¿Quién está detrás de la caída del mercado de valores estadounidense?
¿A quién pertenece el mercado de valores estadounidense?
Las tres principales instituciones de atención a personas mayores de Estados Unidos son los creadores de mercado naturales del mercado de valores estadounidense, y son estos tres gigantes los que han logrado la estabilidad a largo plazo del mercado de valores estadounidense. Así que cada vez que hay una perturbación en el mercado de valores de Estados Unidos, los políticos estadounidenses salen y gritan algo. Debido a que esto está relacionado con el bienestar del pueblo estadounidense, gritar es definitivamente "corrección política".
El mercado de valores estadounidense está relacionado con el bienestar del pueblo estadounidense, y ponerse en corto en el mercado de valores estadounidense es poner en corto el bienestar de los Estados Unidos. Entonces, ¿alguien se atreve a hacer un movimiento contra el abuelo Long Lin?
En teoría, mientras haya ganancias, la gente las codiciará. La prohibición de las ventas en corto es sólo un secuestro moral a los ojos de los inversores y no vale la pena mencionarlo. Sin embargo, hay muy pocas personas que sean realmente capaces de vender en corto las acciones estadounidenses.
La venta en corto es una habilidad.
La venta en corto es una habilidad. Puedes quedarte corto incluso si no tienes dinero. Ya sabes, después de años de altibajos en el mercado de valores, sólo los expertos verdaderamente de alto nivel pueden quedarse cortos, y los expertos de alto nivel generalmente siguen la tendencia. Si quieres hacer un juego, eso significa ir en contra de la tendencia. Revertir la tendencia no sólo es más difícil que ir al cielo, sino también porque la venta en corto debe lograrse a través de futuros. Una vez que lo haga, el precio que pagará será la quiebra. Por lo tanto, si los expertos de alto nivel siguen la tendencia, nadie será tan estúpido como para arriesgarse a la quiebra, porque seguir la tendencia ya puede generar mucho dinero.
No creo que las teorías de la conspiración sean una forma de sabiduría. Aquellos que pueden vender acciones estadounidenses en corto pueden quedarse con el 90% de la riqueza mundial en sus propias manos.
Buffett es bajista o no.
Buffett fue nuevamente elogiado esta vez. Acortó muchas fichas en el alto nivel de las acciones estadounidenses y retuvo casi 200 mil millones de dólares en efectivo. Ya sabes, el mercado de valores estadounidense estaba en muy buena forma en ese momento. En ese momento, el mercado de valores estadounidense había logrado un gran avance y estaba a punto de salir del mercado alcista de Ma Pingchuan. Buffett, por el contrario, optó por una actitud bajista firme, que es realmente alta.
Basándonos en la lógica bajista de Buffett, todo el mundo creerá que en ese momento, los principales índices bursátiles del mundo han entrado en un mercado bajista y las acciones estadounidenses no pueden ser inmunes.
La razón por la que Buffett está en corto es principalmente porque Buffett nunca utiliza índices de futuros para ganar dinero y evitar riesgos. En segundo lugar, el riesgo de vender futuros en corto es demasiado grande y perderá todo su dinero, lo que no está en consonancia con la filosofía de Buffett.
Ni siquiera Buffett se atreve a vender en corto, entonces, ¿quién está vendiendo en corto las acciones estadounidenses?
Los inversores en tendencias están vendiendo acciones estadounidenses en corto y son la fuerza impulsora detrás del disyuntor de las acciones estadounidenses. Cuando llegó la epidemia y se extendió por todo el mundo, empezaron a vender en corto y luego esperaron a que cayera el muro y todos empujaran. En caso de una emergencia, no se necesita mucho dinero para que esto suceda.
No confíen en Salman Jr. de Arabia Saudita para controlar la situación.
El príncipe heredero saudita Salman Jr., nacido en 1985, ha sido descrito por los teóricos de la conspiración como la fuerza impulsora detrás de la caída del mercado de valores estadounidense. Este joven tío es simplemente un espectacular, no un jugador, y ha impulsado con éxito al mundo hacia nuevas fuentes de energía. La mayor víctima es él mismo, y la aristocracia petrolera se irá retirando gradualmente del escenario de la historia. Un típico inmortal, con tal coeficiente intelectual que insiste en describirlo como un jugador, también estoy borracho.
Si hay que encontrar una persona responsable, entonces la alta valoración del propio mercado de valores estadounidense es la razón principal, y la epidemia es el catalizador. Las autoridades estadounidenses deben asumir la responsabilidad principal por el disyuntor en el mercado de valores estadounidense, y la Reserva Federal tiene la responsabilidad secundaria.
