Investigación | Detrás del colapso financiero de Meili Auto
¿Texto? |?Du Hewang
Después de luchar durante casi dos meses, Jiangshan (seudónimo) nunca esperó que sin ninguna compensación, Meili Auto Finance (en adelante, "Meili Auto") Un correo electrónico terminó unilateralmente la relación laboral entre las dos partes.
3 de junio de 2020 65438 El 3 de octubre, la mayoría de los empleados de la empresa tuvieron la misma experiencia que Jiangshan. Afectados por la repentina epidemia, la mayoría de las personas aún no han encontrado trabajo. Sin salario, sin seguridad social y sin bonificación de fin de año, los empleados tienen sólo una pequeña posibilidad de salvaguardar sus derechos.
"La empresa nos dijo que debido a que el negocio no puede avanzar, cada mes se gastan muchos costos laborales, por lo que esperamos que los empleados puedan pensar más en la empresa y comenzar a ver algunos trabajos. Si encuentra un trabajo, puedes renunciar directamente ". Jiangshan le dijo a Think Tank Jun que la compañía ha estado en un estado de parálisis desde que la policía inspeccionó Meili Auto el 1 de octubre del año pasado y se llevó a su fundador Liu Yannan.
Según personas familiarizadas con el asunto, el número total de despidos y el anuncio de la disolución de la sucursal de Wuhan a finales de octubre fue de 165.438. El equipo original de Meili Auto, de unas 6.000 personas, sólo contaba con menos de 200 técnicos centrales y líderes empresariales locales.
Aunque la policía emitió un comunicado el 22 de junio de 65438, que Meili Auto no estaba dentro del alcance de la investigación de este incidente y que el negocio de Meili Auto se llevó a cabo legal y legalmente, sin embargo, en la cara. de un gran número de clientes, era imposible obtener información oportuna Con un mal servicio al cliente, los vehículos no pueden ser liberados, un gran número de proveedores y concesionarios no pueden cobrar deudas, los bancos y otras entidades financieras no pueden cobrar préstamos, los accionistas no pueden recuperar sus inversiones. Y las cuentas no se pueden desbloquear. Meili Auto todavía se encuentra en una profunda crisis.
El 16 de marzo, los empleados restantes de Meili Auto también recibieron un correo electrónico: la empresa rescindirá el contrato laboral de todos los empleados.
Esto también significa que este automóvil de Meili, que cuenta con alrededor de 6.000 empleados y cubre más de 300 ciudades en todo el país, se lanzará en los Estados Unidos el 2065, 438 09, 165, 438 05, y se espera que se convierta en el primer automóvil de China. La primera acción en financiación de automóviles usados, dejando 26.543809 millones de yuanes en préstamos bancarios y cientos de miles de informes crediticios de compradores de automóviles.
¿Préstamos de rutina o innovación de modelos?
El sitio web oficial de Meili Auto muestra que Meili Auto ofrece principalmente préstamos a plazos para la compra de autos usados y autos nuevos, con un plazo de 1 a 3 años, y también ayuda a los concesionarios a brindar transacciones convenientes de vehículos y servicios de financiamiento de inventario. . En la actualidad, ha recaudado casi 200 millones de dólares en total y entre los inversores se incluyen JD Finance, LinkedIn Capital, CreditEase, Caicai, New Hope Group, etc.
Xinwang Bank, una filial de New Hope Group, es el banco cooperativo más importante de Meili Auto. El Banco Xinwang representa una gran parte del saldo de préstamos de Meili Auto de 2.190 millones de yuanes.
365438 de junio de 2019 El 31 de octubre, Meili Auto presentó un prospecto a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., con la intención de cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York, planeando recaudar hasta 100 millones de dólares estadounidenses, con la acción código "ML".
El prospecto muestra que Meili Auto está posicionada en el mercado de servicios de pago a plazos para automóviles de segunda mano de China y se centra en promover que las instituciones financieras proporcionen servicios de préstamos a plazos a los consumidores de automóviles, principalmente facilitando los préstamos para automóviles.
