¿Quién puede ayudarme a responder los siguientes tres conceptos?
El riesgo de innovación tecnológica es un riesgo especulativo manejable.
La teoría del riesgo divide el riesgo en riesgo puro y riesgo especulativo. El riesgo puro se refiere al riesgo de perder únicamente oportunidades sin obtener ganancias, como incendios, terremotos, etc. Sólo hay dos posibles consecuencias: pérdida o ninguna pérdida. El riesgo especulativo se refiere al riesgo que tiene oportunidades tanto de pérdidas como de ganancias. Hay tres posibles consecuencias: ganancias, pérdidas, sin ganancias ni pérdidas, como riesgos en inversiones bursátiles y actividades comerciales. Como los riesgos especulativos son rentables, tienen distintos grados de atracción, lo que hace que las personas asuman riesgos en aras de obtener ganancias.
1 Los riesgos de la innovación tecnológica son riesgos especulativos. Las entidades de innovación esperan obtener los beneficios esperados a través de una innovación tecnológica exitosa. Sin embargo, bajo la influencia de factores externos y factores internos, el sistema de innovación tecnológica tiene tres resultados posibles: primero, la innovación es exitosa y se logran las metas esperadas, segundo, la innovación falla y no se logran las metas esperadas, y los fondos; lo invertido en la etapa inicial ni siquiera se puede recuperar. En tercer lugar, la innovación tecnológica no ha logrado los resultados esperados y solo la inversión y los ingresos son básicamente los mismos. Por tanto, en términos de tipos de riesgo, los riesgos de innovación tecnológica son riesgos especulativos.
2 El riesgo de innovación tecnológica es un riesgo dinámico con complejidad. Es decir, los cambios en los factores externos o internos del sistema de innovación tecnológica, como los cambios económicos, sociales, tecnológicos, de políticas y de mercado, así como una gestión inadecuada de la I+D, la investigación de mercados y el marketing, pueden generar riesgos. El llamado riesgo estático se refiere al riesgo de pérdidas causadas por cambios anormales en las fuerzas naturales o errores en el comportamiento humano, como terremotos, incendios, etc.
Los riesgos de la innovación tecnológica se pueden prevenir y controlar hasta cierto punto. La innovación tecnológica es una actividad técnica y económica organizada y decidida. A través de la organización y gestión del sistema de innovación tecnológica, especialmente estableciendo conciencia de riesgos y mejorando la gestión de riesgos, se puede prevenir y controlar hasta cierto punto la aparición y el desarrollo de pérdidas por riesgos, de modo que las actividades de innovación tecnológica controladas puedan desarrollarse hacia los objetivos esperados. .
Los resultados de falla causados por los riesgos de la innovación tecnológica pueden cambiar bajo ciertas condiciones. Por ejemplo, después del fracaso de las empresas estadounidenses, las empresas japonesas perfeccionaron y desarrollaron televisores y relojes electrónicos, que finalmente tuvieron éxito. De hecho, es posible controlar algunos factores de riesgo que afectan a la innovación tecnológica. Después de cambiar algunos factores controlables, se puede cambiar el resultado de la falla original.
5. Los riesgos de la innovación tecnológica son riesgos manejables. Aunque los riesgos de la innovación tecnológica no se pueden eliminar por completo, en general, las entidades de innovación con una gestión perfecta de la innovación tecnológica pueden prevenir y controlar eficazmente algunos factores de riesgo, y la posibilidad de una innovación tecnológica exitosa será relativamente mayor. Por lo tanto, para lograr el éxito de la innovación tecnológica, es necesario mejorar la gestión de la innovación tecnológica y fortalecer la gestión de riesgos de la innovación tecnológica. El famoso científico administrativo estadounidense Peter Drucker dijo una vez: Hay muchos innovadores y empresarios exitosos, pero ninguno de ellos tiene la "afición de asumir riesgos". .....Tienen éxito precisamente porque son capaces de identificar riesgos y limitarlos dentro de ciertos límites, precisamente porque son capaces de analizar sistemáticamente las fuentes de oportunidades de innovación y luego descubrir exactamente dónde están las oportunidades y explotarlas. No se centran en el riesgo sino en la oportunidad. "
Los riesgos de la innovación tecnológica son riesgos en el proceso racional.