Desde la crisis de las hipotecas de alto riesgo en 2008, el mercado de valores estadounidense ha lanzado por error la revolución del "gas de esquisto". Precisamente gracias al "gas de esquisto" el mercado de valores estadounidense se disparó rápidamente después de la crisis y no se vio "gravemente dañado" por la crisis de las hipotecas de alto riesgo.
Si bien agradecemos la revolución del "gas de esquisto", el mercado de valores estadounidense ha salido de la crisis y se dirige hacia un "mercado alcista"; por un lado, tenemos que "culpar" a la revolución del gas de esquisto. Desde cierta perspectiva, después de la revolución del gas de esquisto, el mercado de valores de Estados Unidos fue empujado a una altura inapropiada, llegando una vez a más de 29.500 puntos, lo que era seriamente inconsistente con la valoración real del mercado de valores de Estados Unidos. El declive es sólo cuestión de tiempo y sólo necesita un "desencadenante".
El estallido de la epidemia es este "fusible" y "catalizador". El repentino estallido de la epidemia provocó pánico entre los inversores estadounidenses y la confianza inversora aumentó considerablemente. Un gran número de inversores individuales e inversores institucionales han vendido sus fondos del mercado de valores, lo que no solo ha provocado fondos insuficientes en el mercado de valores de EE. UU., sino que también ha provocado una liquidez insuficiente en el dólar estadounidense.
En los 11 años posteriores a la crisis de las hipotecas de alto riesgo en 2008, la Reserva Federal adoptó varias políticas monetarias laxas para evitar que el mercado de valores estadounidense cayera, porque la Reserva Federal sabía que el mercado de valores estadounidense era el principal lugar para Los estadounidenses invirtieron, y también fue la fuente del dinero caliente del mundo y donde los magnates financieros de Wall Street "ganan su dinero". Si el mercado de valores estadounidense no puede caer, la caída del mercado de valores estadounidense significará que la riqueza de los "ricos" se reducirá significativamente; la caída del mercado de valores estadounidense inevitablemente transmitirá malas noticias a la economía real estadounidense fuera de línea; Habrá una ola de cierres de empresas y desempleo de empleados.
Como resultado, la política monetaria laxa de la Reserva Federal ha ido demasiado lejos. Se suponía que regularía el mercado de valores estadounidense, pero en lugar de eso se convirtió en una promoción ciega del mercado de valores estadounidense.
Obviamente, las autoridades estadounidenses son las principales responsables del colapso del mercado de valores estadounidense. En 2011, las autoridades estadounidenses aceptaron el "fuerte apoyo" de la Reserva Federal a las acciones estadounidenses. Después de que la epidemia comenzó a mostrar signos de propagación, eligieron erróneamente la política equivocada de "abandonar la prevención y el control de la epidemia y hacer todos los esfuerzos posibles para garantizar las existencias estadounidenses". cepo.
Lo que las autoridades estadounidenses no esperaban era que su cálculo final fallara. No pudieron garantizar que el mercado de valores estadounidense no fracasaría y se perdieron el mejor período para la prevención y el control de la epidemia. Se puede decir que "sacar agua de una cesta de bambú es en vano". Por lo tanto, las autoridades estadounidenses deben asumir la responsabilidad principal.
La caída de las acciones estadounidenses es una tendencia y las políticas no siempre pueden garantizar que las acciones estadounidenses se mantengan en un "nivel alto". El colapso instantáneo del mercado de valores estadounidense, catalizado por la epidemia, también muestra que el mercado de valores estadounidense es frágil y un castillo en el aire con una base débil.
11 La política de flexibilización de la Reserva Federal es una manifestación de una extrema falta de confianza en las acciones estadounidenses, y la política pasiva antiepidémica de las autoridades estadounidenses de “desacelerar la epidemia y proteger la economía” es aún más una manifestación de falta de confianza en la economía estadounidense.
En cuanto al comercio de acciones, creo en las "teorías de la conspiración", por lo que este tema me resulta muy interesante :)
En realidad, sólo hay dos. En primer lugar, los fundamentos de la economía estadounidense ya no pueden soportar el continuo aumento de los precios de las acciones. El actual mercado alcista de las acciones estadounidenses se basa en el continuo fortalecimiento de los fundamentos económicos estadounidenses. El Promedio Industrial Dow Jones subió de 6.000 puntos a 29.658 puntos, casi exactamente cinco veces. El crecimiento del desempeño de las empresas estadounidenses está restringido por las condiciones técnicas y las propias leyes económicas, y es imposible seguir el ritmo del aumento de los precios de las acciones. El mercado alcista de las acciones estadounidenses ha durado diez años. En tales circunstancias, cuanto más alto sea el mercado de valores, mayor será la desviación de la economía real, lo que significa que más grande será la burbuja. En segundo lugar, el brote de la epidemia de COVID-19 ha superado las expectativas. Se puede decir que el virus es la "aguja" que perfora la burbuja bursátil estadounidense, lo que tiene dos significados. En primer lugar, la epidemia se ha convertido en una epidemia mundial que ha superado las expectativas del mercado. En el segundo piso, la falta inicial de predicción y preparación de la Casa Blanca para la epidemia resultó en que el brote de COVID-19 en Estados Unidos superó las expectativas, lo que tuvo un gran impacto negativo en la economía estadounidense. Los inversores vendieron acciones instintivamente debido a la necesidad de cobertura, lo que provocó fuertes caídas.
