¿Qué papel juega la garantía de financiación en las finanzas inclusivas?
La garantía de financiación es un puente hacia las finanzas inclusivas. La actual "Constitución" de la industria de garantía de financiación - el "Reglamento sobre la supervisión y administración de las sociedades de garantía de financiación" está inspirada en el artículo 1. El objetivo principal de este reglamento administrativo es "apoyar el desarrollo de las finanzas inclusivas" y "promover financiación."
¿Qué papel juega la garantía de financiación en las finanzas inclusivas?
Sobre la base de dar pleno juego a la función de garantía general, las instituciones profesionales de garantía de financiación tienen dos efectos promotores obvios en el campo financiero: uno es aumentar el crédito para los usuarios y el otro es amplificar el crédito financiero. .
La función de mejora del crédito de las garantías financieras: las instituciones profesionales de garantía financiera utilizan sus propias capacidades crediticias para proporcionar garantías a las instituciones financieras para los prestatarios. Este es su modelo de negocio general. En los campos de licitación, calidad del producto, ejecución de contratos, calidad del proyecto, garantía de pago y otros campos. , el garante puede aliviar o reemplazar la obligación del deudor de pagar el depósito, reducir la liquidez del deudor y promover el financiamiento.
A través de garantías de terceros y mejoras crediticias, se mejora significativamente la capacidad del deudor para obtener o respaldar fondos en el mercado de capitales, el mercado de crédito, la producción y circulación, la construcción de ingeniería y otros campos. Sin la mejora crediticia de las instituciones de garantía de financiación, la probabilidad de que un gran número de usuarios reciba apoyo financiero se reducirá considerablemente, o incluso de que no reciban apoyo financiero. La mejora crediticia garantizada se ha convertido en el puente más directo entre los usuarios vulnerables y las instituciones financieras.
El efecto de amplificación del crédito de las garantías de financiación: en el negocio de garantía convencional, la garantía proporcionada por las instituciones de garantía de financiación es un tipo de apoyo crediticio, y el pasivo de garantía que puede asumir es sólo un pasivo contingente y no significa que la deuda garantizada está obligada a incumplir, afectando así su responsabilidad real. El mecanismo inherente a este pasivo contingente permite a las instituciones de garantía de financiación ampliar su crédito. Esto se refleja en el sistema específico, que es la magnificación de los activos netos de las instituciones de garantía de financiación. Según las leyes chinas, "el saldo de las obligaciones de garantía de una sociedad de garantía financiera no excederá 10 veces su activo neto", y "para las sociedades de garantía financiera que prestan servicios principalmente a pequeñas y microempresas y a "la agricultura, las zonas rurales y los agricultores"", puede llegar a 15 veces.
Obviamente, las instituciones de garantía financiera pueden utilizar esta capacidad de amplificar su propio crédito para amplificar el crédito para usuarios potenciales en la sociedad. Si los usuarios se concentran relativamente en áreas con capacidades financieras débiles, como pequeñas y microempresas, áreas rurales y agricultores, se promoverá en gran medida la accesibilidad financiera de dichas empresas y aumentará la tasa de penetración financiera. Esto es lo que deberían significar finanzas inclusivas. Los datos publicados por el Foro de Garantía de China 2018 muestran que "después de 25 años de desarrollo, la industria de garantía financiera ha alcanzado una buena situación con activos netos que superan los 1,2 billones de yuanes y una capacidad de garantía que supera los 10 billones de yuanes". Según esta cifra, la capacidad de apoyo crediticio de las instituciones de garantía financiera por sí solas puede alcanzar teóricamente unos 18 billones.
Si todas estas fuerzas de apoyo al crédito se materializan en el ámbito financiero, su impacto no es prescindible, sino decisivo. En otras palabras, sin garantías financieras, los mercados financieros estarán inevitablemente incompletos. En esencia, las garantías financieras crean y aumentan la competitividad financiera en lugar de una simple transferencia de riesgos.
La teoría y la práctica de la intervención gubernamental en las garantías de financiación
Las garantías de financiación tienen una función de amplificación financiera y proporcionan herramientas financieras efectivas y convenientes para la intervención del gobierno en el desarrollo económico y el apoyo industrial. Esto se refleja bien en la teoría y la práctica.