En el proceso de creación de innovación tecnológica, inevitablemente habrá muchas variables e incertidumbres que son difíciles de estimar de antemano. La influencia de estos factores hace que los resultados de la innovación tecnológica sean inciertos. Sin embargo, el proceso de innovación tecnológica está dominado por el comportamiento racional de los sujetos innovadores y no es un proceso aleatorio con una fuerte incertidumbre como la gente imagina o piensa. En la innovación tecnológica, todo el trabajo se lleva a cabo de manera decidida y organizada, y cada etapa contiene comportamientos lógicos y racionales como el análisis, la evaluación, la toma de decisiones y la implementación.
Matriz de análisis de riesgos de innovación tecnológica [3] En el proceso de innovación tecnológica desde el concepto innovador hasta la investigación y el desarrollo → desarrollo → prueba piloto → producción → marketing, puede haber riesgos técnicos, riesgos financieros, riesgos de mercado, riesgos de gestión, riesgos de políticas o tecnología, mercado, Los riesgos con diferentes características, como la gestión y la toma de decisiones, se distribuyen de manera diferente en las diferentes etapas del proceso de innovación. Innovación Tecnológica Matriz de Análisis de Riesgos Riesgo Tecnológico Riesgo de Mercado Riesgo Financiero Producción Gestión de Riesgos Política de Riesgo Riesgo Innovación Concepto Investigación Evaluación Investigación Desarrollo Piloto Producción Masiva Mercado Ventas Las entidades de innovación necesitan analizar estos posibles factores de riesgo antes y durante el proceso. Por un lado, se pueden tomar medidas de gestión de riesgos para mantener los riesgos bajo control, prevenirlos y reducir las posibles pérdidas causadas por los riesgos. Por otro lado, podemos desarrollar nuevos productos de acuerdo con las necesidades de los clientes objetivo y los requisitos de las estrategias de desarrollo corporativo, y formular e implementar estrategias de marketing efectivas a través de una gestión completa de la innovación tecnológica, como realizar estudios de mercado, evaluar ideas innovadoras y formular. e implementar estrategias efectivas de marketing, etc., para permitir que las actividades de innovación tecnológica alcancen sus objetivos. De hecho, las empresas con diferentes capacidades integrales en innovación tecnológica enfrentan riesgos de innovación significativamente diferentes. Las empresas con sólidas capacidades de innovación integral tienen una tasa de éxito en innovación mucho mayor. Los resultados de investigación de algunos proyectos de encuestas sobre innovación tecnológica lo demuestran [1, 2]. Algunos estudios creen [4]: La razón por la que la tasa de fallas de nuevos productos puede permanecer estable durante 25 años es la mejora a largo plazo de las capacidades de gestión de nuevos productos. Mantener esta estabilidad puede suponer un enorme esfuerzo. Por tanto, en el contexto de una competencia de mercado cada vez más feroz, el análisis racional de los riesgos de la innovación tecnológica y el esfuerzo constante por mejorar la gestión de la innovación tecnológica y la gestión de riesgos son medidas básicas para prevenir y controlar los riesgos de la innovación tecnológica.
2. El riesgo de marketing se refiere a la inconsistencia entre la estrategia de marketing formulada e implementada por la empresa y el desarrollo y los cambios del entorno de marketing de la empresa (incluidos el microambiente y el macroambiente), lo que lo dificulta. Si no se implementa la estrategia de marketing sin problemas y el mercado objetivo se reduce o desaparece, el producto puede resultar difícil de vender sin problemas y es posible que no se alcance el objetivo de ganancias. Tiene las características de objetividad, contingencia, variabilidad y especulación.
En tercer lugar, sobre la base de la elaboración de la teoría del cluster industrial, se analizan sistemáticamente los seis elementos principales contenidos en el mecanismo intrínseco del cluster industrial de capital de riesgo. Resumen: Este artículo resume los cuatro modelos de agrupaciones de la industria de capital de riesgo en la realidad: relacionados con la industria, compartidos de recursos, intensivos en conocimiento e impulsados externamente. Combinados con la situación actual y los problemas existentes de las agrupaciones de la industria de capital de riesgo de mi país, propone. una propuesta para promover los clusters industriales de inversión de riesgo de mi país. Sugerencias para la inversión en el desarrollo de clusters industriales.
