¿Quién puede proporcionarme los métodos de gestión para la cobertura de futuros de grandes empresas estatales?
(Comisión Reguladora de Valores de China, Comisión Estatal de Economía y Comercio, Ministerio de Cooperación Económica y Comercial Exterior, Administración Estatal de Industria y Comercio, Administración Estatal of Foreign Exchange, 24 de mayo de 2001 Publicado conjuntamente por Japón)
Capítulo 1 Principios generales
Artículo 1: Para fortalecer la gestión de los negocios de futuros en el extranjero, estas Medidas se formulan en de conformidad con el "Reglamento Provisional sobre la Administración de las Negociaciones de Futuros".
Artículo 2: Estas Medidas se aplican a las empresas de propiedad estatal registradas en el territorio de la República Popular China (incluidas las empresas en las que los activos de propiedad estatal tienen una posición de control o dominante).
Artículo 3 El término “negocios de futuros en el extranjero”, tal como se menciona en estas Medidas, se refiere a las actividades comerciales de empresas nacionales que participan en transacciones contractuales estandarizadas en bolsas de futuros en el extranjero.
Artículo 4 La Comisión Reguladora de Valores de China supervisará y gestionará los negocios de futuros en el extranjero de conformidad con estas Medidas.
Capítulo 2 Obtención de calificaciones para negocios de futuros en el extranjero
Artículo 5 La Comisión Reguladora de Valores de China implementará un sistema de licencias para las empresas dedicadas a negocios de futuros en el extranjero. Las empresas dedicadas a negocios de futuros en el extranjero deben ser aprobadas por el Consejo de Estado y obtener una licencia de negocios de futuros en el extranjero emitida por la Comisión Reguladora de Valores de China.
Las empresas que no hayan obtenido una licencia comercial de futuros en el extranjero no pueden participar en negocios de futuros en el extranjero.
Artículo 6 Las empresas que soliciten participar en negocios de futuros en el extranjero deberán cumplir las siguientes condiciones:
(1) Cumplir con las leyes, regulaciones y políticas nacionales de comercio de futuros;
(2) Tener derechos de importación y exportación;
(3) Los productos básicos de importación y exportación u otros productos comercializados en mercados spot extranjeros realmente necesitan estar cubiertos en mercados de futuros extranjeros;
(4) Tener un sistema completo de gestión de negocios de futuros en el extranjero;
(5) Tener instalaciones de servicios comerciales, de comunicación y de información que cumplan con los requisitos;
(6) Al menos tres personas involucradas en profesionales de futuros en el extranjero con más de 65,438+0 años de actividad comercial y que hayan obtenido certificados de calificación de profesionales de futuros emitidos por la Comisión Reguladora de Valores de China o agencias reguladoras de futuros en el extranjero, incluidos gerentes de riesgo de futuros de tiempo completo que comprendan al menos 65,438+0; negocios de futuros en el extranjero y cumplir con otras regulaciones de la Comisión Reguladora de Valores de China;
(7) Otras condiciones estipuladas por la Comisión Reguladora de Valores de China.
Artículo 7 Las empresas que soliciten negocios de futuros en el extranjero deberán presentar los siguientes materiales al departamento de revisión:
(1) Informe de solicitud de negocios de futuros en el extranjero;
(2 ) Formulario de solicitud de negocio de futuros en el extranjero;
(3) Sistema de gestión de negocios de futuros en el extranjero;
(4) Licencia comercial de persona jurídica empresarial;
(5) Importación y certificado de calificación de empresas exportadoras;
(6) Experiencia del profesional en negocios de futuros en el extranjero y certificado de calificación del profesional;
(7) Otros materiales especificados por el departamento de auditoría.
Artículo 8 La Comisión Reguladora de Valores de China, junto con los departamentos pertinentes del Consejo de Estado, revisarán las empresas que soliciten participar en negocios de futuros en el extranjero y, previa aprobación del Consejo de Estado, emitirán un aviso de aprobación. a las empresas solicitantes.
Las empresas que pasen la revisión podrán acudir al departamento de administración industrial y comercial con el aviso de aprobación para registrar cambios en el ámbito de negocio correspondiente y reponer sus licencias comerciales.
La empresa deberá acudir a la Comisión Reguladora de Valores de China para obtener una licencia comercial de futuros en el extranjero con la licencia comercial modificada.
Una empresa deberá solicitar a la Administración Estatal de Divisas la apertura de una cuenta de margen de futuros en el extranjero y una cuenta especial de divisas de futuros nacionales con la licencia comercial de futuros en el extranjero y la licencia comercial modificada.