Los datos del folleto muestran que en 2018, los ingresos operativos totales de Meili Auto alcanzaron los 165,64 millones de yuanes, un aumento interanual del 91,1 %, y su beneficio neto alcanzó los 31,85 millones de yuanes. Los ingresos en el primer semestre de 2019 fueron de 984 millones de yuanes, un aumento interanual del 38,7%.
Aunque Meili Auto ha enfatizado repetidamente en el prospecto que la compañía mejora la eficiencia de las transacciones de los concesionarios de automóviles fuera de línea al empoderar a los concesionarios de automóviles y los servicios financieros, y también puede generar ingresos adicionales para los concesionarios de automóviles fuera de línea, creando un segundo El modelo de venta directa financiera de automóviles ha sido criticado por "préstamos de rutina" desde su creación.
Hace mucho tiempo que el mercado financiero de coches de segunda mano no está estandarizado y las empresas se han mezclado, lo que ha traído muchos problemas como una mala experiencia del consumidor.
"El importe total del préstamo es * * * 30.000 yuanes, pero el banco le devolvió al concesionario 44.960 yuanes, lo que supone 14.960 yuanes más que el importe del contrato. Más los 2.700 yuanes del GPS, el importe de reembolso por período es 1.420,25 yuanes.
Además de estos, también existe un seguro de préstamo de 4.200 yuanes (este es el primer tipo). "El 30 de marzo, el Sr. Zhou, un usuario de automóvil Meili de Wuxi, provincia de Jiangsu, dijo en una entrevista con Think Tank Jun que no sabía la cantidad extra ni su nombre.
Porque el préstamo tiene Aún no ha sido reembolsado, el automóvil fue hipotecado en el Banco Xinwang, que cooperó con Meili. El Sr. Zhou creía que había caído en el préstamo de rutina de Meili.
“Después de los 17 reembolsos del préstamo del automóvil, tenemos. dejó de pagarlo. En nuestro grupo local de WeChat para víctimas de Murray, la mayoría de las personas tienen básicamente la misma experiencia. "El Sr. Zhou reveló que el número de personas en su grupo de WeChat ha alcanzado el límite superior. En muchos lugares del país, incluidos Guangdong, Zhejiang, Shandong y Xinjiang, hay innumerables usuarios de automóviles Meili.
En cuanto a la cuestión de los costos, Gu Chonglun, entonces director ejecutivo de Meili Auto, señaló en una reunión de intercambio de medios en 2019 que los clientes reembolsan el dinero directamente al banco y Meili Auto no procesa el pago. Del mismo modo, Meili Auto no lo hace. p>
La siguiente pregunta es: ¿de dónde provienen los ingresos y las ganancias de Murray?
“De hecho, el principal beneficio del negocio de automóviles de Meili es la recaudación de tarifas de servicio a los usuarios. Porque la revisión anterior del control de riesgos del usuario, la revisión de la calificación del usuario y los servicios de préstamo bancario son costos que deben pagarse. "Jiangshan le dijo a Think Tank que bajo este modelo, la práctica común en la industria es "cobrar tarifas de servicio por adelantado".
"Así que en el negocio de financiamiento de automóviles, la única parte rentable es en realidad cobrar la compra del automóvil. tarifas de servicio. ”
Según los datos revelados en el prospecto financiero de Meili Auto, en los seis meses finalizados el 30 de junio de 2019, las tarifas de servicio cobradas por Meili Auto fueron aproximadamente del 4,9 al 11,4 del principal del préstamo.
“Tomemos como ejemplo un automóvil valorado en 6,5438 millones de yuanes. La tarifa de servicio de la empresa es de aproximadamente 4000-5000. Pero un coche de segunda mano valorado en 6,543,8 millones de yuanes está definitivamente en mejores condiciones. Sin embargo, puede resultar difícil decir cuánto es la tarifa del servicio y no es una cifra fija. Debe juzgarse en función del informe crediticio del usuario. añadió Jiang Shan.
