¿Qué quiere decir con bonos convertibles?
En el pasado, solo había bonos convertibles en el mercado, pero ahora hay bonos convertibles en la provincia de Taiwán.
Explicados simplemente como bonos corporativos convertibles, las empresas que cotizan en bolsa emiten bonos corporativos, indicando que los acreedores (es decir, los inversores en bonos) pueden utilizar los bonos con una empresa después de conservarlos durante un período de tiempo (esto se llama bloqueo). en periodo) Canje de acciones de una empresa. Los acreedores de repente se convierten en propietarios convertidos en accionistas. El índice de conversión se calcula dividiendo el valor nominal del bono por un precio de conversión específico. Por ejemplo, el valor nominal de un bono es de 65.438.000.000 de yuanes. Si se divide por el precio de conversión de 50 yuanes, se puede convertir en 2.000 acciones, es decir, 20 lotes.
Si el precio de las acciones de una empresa alcanza los 60 yuanes del precio de mercado, los inversores estarán felices de realizar la conversión, porque el costo de conversión es de 50 yuanes cuando se alcanza el precio de conversión. se venderá al precio de mercado de 60 yuanes para obtener ganancias. Puede ganar 10 yuanes con las acciones y una ganancia total de 20.000 yuanes. Esta situación se llama valor de conversión. Estos bonos convertibles se denominan bonos convertibles en dinero.
Por otro lado, si el precio de mercado de las acciones de una empresa cae a 40 yuanes, los inversores no estarán dispuestos a cambiar porque el coste de cambio es de 50 yuanes. Si realmente desea conservar las acciones de la empresa, vaya directamente al mercado y cómprelas a un precio de 40 yuanes, en lugar de convertirlas a un precio de costo de 50 yuanes. En este caso, lo llamamos sin valor de conversión. Este tipo de bono convertible se denomina bono convertible altísimo.
Los bonos convertibles fuera del dinero pueden parecer desventajosos para los inversores a primera vista, pero no olviden que son bonos y se pueden obtener intereses sobre la tasa del cupón. Incluso los bonos cupón cero están subsidiados con descuentos. Debido a que los bonos convertibles tienen esta característica, cuando encuentran malas noticias, su precio de mercado dejará de caer hasta cierto punto porque su naturaleza de bono protege su valor. Esto se llama protección a la baja.
En cuanto a los bonos convertibles de la provincia de Taiwán, significa que el acreedor (inversionista en bonos) puede intercambiar el bono con el banco central por uno en poder del tesoro después de conservarlo durante un período de tiempo (esto se llama bonos convertibles). período de bloqueo). Asimismo, los acreedores se han convertido en accionistas estatales.
Los bonos convertibles son productos financieros derivados que abarcan los mercados de acciones y bonos. Como también existen opciones convertibles, el mercado de bonos de Taiwán ha lanzado con éxito un mercado segmentado que separa los reclamos. Es decir, un inversor que posee un bono corporativo convertible puede vender las opciones sobre el bono por separado y conservar el bono corporativo normal. O vender bonos corporativos ordinarios y conservar la opción de comprarlos. Cada uno forma un mercado, que puede dividirse o fusionarse. Se puede desmontar y montar a voluntad, lo que supone un gran progreso en la aplicación exitosa de la ingeniería financiera al mercado financiero.
Pregunta 2: ¿Qué significa bono convertible? Los bonos convertibles se denominan bonos convertibles. En el mercado interno actual, se refiere a bonos que pueden convertirse en acciones de empresas bajo ciertas condiciones. Los bonos convertibles tienen los atributos duales de deuda y opciones. Sus tenedores pueden optar por conservar los bonos hasta el vencimiento y obtener el principal y los intereses de la empresa; también pueden optar por convertirlos en acciones dentro de un tiempo acordado y disfrutar de dividendos o apreciación del capital. Por lo tanto, la comunidad inversora generalmente llama en broma a los bonos convertibles una acción que garantiza el capital de los inversores. Bien
Pregunta 3: ¿Qué son los bonos convertibles (bonos convertibles; CB)?