Capítulo 3 Reglas básicas para negocios de futuros en el extranjero
Artículo 9 Las empresas que hayan obtenido licencias comerciales de futuros en el extranjero (en adelante, empresas autorizadas) solo pueden realizar transacciones de cobertura en mercados de futuros en el extranjero. . No se permiten transacciones especulativas.
La cobertura mencionada en el párrafo anterior se refiere al acto de comprar y vender contratos de futuros para compensar los riesgos de precio spot.
Artículo 10 Cuando una empresa autorizada realice transacciones de cobertura, deberá cumplir con las siguientes regulaciones:
(1) Los tipos de transacciones de futuros se limitan a los productos o materias primas requeridas. por la producción y operación de la empresa;
(2) La posición de futuros no excederá la capacidad de liquidación normal de la empresa, y no excederá la cantidad especificada en las cuotas y licencias de importación y exportación
(3) El tiempo de tenencia de futuros debe cubrirse con el spot Igualar el período de fijación de precios requerido para la preservación del valor;
(4) Otras regulaciones de la Comisión Reguladora de Valores de China.
Artículo 11 El período de tenencia de posiciones de cobertura generalmente no excederá los 65,438+02 meses, a menos que lo apruebe la Comisión Reguladora de Valores de China.
Después de firmar un contrato spot, el tiempo de tenencia de la posición de cobertura correspondiente no excederá el tiempo especificado en el contrato spot o el tiempo de ejecución real del contrato.
Artículo 12 Las posiciones de futuros en el extranjero están sujetas a la gestión de cuotas. El límite de cobertura es el número máximo de posiciones de futuros que una empresa autorizada puede mantener durante un período específico.
Artículo 13 Al determinar la cuota de cobertura para productos de importación y exportación restringidos por el estado, una empresa titular de certificados también deberá proporcionar a la Comisión Reguladora de Valores de China los documentos de aprobación de los departamentos estatales pertinentes.
Artículo 14 Las empresas autorizadas formularán planes de cobertura basados en sus planes de producción y operación y los presentarán a la Comisión Reguladora de Valores de China para su presentación.
Artículo 15 El plan de cobertura deberá especificar las variedades y cantidades al contado, variedades y cantidades de futuros, etc., a cubrir.
Artículo 16 El plan de cobertura de una empresa autorizada deberá aprobarse una vez al año. La posición de cobertura total para un período consecutivo de 12 meses no excederá el monto de cobertura para el mismo período.
Cuando la posición de futuros de una empresa autorizada exceda el límite de cobertura prescrito, deberá informar a la Comisión Reguladora de Valores de China dentro de los dos días hábiles y explicar los motivos.
Artículo 17 Las empresas certificadas asignarán posiciones futuras de acuerdo con las necesidades de productos de valor agregado.
Artículo 18 La institución de corretaje de futuros en el extranjero seleccionada por la empresa autorizada será un miembro compensador de una bolsa de futuros en el extranjero o una institución de compensación de futuros en el extranjero con buen crédito.
Artículo 19 Una empresa autorizada deberá abrir una cuenta comercial en una institución de corretaje de futuros en el extranjero en nombre de la empresa y realizar negocios de futuros a través de la institución de corretaje de futuros en el extranjero en nombre de la empresa.
Artículo 20 La bolsa de futuros extranjera seleccionada por la empresa autorizada debe tener una gestión estandarizada y una negociación activa, y los tipos de futuros negociados deben ser representativos de bolsas de futuros similares.
Artículo 21 Las variedades de negociación de futuros seleccionadas por una empresa autorizada serán aprobadas por la Comisión Estatal de Economía y Comercio o el Ministerio de Comercio Exterior y Cooperación Económica y se informarán a la Comisión Reguladora de Valores de China para su presentación.
Artículo 22: La elección de instituciones de corretaje extranjeras y bolsas de futuros extranjeras por parte de una empresa autorizada debe ser aprobada por la Comisión Reguladora de Valores de China.
Artículo 23 Las empresas autorizadas establecerán sistemas internos estrictos y eficaces de gestión y control de riesgos, y definirán claramente las responsabilidades de los tomadores de decisiones, los ejecutores de órdenes comerciales, los administradores de fondos o los administradores de riesgos en las operaciones de futuros en el extranjero, y deberán. no ejercer estos deberes más allá de su nivel o autoridad.