Wall Street es el mayor sospechoso. Tras el estallido de la epidemia en el extranjero, los mercados bursátiles europeos fueron los primeros en soportar el peso de la caída, y Wall Street no pudo permanecer indiferente. Los amigos que hayan visto películas como El lobo de Wall Street 1 y 2 y Big Bear definitivamente tendrán temores persistentes sobre la conspiración de Wall Street para manipular el mercado con fines de lucro, pero no dudarán del profesionalismo y el olfato de Wall Street en el mercado de capitales. . Dado que la epidemia tiene un enorme impacto en las economías y los mercados de capital de Asia y Europa, es imposible que Wall Street no estudie y juzgue la epidemia en Estados Unidos y su impacto. Además, esta vez el mercado de valores estadounidense se desplomó; el ritmo de caída no tuvo precedentes. En sólo dos semanas, se han producido cuatro disyuntores que actualizan constantemente la historia de las acciones estadounidenses. Si no hubiera fuerzas de venta en corto detrás, ¿habría caído tan gravemente? Entonces, ¿quién es más probable que haga todo esto? Por supuesto, Wall Street. En realidad, esto no es difícil de investigar. Se estima que la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos incluso ha iniciado una investigación relacionada.
Otras fuerzas, pero es difícil decir quiénes, tal vez “fuerzas del mercado”. La importancia de las acciones estadounidenses para la economía estadounidense es evidente. Más del 40% de los activos de los hogares estadounidenses están en el mercado de capitales. Trump se ha mostrado complaciente con el continuo aumento del mercado de valores durante su mandato. Muy bien. Durante su mandato, el Promedio Industrial Dow Jones subió aproximadamente 65.438+00.000 puntos. Esta vez todos se cayeron y se les descontaron muchos puntos. Muchos países de todo el mundo están descontentos con la hegemonía económica de Estados Unidos. Durante el mandato de Trump, la situación no ha hecho más que empeorar. En primer lugar, afirmó que Estados Unidos se centra principalmente en la protección comercial y en los conflictos con otros países en todas partes. Los países del Golfo han pagado tasas de protección durante muchos años. Una vez que la economía estadounidense se debilitó, se involucraron en una flexibilización cuantitativa y cosecharon la lana del mundo. Como país con la mayor fortaleza económica del mundo, también es el país que más deuda externa toma prestada. Los estadounidenses están lejos de ser trabajadores, pero sus vidas son muy cómodas. Los precios de los artículos de primera necesidad son bajos y el petróleo es tan barato como el agua.
En tales circunstancias, es realmente impresionante aprovechar la falta de comprensión y preparación de la administración Trump para la epidemia de COVID-19, aprovechar la oportunidad cuando las acciones estadounidenses están en niveles históricamente altos, tienen grandes burbujas y tienen altos riesgos. y elegir el petróleo crudo como punto de inflexión para hacer caer las acciones estadounidenses de un solo golpe.
Pero la caída de las acciones estadounidenses sólo tendrá un impacto a corto plazo en la economía estadounidense. Si la caída no puede durar y desencadena aún más la crisis de deuda corporativa estadounidense, será algo bueno para el mercado de valores estadounidense, lo que equivale a darles una valoración de alto riesgo. ¿Pero será así de simple? Esperemos y veremos.
En marzo de 2020, se produjeron cuatro o cinco caídas del mercado de valores en las bolsas de valores de Estados Unidos. En estos fenómenos de disyunción del mercado de valores, la fuerza impulsora detrás de las ventas en corto o en largo no es necesariamente una determinada persona o institución, sino que puede ser la desintegración de Wall Street y algunos oligarcas financieros globales.
Y no necesariamente el mismo grupo de personas está detrás de cada monopolio. Por ejemplo, los medios estadounidenses revelaron recientemente que los senadores republicanos estadounidenses comenzaron a vender una gran cantidad de acciones en el contexto de la nueva epidemia aduanera en Estados Unidos. Se trata de un grave uso de información privilegiada financiera, y las autoridades reguladoras de valores de Estados Unidos deberían asumir la responsabilidad legal.
