceso comercial de las empresas en forma de bancos de inversión, proporcionan emparejamiento comercial, financiación comercial y participan directamente. en el comercio como parte de la cadena comercial. El negocio de banca de inversión de financiación del comercio también puede combinar eficazmente servicios como la financiación de cobertura de productos básicos, el emparejamiento del comercio base, el comercio transfronterizo de múltiples divisas, la expansión en el extranjero y la sindicación comercial. Por un lado, puede ampliar efectivamente la fuente de fondos crediticios bancarios y reducir la ocupación de activos riesgosos. Por otro lado, puede aumentar la proporción de ingresos comerciales de intermediarios bancarios, diversificar más el modelo de negocios del banco y satisfacer las necesidades. necesidades financieras diferenciadas de las empresas.
La operación de banca de inversión de financiación del comercio permite a los bancos comerciales participar verdaderamente y combinar todo el proceso del comercio corporativo, lo que no sólo fortalece la comprensión de la autenticidad del trasfondo comercial, sino que también realiza verdaderamente el flujo. de capital, logística, flujo de negocios, Convergencia de flujos de información.
Con la adquisición del departamento de financiación del comercio de materias primas del London Standard Bank por parte del Industrial and Commercial Bank of China, la adquisición del departamento de comercio de materias primas de Natixis por parte de GF Securities y el establecimiento de BOCI Global Commodities, una Ping An Group, filial especializada en la financiación del comercio de materias primas del Banco de China, ha cooperado con los futuros. Con el lanzamiento de servicios financieros de materias primas, las instituciones financieras chinas han hecho sonar oficialmente el llamado de atención para que la financiación del comercio avance hacia los bancos de inversión.
La financiación del comercio es un acuerdo de financiación sistemático y estructurado proporcionado por los bancos comerciales a las empresas de la cadena comercial. La premisa es un contexto comercial real y el objetivo es apoyar la realización sin problemas de las transacciones con financiación, revitalizando así toda la economía. Desde su nacimiento a finales del decenio de 1990, la financiación del comercio ha experimentado un rápido desarrollo durante más de diez años, resolviendo las urgentes necesidades de financiación de un gran número de pequeñas y medianas empresas con medios innovadores y haciendo prosperar la economía de mercado. Estos diez años también han sido un proceso de continua innovación y optimización de la propia financiación del comercio, con productos y modelos de negocio en constante enriquecimiento. Hoy en día, con el ajuste de la estructura económica y la diversificación de las necesidades financieras, los cambios en la demanda y las dificultades de desarrollo han llevado a que la financiación del comercio esté estructurada, orientada a los macrodatos, a la inversión y a una innovación constante. Al mismo tiempo, todas las innovaciones deben basarse en antecedentes comerciales reales y el punto de partida es promover mejor el desarrollo del comercio. De ser así, la financiación del comercio seguirá ejerciendo su poderoso poder para lubricar el comercio y promover el desarrollo económico.
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