En el pasado, solo había bonos convertibles en el mercado, pero ahora hay bonos convertibles en la provincia de Taiwán. . ¡Los bonos convertibles no son acciones! Es un bono, pero la persona que compra el bono convertible tiene derecho a convertirlo en acciones en el futuro.
Explicados simplemente como bonos corporativos convertibles, las empresas que cotizan en bolsa emiten bonos corporativos, indicando que los acreedores (es decir, los inversores en bonos) pueden utilizar los bonos con una empresa después de conservarlos durante un período de tiempo (esto se llama bloqueo). en periodo) Canje de acciones de una empresa. Los acreedores de pronto se convierten en propietarios convertidos en accionistas. El índice de conversión se calcula dividiendo el valor nominal del bono por un precio de conversión específico. Por ejemplo, el valor nominal de un bono es de 65.438.000.000 de yuanes. Si se divide por el precio de conversión de 50 yuanes, se puede convertir en 2.000 acciones, es decir, 20 lotes.
Si el precio de las acciones de una empresa alcanza los 60 yuanes del precio de mercado, los inversores estarán felices de realizar la conversión, porque el costo de conversión es de 50 yuanes cuando se alcanza el precio de conversión. se venderá al precio de mercado de 60 yuanes para obtener ganancias. Puede ganar 10 yuanes con las acciones y una ganancia total de 20.000 yuanes. Esta situación se llama valor de conversión. Estos bonos convertibles se denominan bonos convertibles en dinero.
Por otro lado, si el precio de mercado de las acciones de una empresa cae a 40 yuanes, los inversores no estarán dispuestos a cambiar porque el coste de cambio es de 50 yuanes. Si realmente desea conservar las acciones de la empresa, vaya directamente al mercado y cómprelas a un precio de 40 yuanes, en lugar de convertirlas a un precio de costo de 50 yuanes. En este caso, lo llamamos sin valor de conversión. Este tipo de bono convertible se denomina bono convertible altísimo.
Los bonos convertibles fuera del dinero pueden parecer desventajosos para los inversores a primera vista, pero no olviden que son bonos y se pueden obtener intereses sobre la tasa del cupón. Incluso los bonos cupón cero están subsidiados con descuentos. Debido a que los bonos convertibles tienen esta característica, cuando encuentran malas noticias, su precio de mercado dejará de caer hasta cierto punto porque su naturaleza de bono protege su valor. Esto se llama protección a la baja.
Por tanto, los bonos convertibles tienen una doble personalidad en el mercado. Cuando el precio de las acciones subyacentes sube mucho, la proporción de bonos convertibles es particularmente alta y su valor delta es casi igual a 1. Es decir, si las acciones subyacentes aumentan un yuan, pueden aumentar casi un yuan. Pero cuando el precio de las acciones subyacentes caiga bruscamente, se revelarán las características de los bonos convertibles, lo que permitirá a los inversores seguir obteniendo intereses de la deuda y protegerlos.
En el diseño de los bonos convertibles, las casas de bolsa a menudo les otorgan el derecho de revenderlos y canjearlos para aumentar la disposición de los inversores a comprar.
En cuanto a los bonos convertibles de la provincia de Taiwán, significa que el acreedor (inversionista en bonos) puede intercambiar el bono con el banco central por uno en poder del tesoro después de conservarlo durante un período de tiempo (esto se llama bonos convertibles). período de bloqueo). Asimismo, los acreedores se han convertido en accionistas estatales.
Los bonos convertibles son productos financieros derivados que abarcan los mercados de acciones y bonos. Como también existen opciones convertibles, el mercado de bonos de Taiwán ha lanzado con éxito un mercado segmentado que separa los reclamos. Es decir, un inversor que posee un bono corporativo convertible puede vender las opciones sobre el bono por separado y conservar el bono corporativo normal. O vender bonos corporativos ordinarios y conservar la opción de comprarlos. Cada uno forma un mercado, que puede dividirse o fusionarse. Se puede desmontar y montar a voluntad, lo que supone un gran progreso en la aplicación exitosa de la ingeniería financiera al mercado financiero.
