Ensayo de muestra de análisis de estados financieros
Muestra de análisis de estados financieros 1
Sobre las limitaciones del análisis de estados financieros
Dado que los estados financieros son lenguaje comercial y reflejan el contenido del negocio económico, las partes interesadas de la empresa prestan cada vez más atención a analizarlo y utilizarlo. Es muy importante analizar y comprender exhaustivamente los estados financieros de las empresas públicas, que se analizarán a continuación.
1. Bases teóricas del análisis de estados financieros
(1) Connotación
El análisis de estados financieros es una disciplina integral basada en la gestión contable y financiera. Su principal función es analizar las actividades económicas de la empresa y orientar a la dirección para la toma de decisiones correctas y científicas. Los estados financieros tienen un sistema teórico completo y un sistema de métodos sólidos, y gradualmente están madurando. Se trata de una base de datos sistemática y objetiva.
(2) Principios
Los principios de los estados financieros se pueden resumir en: basarse en la realidad, adherirse al principio de objetividad y equidad, y no hacer suposiciones personales arbitrarias; de manera integral y no unilateral; basado en la conexión entre la realidad y las cosas, no puede mirar los problemas de forma aislada desde una perspectiva de desarrollo, prestando atención a la relación profunda con el pasado, el presente y el futuro; La premisa de combinar análisis cuantitativo y cualitativo, analiza la naturaleza a través de los números.
(3) Función
El análisis de estados financieros puede ayudar a las empresas a retroalimentar verdaderamente los problemas existentes en las operaciones de producción, la gestión financiera y la rentabilidad a través de números intuitivos. Al mismo tiempo, puede reflejar de forma clara y precisa la composición, los gastos y el flujo de diversos costos de una empresa durante un período de tiempo. Es un informe interno que brinda servicios para las decisiones de gestión de costos empresariales. costos de producción y operación del producto, y también es una forma efectiva de evaluar los costos. Una de las formas de planificar la ejecución.
Dos. Análisis de casos de estados financieros: tomando como ejemplo XX empresa que cotiza en bolsa
Análisis de datos
(1) Descripción general.
La empresa que cotiza en bolsa XX es una empresa que cotiza en bolsa cuyo negocio principal es la circulación comercial y existe en forma de operaciones en cadena como hipermercados, grandes almacenes y supermercados integrales. En 2010, ocupó el puesto 48 entre las cadenas de tiendas nacionales, pasando al puesto 37 en 2012 y al 26 en 2014. Según el informe contable provisional de la empresa de 2065438+2004, el mayor accionista de la empresa es A Co., Ltd., con una proporción de participación del 42,09%; el segundo mayor accionista es B Investment Co., Ltd., con una proporción de participación del 7,81%; %; índice de tenencia de A Co., Ltd. El accionista es Chen, y B Investment Co., Ltd. también es una de las empresas controladas por Chen. A mediados de 2014, las acciones de Chen en la empresa cotizada XX superaron el 3,02%. Se puede ver que la empresa que cotiza en bolsa XX es esencialmente una empresa privada controlada por Chen, y su concentración de propiedad y las características de los principales accionistas son muy obvias.
(2) Análisis de informes. 1) Análisis de indicadores financieros de XX sociedades cotizadas.
1. Análisis de solvencia a corto y largo plazo: Desde la perspectiva de la solvencia a corto plazo (Tabla 1), la solvencia a corto plazo de las empresas cotizadas XX ha mostrado una fuerte tendencia a la baja, y el ratio corriente ha caído de 1,13 en 2014 a 0,65 en 2014. Otros indicadores reflejan esta tendencia. Al mismo tiempo, la relación entre los activos operativos y los activos totales incluso tiene un valor negativo, lo que indica que los pasivos a corto plazo de XX empresas que cotizan en bolsa superan la cantidad de activos a corto plazo. Desde la perspectiva de los indicadores de solvencia a largo plazo (Cuadro 2), el ratio activo-pasivo de las empresas cotizadas XX tiene una tendencia ascendente, pasando de 0,61 en 2012 a 0,72 en 2014. Otros indicadores reflejan esta tendencia, indicando que la carga de deuda de una empresa ha aumentado, su riesgo financiero ha aumentado y su índice de capital contable ha disminuido, lo que indica que los inversores son optimistas sobre las perspectivas de la empresa.