Los fondos institucionales que huyeron durante la primera caída y disyuntor en el mercado de valores estadounidense fueron sin duda inversores institucionales previsores y un pequeño número de expertos en inversión de valores internacionales. Es posible que el segundo monopolio de los vendedores de acciones no esté detrás de las ventas en corto; puede que simplemente estén ejecutando una estrategia para aligerar sus posiciones en acciones. En los tiempos posteriores, la caída del mercado de valores estadounidense fue arrastrada por el viento, lo que provocó una estampida de inversores en situaciones de pánico.
Como el mercado de valores abierto más grande del mundo, Estados Unidos incluye inversores individuales e inversores institucionales de todo el mundo. A diferencia del mercado de valores continental, el mercado de valores estadounidense tiene un mecanismo de venta en corto. Si los inversores institucionales compran órdenes cortas por adelantado, pueden protegerse del riesgo de caída del mercado de valores y reducir las pérdidas de inversión.
Aunque el mercado de valores estadounidense cayó cuatro veces en marzo de este año, esto fue un milagro en la historia de los valores mundiales. Sin embargo, las instituciones financieras de inversión de Wall Street no pueden perder el 40%. Porque tienen una alta probabilidad de utilizar órdenes cortas en futuros sobre índices bursátiles para provocar la caída del mercado de valores. escolta. Ni siquiera descartamos que algunas instituciones financieras con fuertes capacidades de inversión, como el Quantum Fund de Soros, no pierdan la oportunidad de realizar ventas en descubierto en el mercado de valores. Además, gigantes financieros como Soros y Rogers son maestros de los futuros sobre índices bursátiles y no tienen rival en el mercado de valores de venta en corto.
Recientemente, en los medios de comunicación del continente, algunos comentaristas bursátiles ridiculizaron a Buffett por estar atrapado en el mercado de valores estadounidense. Sin embargo, la historia ha demostrado que cada vez que los comentaristas bursátiles del continente se ríen de Buffett, rápidamente son golpeados por la realidad. Porque el dios común de Buffett es digno de su nombre. Es un dios común humano, no una historia en el altar.
Como todos sabemos, Buffett tenía mucho efectivo durante esta caída del mercado de valores estadounidense. Nadie sabe si Buffett está vendiendo en corto en el mercado de valores estadounidense. Pero cuando la marea baje, todos descubrirán que Buffett sigue siendo el dios de las acciones. Ésta es la doble capacidad de Buffett de "entrar al mundo" y "salir del mundo".
Según nuestras fuentes de información de base, es imposible saber que existen instituciones financieras en el mercado de valores estadounidense. Como inversores minoristas corrientes, sólo podemos hacer puerros. Si no finges entender, simplemente haces comentarios aleatorios sobre valores para hacer una broma.
El mercado de valores estadounidense ha explotado varias veces en el pasado. Esta caída irracional no es provocada por el hombre, sino que está relacionada con el mecanismo de negociación de las acciones estadounidenses.
En primer lugar, la proporción de comercio cuantitativo en los Estados Unidos es relativamente grande, por lo que verá muchas brechas en la tendencia de las acciones estadounidenses. Es decir, las transacciones suelen ser extremas y la máquina emite juicios basándose en las noticias, adoptando así un enfoque alcista y bajista mecánico y algo extremo, lo que refleja que las tendencias tanto de las partes largas como de las cortas suelen amplificarse fácilmente. Este es un modelo.
En segundo lugar, el índice de apalancamiento de las acciones estadounidenses es relativamente alto y la tasa de interés de financiamiento del mercado en los Estados Unidos es muy baja, por lo que atraerá a un gran número de personas a participar en operaciones apalancadas. Hay que saber que esto es un arma de doble filo. Cuando sube, el aumento puede duplicarse, y cuando cae, también puede mostrar un lado irracional, tal como la tendencia de nuestras acciones A en 2015. Cuando el mercado cae rápidamente desde los 5.000 puntos y cuando el desempeño del mercado es relativamente plano, el apalancamiento no es un problema. Si encuentra malas noticias,
Una mirada exhaustiva al culpable de la caída del mercado de valores de EE. UU. muestra que no hay ningún culpable, pero hay un gran brote y el pánico de los fondos ha llegado al extremo. La fuerte caída causada por múltiples liquidaciones es un desastre causado por la falta de apalancamiento y sistemas comerciales cuantitativos. Basta pensar en el hecho de que el mercado de valores estadounidense se ha recuperado un 17% en los últimos dos días. Las razones son básicamente las mismas.
Desde el 12 de febrero, el índice Dow Jones ha alcanzado un máximo de 29568,57, iniciando una loca modalidad de caída.
Cuando el mercado de valores estadounidense cerró el 20 de marzo, hora local, el índice Dow Jones había caído un 34,51%, el Nasdaq cayó un 29,32% después de alcanzar su máximo el 19 de febrero y el S&P 500 cayó un 31,60.