Pregunta 4: ¿Qué significa convertir acciones en bonos? Los bonos convertibles en acciones son bonos corporativos que se pueden convertir en acciones ordinarias. Si se deben pagar intereses antes de la conversión, habrá dividendos después de la conversión. Un lote de bonos cuesta 100 yuanes, un lote cuesta 10 yuanes y un lote cuesta 1.000 yuanes. El interés de 1.000 yuanes es de 18 yuanes y su segunda tasa de interés anual es de 1,8. Según las reglas, ahora no tienes conversiones de acciones.
Pregunta 5: ¿Cuál es el significado de bonos convertibles? Todos los bonos convertibles se denominan bonos convertibles. En el mercado interno actual, se refiere a bonos que pueden convertirse en acciones de empresas bajo ciertas condiciones. Los bonos convertibles tienen los atributos duales de deuda y opciones. Sus tenedores pueden optar por conservar los bonos hasta el vencimiento y obtener el principal y los intereses de la empresa; también pueden optar por convertirlos en acciones dentro de un tiempo acordado y disfrutar de dividendos o apreciación del capital. Por lo tanto, la comunidad inversora generalmente llama en broma a los bonos convertibles una acción que garantiza el capital de los inversores.
Cuando los bonos convertibles pierden el significado de conversión, como bonos de bajo interés, todavía tienen ingresos por intereses fijos. Si se realiza la conversión, los inversores recibirán el producto de la venta de acciones ordinarias o recibirán dividendos.
Los bonos convertibles tienen los atributos tanto de las acciones como de los bonos, combinando el potencial de crecimiento a largo plazo de las acciones con las ventajas de seguridad y renta fija de los bonos. Además, los bonos convertibles tienen prioridad de reembolso sobre las acciones.
Desde 2009, el mercado de bonos convertibles ha experimentado una ola de aumento de precios debido al aumento de los precios de las acciones. Sin embargo, a partir de agosto, los bonos convertibles en su conjunto se desplomaron repentinamente. Como resultado, el valor neto de los fondos que tenían grandes tenencias de bonos convertibles, representados por bonos convertibles industriales, cayó rápidamente y el rendimiento a corto plazo fue aplastado sin piedad. Esta cuenca de agua fría hizo que el mercado reexaminara los riesgos de inversión de los bonos convertibles.
Pregunta 6: ¿Qué significa el derecho de suscripción de bonos convertibles? Gracias
1. Preparativos antes de que los bonos convertibles se conviertan en acciones
(1) Los bonos convertibles solo se pueden convertir en acciones durante el período de conversión. El período de conversión de los bonos convertibles actualmente negociados en el mercado es generalmente de 6 meses desde la emisión de los bonos convertibles hasta la fecha de vencimiento de los bonos convertibles. Puede convertir acciones en cualquier día de negociación durante este período.
(2) Los bonos convertibles no necesitan convertirse en acciones a ningún costo, por lo que no es necesario preparar fondos adicionales en su cuenta para la conversión de acciones.
(3) Cabe señalar que los bonos convertibles generalmente tienen cláusulas de amortización anticipada. Los inversores que posean bonos convertibles deberían prestar mucha atención a esto. Cuando las empresas publican anuncios de reembolso, deben convertir rápidamente las acciones o vender bonos convertibles directamente, de lo contrario podrían sufrir enormes pérdidas. Porque las empresas generalmente solo canjean todos los bonos no convertidos con una cantidad muy pequeña (generalmente no más de 105 yuanes), y los bonos convertibles que cumplen con las condiciones de canje generalmente cuestan más de 130 yuanes, ¡y algunos incluso llegan a 200 yuanes!