Pero cuando Think Tank le preguntó al Sr. Zhou sobre la tarifa de servicio cobrada por Meili, el Sr. Zhou le dijo claramente que ningún vendedor se lo mencionó cuando manejaba negocios.
"Un coche de segunda mano no costaba mucho y, de repente, salió un préstamo de más de 10.000 yuanes y la tasa de interés anual cambió de 6 en el contrato a 8,56. Simplemente compre un auto nuevo. "El señor Zhou le dijo al señor Think Tank que ahora sólo quiere recuperar el préstamo adicional. "No se puede localizar el número de teléfono de atención al cliente. Después de llamar a la policía, la policía afirmó que se trataba de una disputa civil y sugirió que el asunto se resolviera por medios legales. Pero los contratos actuales son entre conductores de Meili y no tenemos pruebas sólidas. "
Además, el Sr. Zhou y otros usuarios de automóviles de Meili que han tenido la misma experiencia también enfrentan problemas con los informes de crédito y los pagos posteriores del vehículo. "Ahora el Banco Xinwang sigue llamando y acosando a la gente, y luego envía mensajes sin parar todos los días. Realmente no sé qué hacer. ”
Descubriendo los puntos débiles de la industria
El mercado de automóviles de segunda mano, que ha ido creciendo constantemente en los últimos años, se considera un sector con un valor de mercado de hasta un billón de yuanes, y la financiación al consumo de automóviles de segunda mano también ha sido una tendencia en el mercado de capitales en los últimos años. La pista popular para perseguir
Según los datos del informe soviético, el acumulado. El volumen de automóviles de segunda mano en el país fue de 1,49228 millones, un aumento interanual del 7,96%. La tasa de crecimiento de las transacciones está por encima de 10.
De 2019 a 2023, la tasa de crecimiento anual compuesta de. Las transacciones de automóviles de segunda mano alcanzarán 18,1 y el volumen de transacciones aumentará a una tasa de crecimiento anual compuesta del 22,0% superará los 300 millones de unidades, el volumen de transacciones de automóviles de segunda mano alcanzará los 21 millones de unidades y el volumen de transacciones de. Los coches de segunda mano alcanzarán los 1,85 billones de unidades.
Sin embargo, de cara a un futuro "pleno", se producirá una "quema loca de dinero" por parte del comercio electrónico de coches de segunda mano y de los coches de segunda mano. Las plataformas financieras parecen ser "ilimitadas", pero en realidad están "caminando sobre hielo fino", incluidas Guazi, Xinyou y otros comercios electrónicos de automóviles de segunda mano y las plataformas financieras de automóviles de segunda mano no han encontrado una forma fundamental de obtener ganancias. p>
Aunque los contratiempos de Meili Auto Finance no estaban relacionados con el negocio de crédito al consumo de automóviles usados al principio, a medida que la información se fue revelando gradualmente, los puntos débiles de la industria de financiamiento al consumo de automóviles usados se revelaron gradualmente. >
"La empresa. El patrón es así.
Todos los miembros del equipo de ventas están destinados en varios mercados de automóviles usados. En la etapa inicial, el personal de ventas debe explorar por sí mismo la oferta de bienes en el mercado de automóviles de segunda mano, recomendar los productos y servicios de Meili Auto a los concesionarios de automóviles y hacer un seguimiento con los concesionarios de automóviles. Construya algunas relaciones. Dijo Jiang Shan.
Según informes de los medios anteriores, el primer negocio de Meili fue expandir rápidamente su negocio otorgando reembolsos a los concesionarios de automóviles. Los llamados reembolsos de los concesionarios de automóviles se realizaron entre empleadores y concesionarios de automóviles a expensas de. intereses de los usuarios. Un modelo de reembolso negociado por el precio. Generalmente, el mayor interés del préstamo del usuario se devolverá al concesionario de automóviles.
Esta puede ser la razón fundamental por la que el interés del préstamo del Sr. Zhou ha cambiado desde el inicial. 6.00 a 8.56. Todos los miembros financieros se disolvieron y los hechos no se pueden verificar.