La razón fundamental de la segunda ronda de fuerte caída en el mercado de valores de EE. UU. es que después de 2008, la política de QE de EE. UU. era barata, las tasas de interés continuaron cayendo y todo el país estaba pidiendo dinero prestado, lo que llevó al vaciamiento de la economía. Al mismo tiempo, el mercado de valores estadounidense explotó por un flujo ilimitado. A medida que la burbuja en el mercado de valores estadounidense crecía cada vez más, las empresas pidieron dinero prestado para recomprar el incendio, lo que llevó a la tendencia de diez años del mercado de valores estadounidense.
Pero cuando sales a pasar el rato, siempre tienes que pagar la deuda. Ahora es el momento de saldar la deuda.
En cuanto a la causa directa, la fuente cree:
La epidemia fue el detonante, la caída de los precios del petróleo crudo fue la cómplice, y Wall Street, el portavoz presidencial, fue el fuerza impulsora detrás del incidente.
El brote de la nueva epidemia de coronavirus definitivamente tendrá un impacto negativo en la economía estadounidense en el futuro. Según el último pronóstico de Dalio en Bridgewater, la epidemia ha causado pérdidas de aproximadamente 12 billones de dólares a nivel mundial y aproximadamente 4 billones de dólares en Estados Unidos. En 2019, el PIB de Estados Unidos fue de 265.438 dólares + 0,34 billones, con un impacto inferior al 20%. Esas preocupaciones provocaron una liquidación en Wall Street. Pero, hablando racionalmente, esto no reducirá a la mitad el valor de mercado de más de 2.000 acciones estadounidenses, lo cual es una reacción evidentemente exagerada.
Esta reacción exagerada se vio agravada por el colapso de los precios del petróleo crudo. Aunque el petróleo de esquisto estadounidense sólo representa el 1% del PIB estadounidense, ha transmitido más pánico a los inversores globales, y la chusma de la humanidad ha creído además que el efectivo es el rey.
¿No es así? Las corridas de liquidez seguirán esta tendencia.
Con el estallido de la epidemia y la caída de los precios del petróleo, el presidente ha seguido pidiendo a la Reserva Federal que reduzca los tipos de interés y libere liquidez.
Por lo tanto, bajo esta presión, la Reserva Federal tomó una serie de grandes medidas. Por ejemplo, el 3 de marzo, la Reserva Federal recortó las tasas de interés en 50 puntos básicos por primera vez y luego las redujo en 100 puntos básicos. Al mismo tiempo, superpondremos recompras, billones de planes de estímulo, reiniciaremos las facilidades de financiación de papel comercial y facilitaremos la liquidez del mercado monetario.
Todos los procesos y eventos anteriores ocurrieron después de cada crisis en Wall Street. En otras palabras, Wall Street rompió el disyuntor del índice bursátil y la cerrada Reserva Federal siguió liberando liquidez.
¡Así que la conclusión es que Wall Street está detrás de la caída de las acciones estadounidenses!
La causa indirecta de la caída del mercado de valores estadounidense es la epidemia, y la causa directa es el propio Estados Unidos. Lo siguiente se divide en dos partes para explicar quién es el impulsor final del mercado de valores estadounidense esta vez.
En primer lugar, están las empresas. Como todos sabemos, a las empresas estadounidenses les gusta recomprar. Las empresas estadounidenses no tienen dónde invertir sus fondos cada año, por lo que simplemente recompran acciones cada año. Aunque las acciones se diluyeron, los fondos se acabaron y el precio de las acciones subió a cambio.
Originalmente, el banco está dispuesto a darle apalancamiento y el negocio funciona con normalidad. Pero este año, la epidemia acaba de cortar los préstamos y los bancos no proporcionarán flujo de caja este año, lo que dificulta las cosas para todas las empresas. Además, la epidemia ha impedido a todas las empresas reanudar el trabajo, lo que les dificulta aún más las cosas. Como último recurso, tuvieron que vender sus acciones para cobrar, por lo que un gran número de accionistas vendieron, lo que fue la primera razón del disyuntor.
Además, a diferencia de China, los residentes estadounidenses no guardan su dinero en los bancos. Según estadísticas inexactas, cada familia en Estados Unidos utiliza el 20% de sus ahorros para comprar ETF, por lo que cada año ingresa un flujo constante de dinero al mercado de valores estadounidense. Así que este año hubo el primer detonante, y la gente debe haber estado ansiosa. El dinero que tanto les costó ganar se redujo de la noche a la mañana, así que hubo el segundo detonante, y el tercer detonante fueron las ventas de pánico.