(4) El valor nominal total de los bonos convertibles solicitados para la conversión debe ser un múltiplo entero de 65.438.000 yuanes. Las acciones finales obtenidas mediante la solicitud de conversión de acciones son acciones redondas. Si el resto es inferior a 1 acción, la empresa pagará en efectivo dentro de los 5 días hábiles posteriores a la fecha de conversión. El importe del reembolso es el número decimal de acciones multiplicado por el precio de conversión. Por ejemplo, si las 0,88 acciones restantes se convierten en 5 yuanes, el monto del reembolso es 0,88*5 = 4,4 yuanes. 2. El método operativo específico de conversión de bonos convertibles
Los procedimientos para la conversión de bonos convertibles en los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen son muy diferentes, como se detalla a continuación.
En la página de negociación de valores del mercado de Shanghai (1), ingrese el código de conversión de acciones (tenga cuidado de no ingresar el código de conversión de bonos, de lo contrario se convertirá en una transacción de compra y venta) y luego ingrese el número de acciones que se van a convertir (deje el precio de las acciones en blanco. El sistema muestra automáticamente 100 yuanes). En algunas interfaces de corretaje, la compra confiada también es aceptable. Esto se debe a que siempre que ingrese el código de conversión de acciones a continuación, el sistema ejercerá de manera predeterminada su derecho a la conversión de acciones. (2) Bolsa de valores en ventanilla de la casa de bolsa o por teléfono, igual que el anterior.
Bolsa de Valores de Shenzhen (1) Las empresas de valores pueden intercambiar acciones en el mostrador (la mayoría de las empresas de valores exigen que las acciones sólo se puedan intercambiar en el mostrador). Deberá traer su DNI y su tarjeta de accionista y completar el formulario en el mostrador donde abre una cuenta para solicitar la conversión de acciones. (2) Algunas empresas de valores admiten transferencias de acciones en línea, como Galaxy Securities, Hongyuan Securities, etc. Método: en la página de negociación de valores, seleccione conversión y reventa de acciones en otras empresas (la interfaz de cada correduría puede ser diferente; consulte con su correduría si tiene alguna pregunta). El método de operación es "bonos convertibles en acciones", ingrese el código del bono convertible a continuación (no existe un código de conversión de acciones para los bonos de la Bolsa de Valores de Shenzhen) y luego ingrese el número de acciones que se convertirán. (3) Algunas empresas de valores apoyan la conversión de acciones telefónicas, como Everbright Securities. Proceso de operación: 1. Comprar, 2. Vender, 3. Cancelar orden, 4. Canje de deuda por capital. Presione 4 para realizar el intercambio de deuda por acciones e ingrese el código y la cantidad del bono convertible. En cuanto al número de acciones a transferir, las páginas de cada casa de bolsa pueden ser diferentes, algunas son "lotes" y otras son "órdenes". 1 lote = 10 cartas. Es decir, si tiene un bono convertible con un valor nominal de 65.438 0.000 yuanes, algunos corredores exigen que complete la cantidad de 65.438 0 (lotes) y otros exigen que complete 65.438 00 (piezas). La interfaz de instrucciones del corredor para practicar.
Cabe señalar que actualmente, no importa en Shanghai o Shenzhen, una vez que un pedido se realiza correctamente, ¡no se puede cancelar!
3. Transacciones antes y después de la conversión de bonos convertibles
Los bonos convertibles están sujetos a negociación T 0, es decir, los bonos convertibles comprados el mismo día pueden venderse el mismo día. Los bonos convertibles se pueden convertir en acciones antes del cierre del mercado ese día (tenga en cuenta que ingresar el número de acciones a convertir en este momento generalmente es exitoso, porque la configuración del corretaje puede mostrar que el número de acciones a convertir es; 0). Después de la conversión, los bonos convertibles desaparecen después de las 9 de la noche del mismo día o de la mañana siguiente, y los bonos convertibles aparecen y las acciones se pueden vender al día siguiente (T 1).