Palabras clave: Mecanismo de agrupación de la industria del capital riesgo
Como método de inversión de alto riesgo, de cartera, a largo plazo, de capital y profesional, el capital riesgo ha estado promoviendo la ciencia y la tecnología en los últimos años. Ha demostrado su papel único en la transformación de logros, promoviendo el desarrollo de industrias de alta tecnología, apoyando a los innovadores para que inicien sus propios negocios y ayudando a los inversores a obtener mejores rendimientos. Si observamos las exitosas industrias de capital de riesgo en varios países, podemos encontrar que todas tienen una cosa en común, es decir, existen en su mayoría en forma de clusters, como el mundialmente famoso Silicon Valley en los Estados Unidos, Cambridge Science. y el Parque Tecnológico en el Reino Unido, el Parque Científico y Tecnológico de Hsinchu en Taiwán, Tsukuba en Japón y Bangalore en India. Si el desarrollo de la industria del capital de riesgo es una industria a la que el mundo generalmente presta atención, entonces su desarrollo de clusters es una nueva forma de organización económica. Aunque muchos académicos nacionales y extranjeros han llevado a cabo debates en profundidad sobre los clusters industriales, pocos han realizado investigaciones sistemáticas sobre el fenómeno de los clusters en la industria del capital de riesgo. Entonces, ¿qué causa el efecto cluster en la industria del capital riesgo? Este artículo realizará un análisis en profundidad de esto para inspirar y ayudar al diseño estratégico y la dirección de desarrollo del capital de riesgo de mi país.
1 Interpretación de la teoría de los clusters industriales
Los clusters industriales siempre han sido un punto caliente en la investigación económica regional. El primer estudio sistemático sobre esto fue la teoría tradicional del área industrial representada por Marshall. Esta teoría creía que cuantas más empresas de la misma industria haya en un determinado grupo regional, más propicio será la aglomeración de los factores de producción utilizados por las empresas. Cuanto mayor sea la oferta de factores de producción, menor será el costo de producción promedio de toda la industria. Cuanto más especializados sean los factores de producción, mayor será la eficiencia de la producción. Además, esta teoría combina orgánicamente economías de escala, geografía, cultura y política para formar un buen entorno para el desarrollo empresarial, lo que a su vez promoverá la realización de economías externas entre empresas y diversas organizaciones.
Otra explicación de los clusters industriales es la nueva teoría de las zonas industriales basada en la cooperación y competencia de pequeñas y medianas empresas. Esta teoría revela la dinámica interna del desarrollo de nuevas áreas industriales y sus características socioeconómicas regionales, que son inseparables de las funciones de la sociedad local. En las zonas industriales, la gente comparte los mismos valores, coopera y confía entre sí. Esta teoría también presta atención al entorno externo y señala que debe haber una relación completamente equitativa entre las empresas. La formación de redes empresariales y el aprendizaje continuo y la acumulación de varios actores en el proceso de transacciones multilaterales permiten que la innovación continúe desarrollándose. Porter también analizó el fenómeno de la aglomeración de clusters industriales desde la perspectiva de la innovación. Todo el marco teórico incluye cuatro aspectos: situación de la demanda, condiciones de los factores, estrategia competitiva y clusters industriales, porque si una industria quiere ser competitiva internacionalmente debe cumplir con estas cuatro condiciones.
La nueva teoría de la geografía económica representada por Krugman explora las motivaciones de los clusters industriales desde la perspectiva de la geografía económica. Reintrodujo los factores geográficos en el análisis económico y examinó la cuestión de las agrupaciones industriales desde la perspectiva del impacto de los costos comerciales en las elecciones de ubicación de las empresas. Explicó a través de un modelo simple de dos regiones que para lograr economías de escala, un país o región minimiza los costos de transporte, lo que permite a las empresas manufactureras elegir ubicaciones con una gran demanda de mercado. Por otro lado, la demanda de los grandes mercados depende de la distribución de las industrias manufactureras, conformando en última instancia el llamado modelo centro-periferia. Sin embargo, Krugman sólo analizó las motivaciones de los clusters industriales a través de la relación entre industrias sin considerar otros factores ambientales, lo que cuestionó la aplicación de sus conclusiones.