Finalmente, echemos un vistazo a quién está impulsando esta crisis. Todavía estamos hablando de la situación política en Estados Unidos. ¿Por qué? Todo el mundo sabe que a Estados Unidos le gusta enriquecerse y que cuanto más caos tenga el mundo, más feliz será. Los propios Estados Unidos también son conscientes de que la actual burbuja bursátil está un poco abrumada. Si no lo expone usted mismo, debe saber que nada en el mundo solo puede subir pero no caer, por lo que Trump celebrará una ola de elecciones este año. Si Lao Te puede calmar esta agitación, naturalmente se ganará el corazón de la gente.
¿Quién está detrás de la caída del mercado de valores estadounidense?
La propagación de epidemias en el extranjero y la caída del petróleo crudo han afectado el apetito por el riesgo de los inversores, llevando el ya frágil sentimiento al borde del colapso. Junto con la ayuda de los fondos indexados y el comercio de programas, la liquidez fue pisoteada.
El 9 de marzo, hora de EE. UU., el mercado de valores estadounidense se abrió bruscamente y el índice S&P 500 activó la primera capa del mecanismo de disyuntor. Este es el segundo punto álgido de la historia.
En solo dos días de negociación, 6 minutos después de la apertura del mercado de valores de EE. UU. el 12 de marzo, los tres principales índices bursátiles cayeron colectivamente más del 9%, lo que activó nuevamente el mecanismo de disyuntor el 16 de marzo, 15 minutos después de la apertura del mercado de valores de EE. UU. , el índice Dow Jones cayó un 7% y rara vez volvió a activarse el disyuntor. El 18 de marzo, el mercado de valores estadounidense volvió a protagonizar una carrera de relevos. El índice S&P 500 ha vuelto a activar el disparador. Hasta ahora, ha habido cinco disyuntores en la historia de Estados Unidos, cuatro de los cuales ocurrieron en los últimos nueve días de negociación.
9 de marzo de 2020 - 9 de marzo de 2019 está destinado a quedar registrado en la historia del mercado de negociación de valores de EE. UU. Durante este período, los futuros del Dow activaron muchas veces el mecanismo de disyunción al alza, y los aumentos y caídas repentinos se convirtieron en una característica obvia de las acciones estadounidenses.
1. Desastres causados por el comercio programado de alta frecuencia
El comercio de alta frecuencia se refiere al comercio programado, que busca ganancias de cambios del mercado a muy corto plazo que las personas no pueden aprovechar. ¿Qué tan rápido es el comercio programático de alta frecuencia? La velocidad de un abrir y cerrar de ojos es de aproximadamente 300 a 400 mm, y el comercio de alta frecuencia es más rápido que un abrir y cerrar de ojos. El comercio de alta frecuencia tiene las disruptivas ventajas de la velocidad y la tecnología, junto con una diferencia horaria de unos pocos milisegundos, suficiente para liderar todo el mercado financiero. En cada fluctuación violenta de las acciones estadounidenses, la negociación de programas de alta frecuencia tendrá un gran impacto.
Aunque el comercio programático de alta frecuencia siempre ha estado en el vórtice de la controversia, se ha convertido en uno de los métodos comerciales más importantes en los Estados Unidos. En 2010, se informó que el volumen de operaciones de alta frecuencia representa ahora alrededor del 70% del volumen de operaciones del mercado de valores de EE. UU. Esto significa que sin operaciones de alta frecuencia, el volumen de operaciones de las acciones estadounidenses se reduciría en un 70%.
“El comercio de alta frecuencia tiene diferentes estrategias. Acelerará los altibajos del mercado, pero también proporciona liquidez y, en ocasiones, genera ganancias asombrosas. En 2015, la Easton Company, de propiedad extranjera, se aprovechó de ello. Las fluctuaciones en los mercados de valores y de futuros generaron ganancias de más de 2 mil millones. pérdida de 460 millones de dólares en una hora.
El desencadenante directo es la continua propagación de la epidemia y la caída de los precios del petróleo, pero el comercio programático de alta frecuencia también se considera el mayor impulsor de las acciones estadounidenses. De hecho, cada vez que el mercado se desploma, el comercio programático causará mucha controversia.
¿Qué tan responsable es el comercio programado del disyuntor? Hay diferencias en la industria. Si se aprovecha la misma oportunidad para realizar pedidos a gran velocidad, pueden producirse corridas de financiación y correcciones excesivas, que pueden provocar subidas y bajadas rápidas, o intensificarlas. “Pero la propia crisis de las acciones estadounidenses es causada por las reacciones de los inversores. expectativas pesimistas para el futuro y tiene poco que ver con el comercio programático. "
El comercio de alta frecuencia proporciona una gran cantidad de liquidez, que es bidireccional. Puede proporcionar liquidez o comprar liquidez. Que el comercio de alta frecuencia ayude a subir o bajar depende principalmente de la estrategia comercial adoptada. "Por ejemplo, cuando se proporciona liquidez, el comercio programático desempeña un papel en la prevención de altibajos. “Sin embargo, cuando los mercados son volátiles, la mayoría de las operaciones de alta frecuencia están quitando liquidez, lo que realmente puede impulsar el bombeo. "Cada vez que se produce un disyuntor, el comercio de alta frecuencia acelerará el colapso del mercado.