Sin embargo, en opinión de Shen Rong, vicepresidente de Qiyuan (Beijing) Automotive Information Technology Co., Ltd., El modelo financiero de automóviles de segunda mano en sí tiene algunos defectos, lo que, por supuesto, es incompatible con los automóviles de segunda mano de mi país. Está relacionado con el desarrollo general de la industria del automóvil.
“Desde el propio negocio, en segundo lugar. La financiación al consumo de coches de segunda mano se ha convertido en un tiempo en un arma mágica para el beneficio de la industria del automóvil de segunda mano, pero hasta ahora no parece haber visto ningún caso exitoso del que aprender, ya sea el primer préstamo para coches del mundo. Negocio 2B o Meili Auto en el negocio 2C. "El 27 de marzo, dijo Shen Rong en una entrevista con Think Tank Jun.
"Los riesgos y los truenos causados por Meili Auto Finance son muy importantes. Hasta ahora, todavía quedan muchos problemas por resolver en el desarrollo de la industria del automóvil de segunda mano en China. "? Shen Rong le dijo a Think Tank Jun que el problema central es la opacidad de la información de los automóviles usados.
Shen Rong cree que la manifestación directa de la información opaca es la asimetría de la información, es decir, la información entre operadores y consumidores. , compradores y vendedores no son iguales. Esta desigualdad también se refleja en el hecho de que no existe un registro completo y sistemático de la información sobre el estado del vehículo. No existe un mecanismo eficaz para revelar la naturaleza básica y la información básica del estado del vehículo. Hay una enorme diferencia en el precio del propio vehículo.
Además, el nivel medio de precios del mercado de coches nuevos descenderá y el valor de los coches de segunda mano se depreciará. -Los automóviles de segunda mano caen demasiado rápido, la plataforma de financiación al consumo de automóviles de segunda mano también tendrá riesgos de precios. Asumirá el riesgo de incumplimiento malicioso por parte de los consumidores
“En circunstancias tan inciertas, este método de financiación al consumo naturalmente lo hará. tienen riesgos, y los riesgos serán pagados por el operador o el consumidor. En el contexto general actual, efectivamente hay muchas variables y los problemas se han convertido en una norma. "
Shen Rong cree que la falta de una supervisión eficaz de las operaciones comerciales y de mecanismos eficaces de control de riesgos es también la razón por la que estas empresas tienen problemas financieros y truenos.
"De hecho, para 2C Para una plataforma de financiación de automóviles de segunda mano, sus costos y riesgos operativos son muy altos. Cuando la plataforma promociona servicios financieros, primero debe asignar parte de los beneficios a los distribuidores y vendedores. Pero para las empresas de plataformas, lo que queda en realidad no son ganancias, sino expectativas de riesgo y depreciación de los vehículos. De hecho, este es un problema común. " Shen Rong dijo a Think Tank.
"Durante 2002-2006, los bancos nacionales hicieron negocios de financiación al consumo de automóviles durante un período de tiempo, luego se detuvieron debido a una serie de deudas incobrables, lo que causó grandes riesgos. al banco y pérdidas. El fenómeno actual del crédito al consumo de automóviles de segunda mano es similar al del pasado, lo que significa que los riesgos se concentran y liberan, por lo que este riesgo es difícil de soportar para las empresas y las instituciones financieras. ”
Shen Rong le dijo al Sr. Think Tank que una vez que el mercado de capitales no proporciona los rendimientos esperados, junto con la liberación concentrada de tales riesgos, el cierre es inevitable.
¿Dónde está el camino? ?
El 26 de marzo, el informe financiero de 2019 publicado por Yixin Group mostró que la proporción de transacciones de automóviles nuevos y usados en 2019 se expandió aún más a 61 y 39, respectivamente. "pequeños, dispersos e irregulares" de segunda mano. El negocio del automóvil también se ha visto afectado por la escala de desarrollo de Yixin.