Consejos para operar con bonos convertibles: algunas casas de bolsa aún pueden vender bonos convertibles después de que usted les confíe la conversión. Si sus bonos convertibles no se venden o solo una parte de ellos se vende después del cierre del mercado, el resto aún se puede convertir automáticamente en acciones.
Pregunta 7: ¿Cuál es la importancia del canje de deuda por acciones? ¿Por qué el precio de las acciones cayó bruscamente después del canje de deuda por acciones? Los swaps de deuda por acciones pueden entenderse como bonos corporativos especiales que pueden convertirse en acciones ordinarias en un momento específico y bajo condiciones específicas. Es un bono corporativo convertible que tiene características tanto de bono como de acción. Los bonos convertibles en acciones son deudas a bajo interés que generan ingresos por intereses y los inversores pueden recibir ingresos de la venta de acciones ordinarias o dividendos a cambio. Sin embargo, dado que la inversión es una actividad riesgosa, los bonos convertibles en acciones son una inversión y no están exentos de riesgos. Cuando los inversores invierten en bonos convertibles en acciones, tienen que asumir el riesgo de que las fluctuaciones de los precios de las acciones tengan un gran impacto en los bonos convertibles, lo que afecta directamente a los ingresos de los inversores. Al mismo tiempo, el riesgo de pérdidas por intereses también es grande. . Todos sabemos cuánto afectan los tipos de interés al mercado de valores. Cuando el precio de las acciones caiga por debajo del precio de conversión, los inversores en bonos convertibles se verán obligados a recurrir a la deuda.
Pregunta 8: ¿Cuál es el significado de bonos convertibles petroquímicos? Los bonos convertibles petroquímicos se refieren a los bonos corporativos convertibles de acciones A de PetroChina, denominados "bonos convertibles petroquímicos", y el código del bono convertible es 110015.
La emisión pública de bonos corporativos convertibles de acciones A por parte de China Petroleum & Chemical Corporation (en adelante, "bonos convertibles petroquímicos") ha sido aprobada por la Comisión Reguladora de Valores de la Comisión Reguladora de Valores de China [2011] No 214.
Los bonos convertibles petroquímicos emitidos se colocarán con prioridad a los accionistas originales de acciones A del emisor distintos del accionista controlador Sinopec Group (en adelante, el "accionista controlador"), y el saldo después la colocación preferencial (incluidos aquellos que no sean el accionista mayoritario) Los accionistas originales de acciones A renunciaron a la parte de asignación preferencial) a inversores institucionales a través del sistema de negociación de la Bolsa de Valores de Shanghai mediante una combinación de adjudicación fuera de línea y emisión de precios en línea. Si existiera algún saldo, será asegurado por el sindicato asegurador.
Pregunta 9: ¿Qué significa para una empresa cotizada emitir acciones adicionales y bonos convertibles? Los bonos convertibles se denominan bonos convertibles. En el mercado interno actual, se refiere a bonos que pueden convertirse en acciones de empresas bajo ciertas condiciones. Los bonos convertibles tienen los atributos duales de deuda y opciones. Sus tenedores pueden optar por conservar los bonos hasta el vencimiento y obtener el principal y los intereses de la empresa; también pueden optar por convertirlos en acciones dentro de un tiempo acordado y disfrutar de dividendos o apreciación del capital. Por lo tanto, la comunidad inversora suele llamar en broma a los bonos convertibles una descomposición de acciones que garantiza el capital de los inversores.
Emisión adicional: se refiere al comportamiento de las empresas cotizadas que emiten nuevamente acciones para su refinanciación. También hay colocaciones privadas.
Pregunta 10: ¿Qué significa el pago de intereses de los bonos convertibles? Si posee acciones de este bono, eso no tiene nada que ver con usted. Si posee el bono, automáticamente pagará intereses a su cuenta en la fecha de pago de intereses.