Si el mercado continúa cayendo, el comercio programático aprovechará la velocidad para arrebatar órdenes de compra de alto precio a los inversores, lo que permitirá Los inversores pagarán precios más bajos. Cuando los inversores entren en pánico, se producirán una gran cantidad de ventas. En una situación tan unilateral, el comercio programado acelerará la caída. 2. Algunas personas perderán dinero y otras ganarán dinero en contra de la tendencia. p>
La caída del mercado de valores mundial causó grandes pérdidas a innumerables inversores, pero, por otro lado, también brindó una oportunidad única en la vida de ganar dinero. “La frecuencia de negociación ha alcanzado más de 10 veces la. nivel habitual. El monto ganado puede ser mucho más de 10 veces, dependiendo del monto de la transacción. ”
La lógica de las ganancias del comercio de alta frecuencia es que no importa si sube o baja, siempre que haya transacciones, se puede ganar dinero. Depende en gran medida de la volatilidad del mercado. El mercado fluctúa violentamente, las transacciones son más frecuentes y las operaciones de alta frecuencia son más rentables. Los datos de Wind muestran que la amplitud del índice Dow Jones alcanzó 8,16 el 9 de marzo, 9,64 el 12 de marzo y 12,44% el 16 de marzo.
“El mercado es volátil y hay muchas oportunidades comerciales. Habrá más inversores comprando y vendiendo independientemente del precio, y el diferencial será más volátil. En el mercado normal, es posible que puedas captar dos o tres grandes vendedores en un día, independientemente del precio. Sin embargo, un mercado de disyuntores puede tener 100 veces más. El volumen de operaciones durante el período de disyunción fue 10 veces mayor de lo habitual. "Así que la fuente de ganancias del comercio de alta frecuencia es ganar el precio medio aprovechándose de la diferencia de tipos de interés.
En resumen, el comercio de alta frecuencia puede proporcionar los precios de compra y venta al mercado al mismo tiempo, utilizar la velocidad de la computadora para obtener los precios de transacción de todas las partes por adelantado y utilizar la diferencia de precios para obtener ganancias. del comercio de alta frecuencia.
Los beneficios obtenidos con el comercio de alta frecuencia son asombrosos. En 2015, Eaton obtuvo una ganancia de 2 mil millones en un corto período de tiempo. En la actualidad, los gigantes financieros internacionales europeos y estadounidenses, incluidos Goldman Sachs, Morgan Stanley y Deutsche Bank, han utilizado el comercio programático de alta frecuencia a gran escala. Tiene una increíble capacidad para hacer dinero, pero nunca sólo gana dinero sino que nunca lo pierde.
“Cualquier accidente, como errores de juicio estratégico, fallas del sistema de hardware, condiciones extremas del mercado, pequeños errores en el desarrollo de programas y errores de punto decimal, causarán pérdidas graves. El comercio programático de alta frecuencia requiere extremadamente alto”. Requisitos estrictos en cada detalle.
El ejemplo típico es el de 2012. La empresa estadounidense Knight Capital, que se dedica al comercio de alta frecuencia y es muy conocida en Wall Street, perdió la enorme cantidad de 460 millones de dólares en una hora debido a la negligencia de un ingeniero al actualizar el código. Esto provocó que Knight Capital cayera en un negocio. crisis y finalmente fue adquirida por otras empresas. El propio incidente de Everbright Securities también fue causado por errores comerciales de procedimiento.
El trading de alta frecuencia no es fácil. El comercio de alta frecuencia es un proyecto financiero sistemático que requiere la cooperación de muchos módulos e instituciones. Existen requisitos muy estrictos sobre la velocidad de la red, la estrategia comercial y la arquitectura del código. Especialmente la exigencia de velocidad ha llegado al extremo. Por tan solo unos milisegundos, te estás quedando atrás de tu competencia.
Participar en operaciones de alta frecuencia requiere una gran inversión y tiene altos requisitos en todos los aspectos, especialmente la demanda de talentos. Sin embargo, el comercio programático depende de sus propias ventajas para sobrevivir a la controversia durante mucho tiempo. Las operaciones de alta frecuencia se han convertido desde hace tiempo en un método de negociación convencional en las acciones estadounidenses.
3. Los ETF están relacionados con la fuerte caída de las acciones estadounidenses.
Además de las causas obvias de la crisis: el COVID-19 y la fuerte caída de los precios del petróleo, los analistas han utilizado varios cambios del mercado en los últimos años para explicar una caída tan rápida. La caída actual de las acciones estadounidenses es diferente de las caídas de 2000 y 2008. Se refleja principalmente en las diferencias en las instituciones líderes, los principales productos y las compras concentradas.