2. Análisis de rentabilidad (Tabla 3). Se puede ver en los indicadores financieros de rentabilidad que el rendimiento sobre los activos netos de las empresas cotizadas XX obtuvo ganancias en comparación con 2013, logrando un rendimiento sobre los activos netos del 3%. El rendimiento sobre los activos totales y el margen de beneficio del negocio principal también reflejan esto. Una tendencia. Sin embargo, el margen de beneficio bruto de los principales ingresos operativos no cambió mucho, aumentando ligeramente hasta el 0,21 en comparación con 2013. Y el tipo de interés neto después de deducir las ganancias y pérdidas no recurrentes es inferior al 0,01.
En términos de índice operativo, cayó a 0,79, mientras que el índice de pérdidas y ganancias no recurrentes aumentó a 0,85, lo que indica que una parte considerable del beneficio neto de la compañía en 2014 se debió a pérdidas y ganancias no recurrentes.
Conclusión de la investigación
Después del análisis anterior, las empresas que cotizan en bolsa se encuentran generalmente en un período de ajuste, con mayores riesgos financieros, crecientes ratios de endeudamiento y una disminución de la solvencia a corto plazo. que representan sus capacidades operativas Las tasas de rotación están disminuyendo. Aunque su rentabilidad ha aumentado, la rentabilidad habitual de su negocio principal no ha mejorado mucho debido al aumento sustancial de los ingresos de los negocios no principales y de las inversiones. El informe anual de la compañía muestra que las principales razones del limitado crecimiento de las ganancias son el lento mercado de consumo, la lenta industria minorista en general, los crecientes costos laborales y la competencia en el comercio electrónico. Se puede observar que las empresas que cotizan en XX necesitan llevar a cabo una innovación más profunda, mejorar sus propias estrategias comerciales y controlar estrictamente los costos para mejorar la rentabilidad de sus principales negocios.
3. Factores que causan limitaciones en el análisis de los estados financieros
(1) Autenticidad de las declaraciones de divulgación de información
Como un todo grande y complejo, finanzas corporativas ¿Qué es la información? ¿allá? ¿Un solo movimiento afecta a todo el cuerpo? Contacto cercano. Sin embargo, si los datos obtenidos son demasiado unilaterales o limitados, es probable que los resultados finales del análisis financiero se desvíen del estado operativo real de la empresa, lo que lleva a desviaciones en las decisiones comerciales tomadas por los gerentes corporativos basadas en el análisis financiero. , que en última instancia afecta las ganancias futuras de la empresa e incluso afecta las ganancias futuras de la empresa. La estrategia general para el futuro y la realización de los objetivos de desarrollo sostenible.
(2) Limitaciones de los datos básicos del informe
Como todos sabemos, los datos contables provienen de la contabilidad y la contabilidad generalmente debe cumplir con especificaciones y requisitos unificados, lo cual es inconsistente con el métodos contables de la empresa Las opciones están indisolublemente ligadas. Por ejemplo, diferentes métodos de cálculo de la depreciación darán lugar a diferentes formas de datos financieros. Estas diferencias afectarán los resultados finales del análisis financiero en diversos grados.
Cuarto, estrategias prácticas para mejorar la eficiencia del análisis de los estados financieros
(1) Ampliar el alcance del análisis de los estados financieros
El contenido de investigación del análisis financiero debe no limitarse a los datos contables relacionados con la gestión económica corporativa deben incluirse en el alcance del análisis, y la investigación relevante debe llevarse a cabo en estrecha combinación con las condiciones operativas únicas de la empresa. Al mismo tiempo, combina medios y métodos relevantes de análisis financiero para eliminar estados contables complicados y capturar la relación intrínseca entre los datos financieros relevantes. ¿Sólo así el análisis financiero puede reflejar la verdadera situación de la empresa? ¿Informe de examen físico? Proporcionar a personas u organizaciones relevantes resultados de análisis financieros corporativos completos y sistemáticos. Además, la investigación debe realizarse junto con los canales de marketing para estudiar el impacto de los cambios en el valor del canal de mercado en los datos del informe y realizar un análisis completo. ¿Cortarlo? La verdadera composición del beneficio neto, así como la falta de rentabilidad, y finalmente discutir estrategias para mejorar la rentabilidad.