Artículo 24 La autorización del ejecutor de instrucciones comerciales por parte de una empresa autorizada será confirmada por la institución de corretaje de futuros en el extranjero e informada a la Comisión Reguladora de Valores de China para su presentación.
Capítulo 4 Gestión de divisas
Artículo 25 La Comisión Reguladora de Valores de China es responsable de supervisar la autenticidad y la exposición anual al riesgo de las transacciones de cobertura de las empresas autorizadas. La exposición anual al riesgo se refiere al saldo que se permite retener en la cuenta de margen de futuros en el extranjero de una empresa autorizada al final del año anterior, el monto de garantía adicional acumulado en el año y el monto máximo de compensación de futuros.
Artículo 26: Las empresas autorizadas propondrán exposiciones al riesgo respaldadas por datos al comienzo de cada año y, después de la aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de China, pasarán por los procedimientos de registro ante la Administración Estatal de Divisas. La Administración Estatal de Divisas emitirá una carta de confirmación para el registro anual del límite de riesgo del negocio de futuros de la empresa y enviará una copia al banco donde se abre la cuenta para su verificación bancaria cuando se remitan los fondos.
Artículo 27 La Administración Estatal de Divisas es responsable de supervisar las cuentas de margen comercial de futuros en el extranjero y las cuentas de divisas de futuros nacionales de las empresas autorizadas.
El número de cuentas en el extranjero lo controla la Administración Estatal de Divisas en consulta con la Comisión Reguladora de Valores de China en función de las necesidades comerciales de la empresa; solo se puede abrir una cuenta especial nacional.
Artículo 28: Las remesas y remesas de fondos realizadas por empresas autorizadas que realicen negocios de futuros en el extranjero se manejarán a través de cuentas de futuros.
Los ingresos de la cuenta especial de futuros se limitan a los fondos de divisas propios utilizados para remitir el margen de futuros o la compensación de futuros, y los ingresos por ganancias de transacciones de futuros en el extranjero. Los gastos se limitan a las remesas de margen de futuros o compensación de futuros, pago de honorarios de corretaje de futuros y cargos bancarios relacionados con futuros.
Artículo 29: Los bancos son responsables de la autenticidad de los comprobantes de remesas y fondos de remesas de las empresas certificadas. Cuando una empresa necesita remitir fondos o comprar divisas para operaciones de futuros, el banco donde se abre la cuenta puede manejar los procedimientos de remesa dentro del límite aprobado y registrado por la Administración Estatal de Divisas después de verificar la "Confirmación de Límites de Riesgo Anual para Futures Business" emitido por la institución de corretaje de futuros en el extranjero.
Artículo 30: Los fondos utilizados por las empresas autorizadas para el margen de futuros o la compensación de futuros deberán utilizar primero sus propios fondos en divisas y solo se podrá comprar la parte insuficiente.
Los fondos propios proceden de otras cuentas de efectivo aprobadas por la Administración Estatal de Divisas. Las empresas pueden solicitar a la Administración Estatal de Divisas que aumente el alcance del uso de las cuentas en efectivo, es decir, en el marco de futuros, los fondos en cuentas en efectivo pueden transferirse a cuentas especiales para futuros. Las transferencias de fondos entre cuentas aprobadas deben remitirse al extranjero a más tardar al día siguiente; los fondos de compra de divisas deben remitirse al extranjero a través de la cuenta especial de futuros el mismo día.
Artículo 31: Los beneficios de las operaciones de futuros realizadas por empresas autorizadas se transferirán oportunamente a la cuenta especial de futuros nacional. Todas las liquidaciones de divisas se realizarán el mismo día y los bancos abrirán cuentas. para registrar cada transacción. Los beneficios repatriados sirven como base importante para que la empresa solicite exposición al riesgo el próximo año.
Artículo 32 Para la cobertura de importaciones y exportaciones al contado, la empresa titular del certificado cancelará los ingresos y pagos de importación y exportación de acuerdo con el comercio general.
Artículo 33 El banco que abre una cuenta especial de futuros deberá informar a la Administración Estatal de Divisas las entradas, salidas, transferencias y compras de divisas de la empresa permitida en el mes anterior dentro de los primeros 10 días hábiles. de cada mes.
