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Formas y Responsabilidades de las Bolsas de Valores

1. La forma organizativa de la bolsa de valores

La bolsa de valores es el núcleo del mercado de valores. La forma organizativa de una bolsa de valores está estrechamente relacionada con sus funciones. A juzgar por la historia de establecimiento y desarrollo de las bolsas de valores en varios países, las bolsas de valores tienen principalmente dos formas organizativas: bolsas de valores corporativas y bolsas de valores miembros.

1. Bolsas de valores corporativas

La forma organizativa de una bolsa de valores corporativa es la de una sociedad anónima, pero las acciones que emite no pueden negociarse en un mercado centralizado de negociación de valores abierto. por sí mismo o por terceros, para poder cotizar y negociar sus acciones deben ser nominativas y sus accionistas se limitan a personas jurídicas.

Los corredores o comerciantes de valores que realicen actividades comerciales en bolsas de valores corporativas deberán firmar un contrato con la bolsa para proporcionar y utilizar un mercado centralizado de negociación de valores y realizar pagos en el depositario de acuerdo con las normas de liquidación de entrega pertinentes. fondos y tarifas de transacción. No podrán participar en transacciones en las bolsas de valores de otras empresas ni ser miembros de bolsas de valores basadas en miembros.

2. Bolsa de valores de membresía

La bolsa de valores de membresía es una persona jurídica de asociación (institución) sin fines de lucro. Actualmente, las dos bolsas de valores de China, Shanghai y Shenzhen, son bolsas de valores basadas en miembros.

Los miembros de la Bolsa se limitan a agentes y corredores de valores. 1. Un miembro de una bolsa de valores no podrá convertirse en miembro de otra bolsa de valores. La bolsa formulará sistemas de gestión, como estatutos y reglas comerciales, y estipulará las sanciones correspondientes en los estatutos para los miembros que violen las leyes y reglamentos, los estatutos de la bolsa de valores, las reglas comerciales, las normas del contrato de encomienda u otras reglas. violar la buena fe y causar daño a otros. La bolsa de valores podrá imponer advertencias, restricciones o suspender la negociación hasta que sea eliminada de la bolsa.

Dos. Responsabilidades de las bolsas de valores

De acuerdo con las disposiciones de la Ley de Valores de China, las responsabilidades de las bolsas de valores incluyen:

(1) Proporcionar lugares e instalaciones para transacciones de valores.

(2) Formular reglas de negocio para las bolsas de valores. Las bolsas de valores deberán, sobre la premisa de los principios y reglas básicos de las transacciones de valores estipulados en la Ley de Valores, formular reglas relevantes para las transacciones de licitación centralizadas de las bolsas de valores, regulaciones de administración de miembros y reglas comerciales para corredores, personal de liquidación y entrega y profesionales. de conformidad con la ley.

(3) Aceptar solicitudes de cotización y organizar la cotización de valores.

(4) Decidir suspender la negociación o suspenderla temporalmente. Cuando la normal negociación de valores se vea afectada por situaciones de emergencia, la bolsa de valores podrá adoptar medidas técnicas de suspensión por causas de fuerza mayor o para mantener el orden normal de la negociación de valores, la bolsa de valores podrá decidir suspender la negociación;

(5) Supervisión de los funcionarios públicos. La bolsa de valores tiene derecho a exigir a los miembros que proporcionen los documentos pertinentes, y los miembros que violen la ley o ya no tengan las calificaciones para ser miembros serán expulsados. Si el corredor vivo de un miembro viola las reglas pertinentes de la bolsa de valores, la bolsa de valores impondrá sanciones disciplinarias. Si las circunstancias son graves, se revocarán sus calificaciones y se les prohibirá ingresar al mercado para negociar.

(6) Supervisión de sociedades cotizadas. Las bolsas de valores supervisan la divulgación de información de las empresas que cotizan en bolsa de conformidad con la ley, establecen archivos de las empresas que cotizan en bolsa y supervisan las participaciones accionarias de los directores y supervisores de las empresas que cotizan en bolsa.

(7) Gestionar y publicar información de mercado. La bolsa de valores publica cotizaciones bursátiles, prepara cotizaciones bursátiles en función de los días de negociación y las anuncia.