Un académico extranjero cree que la razón por la cual el gobierno proporciona bienes públicos es porque la naturaleza no exclusiva y no competitiva de los bienes públicos causa fallas en el mercado. Algunos académicos creen que la participación del gobierno en las garantías es una de las causas de las distorsiones de precios y mantienen una actitud negativa al respecto. Pero los gobiernos de la mayoría de los países desarrollados del mundo están directamente involucrados en el campo de las garantías financieras.
Hoy en día, se ha convertido en un fenómeno común que el gobierno utilice mecanismos de garantía de financiación de políticas para apoyar el desarrollo de pequeñas y medianas empresas y grupos desfavorecidos.
Desde la década de 1990, el gobierno chino ha implementado gradualmente políticas de garantía de financiación, lo que ha promovido significativamente las entidades microeconómicas. Un ejemplo microscópico es Beijing Capital Financing Guarantee Co., Ltd., una institución de garantía de financiación de políticas de tamaño mediano. En los 20 años transcurridos desde 1997, la empresa ha "acumulado cerca de 30.000 proyectos garantizados y proporcionado servicios de garantía que superan los 250.000 millones de yuanes, de los cuales más del 95% de los proyectos garantizados fueron para pequeñas y medianas empresas".
El mecanismo y la práctica de la industria de garantía de financiación de políticas de China: a finales de 2016, había aproximadamente 7.225 instituciones de garantía de financiación registradas en todo el país. La proporción de instituciones de propiedad estatal era de 26,3 en 2014. Desde entonces, la proporción ha aumentado año tras año, de las cuales las instituciones de garantía agrícola representaban más del 65%. Para resolver los problemas financieros en los campos de la agricultura, las zonas rurales y los agricultores, nuestro gobierno ha formulado muchas políticas. En 2015, el Consejo de Estado emitió los "Dictamenes sobre la aceleración del desarrollo de la industria de garantía de financiación", que aceleraron la participación de los fondos fiscales estatales en la industria de garantía de financiación y propusieron que "las garantías de financiación para las pequeñas y microempresas y la agricultura, las zonas rurales Las áreas y los agricultores deberán alcanzar no menos de 60” como objetivo.
2065438 En julio de 2005, el Ministerio de Finanzas, el Ministerio de Agricultura y la Comisión Reguladora Bancaria de China emitieron conjuntamente las "Opiniones orientativas sobre apoyo financiero para el establecimiento de un sistema de garantía de crédito agrícola", lanzando oficialmente la construcción de un sistema nacional de garantía de crédito agrícola. En la actualidad, 33 provincias (regiones autónomas, municipios directamente dependientes del Gobierno Central y ciudades sujetas a una planificación estatal separada) han establecido empresas agrícolas provinciales en todo el país. A finales de 2018, * * * ha establecido un total de 1.520 sucursales (incluidas 548 instituciones autoestablecidas y 972 establecimientos comerciales que cooperan con gobiernos locales u otras instituciones financieras) y * * tiene 2.457 empleados de tiempo completo (incluidos 1.499 empleados de sucursales a tiempo completo), lo que representa el 18% del país.
Como excelente ejemplo de este sistema, Anhui Agriculture Credit Financing Guarantee Co., Ltd. adopta los "préstamos agrícolas fomentados" como su producto principal. Hasta junio de 2019, ha proporcionado servicios de garantía de financiación a 17.338 nuevas entidades comerciales agrícolas, con una garantía de préstamo total de 7.628 millones de yuanes, que abarca más de 65 ciudades y pueblos de la provincia y todos los condados agrícolas y productores de cereales afectados por la pobreza. en la provincia, incluido uno grande. Nuestro gobierno ha utilizado el mecanismo de garantía financiera para establecer un fuerte apoyo suplementario en el marco del mercado incompleto en áreas como la producción agrícola, la transformación rural y la vida de los agricultores, donde las capacidades de acceso financiero son relativamente pobres.
Según las "Opiniones sobre la aceleración del desarrollo de la industria de garantía de financiación", el Consejo de Estado también creó el Fondo Nacional de Garantía de Financiación, que completó el registro industrial y comercial en julio de 2018 con un capital registrado de 661 millones. yuanes y una inversión inicial de 1,66 millones de yuanes. Todos los fondos están disponibles y se puso en funcionamiento oficialmente en septiembre de 2018.