2 Análisis del mecanismo intrínseco de los clusters industriales de capital riesgo
2.1 Sistema de red industrial interdependiente
Porter cree que cualquier empresa puede reorganizar su cadena de valor para crear una ventaja competitiva de bajo costo. Con el desarrollo de la división social del trabajo y la especialización, resulta imposible o costoso para una empresa completar por sí sola la innovación de toda la cadena de valor. El capital riesgo es un sistema complejo que involucra una amplia gama de aspectos y su proceso de operación es difícil de completar por una sola empresa. Si las empresas de riesgo líderes persuaden a otras empresas para que se unan, forman un equipo con una estructura de conocimiento razonable y les permiten completar innovaciones tecnológicas de apoyo, las empresas de riesgo y otras empresas relacionadas obtendrán la ventaja de reducir costos. Es esta división especializada del trabajo la que forma el grupo industrial de redes interdependientes de empresas de riesgo. La base de su existencia es la diferencia entre el valor total creado por el grupo de empresas de riesgo (VGi) y el valor creado por una sola empresa de riesgo (Vi). ) δ=∑VGi- ∑Vi. Entre ellos, δ puede considerarse como la economía externa obtenida por las empresas de riesgo debido a la proximidad geográfica, o el conocimiento adicional obtenido por las empresas de riesgo debido a la cooperación y la confianza. Su tamaño depende del número, el grado de especialización y la calidad de la innovación de la empresa. empresas en la red. Cuanto mayor sea δ, más fuerte será el grupo empresarial y se formará un mecanismo de contrato diversificado a largo plazo. Estos contratos pueden reducir efectivamente los costos y promover el desarrollo conjunto y la innovación entre empresas de riesgo. El éxito de Silicon Valley se debe a su sistema de redes industriales regionales interdependientes. No sólo existen las grandes empresas líderes del mundo, como HP, Netscape, Intel y Apple, sino también muchas pequeñas empresas interrelacionadas. A finales de marzo de 1999, había aproximadamente 4.800 empresas de riesgo tecnológico con menos de 50 empleados, lo que representaba el 80 por ciento del total. Es precisamente debido a la vida o muerte de estas grandes empresas y miles de pequeñas empresas que se promueve y mantiene la ventaja competitiva sostenible de Silicon Valley.
2.2 Profesionales de alta calidad
Casi todos los capitalistas de riesgo enfatizan la importancia de que las personas son lo primero y son la clave del éxito o el fracaso de la inversión. Los capitalistas de riesgo suelen decir que preferirían invertir en personas de primera y en proyectos de segunda que en proyectos de primera y en personas de segunda. Los recursos humanos aquí incluyen no sólo expertos en capital riesgo con conocimientos de tecnología, gestión y finanzas, sino también profesionales en producción, ventas, tecnología, gestión y servicio postventa. Si hay una gran cantidad de talentos profesionales y técnicos en un área determinada, esta área será muy atractiva para empresas emprendedoras que necesiten esta tecnología. Al mismo tiempo, empresas de diferentes empresas, diferentes industrias o industrias relacionadas, así como empleados profesionales y técnicos dentro de la misma empresa, también pueden transferirse información y tecnología entre sí a través de diversos intercambios y cooperación formales e informales, acelerando así nuevas ideas. y nueva información y la difusión de tecnologías innovadoras, promoviendo aún más la generación de tecnologías innovadoras y la aglomeración de empresas de alta tecnología.
Por ejemplo, Bangalore, India, es la cuna del cultivo y reserva de talentos innovadores. Además de más de 10 famosos institutos de investigación científica y universidades desde la década de 1950, también hay cerca de 80 pequeñas facultades técnicas y de ingeniería, que pueden formar a 30.000 ingenieros cada año, 1/3 de los cuales son diversos talentos de software. Además, hay casi 20 millones de indios en el extranjero, muchos de los cuales han aportado tecnología, capital, experiencia y espíritu innovador a Bangalore, promoviendo eficazmente el desarrollo de la industria india del software.
