Interpretación de las “Disposiciones Transitorias sobre la Gestión de los Corredores de Valores”
1. Relación jurídica entre sociedades de valores y agentes de valores
Las “Disposiciones Transitorias” definen claramente la relación jurídica entre corredores de valores y sociedades de valores: “Un corredor de valores se refiere a una persona encomendada por una compañía de valores Personas físicas distintas de las compañías de valores que se dedican a actividades tales como solicitar clientes y brindar servicios al cliente”.
Esta definición tiene tres significados. En primer lugar, la relación jurídica entre una sociedad de valores y un corredor de valores es una relación principal-agente. Los corredores de valores deberán realizar la captación de clientes, la atención al cliente y otras actividades dentro del alcance autorizado por la sociedad de valores. Las sociedades de valores asumirán las responsabilidades legales correspondientes de conformidad con la ley por los actos comprendidos en el ámbito de la autorización, y los corredores de valores asumirán las responsabilidades legales correspondientes por los actos que excedan el ámbito de la autorización. En segundo lugar, un corredor de valores es una persona natural y no puede ser una institución o grupo; tercero, un corredor de valores sólo puede ser un agente de una sociedad de valores y no puede ser un empleado o agencia intermediaria; Cuando una sociedad de valores confía a personas físicas distintas de la empresa la realización de actividades de captación de clientes, servicio al cliente y otras actividades, sólo puede adoptar la forma de un corredor de valores y no puede adoptar otras formas, como las de intermediarios.
2. Especificar las condiciones de práctica de los corredores de valores.
Según las "Disposiciones provisionales", los corredores de valores deben cumplir cuatro condiciones antes de poder ejercer. En primer lugar, deben tener las calificaciones de profesionales de valores y tener las mismas calificaciones que los profesionales de valores generales, es decir, deben cumplir las condiciones estipuladas en los puntos (2) a (6) del artículo 10 de las "Medidas para la administración de calificaciones". de Profesionales de Valores"; segundo, es necesario registrarse en la Asociación de Valores de China a través de una compañía de valores; el tercero es obtener un certificado de corredor de valores emitido por una compañía de valores; el cuarto requisito es que un corredor de valores solo puede aceptar el encomienda de una compañía de valores y debe participar en la solicitud de clientes y el servicio al cliente en nombre de la compañía de valores y otras actividades.
3. Reglamento sobre normas profesionales de los corredores de valores.
Especifica las conductas que pueden realizar los corredores de valores y las conductas que están prohibidas.
El artículo 11 de las “Disposiciones Transitorias” establece que en el ejercicio de su ejercicio como corredores de valores, podrán realizar algunas o todas las siguientes actividades con base en la autorización de las sociedades de valores:
(1) Informe para presentar a los clientes la situación básica de las compañías de valores y los mercados de valores;
(2) Introducir a los clientes el conocimiento básico de la inversión en valores y los procesos comerciales, como la apertura de cuentas, la negociación y la financiación. depósitos y retiros;
(3) ) Introducir a los clientes las leyes, regulaciones administrativas, regulaciones de la Comisión Reguladora de Valores de China, reglas de autorregulación y regulaciones relevantes de las compañías de valores relacionadas con transacciones de valores.
(4) Entregar a los clientes los informes de investigación e información relacionados con la inversión en valores proporcionados uniformemente por las compañías de valores
(5) Entregar a los clientes la promoción de productos financieros de valores proporcionados uniformemente por; compañías de valores Materiales e información relacionada;
(6) Otras actividades que los corredores de valores pueden realizar según lo estipulado por las leyes, los reglamentos administrativos y la Comisión Reguladora de Valores de China.
Las regulaciones anteriores limitan estrictamente el alcance de la práctica de los corredores de valores, y el papel de los corredores de valores es sólo "introducción" y "transmisión". La razón por la cual el alcance de la práctica de los corredores de valores es tan estrictamente limitado es porque, según la explicación de la persona relevante a cargo de la Comisión Reguladora de Valores de China, el sistema de corredores de valores de mi país acaba de comenzar, las capacidades de gestión de las compañías de valores y La calidad general de los corredores no es lo suficientemente alta y los corredores no pueden realizar temporalmente más actividades comerciales como agentes; de lo contrario, surgirán fácilmente una gran cantidad de disputas que dañarán la imagen general del corredor. Al mismo tiempo, el punto (6) del párrafo 1 de este artículo establece condiciones generales para que los corredores de valores realicen otras actividades, y también reserva espacio para que las compañías de valores lleven a cabo la gestión clasificada de corredores de valores.