Las empresas deberán presentar sus propios fondos de divisas y las compras y pagos de divisas, efectivo y estados de posición de las instituciones de corretaje de futuros a la Administración Estatal de Divisas dentro de los primeros 10 días hábiles de cada mes. Dentro de los primeros 10 días hábiles de julio y octubre de cada año, las líneas de crédito y su uso, las ganancias y pérdidas de futuros y las correspondientes ganancias y pérdidas al contado de instituciones extranjeras en la primera mitad del año se informan a la Administración Estatal de Divisas. La Administración Estatal de Divisas y la Comisión Reguladora de Valores de China deberán informar cada semestre. Hacer una doble verificación.
Capítulo 5 Supervisión y gestión
Artículo 34: Las empresas autorizadas informarán a la Comisión Reguladora de Valores de China la situación de los negocios de futuros en el extranjero en el mes anterior dentro de los primeros 10 días hábiles de cada mes. El informe mensual debe incluir el siguiente contenido:
(1) El límite de crédito de las instituciones de crédito y de negociación de futuros;
(2) La cantidad de margen de negociación de futuros ocupado.
(3) Tipo, mes, cantidad, dirección de la posición y monto de pérdidas y ganancias flotantes de los contratos de futuros.
(4) Tipo, mes, cantidad y dirección de negociación del cierre de la negociación de futuros; contratos, precio y monto de pérdidas y ganancias de liquidación;
(5) Variedad, cantidad y lugar de entrega del lugar de entrega;
(6) Transacciones al contado correspondientes a transacciones de futuros;
>(7) El monto de divisas compradas en la cuenta de futuros de divisas, el destino de la remesa y el nombre de la institución.
(8) El monto y origen de la remesa en; la cuenta de futuros de divisas.
(9) Otros asuntos prescritos por la Comisión Reguladora de Valores de China.
Artículo 35: Las empresas autorizadas deberán informar los siguientes comportamientos a la Comisión Reguladora de Valores de China para su presentación dentro de los 10 días hábiles:
(1) Cambios en los derechos de importación y exportación;
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(2) Cambios en la persona a cargo del negocio de futuros en el extranjero, personal de gestión de riesgos, personal de ejecución de órdenes comerciales y otros profesionales;
(3) Escisión, fusión o unión operación;
(4) Cambio del alcance del negocio;
(5) Otros asuntos prescritos por la Comisión Reguladora de Valores de China.
Artículo 36 Si una empresa titular de un certificado comete cualquiera de los siguientes actos, deberá solicitar la renovación del certificado dentro de los 10 días hábiles siguientes a la fecha del cambio de licencia comercial:
(1 ) Cambio de representante legal;
(2) Cambio de nombre y domicilio;
(3) Cambio de capital social;
(4) Otras materias prescritas por la Comisión Reguladora de Valores de China.
Artículo 37 La Comisión Reguladora de Valores de China podrá realizar inspecciones diarias sobre los siguientes asuntos de las empresas autorizadas:
(1) Si los procedimientos de aprobación, verificación y presentación para el establecimiento o cambio son importantes están completos;
(2) Si el contenido de los materiales de la solicitud es consistente con la situación real;
(3) Si se dedica a negocios de futuros en el extranjero más allá del alcance;
(3) Si se dedica a negocios de futuros en el extranjero más allá del alcance;
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(4) Si realiza transacciones especulativas;
(5) Si viola las regulaciones nacionales de gestión de divisas;
(6) Si los materiales relevantes se presentan de acuerdo con regulaciones;
(7) Sistema de gestión El estado de formulación e implementación;
(8) Otros asuntos que la Comisión Reguladora de Valores de China considere necesario inspeccionar.
Artículo 38: Las empresas autorizadas invitarán cada dos meses a una firma contable acreditada en el lugar de negociación de futuros para inspeccionar el control interno, la gestión de riesgos y la asignación de posiciones de las transacciones de futuros en el extranjero, y deberán informar la situación a China. Comisión Reguladora de Valores.
Artículo 39: Una empresa certificada deberá informar a la Comisión Reguladora de Valores de China dentro de los 3 días hábiles posteriores a que ocurran o se conozcan las siguientes circunstancias:
(1) Las posiciones de futuros en el extranjero están obligadas a ser liquidado;
(2) Disputas legales con corredores de futuros extranjeros;
(3) Grandes pérdidas financieras y disputas legales ocurren en los corredores o bolsas de futuros extranjeros seleccionados;
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(4) Otros eventos importantes que afectan los intereses de futuros de las empresas autorizadas.
Artículo 40 Los estados de transacciones, los estados mensuales y otros registros comerciales de las empresas autorizadas se conservarán durante tres años.
Artículo 41 Las licencias comerciales de futuros en el extranjero serán diseñadas e impresas de manera uniforme por la Comisión Reguladora de Valores de China.