2.3 Fuerte apoyo financiero
La inversión de riesgo es una inversión que requiere muchos insumos, alto riesgo y alto rendimiento. Para permitir que las empresas de riesgo crezcan rápidamente, necesitan la promoción de personas y tecnología, y no pueden prescindir de suficiente apoyo financiero. Por lo tanto, para apoyar el desarrollo de la industria del capital de riesgo, los gobiernos de varios países han adoptado medidas como subsidios financieros y el establecimiento de fondos semilla de riesgo. Sin embargo, la inversión del gobierno está sujeta a su propia situación financiera, existen diferencias en. diferentes regiones, y los beneficiarios se limitan a empresas de riesgo locales. Los hechos han demostrado que la participación del gobierno en el capital de riesgo no es una forma eficaz de desarrollar la industria del capital de riesgo. Para obtener suficiente capital de riesgo, los gobiernos de todo el mundo han adoptado muchas políticas preferenciales y fortalecido la construcción de mercados de capital, permitiendo que la oferta de capital de riesgo se convierta en inversiones de capital diversificadas. Estados Unidos es un ejemplo típico.
2.4 Entorno humanístico innovador
Un buen entorno humanístico es la clave del éxito de las empresas de riesgo. En un entorno lleno de cultura innovadora, podemos abandonar el modelo empresarial tradicional, buscar la humanización y personalización de las empresas y movilizar en gran medida a la gente común que controla el capital humano. En una atmósfera cultural innovadora que "sea valiente en la innovación, fomente la asunción de riesgos, tolere el fracaso, promueva la competencia, sea igualitario y abierto, disfrute del conocimiento, se centre en la cooperación, tolere el cambio de empleo y fomente la fisión", la gente puede apoyar y cooperar. entre sí, acelerando así nuevas ideas, nuevos conceptos. La difusión de información y tecnologías innovadoras ahorra costos de transacción y, en última instancia, permite que las empresas emprendedoras florezcan y se destaquen. Por ejemplo, en Silicon Valley, todos, desde los altos directivos hasta los empleados comunes, están innovando. En Silicon Valley, la información se mueve más rápido que en cualquier otro lugar de Estados Unidos. Muchos ingenieros solicitan empleo creyendo que las pequeñas empresas innovadoras son muy superiores a las grandes. Esto también se debe al temperamento nacional único de los Estados Unidos, cuyo núcleo es el espíritu innovador del "Desarrollo Occidental", que coincide con el capital de riesgo en "Lucky Chance" y constituye el terreno para el surgimiento y desarrollo de clusters de industrias de capital de riesgo.
2.5 Sistema completo de servicios de intermediación
La inversión de riesgo es una inversión altamente profesional que requiere la aplicación integral de diversos conocimientos profesionales. Como participante en actividades de capital riesgo, es imposible ser generalista o generalista, por lo que los intermediarios que prestan servicios profesionales se han convertido en una condición indispensable para el normal funcionamiento del capital riesgo. La experiencia internacional muestra que los intermediarios no son sólo una condición necesaria para el funcionamiento del capital de riesgo, sino también el resultado de la división especializada del trabajo en la era de la economía del conocimiento. La solidez de las instituciones intermediarias de un país es un indicador importante del grado de aglomeración de capital de riesgo y también es una garantía importante para la circulación fluida y el valor agregado del capital de riesgo. La agregación permite a las empresas de riesgo disfrutar de las economías de escala externas generadas por estos intermediarios. La clave para la reunión de muchas empresas de riesgo en Silicon Valley reside en las agencias de servicios intermediarios relativamente completas, que proporcionan una buena seguridad social para la reunión de empresas de riesgo. 3 Modelo de clúster industrial de la industria de capital riesgo
3.1 Tipos de asociación industrial
La asociación industrial se refiere al modelo de clúster de empresas de riesgo formado por conexiones verticales y horizontales en la producción. Este tipo incluye empresas de la misma industria que producen productos similares o se encuentran en la misma etapa de producción, así como empresas auxiliares que tienen relaciones directas upstream y downstream en la cadena industrial y producen productos complementarios, accesorios o brindan servicios profesionales. Aunque la relación entre estas empresas de riesgo es compleja, a menudo está dominada por un pequeño número de empresas con conexiones industriales directas hacia arriba y hacia abajo. Las empresas restantes proporcionan productos complementarios o productos de apoyo, o brindan servicios profesionales a todas las empresas en el área de aglomeración. . Por ejemplo, el desarrollo de la industria informática requiere un fuerte apoyo de las industrias de la electrónica, el software y los materiales. Una vez que todos estén desarrollados profesionalmente, se podrán lograr operaciones a gran escala en la industria informática.