(2) Establecer un sólido sistema de gestión estratégica financiera
La gestión estratégica financiera debe tener una organización sólida y un sistema de control completo. Con la atención de los directivos y la integridad de los empleados, las empresas tendrán un buen entorno para la gestión financiera estratégica. Por lo tanto, las actividades de control de una empresa deben ser un marco general desde la planificación hasta la implementación, el control y la supervisión, y todos los vínculos deben controlarse estrictamente para que las actividades de control puedan realmente desempeñar su papel. Sólo con un sistema claro de recompensas y castigos, recompensas y castigos claros y un entorno justo y equitativo podremos ayudar mejor a la implementación efectiva de la gestión estratégica financiera. Por lo tanto, es necesario garantizar la idoneidad del sistema de control interno, mejorar la integración de la industria y las finanzas con la ayuda del ajuste estructural industrial, y ampliar los canales de financiación empresarial, innovar los métodos de financiación y promover que las sociedades holding implementen la financiación a través del negocio de factoring; negocios de arrendamiento financiero, etc. Además, ¿es necesario acelerar las operaciones de cotización, promover la emisión direccional y no direccional de empresas que cotizan en bolsa y recaudar fondos en el mercado de capitales implementar un estricto control presupuestario sobre la distribución del ingreso y aplicarlo activamente? ¿Control de rendimiento? mecanismo.
Conclusión del verbo (abreviatura de verbo)
Los estados financieros son la base para observar el desarrollo del mercado y las tendencias de desarrollo corporativo, y también son la base para que los gerentes analicen y decidan las tendencias de desarrollo futuras. Con base en lo anterior, se puede observar que mejorando el análisis y la gestión de los estados financieros se puede evaluar con mayor precisión el estado financiero, la rentabilidad y el flujo de caja, analizar los rendimientos y riesgos futuros, supervisar la finalización de los presupuestos y evaluar el desempeño de la gestión y las operaciones. directivos, lo que favorece el establecimiento y la mejora de mecanismos de incentivos científicos. Por tanto, conviene prestar la debida atención a sus apuestas para mejorar mejor la rentabilidad del negocio.
Muestra de análisis de estados financieros 2
Sobre los métodos de análisis de los estados financieros consolidados
1. Análisis de conceptos relacionados de los estados financieros consolidados
( 1) La connotación de estados financieros consolidados
Los estados financieros consolidados existen en un grupo empresarial que incluye una empresa matriz y subsidiarias, y son preparados por la empresa matriz para reflejar el estado financiero general de todo el grupo. ¿Qué son los estados financieros consolidados? ¿Esencia sobre forma? La concreción del concepto es considerar a toda la empresa del grupo como una única entidad económica basada en las necesidades de los accionistas y la dirección, reflejando así la situación de la empresa del grupo. Los estados financieros consolidados incluyen principalmente las siguientes partes: balance general consolidado, estado de resultados consolidado, estado de flujo de efectivo consolidado, estado consolidado de cambios en el patrimonio neto y notas.
(2) Análisis de los métodos de los estados financieros consolidados
La adquisición y el intercambio son formas en que una empresa obtiene acciones con derecho a voto de otra empresa. Por lo tanto, las empresas pueden utilizar el método de compra y el método geométrico de participación para preparar estados consolidados. El método de compra significa que la empresa responde al comportamiento de compra y registra su comportamiento de compra en función del registro de gastos de costo total. El método de compra y el método de pago constituyen el costo de compra. En este sentido, el método de compra tiene cuatro características principales. En primer lugar, existe la amortización del valor añadido; en segundo lugar, la empresa comprada ha creado una nueva base de fijación de precios; en tercer lugar, la amortización del valor añadido y el fondo de comercio reducirán los ingresos combinados; en cuarto lugar, se debe reconocer el fondo de comercio del comportamiento de compra; El método de agrupación de capital combina las acciones de múltiples accionistas con derechos de voto y el método afecta directamente el capital del propietario. Por lo tanto, este método es diferente del método de compra y sus características son exactamente opuestas al método de compra.
(3) Conceptos principales de los estados financieros consolidados
Cuando la contabilidad la realiza una sola entidad económica, el grupo empresarial se considera el núcleo de los estados financieros consolidados. Bajo los límites de esta disciplina, los estados financieros consolidados han formado diferentes fundamentos teóricos en el mundo exterior, incluyendo principalmente el concepto de empresa matriz, el concepto de entidad y el concepto de empresa matriz modificado, formando los conceptos teóricos convencionales actuales de los estados financieros consolidados. El concepto de empresa matriz es un concepto que tiene a la empresa matriz como entidad principal. Las declaraciones de combinación de negocios se consideran una extensión de las declaraciones de la empresa matriz y su preparación es principalmente para los accionistas existentes, lo que resulta en el descuido de los accionistas minoritarios y los intereses de los accionistas minoritarios. El concepto de entidad es opuesto al concepto de empresa matriz. La empresa matriz cree que los estados consolidados deben considerar plenamente los intereses de las subsidiarias y de la empresa matriz, y tratar los intereses de los accionistas grandes, medianos y pequeños como propietarios comunes de la entidad unificada. . La modificación del concepto de matriz es una combinación de los dos anteriores, y se cree que ninguno de los dos puede explicar completamente la base teórica de los estados consolidados. Por tanto, la modificación del concepto de empresa matriz es muy diferente a los dos anteriores: los activos y pasivos se registran a precios de mercado, el patrimonio parcial se refleja en los estados financieros y las transacciones internas no realizadas se tratan como ganancias y pérdidas.