El artículo 13 de las "Disposiciones Provisionales" establece que los corredores de valores ejercerán dentro del ámbito especificado en el artículo 11 de estas Disposiciones y dentro del ámbito de autorización de las sociedades de valores, y no realizarán las siguientes conductas:
(1) Manejar la apertura de cuentas, cancelación de cuentas, transferencias, suscripción de valores, transacciones o depósito y retiro de fondos, transferencias, consultas y otros servicios para clientes;
(2) Proporcionar o difundir información falsa o engañosa a los clientes, o inducir a los clientes a participar en transacciones de valores innecesarias.
(3) Acordar con el cliente compartir los ingresos por inversiones y comprometerse a compensar al cliente por los ingresos por operaciones con valores o las pérdidas por operaciones con valores del cliente.
(4) Usar medios desleales como menospreciar a los competidores e ingresar a las instalaciones comerciales de los competidores para atraer clientes;
(5) Revelar secretos comerciales o privacidad personal de los clientes;
(6) Proporcionar intermediarios, garantías u otras facilidades para la financiación entre clientes;
(7) Proporcionar lugares de servicio o facilidades de transacción ilegales para los clientes, o participar en solicitudes de clientes a través de Internet y medios de comunicación, y actividades de servicio al cliente;
(8) Confiar a otros para que participen en solicitudes de clientes, servicio al cliente y otras actividades;
(9) Otros comportamientos que dañen los derechos e intereses legítimos de los clientes o alterar el orden del mercado.
Las regulaciones anteriores son en su mayoría normas profesionales que deberían estar prohibidas para los profesionales de valores en general. Dos de ellas son relativamente nuevas: en primer lugar, no se les permite participar en actividades de captación de clientes, servicio al cliente y otras actividades a través de Internet. y medios de comunicación; en segundo lugar, no se les permite encomendar que otros se dediquen a actividades como solicitar clientes y brindar servicios al cliente;
4.
Se establecen disposiciones específicas sobre la suscripción, contenido principal y terminación del contrato de encomienda.
(1) Revisión de las calificaciones de los corredores de valores antes de firmar un contrato de encomienda
El artículo 5 de las "Disposiciones provisionales" estipula que antes de firmar un contrato de encomienda con un corredor de valores, un La compañía de valores deberá Sus calificaciones serán examinadas rigurosamente. Las sociedades de valores no firmarán contratos de encomienda con personas que no cumplan las condiciones prescritas;
(2) Contenido principal de los contratos de encomienda
El artículo 6 de las "Disposiciones provisionales" estipula que los valores sociedades y corredores de valores Cuando una persona suscribe un contrato de encomienda deberá observar los principios de igualdad, voluntariedad, buena fe y determinar equitativamente los derechos y obligaciones de ambas partes.
El contrato de encomienda deberá especificar las siguientes materias:
1. El nombre de la sociedad de valores y el nombre del corredor de valores;
2. autoridad del corredor de valores;
3. El período de agencia del corredor de valores;
4. El departamento de negocios de valores atendido por el corredor de valores;
5. . El ámbito de actuación del corredor de valores;
6. Código básico de conducta de los corredores de valores;
7. Cálculo y formas de pago de la remuneración de los corredores de valores;
8. Derechos y obligaciones de ambas partes;
9.
El alcance geográfico de la práctica de un corredor de valores deberá ser consistente con las capacidades de gestión de la compañía de valores a la que sirve, el nivel de gestión de clientes del departamento de negocios de valores y el área razonable para el servicio al cliente.
En lo que hay que centrarse es en que las "Disposiciones provisionales" exigen que el alcance de la práctica de los corredores de valores se estipule en el contrato de encomienda. Aunque las "Disposiciones provisionales" no estipulan claramente el alcance de la práctica de las empresas de valores, las compañías de valores pueden acordar el alcance de la práctica con las empresas de valores en función de sus propias capacidades de gestión y niveles de servicio al cliente.