3.2 Recurso* * *Tipo de disfrute
El intercambio de recursos se refiere al modelo de clúster de empresas emprendedoras formado por empresas que se benefician de recursos públicos únicos en una determinada región.
La selección inicial de la ubicación de una empresa debe considerar economías de alcance. Los recursos que conducen a economías de alcance incluyen sistemas de materias primas de productos, infraestructura y sistemas de servicios de información. Muchos tipos de empresas similares o diferentes tienen muchos recursos, lo que favorece la optimización de la asignación de recursos.
3.3 Tipo intensivo en conocimiento
El tipo intensivo en conocimiento se refiere al modelo de clúster de empresas emprendedoras con alto contenido científico y tecnológico formadas apoyándose en universidades e instituciones de investigación científica. Se trata de un cluster empresarial con gran potencial de desarrollo formado desde los años cincuenta, del que Silicon Valley en Estados Unidos es un destacado representante. Este tipo de agrupación empresarial se diferencia de las empresas tradicionales: en primer lugar, requiere un alto contenido técnico y la mayoría de ellas son empresas de alta tecnología; en segundo lugar, se ve muy afectada por la innovación, la absorción y la aplicación tecnológicas, y por el grado de comercialización de la tecnología; en tercer lugar, los riesgos El crecimiento de una empresa se ve gravemente afectado por el ciclo de vida de la tecnología y la dirección del desarrollo, en cuarto lugar, coexisten un alto valor añadido y altos riesgos de las operaciones empresariales.
3.4 Tipo impulsado por fuerza externa
El modelo impulsado por fuerza externa se refiere al modelo de clúster de empresas de riesgo formado impulsado por el entorno exógeno. Los ambientes exógenos son diversos y los clusters toman diferentes formas. La mayoría de las empresas de riesgo en parques industriales de alta tecnología del mundo pertenecen a grupos de empresas de riesgo formados mediante directrices políticas y acuerdos administrativos nacionales. Sus agrupaciones no se formaron inicialmente sobre la base de la división profesional del trabajo, pero las políticas preferenciales y el despliegue administrativo del gobierno desempeñaron un papel importante. También existe un grupo de empresas de riesgo basado en las relaciones y la cultura económicas y comerciales bilaterales entre el país o región de origen de la inversión y el país o región receptor de la inversión. Por ejemplo, las inversiones de capital de riesgo de Hong Kong y Macao se concentran en el delta del río Perla, las inversiones de la provincia de Taiwán se concentran en Fujian y las inversiones del Japón se concentran en Liaodong; también existe un grupo de empresas de riesgo formado por la transformación y escisión; de las grandes empresas. Las empresas de riesgo como Tsukuba en Japón son un ejemplo típico. No importa a qué forma pertenezca el clúster, el último factor decisivo para mantener y determinar el desarrollo sostenible del clúster es la cadena industrial de empresas de riesgo, y las condiciones exógenas no pueden mantenerse durante mucho tiempo.
4 Análisis de la situación actual de los clusters de capital riesgo de China
4.1 El sistema de red interdependiente de empresas de riesgo aún no se ha formado realmente.
La mayoría de las empresas de riesgo en China son grupos espaciales formados mediante la provisión de tierras, órdenes administrativas, políticas preferenciales y otras medidas. Este modelo de clúster hace que muchas empresas de riesgo estén integradas por condiciones externas superiores en lugar de derivarse naturalmente de cadenas de valor internas. Es difícil para las empresas formar una división especializada del trabajo y un sistema de red de cooperación vinculado por su respectiva competitividad central, lo que en última instancia conduce a la ". "deficiencias innatas" de los clusters empresariales. La cadena de valor no está suficientemente integrada, tiene una estructura única, baja relevancia corporativa y carece de sinergia y arraigo. Con la expansión de la reforma y la apertura, las brechas de políticas regionales se están reduciendo cada vez más y esta aglomeración espacial muestra una gran vulnerabilidad. Cuando cambian las ventajas regionales y las políticas fiscales preferenciales, como los costos de la tierra y los precios laborales en una determinada región, algunas empresas de la región pueden trasladarse a otros lugares con políticas más favorables.
