¿Qué regulaciones deben cumplir las compañías de valores cuando realizan negocios de corretaje de valores?
En la actualidad, todos los países del mundo definen y clasifican el negocio de intermediación de valores según las características de sus propios sistemas de negociación de valores. Por ejemplo, la Bolsa de Valores de Nueva York divide el negocio de corretaje en cinco categorías y es manejado por cinco tipos de corredores: (1) Corredores a comisión, que cobran comisiones por comprar y vender valores en nombre de los clientes. (2) Los corredores binarios aceptan comisiones de los corredores a comisión para comprar y vender valores. (3) Los corredores profesionales se especializan en comprar y vender uno o más valores en una determinada ventanilla de una bolsa de valores. (4) Corredores de Bolsa, especializados en transacciones de valores entre acciones L y 99 acciones. (5) Los corredores de bonos compran y venden bonos en nombre de los clientes en la sala de negociación de bonos y cobran comisiones a los clientes. La Bolsa de Valores de Londres divide el negocio de corretaje en dos categorías, que son realizadas por dos tipos de corredores. (1) Los corredores de valores sólo compran y venden valores en nombre de los clientes y reciben comisiones de ellos, y no compran ni venden valores ellos mismos. (2) Las empresas de valores obtienen beneficios principalmente comprando y vendiendo valores para sí mismas y, en ocasiones, también cobran comisiones por la compra y venta de valores en nombre de sus clientes. Las empresas de valores deben distinguir estrictamente entre operaciones por cuenta propia y operaciones por agencia, y deben explicárselo a sus clientes.
Actualmente, las acciones, los bonos corporativos y otros valores emitidos y cotizados en bolsa en China se negocian de manera abierta y centralizada. Debido a la particularidad del modelo de negociación centralizada, el rigor de las normas de negociación y la complejidad de los procedimientos operativos, los inversores no pueden entrar directamente a la bolsa de valores para comprar y vender valores, y sólo pueden confiar a compañías de valores aprobadas y calificadas la compra y venta de valores en su nombre. A juzgar por las operaciones reales de las Bolsas de Valores de Shanghai y Shenzhen, el negocio de corretaje de valores de mi país se puede dividir en dos categorías. La primera categoría es el negocio de agencia de compra y venta de acciones A, warrants, fondos de capital fijo y bonos. Todos los departamentos de negocios de valores establecidos por las instituciones que operan valores de conformidad con la ley pueden operar este negocio. La segunda categoría son las empresas de agencia de acciones B, representadas por empresas de valores con licencia para acciones B. Las empresas de valores de acciones B se dividen en empresas de valores de acciones B nacionales y empresas de valores de acciones B extranjeras. Los corredores con licencia de acciones B nacionales pueden realizar negocios de negociación de acciones B en sus puestos de acciones A que se hayan abierto para la negociación. Los corredores con licencia de acciones B en el extranjero pueden realizar negocios de agencia a través de sus puestos de acciones B exclusivos, o pueden confiar en ellos a nivel nacional; Corredores con licencia de acciones B El corretaje completa el negocio de agencia.
Las compañías de valores de mi país se dedican principalmente al negocio de corretaje de valores a través de puntos de venta de valores establecidos por compañías de valores, y aceptan la encomienda de los clientes para comprar y vender valores a través de departamentos de negocios de valores, departamentos de servicios de valores y otras sucursales de compañías de valores. En los últimos años, con el rápido desarrollo del mercado de valores de mi país y la competencia cada vez más feroz en el negocio de corretaje de valores, las compañías de valores han comenzado a intentar implementar un sistema de corretaje basado en establecimientos comerciales. Además del personal de mostrador en los departamentos tradicionales de negocios de valores y departamentos de servicios, también han surgido corredores de valores, que se especializan en el desarrollo de clientes y brindan servicios de consultoría de inversiones a los clientes.