(4) Principios y métodos de las cuentas consolidadas.
Los principios de los estados consolidados incluyen principalmente el principio de integridad, el principio de estados contables individuales y el principio de materialidad. Al preparar estados financieros consolidados, es necesario seguir tanto los principios generales como los tres principios anteriores. De acuerdo con estos tres principios, el proceso principal de consolidación de estados financieros es: unificar políticas contables y períodos contables, preparar documentos de trabajo de consolidación, preparar asientos de ajuste y asientos de compensación, calcular el monto combinado de los estados financieros consolidados y completar cinco pasos.
En segundo lugar, la investigación sobre los métodos de análisis de los estados financieros consolidados.
El análisis de los estados financieros consolidados se divide principalmente en cuatro aspectos: análisis de solvencia, análisis de capacidad operativa, análisis de rentabilidad y capacidad de crecimiento. análisis.
(1) Análisis de solvencia
El ratio activo-pasivo, el ratio rápido, el ratio de cobertura de intereses y otros datos de una empresa pueden reflejar la solvencia de la empresa, es decir, su capacidad para pagar deudas. Los acreedores de un grupo empresarial son relativos a personas jurídicas independientes, pero el grupo empresarial no es una persona jurídica independiente en términos de estructura. Por lo tanto, la propiedad legal de la propiedad por parte de la persona jurídica es la base para que los acreedores obtengan sus derechos. En este sentido, es científico lograr un análisis integral de los datos de los estados financieros consolidados mediante el análisis de estados individuales y puede ayudar a los acreedores a tomar decisiones correctas sobre la deuda. Este análisis incluye principalmente la solvencia a corto plazo y la solvencia a largo plazo.
En primer lugar, entre la solvencia de la deuda a corto plazo, el indicador de datos que mejor refleja la solvencia de la deuda a corto plazo es el ratio circulante. En circunstancias normales, con una relación circulante de 2:1, el grupo empresarial tiene la solvencia más sólida y los derechos e intereses de los acreedores pueden protegerse mejor.
En segundo lugar, la solvencia a largo plazo. El indicador central de la solvencia a largo plazo es la relación activo-pasivo. En términos generales, cuanto menor sea la relación activo-pasivo de un grupo empresarial, mayor será su solvencia a largo plazo.
Pero los propietarios de empresas, si la proporción es grande, pueden utilizar una pequeña cantidad de sus propios fondos para invertir, adquirir activos productivos y utilizar el apalancamiento financiero para ampliar la escala de la empresa y obtener más beneficios de la inversión.
(B) Análisis de capacidad empresarial
La tasa de rotación de inventario, la tasa de rotación de activos fijos y la tasa de rotación de cuentas por cobrar son los indicadores que mejor reflejan las capacidades operativas de la empresa. En los grupos de empresas, las capacidades operativas son la eficacia del uso de los activos por parte de una empresa, que puede reflejar el nivel de gestión de una empresa hasta cierto punto. El análisis de las capacidades operativas de un grupo empresarial requiere el cálculo y análisis de indicadores de eficiencia operativa empresarial. En el proceso de análisis se distinguen dos situaciones específicas, una es una empresa integrada horizontalmente y la otra es una empresa vertical o mixta.
(3) Análisis de rentabilidad
La rentabilidad es una manifestación del desempeño comercial del grupo empresarial y refleja la capacidad del grupo empresarial para obtener ganancias. Los principales indicadores incluyen el rendimiento de los activos. , rentabilidad del capital y principales indicadores. Margen de beneficio neto operativo. El significado de margen de beneficio neto y rendimiento de los activos del negocio principal es fácil de entender y su análisis también es muy simple. En cuanto al margen de beneficio neto del negocio principal y el rendimiento de los activos, cuanto mayores sean los indicadores de estos dos indicadores, mayor será la capacidad de la empresa para obtener beneficios. El rendimiento del capital permite a las empresas invertir libremente. Cuanto mayor sea el índice, mejor será el rendimiento de la inversión y menor el riesgo. El índice es la base principal para que los inversores y posibles inversores realicen inversiones. Para los directivos de empresas, este indicador debería compararse con la tasa de coste de los fondos de deuda corporativa. Si el rendimiento del capital es mayor que la tasa de costo de los fondos de deuda, entonces la deuda es buena para la inversión, y si es menor, ocurre lo contrario.