4.2 Falta de talentos de capital de riesgo de alta calidad
La inversión de riesgo es un nuevo método de inversión moderno que involucra la teoría y el conocimiento de múltiples disciplinas, es muy práctico y requiere alta calidad. talentos Alto, determina directamente el éxito o el fracaso del capital riesgo. La situación actual en China es que, aunque hay una gran cantidad de resultados de investigaciones científicas, faltan talentos con experiencia en tecnología, gestión y finanzas para evaluar con precisión sus perspectivas de comercialización, lo que hace que la mayoría de los fondos de capital de riesgo tengan miedo de invertir. Aunque el personal científico y tecnológico tiene entusiasmo empresarial y fuertes capacidades de innovación, no puede realizar verdaderamente la industrialización de los logros científicos y tecnológicos debido a la falta de conocimiento y experiencia en gestión y financiación. Aunque el capital extranjero y privado tiene la intención de invertir en capital riesgo, es difícil encontrar agentes confiables debido a la falta de confianza. Esto se debe a la falta a largo plazo de talentos de inversión empresarial de alta calidad en nuestro país.
4.3 La capacidad de innovación tecnológica de los grupos de empresas emprendedoras no es fuerte
Para las industrias de riesgo de alta tecnología con ciclos de vida de producto cortos, es más probable que un producto innovador alcance la etapa de madurez. En la etapa madura, las ganancias del producto disminuyen y la competencia se intensifica. En este momento, las estrategias para que las empresas sigan obteniendo ventajas competitivas generalmente incluyen competencia diferenciada y competencia de bajo costo. La competencia de bajo costo puede eliminarse porque otras empresas tienen costos más bajos, mientras que las empresas que adoptan una competencia diferenciada deben obtener ventajas competitivas a través de la innovación tecnológica continua.
En la actualidad, la capacidad de innovación tecnológica de mi país, especialmente su capacidad de innovación continua, no es sólida. La mayoría de las empresas introducen principalmente alta tecnología madura del extranjero. Esta es una razón importante por la cual las empresas de riesgo de mi país tienen una competitividad débil y una asignación de recursos irrazonable.
4.4 Las fuentes de financiación del capital riesgo no son fluidas
La experiencia internacional muestra que el capital riesgo proviene principalmente de capital privado multicanal, como inversores institucionales y particulares como gestores de fondos públicos. servicios públicos, el gobierno Centrarse en apoyar el capital de riesgo a través de acuerdos institucionales. En la actualidad, la escala del capital riesgo en nuestro país es pequeña y la fuente de fondos es demasiado única. La mayoría se obtiene mediante inversión directa de varios niveles de gobierno y empresas estatales. Debido al monopolio, las fuentes limitadas y los conflictos con la naturaleza del capital de riesgo, la participación excesiva del gobierno restringirá en gran medida el desarrollo del capital de riesgo privado.
4.5 Las instituciones de servicios intermediarios de las empresas de riesgo no son perfectas
La inversión de riesgo no puede prescindir de instituciones de servicios intermediarios en materia de financiación, inversión y salida. Su objetivo es eliminar la asimetría de información entre inversores y financistas, conectar la oferta y la demanda de fondos y proporcionar una plataforma para la consulta de información y la formación. En la actualidad, aunque nuestro país ha establecido algunas agencias intermediarias, la mayoría de ellas tienen poca independencia, una administración local sólida y una grave segmentación del mercado. Generalmente, los intermediarios están afiliados a agencias administrativas, instituciones públicas y autoridades empresariales. Es difícil garantizar la independencia del personal, los fondos y la gestión, lo que inevitablemente afectará la imparcialidad en el proceso de práctica. Además, debido a la falta de la necesaria gestión autodisciplinaria de la industria y de leyes y reglamentos, varias agencias intermediarias han reducido sus responsabilidades profesionales y violado gravemente la ley, debilitando su condición de intermediarias en la sociedad. Al mismo tiempo, en el mercado de capitales, el estatus legal y los estándares de las empresas de capital de riesgo son obviamente insuficientes y aún no se han formulado las leyes pertinentes. Los intermediarios aún no han formado un sistema nacional de estándares de práctica unificada, y los intermediarios locales realizan negocios de acuerdo con ellos; a sus propios estándares, lo que resulta en una situación de leyes y regulaciones inconsistentes, lo que lleva a una falta de conciencia crediticia entre los intermediarios.