En junio de 2019, la Oficina General del Consejo de Estado emitió los "Dictamenes Orientadores sobre el uso eficaz del papel de los fondos de garantía de financiación gubernamental para apoyar eficazmente el desarrollo de las pequeñas y microempresas y la agricultura, las zonas rurales y Zonas Rurales", restringiendo una vez más el funcionamiento de las instituciones de garantía de financiación de políticas Presentar requisitos claros: exigir que las instituciones de garantía de financiación gubernamental y regarantizar a todos los niveles vuelvan al negocio principal de garantía e insistan en apoyar a las empresas principales de las pequeñas. Garantía de financiación agrícola. Desinvertir activamente en la emisión de bonos gubernamentales y en las plataformas de financiamiento gubernamental que financian negocios de garantía, controlar estrictamente la escala y los riesgos de las operaciones de fondos inactivos, prohibir las inversiones de capital en instituciones de garantía no financieras, reducir gradualmente la escala del negocio de garantía para las empresas grandes y medianas, y Garantizar que las pequeñas cantidades representen una pequeña parte del negocio de garantía que apoya a la agricultura. La proporción supera el 80. Se requiere que el monto de las garantías de pequeña cuantía para apoyar la agricultura no sea inferior al 80% del monto total de la garantía, y la proporción de los montos de garantía para un solo hogar de 5 millones de yuanes o menos no debe ser inferior al 50%. También requiere el establecimiento de un mecanismo de asunción de riesgos. "En principio, el índice de riesgo y pasivo a cargo del fondo nacional de garantía de financiación y de las instituciones financieras bancarias no será inferior a 20, y el índice de riesgo y pasivo a cargo de los fondos (instituciones) provinciales de garantía y regarantía no será inferior a la proporción a cargo del fondo nacional de garantía de financiación". Con el fin de apoyar a las pequeñas y microempresas, que enfrentan el problema de la financiación difícil y costosa para la pequeña y microeconomía real, el gobierno utilizó una vez más el mecanismo de garantía de financiación para construir un sistema de ampliación del crédito sostenible a nivel nacional. mecanismo. A finales de marzo de 2009, la escala del negocio de cooperación de regarantía de fondos superó los 80 mil millones de yuanes y el número de hogares garantizados superó los 50.000, y los efectos de la política comenzaron a notarse.
¿Hacia dónde irán las instituciones de garantía comercial de China a partir de ahora?
El efecto positivo del mecanismo de garantía de financiación es evidente, pero los riesgos de la industria de garantía de financiación también son incuestionables.
El desajuste entre bajos rendimientos y altos riesgos seguramente pondrá a prueba las operaciones sostenibles de las instituciones de garantía financiera. Para resolver este problema, la práctica común en varios países es que el gobierno establezca un mecanismo de compensación financiera sostenible para proporcionar "transfusión de sangre" continua para financiar instituciones de garantía. Sin embargo, si la política no es inclusiva en la industria de garantías, también tendrá un cierto efecto de desplazamiento sobre las instituciones de garantía no estatales. Según la experiencia internacional, las empresas de garantía de financiación en las que participan gobiernos de diversos países ocupan una posición dominante en las garantías de financiación, y las instituciones de garantía comerciales básicamente se han retirado del negocio de garantía de préstamos. No sorprende que China también continúe con esta tendencia.
En general, el mecanismo de garantía de financiación mejora la accesibilidad financiera de los usuarios, reduce el umbral de los servicios financieros, crea y amplifica los recursos de apoyo crediticio y establece un camino eficaz para eliminar la injusticia financiera: esta es la intención original. y afianzamiento de las finanzas inclusivas. Las instituciones de garantía de políticas utilizan restricciones e incentivos políticos para centrar su principal alcance comercial en las pequeñas, medianas y microempresas y en "la agricultura, las zonas rurales y los agricultores". Utilizan la mejora del crédito y la amplificación del apalancamiento para apoyar plenamente a los grupos marginados y vulnerables en la competencia del mercado. Interpretar el concepto de finanzas inclusivas con la connotación de igualdad y tolerancia mejora la eficiencia en la utilización de los fondos fiscales y convierte las garantías en un medio eficaz para que los débiles adopten las finanzas.