Los inversores confían a las compañías de valores la compra y venta de valores, incluidas las encomiendas extrabursátiles y no bursátiles. La encomienda extrabursátil significa que el propio cliente o su agente acude al mostrador comercial de la compañía de valores para gestionar los procedimientos de encomienda. La encomienda OTC se lleva a cabo a través de los siguientes métodos: (1) Encomienda telefónica Los inversores colocan instrucciones de encomienda mediante transferencia telefónica o encomienda automática por teléfono. (2) Encomienda de fax o carta. (3) Puesta en servicio del terminal de autoservicio. Este es actualmente el método de delegación de autoservicio más común. Los clientes ingresan al sistema de comercio por computadora para realizar pedidos a través de una terminal informática de encomienda dedicada instalada en el establecimiento comercial de una compañía de valores con una tarjeta magnética de comercio de valores y una contraseña de transacción. (4) Encomienda en línea: el cliente ingresa al sistema informático de la compañía de valores a través de Internet e ingresa él mismo el contenido de la encomienda en el sistema de negociación.
Las compañías de valores dedicadas al negocio de corretaje de valores deberán cumplir con las siguientes regulaciones: (1) Sin aprobación, no proporcionarán servicios de financiamiento de margen ni de préstamo de valores a los clientes. (2) No está permitido aceptar la autorización total de los clientes para decidir sobre transacciones de valores, seleccionar tipos de valores, determinar cantidades de transacciones o precios de transacciones. (3) Las ganancias y pérdidas de las transacciones de valores de los clientes no se compensarán de ninguna manera.
(4) Conservar adecuadamente la información de apertura de cuentas de clientes, registros de encomiendas, registros de transacciones y diversa información relacionada con la gestión interna y las operaciones comerciales, y nadie puede ocultarlos, falsificarlos, alterarlos o destruirlos. El período de conservación de la información anterior no será inferior a 20 años. (5) Se debe preparar un poder unificado para la negociación de valores para que lo utilicen los clientes. Si se adoptan otros métodos de encomienda, se deben realizar registros de encomienda. Independientemente de si la orden de transacción de valores del cliente se completa o no, el registro de la orden se mantendrá en la compañía de valores dentro del período especificado. Cuando una compañía de valores acepta una encomienda de transacción de valores, actuará como agente para comprar y vender valores de acuerdo con las reglas de transacción de acuerdo con el nombre de los valores, la cantidad de la transacción, el método de licitación y el rango de precios especificados en la carta de encomienda, y Registre verazmente la situación de la transacción. Una vez completada la transacción, se debe preparar y entregar al cliente un informe de la transacción de acuerdo con las regulaciones. En las transacciones de valores, las declaraciones que confirman el comportamiento y los resultados de las transacciones deben ser verdaderas y deben ser auditadas transacción por transacción por auditores distintos de los administradores de transacciones para garantizar que el saldo contable de los valores sea consistente con los valores reales poseídos. (6) Las sociedades de valores y sus empleados deben aceptar en privado el encargo de sus clientes de comprar y vender valores a través de sus locales comerciales legalmente establecidos. (7) Las compañías de valores y sus empleados tienen prohibido participar en las siguientes conductas fraudulentas que perjudiquen los intereses de los clientes: comprar y vender valores para clientes en violación del encargo del cliente, no proporcionar a los clientes documentos de confirmación por escrito de las transacciones dentro del plazo prescrito; tiempo; malversar los valores confiados por el cliente o los fondos en los fondos de la cuenta del cliente; comprar y vender valores para clientes sin autorización, o comprar y vender valores en nombre de clientes para inducir a los clientes a comprar y vender valores innecesarios para obtenerlos; ingresos por comisiones; utilizar los medios de comunicación u otros medios para proporcionar o difundir información falsa o engañosa a los inversores; otras violaciones de la verdad del cliente; es decir, comportamientos que perjudiquen los intereses de los clientes; Si el acto de defraudar a un cliente le causa pérdidas, el autor será responsable de una indemnización de conformidad con la ley.