¿Pueden los ejecutivos de las sociedades de valores participar en inversiones bursátiles? ¿Existe una ley?

Las regulaciones pertinentes de mi país sobre la compra y venta de acciones de directores, supervisores y altos directivos de empresas que cotizan en bolsa se encuentran principalmente en la Ley de Valores, la Ley de Sociedades y el "Reglamento sobre la gestión de acciones y cambios en empresas que cotizan en bolsa" de la Comisión Reguladora de Valores de China. y normas comerciales pertinentes de las bolsas de valores. Según las regulaciones anteriores, los directores, supervisores y altos directivos de las empresas que cotizan en bolsa están sujetos principalmente a las siguientes restricciones a la hora de comprar y vender acciones de la empresa:

En primer lugar, no se permiten transacciones a corto plazo. La denominada negociación a corto plazo se refiere a la venta de acciones de la empresa dentro de los 6 meses posteriores a su compra, o a la recompra dentro de los 6 meses posteriores a su venta. Si realiza transacciones a corto plazo, los ingresos de la transacción deben pertenecer a la empresa y la junta directiva de la empresa debe recuperarlos. Al mismo tiempo, los infractores pueden estar sujetos a advertencias, multas y otras sanciones por realizar transacciones a corto plazo. Por ejemplo, un supervisor de una empresa que cotiza en bolsa en Gansu compró más de 30.000 acciones de la empresa el 6 de junio de 2008 y las vendió todas del 11 al 13 de junio, lo que constituye una negociación a corto plazo. Como resultado, fue multado por la Comisión Reguladora de Valores de China y criticado por la bolsa de valores.

En segundo lugar, las transacciones están prohibidas durante el "período ventana". El "período de ventana" aquí es principalmente el período anterior y posterior a la publicación de información confidencial de las empresas que cotizan en bolsa, que incluye: dentro de los 30 días anteriores al anuncio de los informes periódicos de la empresa que cotiza en bolsa; dentro de los 10 días anteriores al anuncio de las previsiones de rendimiento y los informes preliminares de rendimiento; ; eventos importantes que pueden tener un impacto significativo en el precio de negociación de las acciones de la empresa dentro de los 2 días hábiles posteriores a la ocurrencia del evento o durante el proceso de toma de decisiones. Por ejemplo, una empresa que cotiza en Shanxi publicó su informe anual el 8 de abril de 2009. El director general de la empresa compró más de 20.000 acciones de la empresa en marzo de 2019, lo que constituye una transacción de "período ventana" y, por lo tanto, fue criticado y aceptado por la Bolsa de Valores de Shanghai.

El tercero es el límite en la proporción y plazo de reducción accionarial. Incluye principalmente: (1) El número de acciones transferidas cada año durante el mandato no excederá el 25% de las participaciones totales de la empresa al final del año anterior (pero aquellos que no posean más de 1.000 acciones pueden transferirse a la vez ); (2) Las acciones de la empresa poseídas desde la cotización de la empresa. No se permite ninguna transferencia dentro de un año a partir de la fecha de renuncia (3) Las acciones de la empresa poseídas no se pueden transferir dentro de los seis meses posteriores a la renuncia. Por ejemplo, el ex subdirector general de una empresa que cotiza en bolsa en Fujian renunció el 3 de junio de 2008, pero vendió 1.100 acciones de la empresa que cotiza en bolsa el 5 de septiembre de 2008 y fue criticado por la bolsa de valores.