Sin embargo, frente al valor de mercado de un billón de yuanes, la demanda de segunda mano nacional transacciones de automóviles y la dificultad para obtener créditos al consumo de automóviles de segunda mano de las instituciones bancarias, ¿dónde está la salida para la plataforma de financiación al consumo de automóviles de segunda mano?
En opinión de Shen Rong, ¿los de segunda mano? El negocio del crédito al consumo de automóviles no es tan simple como se imagina y requiere un proceso de cultivo gradual.
“Este proceso de cultivo en realidad coincide con el establecimiento y la madurez del sistema crediticio, los informes crediticios y los mecanismos de supervisión de toda la sociedad. El establecimiento y mejora de todo el sistema crediticio social puede desempeñar un papel promotor, pero por un tiempo. El desarrollo de China Para los automóviles de segunda mano con una corta historia, el papel que pueden desempeñar y el papel positivo que pueden desempeñar deben ser limitados ", dijo Shen Rong, en este proceso. Búsqueda excesiva de corto plazo. Los beneficios a largo plazo, la velocidad y la escala pueden ir acompañados de mayores riesgos.
“En el pasado, la velocidad de expansión comercial y el desempeño de Meili Auto Finance ignoraron o prestaron poca atención al control de riesgos, lo que resultó en la superposición y liberación concentrada de riesgos, lo que provocó que dichas plataformas e instituciones enfrentaran dificultades sin precedentes. "Para el financiamiento de automóviles usados y estas plataformas institucionales que brindan crédito al consumo y otros negocios relacionados, el control y la supervisión de riesgos efectivos son más críticos que la expansión comercial a gran escala", dijo Shen Rong a Think Tank.
Por lo tanto, Shen Rong cree que el negocio financiero y crediticio de 2B puede tener más espacio para la imaginación en el futuro que el negocio de 2C, que es más difícil de supervisar y controlar los riesgos.
“Los concesionarios de automóviles son operadores y tienen negocios de alta frecuencia, al mismo tiempo, tendremos una cierta comprensión de la información crediticia, las condiciones operativas y las condiciones operativas de los concesionarios de automóviles, y podremos realizar operaciones relativamente. supervisión cerrada y eficaz de la gestión de los vehículos comprometidos, de modo que los riesgos sean controlables”.
Además, Shen Rong cree que el cuello de botella en el desarrollo de los vehículos de segunda mano es la cuestión fiscal no resuelta sobre los vehículos de segunda mano. coches.
De acuerdo con lo establecido en la “Ley de Recaudación y Administración de Impuestos de la República Popular China”, el “Reglamento Provisional de la República Popular China sobre el Impuesto al Valor Agregado” y las “Medidas para la Administración de Circulación de Automóviles Usados", las unidades y los hogares industriales y comerciales individuales deben pagar el impuesto al vender sus automóviles usados. 2 del precio real de transacción. Otros particulares están exentos del IVA cuando venden sus coches de segunda mano, pero si se destinan a un negocio, deben pagar el IVA que les corresponde.
Además, si se confía a una casa de subastas la subasta de coches de segunda mano y se cobra al comprador el precio total y los gastos adicionales, se aplicará el impuesto sobre el valor añadido al tipo 4.
“La inconsistencia de los impuestos no ha estimulado efectivamente a los operadores y la actividad del mercado. Esperamos aprovechar esta oportunidad para realizar cambios de política en la tributación nacional de los automóviles de segunda mano generados por la transferencia de automóviles usados. derechos de propiedad El aumento del costo, el costo de tiempo, el costo de capital y el costo laboral también obstaculiza la actividad del mercado. Se espera que se pueda establecer un sistema de derechos de propiedad temporal para convertir los automóviles usados en una mercancía y crear un desarrollo más relajado y saludable. "Para la industria de automóviles usados, tal vez sea lo que todos esperan en esta etapa", dijo finalmente Shen Rong.
Este artículo es de Autohome, el autor de Autohome, y no representa la posición de Autohome.