5. Centrarse en las responsabilidades de gestión de las sociedades de valores.
Las "Disposiciones provisionales" estipulan que las responsabilidades de gestión de las sociedades de valores incluyen principalmente:
Gestión de formación
El artículo 7 de las "Disposiciones provisionales" estipula que los valores Los corredores de valores deberán proporcionar no menos de 60 horas de capacitación previa a la práctica, incluidas no menos de 20 horas de capacitación legal, regulatoria y de ética profesional. Las compañías de valores deberían probar la eficacia de la capacitación previa al empleo para los corredores de valores.
El artículo 14 de las "Disposiciones provisionales" estipula que las sociedades de valores deben organizar una formación profesional de seguimiento para los corredores de valores de conformidad con los reglamentos de la asociación.
(2) Practicar la gestión de registros y certificados de corredores.
1. Registro de prácticas
El párrafo 1 del artículo 8 de las "Disposiciones provisionales" estipula que las sociedades de valores deberán firmar un contrato de encomienda con un corredor de valores, realizar una formación previa a la práctica y aprobar el examen. , registrado para ejercer en la Asociación de Valores de China (en lo sucesivo, la Asociación). Los asuntos de registro de la práctica incluyen el nombre del corredor de valores, el número de identificación, la autoridad de la agencia, el período de la agencia, el departamento de negocios de valores, el área de práctica y el número de teléfono para consultas y quejas de la empresa, etc.
2. Gestión de certificados
El párrafo 2 del artículo 8 de las "Disposiciones provisionales" estipula que una vez que una sociedad de valores se registra como corredor de valores, deberá imprimir un certificado de corredor de valores de conformidad. con el reglamento de la asociación, sellado con el sello oficial de la empresa, y emitido al corredor de valores. Los certificados de corredores de valores están impresos y numerados de manera uniforme por la asociación.
El artículo 9 de las "Disposiciones provisionales" estipula que si los asuntos establecidos en el certificado del corredor de valores cambian, la compañía de valores retirará el certificado, solicitará cambios en el registro de la práctica del personal en la asociación y realizará cambios. De conformidad con el artículo 8 de este Reglamento, se estará a lo dispuesto en el apartado 2 para la impresión y expedición de nuevos certificados.
Si una sociedad de valores termina su relación de encomienda con un corredor de valores, deberá retirar su certificado de corredor de valores y cancelar su registro de práctica dentro de los 5 días hábiles siguientes a la fecha de terminación de la relación de encomienda. Si una compañía de valores no retira el certificado de corredor de valores por cualquier motivo, deberá, dentro de los 10 días hábiles a partir de la fecha de terminación de la relación de encomienda, anunciar que el certificado no es válido a través de periódicos, sitios web de la empresa y otros medios designados por China. Comisión Reguladora de Valores.
(3) Establecer y mejorar el mecanismo de manejo de disputas y quejas de los clientes.
El artículo 19 de las "Disposiciones provisionales" estipula que las compañías de valores deben establecer y mejorar los mecanismos de manejo de disputas y quejas de los clientes, aclarar los procedimientos de manejo, manejar adecuadamente las quejas de los clientes y las disputas con los clientes, y continuar manejando las quejas y disputas Trabajo de procesamiento. Las empresas de valores deben asegurarse de contar con personal especializado para atender las quejas de los clientes y recibir visitas de los clientes durante el horario comercial. Los canales de quejas de los clientes y los procedimientos de manejo de disputas de una compañía de valores se publicarán en el sitio web de la compañía y en las instalaciones comerciales del departamento de negocios de valores.
Como indicador importante para medir las capacidades de gestión interna y los niveles de servicio al cliente de las compañías de valores, se incluyen las quejas contra los corredores de valores y la efectividad de las compañías de valores en la prevención y manejo de quejas de clientes, disputas y eventos inestables. en su clasificación.
(4) Gestión de archivos
El artículo 22 de las "Disposiciones provisionales" estipula que las compañías de valores deben establecer y mejorar archivos de corredores de valores para retener información durante la práctica de los corredores de valores. rastro. Los archivos de los corredores de valores deben registrar información personal básica de los corredores de valores, estado de calificación de los profesionales de valores, autoridad de la agencia, período de la agencia, departamento de negocios de valores atendidos, alcance del área de práctica, capacitación vocacional previa a la práctica y de seguimiento, actividades de práctica, manejo de clientes. quejas, violaciones de las leyes Manejo de violaciones y violaciones de la autoridad de la agencia, evaluación del desempeño, etc.