Está prohibido falsificar, alterar, prestar, transferir o comprar y vender licencias comerciales de futuros en el extranjero.
Artículo 42 Si la licencia comercial de futuros en el extranjero se pierde o se daña gravemente, se informará a la Comisión Reguladora de Valores de China dentro de los 10 días hábiles a partir de la fecha de descubrimiento y se presentará una nueva solicitud.
Artículo 43 El contenido relevante de la licencia comercial de futuros en el extranjero y la licencia comercial deberán ser consistentes.
Artículo 44 La Comisión Reguladora de Valores de China implementará un sistema de inspección anual para las empresas autorizadas para confirmar sus calificaciones para participar en negocios de futuros en el extranjero.
El formato del informe de inspección anual, el estilo del logotipo de la inspección anual y el estilo del sello de inspección anual están formulados de manera uniforme por la Comisión Reguladora de Valores de China.
El contenido principal de la inspección anual del artículo 45 incluye:
(a) El estado operativo y financiero de la empresa autorizada.
(2) Cambio de licencia de negocio de futuros en el extranjero.
(3) Operación y situación financiera de negocios de futuros en el extranjero;
(4) Formulación e implementación de sistemas de gestión.
(5) Operaciones de cobertura.
(6) Implementación de regulaciones de gestión de divisas;
(7) Calificaciones de los administradores y profesionales de futuros;
(8) Regulaciones de la Regulación de Valores de China; Comisión otros asuntos.
Artículo 46: Si una empresa autorizada pasa la inspección anual, la Comisión Reguladora de Valores de China estampará la marca de inspección anual en su licencia comercial de futuros en el extranjero.
Artículo 47 Los departamentos de gestión involucrados en estas Medidas mantendrán confidenciales las transacciones de futuros en el extranjero y los fondos de las empresas autorizadas.
Capítulo 6 Normas de Sanción
Artículo 48: Para las empresas y bancos autorizados que violen las normas de gestión de divisas en negocios de futuros en el extranjero, la Administración Estatal de Divisas deberá, de conformidad con el " República Popular China" será sancionado de acuerdo con el Reglamento de Administración de Divisas. Si constituye delito, las instituciones pertinentes y las personas responsables serán penalmente responsables de conformidad con la ley.
Artículo 49 La Comisión Reguladora de Valores de China podrá, dependiendo de la gravedad del caso, ordenar a una empresa autorizada que haya violado gravemente la ley o que sea sospechosa de haber cometido violaciones graves que suspenda sus negocios de futuros en el extranjero o revoque sus negocios en el extranjero. Licencia de negocio de futuros.
Artículo 50 Si una empresa autorizada viola las disposiciones de estas Medidas y comete cualquiera de los siguientes actos, la Comisión Reguladora de Valores de China le ordenará que haga correcciones y emita una advertencia u otras sanciones. Si las circunstancias son graves, se suspenderán sus calificaciones comerciales de futuros en el extranjero o se revocará su licencia comercial de futuros en el extranjero:
(1) Los materiales de la solicitud contienen registros falsos, omisiones importantes o declaraciones engañosas;
( 2) Incumplimiento de las obligaciones de presentación de informes o presentación según lo requerido;
(3) Incumplimiento de las disposiciones del Artículo 8 de estas Medidas y participación en operaciones de futuros en el extranjero sin autorización.
(4) No presentar materiales y documentos relevantes a la Comisión Reguladora de Valores de China según lo requerido.
(5) Falsificación, manipulación o falta de preservación de la negociación, liquidación y negociación de futuros; datos de entrega según sea necesario.
(6) Falsificar, alterar, prestar, transferir o comprar y vender licencias comerciales de futuros en el extranjero.
(7) Negarse u obstruir a la Comisión Reguladora de Valores de China en el desempeño de sus funciones de supervisión y gestión de conformidad con la ley.
(8) Otras conductas que violen las disposiciones de la Comisión de China; Comisión Reguladora de Valores.
Artículo 51 Los responsables directos de realizar negocios de futuros en el extranjero en violación de las normas recibirán sanciones administrativas conforme a la ley; si se constituye delito, se perseguirá la responsabilidad penal conforme a la ley.
Capítulo 7 Disposiciones Complementarias
Artículo 52 Las unidades emisoras son responsables de interpretar sus respectivos contenidos.
Artículo 53 Las presentes Medidas entrarán en vigor a partir de la fecha de su promulgación.