Desde 2009 hasta ahora, el mercado de valores estadounidense ha subido durante aproximadamente 11 años. Antes de 2017, el aumento de las acciones estadounidenses se sustentaba en la recompra de sus propias acciones por parte de empresas líderes. Sin embargo, después de 2017, el modelo dominante cambió. En el pasado, los inversores institucionales con menor apetito por el riesgo invirtieron mucho en empresas tecnológicas de primera línea a través de ETF y operaciones con máquinas, y enormes shocks exógenos llevaron al surgimiento de inversiones de capital de los inversores.
“Los activos subyacentes de una gran cantidad de transacciones automáticas son ETF. Las transacciones automáticas se venden al mismo tiempo, lo que fácilmente provoca una estampida y es la fuerza impulsora que agrava la volatilidad del mercado”. El primero proviene de la retroalimentación negativa de la liquidez del mercado y del ciclo de liquidez financiera. Es decir, los inversores que sufren pérdidas necesitan vender sus posiciones en el proceso de alcanzar el margen. La continua caída resultante eliminará a las contrapartes dispuestas a proporcionar liquidez. "Este proceso en sí es causado por el sistema comercial y el sistema regulatorio. La similitud y concentración de varias estrategias son razones inevitables para este proceso". Estas estrategias pueden hacer frente a las fluctuaciones de precios dentro de un rango razonable, pero que alguna vez fueron factores exógenos (como la epidemia). ) (Contagio, caída del precio del petróleo) provoca fluctuaciones más allá de este rango, lo que desencadenará estas estrategias para tomar decisiones de venta, lo que provocará la desaparición de la liquidez del mercado y se formará un círculo vicioso con la liquidez financiera.
Personalmente, creo que el mercado de valores necesita una expectativa para estabilizarse.
Es decir, esperanza de un futuro mejor.
Pero ahora la propagación de la epidemia de neumonía por nuevo coronavirus en los Estados Unidos acaba de comenzar, y mucho menos controlarla, ni siquiera todo el trabajo de prevención de la epidemia tiene intención de encaminarse.
En otras palabras, el impacto de la epidemia en la economía es simplemente un pozo sin fondo, sin esperanza alguna.
El repunte de las acciones estadounidenses del día 10 se basó en la noticia de los recortes de impuestos de Trump al mercado. Como resultado, las noticias urgentes terminaron al día siguiente, por lo que las políticas favorables no confirmadas despertaron preocupaciones en el mercado sobre la oportunidad de las políticas de rescate de emergencia de la Casa Blanca, amplificando aún más las malas noticias, provocando que las ganancias del primer día se borraran por completo. afuera.
Además, este es un año electoral. Para el Partido Demócrata, la caída del mercado de valores es en realidad una buena oportunidad para encontrar armas. Por lo tanto, no importa desde qué ángulo se mire, es poco probable que el Partido Demócrata salve a Trump del mercado. Esto también equivale a que el plan de estímulo económico se salve a sí mismo.
Incluso si nos preocupamos por el futuro de la economía estadounidense, o evitamos que aceptemos un desastre el próximo año, los demócratas finalmente apoyarán la introducción de ciertas políticas.
Pero es previsible que su entusiasmo y actualidad se vean muy reducidos.
Trump quiere hacer lo que quiera, sin importar las consecuencias, que sólo pueden ser una ilusión.
Opinión personal, espero que os sea de ayuda.
1. La epidemia se propaga. El mercado de valores es un barómetro del crecimiento económico. Sin embargo, la propagación de la epidemia por todo el mundo ha superado las expectativas de todos. Europa y Estados Unidos se han convertido en los centros de propagación global de la epidemia. Afectados por la propagación de la epidemia, la industria de la aviación, la industria del turismo, la industria de la restauración y las tiendas fuera de línea de EE. UU. se han visto muy afectadas, lo que ha provocado una disminución en el rendimiento de muchas empresas que cotizan en bolsa y ha provocado turbulencias en el mercado de valores.
2. El petróleo crudo se desplomó. La OPEP y sus aliados finalmente no lograron llegar a un nuevo acuerdo para profundizar los recortes de producción. Arabia Saudita decidió aumentar la producción de petróleo y ganar más participación en el mercado petrolero. Los futuros del índice bursátil del petróleo se desplomaron, lo que llevó al mercado de valores estadounidense a acelerar el disyuntor.
3. Requisitos de efectivo. El mercado de valores estadounidense ha experimentado una carrera alcista de diez años y muchas inversiones han obtenido ganancias considerables. Han aumentado demasiado y también necesitan hacer ajustes.