¿Cuáles son los procedimientos para la titulización de activos?
1. La selección y evaluación de activos consiste en seleccionar activos con un cierto valor y un flujo de caja estable como objetos de titulización, como activos de deuda, hipotecas inmobiliarias, etc. Al mismo tiempo, estos activos son evaluados para determinar su verdadero valor y recuperabilidad. La formación de un grupo de activos consiste en reunir activos que cumplan con ciertos estándares para formar un grupo de activos. Por lo general, se reúnen múltiples activos con propiedades similares para reducir los riesgos, lograr la dispersión del riesgo y la transparencia de la información.
2. Diseño y estructuración de paquetes de activos A través del diseño y estructuración de paquetes de activos, los activos se dividen en diferentes niveles de productos de valores, cada uno de los cuales disfruta de diferentes niveles de rentabilidad y riesgo. Esto suele incluir diferentes tipos de productos de valores, como valores preferentes, valores subordinados y valores de renta variable. La aprobación y registro de titulizaciones de activos es la aprobación y registro de paquetes de activos estructurados para garantizar el cumplimiento de los requisitos legales y reglamentarios. Esta etapa suele ser aprobada y supervisada por instituciones financieras o autoridades reguladoras pertinentes.
3. Emisión y negociación se refiere a la emisión de productos de valores registrados en el mercado para que los inversores los compren y negocien. Por lo general, estos valores cotizarán en una bolsa de valores o se negociarán en el mercado extrabursátil. La distribución de los ingresos y los rendimientos se basan en las prioridades y derechos de los diferentes productos de valores, y la distribución de los ingresos de los activos se lleva a cabo de acuerdo con las reglas de distribución acordadas. Los inversores poseen acciones en función de sus participaciones en productos de valores y disfrutan de los beneficios correspondientes.
4. El seguimiento y la gestión consisten en supervisar y gestionar el rendimiento de los activos titulizados, incluido el seguimiento de los rendimientos y riesgos de los activos, y el ajuste y gestión oportunos de las carteras de activos para garantizar los intereses de los inversores y la estabilidad de el mercado. La titulización de activos involucra a múltiples partes interesadas y tiene una estructura de riesgo compleja. Todos los patrocinadores, inversores y administradores de activos deben llevar a cabo una gestión de riesgos, incluido el seguimiento de la calidad de los activos, el riesgo de mercado y el riesgo de liquidez.
El significado de titulización de activos
La titulización de activos se refiere a la emisión de valores respaldados por activos mediante un diseño estructurado basado en el flujo de caja futuro de los activos subyacentes como apoyo al reembolso y mejora crediticia. proceso de nivel. Es una forma de financiación que emite valores negociables respaldados por una combinación específica de activos o flujos de efectivo específicos. La titulización de activos sólo se refiere a la titulización de activos en un sentido estricto.
Por primera vez desde 1970, la Asociación Hipotecaria Nacional de Estados Unidos emitió valores respaldados por hipotecas basados en una cartera de préstamos hipotecarios. Desde que se completó la primera transacción de titulización de activos, la titulización de activos se ha convertido gradualmente en una herramienta de innovación financiera ampliamente utilizada y se ha desarrollado rápidamente. Sobre esta base se derivaron productos como la titulización de riesgos.