Disposiciones transitorias sobre la operación y gestión de negocios de gestión de capital privado de instituciones comerciales de valores y futuros

Artículo 1 Con el fin de fortalecer aún más la supervisión del negocio de gestión de activos de capital privado de las instituciones operadoras de valores y futuros, estandarizar el comportamiento del mercado y fortalecer el control de riesgos, de conformidad con la Ley de Valores, la Ley de Fondos de Inversión en Valores, el Reglamento de Supervisión y Administración de Sociedades de Valores, y el Reglamento de Gestión de Negociación de Futuros", "Medidas Provisionales para la Supervisión y Administración de Fondos de Capital Privado", "Medidas para la Administración del Negocio de Gestión de Activos de Clientes de Sociedades de Valores", "Medidas para la Gestión Piloto de Activos Negocios de Sociedades Gestoras de Fondos”, “Medidas para la Supervisión y Administración de Sociedades de Futuros”, “Medidas para la Gestión de Activos de Sociedades de Futuros”. Artículo 2 El término “instituciones operadoras de valores y futuros” mencionado en este reglamento se refiere a las compañías de valores, compañías administradoras de fondos, compañías de futuros y sus subsidiarias legalmente establecidas que se dedican a negocios de administración de capital privado. Artículo 3 Las instituciones operativas de valores y futuros y las instituciones de venta relacionadas no venderán planes de gestión de activos en violación de las regulaciones, no realizarán publicidad inadecuada, engañarán o defraudarán a los inversores, y no prometerán a los inversores de ninguna manera que su capital no se perderá ni garantizará rendimientos mínimos, incluidos los siguientes: No limitado a las siguientes situaciones:

(1) Hay expresiones en los contratos de gestión de activos y materiales de venta que contienen rendimientos garantizados, como riesgo cero, rendimientos garantizados y preocupación- capital libre;

(2) ) El nombre del plan de gestión de activos contiene la palabra "garantía de capital";

(3) Firmar de forma privada un acuerdo de recompra o carta de compromiso con los inversores , prometiendo directa o indirectamente garantizar capital e ingresos;

(4) ) Hacer promesas a los inversores de forma oral o mediante mensajes de texto, WeChat, etc. Principal garantizado e ingresos garantizados;

(5) Vender un plan de gestión de activos a un inversionista no calificado, sabiendo que el inversionista no cumple sustancialmente con los estándares de un inversionista calificado, pero aun así confirma la venta, o transferir las acciones del plan de gestión de activos mediante la división de sus derechos sobre ingresos, o proporcionar directa o indirectamente préstamos a corto plazo a inversores y otros métodos para exceder encubiertamente los estándares de los inversores calificados;

(6) El número de los inversores en un único plan de gestión de activos superan los 200, o el mismo plan de gestión de activos. Establecer múltiples planes de gestión de activos para un único proyecto de financiación para exceder encubiertamente el límite en el número de inversores;

(7) A través de medios públicos como periódicos, radio, televisión e Internet, conferencias, informes y reuniones de análisis, avisos, folletos, mensajes cortos, WeChat, blogs, correos electrónicos y otros métodos promueven productos específicos a objetivos no especificados. Sin embargo, las instituciones operativas y de ventas de valores y futuros. las agencias promueven objetivos específicos registrados a través de sitios web oficiales, clientes y otros medios de Internet. El establecimiento de objetivos específicos determina Excepto los procedimientos;

(8) Al vender un plan de gestión de activos, la estructura de la transacción, los derechos y obligaciones de las partes. , el contenido de distribución de ingresos, los servicios confiados a terceros y las transacciones relacionadas del plan de gestión de activos no se divulgan de manera verdadera, precisa y completa ni otra información;

(9) Participar en la emisión pública o no pública de acciones antes de la finalización del plan de gestión de activos;

(10) Promover la tasa de rendimiento esperada del plan de gestión de activos entre los inversores