(5) Sistema de Información Anual
El artículo 22 de las "Disposiciones Provisionales" estipula que las sociedades de valores deberán informar a la Comisión Reguladora de Valores local antes del 65438 de junio + 31 de octubre de cada año. Las instituciones presentan informes anuales de gestión de los corredores de valores. El informe anual deberá incluir al menos los siguientes contenidos:
1. El funcionamiento y mejoramiento de los sistemas de gestión, mecanismos de control interno y sistemas técnicos correspondientes a los corredores de valores durante el presente año;
2. Cambios en el número de corredores de valores este año, el número de corredores de valores y su distribución en el departamento de negocios de valores al final del período del informe;
3. La ejecución del contrato de encomienda de corredores de valores, el pago de la remuneración de los corredores de valores y la protección de los derechos e intereses legítimos este año;
4. El contenido, el método, el tiempo, el número de alumnos y el plan de formación para la formación previa a la práctica y su seguimiento. -formación profesional para corredores de valores este año;
5. Cooperación con corredores de valores este año. Quejas y disputas relevantes de los clientes y su manejo, así como los asuntos que actualmente pueden causar quejas concentradas, sus causas y propuestas. medidas de resolución.
Además, las "Disposiciones provisionales" también exigen que las compañías de valores incluyan la práctica de los corredores de valores dentro del alcance de la gestión de cumplimiento de la empresa, establezcan un sistema de evaluación del desempeño científico y razonable para los corredores de valores, y el cumplimiento sea incluido en el alcance de su evaluación de desempeño. Las compañías de valores deben incluir en el alcance de la evaluación del desempeño la eficacia del departamento de negocios de valores en la gestión de los corredores de valores. Las compañías de valores deben establecer y mejorar sistemas de apoyo a la práctica de los corredores de valores, sistemas de consulta de información, sistemas de monitoreo de transacciones y operaciones anormales y sistemas de visitas de clientes para facilitar la práctica de los corredores y supervisar sus comportamientos de práctica.
6. Se hicieron arreglos para la implementación del sistema de intermediación.
El artículo 26 de las "Disposiciones provisionales" estipula que las compañías de valores presentarán el sistema de gestión correspondiente para los corredores de valores y el plan de implementación para el lanzamiento del sistema de corredores de valores a la sucursal local de la CSRC donde la empresa esté domiciliada para presentación. Si, tras una inspección in situ por parte de la oficina local de la CSRC, se confirma que se han establecido sistemas de gestión, mecanismos de control interno y sistemas técnicos relevantes y que pueden operarse de manera efectiva, el plan de implementación del sistema de corretaje de valores es razonable y factible, y el negocio de corretaje de valores cumple con los requisitos de cumplimiento, la compañía de valores puede confiar a un corredor de valores. Las personas se dedican a la solicitud de clientes, el servicio al cliente y otras actividades.
Antes de comenzar a implementar el sistema de corredor de valores, el departamento de negocios de valores deberá presentar el sistema de gestión relacionado con los corredores de valores y el plan de implementación para lanzar el sistema de corredor de valores a la oficina local enviada por la CSRC para su presentación, y aceptar la supervisión local por agencias enviadas por la Comisión Reguladora de Valores de China.
De acuerdo con las disposiciones anteriores, si una compañía de valores implementa un sistema de corredores, debe hacer dos cosas: primero, la compañía de valores debe presentar el sistema de gestión y el plan de implementación relacionados con los corredores a la oficina reguladora de valores local. para la presentación sólo después de la verificación in situ y la aprobación de la Oficina Reguladora de Valores de China, la compañía de valores puede confiar a un corredor para realizar negocios; en segundo lugar, el departamento comercial también debe presentar el sistema de gestión de la compañía y el plan de implementación relacionado con las compañías de valores; la Oficina Reguladora de Valores de China local para su presentación y aceptar la supervisión de la Oficina Reguladora de Valores de China.