(4) Análisis de la capacidad de crecimiento
La capacidad de crecimiento es la perspectiva de desarrollo futuro de una empresa, que incluye principalmente el aumento o disminución del tamaño de la empresa, las ganancias y el capital del propietario. El tamaño de los activos, la participación de mercado y la rentabilidad de una empresa son los principales indicadores que reflejan su capacidad de crecimiento. Los principales indicadores para evaluar su capacidad de crecimiento son su principal tasa de crecimiento empresarial, su principal beneficio y su beneficio neto. Además, la capacidad de crecimiento de las empresas cambia con los cambios en el entorno del mercado. En el proceso de análisis de los estados financieros consolidados, es importante considerar el entorno de mercado y las previsiones predominantes. Sólo así podrá ser eficaz el análisis de los estados financieros consolidados.
Tres. Cuestiones a las que se debe prestar atención en el análisis de los estados financieros consolidados
(1) Aclarar el propósito del análisis de los estados financieros consolidados.
Los estados financieros consolidados reflejan la situación general del grupo empresarial, con todo el grupo empresarial como entidad contable, y su preparación compensa el impacto de las transacciones internas en los estados financieros individuales. Su objeto es una entidad contable compuesta por múltiples personas jurídicas, y su significado es una entidad contable en el sentido económico más que una entidad contable en el sentido jurídico. Además, también existe una diferencia entre los estados contables individuales y los estados contables consolidados: los estados contables individuales son preparados por personas jurídicas corporativas independientes, y todas las empresas deben preparar estados contables individuales, mientras que los estados contables consolidados no. Los estados financieros consolidados se basan en estados contables individuales y no requieren el establecimiento de un sistema contable separado. Es necesario establecer estados contables individuales, el proceso de preparación varía mucho y los datos del proyecto se agregan y compensan. Por lo tanto, es necesario aclarar el propósito del análisis de los estados financieros consolidados y si los estados financieros consolidados pueden usarse como base principal para la toma de decisiones económicas. De hecho, el valor de los estados consolidados para la toma de decisiones de un grupo empresarial depende de sus usuarios y funciones, y su valor para que las empresas del grupo tomen decisiones macroeconómicas generales es enorme.
(2) Cómo analizar integralmente los estados consolidados a partir de estados individuales
Los estados financieros consolidados se elaboran a partir de los estados contables individuales de las filiales y matrices, compensando pares de transacciones internas. Impacto de los informes. Si el grupo empresarial analiza unilateralmente los estados financieros consolidados, la exhaustividad es evidentemente insuficiente. Por lo tanto, el análisis de los estados financieros consolidados también debe integrarse con los estados financieros individuales. Sólo así se pueden coordinar el todo y lo específico. Especialmente cuando los miembros del grupo tienen grandes diferencias, es particularmente importante combinar ambos. En el análisis de estados financieros consolidados, se debe introducir el concepto de análisis comparativo para comparar números reales con números base para encontrar diferencias y comprender el desempeño y los problemas de las actividades económicas. El efecto es similar al método de sustitución equivalente.
(3) Analizar claramente si la empresa matriz es el centro.
La empresa matriz es el alma del grupo empresarial. Al analizar los estados financieros consolidados, es importante determinar si la matriz es el centro de análisis. Generalmente, la empresa matriz está a cargo del negocio principal y el tema de análisis generalmente es la empresa matriz. Sin embargo, todavía existen circunstancias especiales. Por ejemplo, cuando una subsidiaria es la principal entidad operativa, entonces la principal entidad operativa de gestión y la principal fuente de ganancias de la empresa es la subsidiaria, y el análisis de los estados consolidados y la toma de decisiones económicas deben centrarse principalmente en la subsidiaria.
Cuando el negocio principal de la empresa matriz y el negocio principal de la filial tienen casi la misma importancia, es necesario realizar un análisis comparativo según el método de comparación anterior para determinar la posición dominante de la filial en el grupo. Sólo así se podrá reflejar el papel del análisis de informes consolidados.
Cuatro. Conclusión
El análisis de los estados financieros consolidados es de gran importancia para los grupos empresariales. En el proceso de análisis de los estados financieros consolidados, los conocimientos teóricos no se pueden copiar mecánicamente, sino que los estados deben combinarse con la situación real del grupo empresarial para lograr un análisis realmente eficaz y ayudar así al desarrollo a largo plazo del grupo empresarial.
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