(11) Exagerar o promover unilateralmente; productos, exagerar o promover unilateralmente el desempeño pasado de los administradores de planes de gestión de activos, los productos que administran, los administradores de inversiones, etc. , los riesgos del producto no se divulgaron en su totalidad y los inversores no firmaron una carta de divulgación de riesgos ni un contrato de gestión de activos al suscribir el plan de gestión de activos. Artículo 4 Las instituciones operadoras de valores y futuros que establezcan planes estructurados de gestión de activos no violarán los principios de * * * disfrutar de beneficios, * * asumir riesgos y equiparar riesgos y rendimientos, y no tendrán las siguientes circunstancias:

(1) Proporcionar directa o indirectamente acuerdos garantizados por el principal y los ingresos para los suscriptores de acciones prioritarias, que incluyen, entre otros, proporcionar ingresos por acciones prioritarias, intereses de penalización por cancelación anticipada, la diferencia entre acciones inferiores e instituciones de terceros para compensar ingresos prioritarios y proporcionar un margen de riesgo para compensar los ingresos prioritarios, etc.

Las estipulaciones del contrato del plan estructurado de gestión de activos;

(2) No realizar la debida diligencia suficiente y apropiada sobre la identidad y capacidad de asunción de riesgos de los suscriptores secundarios de acciones del plan estructurado de gestión de activos;

(3) El diseño estructural, los riesgos correspondientes, la distribución de ingresos, las medidas de control de riesgos y otra información no se divulgan completamente en el contrato de gestión de activos;

(4) Índice de apalancamiento de acciones e híbridos planes de gestión de activos estructurados Más de 65.438+0 veces, el índice de apalancamiento de los planes de gestión de activos estructurados de renta fija supera 3 veces y el índice de apalancamiento de otros planes de gestión de activos estructurados supera 2 veces;

(5) Al penetrar en activos estructurados, el objetivo de inversión del plan de gestión es la parte inferior del plan de gestión de activos estructurados integrado en otros productos financieros estructurados;

(6) El nombre del plan de gestión de activos estructurados no contiene el palabras "estructurado", "calificado", etc. ;

(7) Los activos totales del plan de gestión de activos estructurados representan más del 65.438+0,40% de los activos netos, y los activos totales del plan de gestión de activos colectivo no estructurado (es decir, "uno a muchos") representa los activos netos La proporción de activos supera el 200%. Artículo 5 Cuando las instituciones de valores y futuros realicen negocios de gestión de activos de capital privado, no confiarán a personas físicas o a instituciones de terceros no calificadas la prestación de asesoramiento en materia de inversiones. Las responsabilidades que deben asumir los administradores de conformidad con la ley no estarán exentas de la encomienda. y no existirán las siguientes circunstancias:

(1) No establecer o implementar efectivamente un mecanismo de selección de instituciones de terceros y no seleccionar instituciones de terceros de acuerdo con los procedimientos prescritos;

(2) No firmar acuerdos de encomienda pertinentes, o no incluir en los contratos de gestión de activos y otros materiales La identidad de la institución de terceros no se revela claramente, las responsabilidades de la institución de terceros no están acordadas, y los riesgos específicos que pueden surgir al contratar una institución de terceros no se explican ni divulgan completamente;

(3) La institución de terceros ejecuta directamente las instrucciones de inversión, no estableció o implementó efectivamente un riesgo mecanismo de control y no logró impedir eficazmente que instituciones de terceros utilicen el plan de gestión de activos para participar en actividades ilegales como el uso de información privilegiada y la manipulación del mercado;

(4) No establecer un mecanismo de prevención de conflictos de intereses , activos Existe un conflicto de intereses o transferencia de intereses entre el plan de gestión y la agencia de terceros u otros productos administrados o atendidos por la agencia de terceros;

(5) Pago de tarifas o pagos a agencias de terceros que no brindan servicios sustanciales Las tarifas no coinciden con los servicios brindados;

(6) Las instituciones de terceros y sus afiliados invierten sus propios fondos o fondos recaudados en acciones inferiores de fondos estructurados planes de gestión de activos.