5 contramedidas y sugerencias
(1) Los gobiernos locales en todos los niveles deben seleccionar industrias apropiadas desde la perspectiva estratégica de las organizaciones industriales y guiar a las empresas emprendedoras para que se desarrollen en grupos sobre la base de la justicia. y beneficio mutuo. El gobierno debe respetar las leyes endógenas de los clusters, prestar atención al cultivo de empresas de riesgo líderes en una determinada región y aprovechar al máximo su "efecto rebaño". A través de la descomposición de sus vínculos industriales, se derivará un grupo de pequeñas empresas relacionadas con una estrecha división del trabajo y una estrecha cooperación, formando así una cadena de tecnología industrial interdependiente y estrechamente conectada, promoviendo así el crecimiento de todo el grupo de empresas empresariales y la formación. de un sistema de red.
(2) El talento es sin duda el factor número uno en el éxito de los clusters de la industria del capital riesgo. Por lo tanto, es necesario descubrir y cultivar talentos potenciales a través de la práctica, es necesario seleccionar sistemáticamente personal nacional con cierta experiencia en gestión de capital de riesgo para capacitarlo en países desarrollados en el extranjero; es necesario contratar expertos chinos que hayan participado en capital de riesgo en el extranjero; volver a trabajar en China; establecer capital de riesgo lo antes posible Incentivo humano y mecanismo de restricción.
(3) Desbloquear los canales para la transformación del capital privado en capital de riesgo y realizar la transformación de una inversión gubernamental única a un desarrollo de inversiones diversificadas. Por lo tanto, bajo el sistema legal actual, nuestro país debería formular una "Ley de Inversión de Riesgo" lo antes posible para proporcionar una base legal para el establecimiento, operación y distribución de ingresos de las instituciones de capital de riesgo.
(4) Mejorar el sistema de servicios de capital riesgo. Debemos cultivar una asociación neutral de la industria intermediaria de capital de riesgo lo antes posible, llevar a cabo la división del trabajo y la cooperación entre las instituciones y aprovechar plenamente el funcionamiento general de su sistema de servicios. Fortalecer la construcción de autodisciplina de los organismos intermediarios. Mejorar el entorno jurídico externo para los intermediarios e introducir y mejorar diversas leyes y reglamentos, como la Ley de Emisión y Comercio de Valores y la Ley de Consultoría de Inversiones, lo antes posible. Fortalecer la formación de los empleados de las agencias intermediarias y mejorar su calidad general. Acelerar el ritmo de construcción de diversas industrias de servicios de información y formar un sistema de operación de intermediación de capital de riesgo unificado a nivel nacional que esté en línea con los estándares internacionales.
Referencia
1 Cheng Siwei. Pensamiento estratégico sobre la formación y desarrollo de capital riesgo en China[M]. Prensa de Democracia y Construcción de Beijing 2002
2 Liu Manhong. El tercer elemento del capital riesgo: personas, personas y personas (Parte 2)[J]. Información sobre ciencia y tecnología de China, 2000(20)
3 Meng Wei, Qian Shengsan. Investigación sobre la industria del software de la India[J]. Gestión de la investigación científica, 2005(1)
4 Wang Jianyou. Características, causas y tipos de clusters industriales [J]. Finanzas y economía contemporáneas, 2003(1)
5 Cheng Siwei.
Sobre capital riesgo[M]. Prensa de Democracia y Construcción de Beijing 2003.