¿Cómo rectifica la Comisión Reguladora de Valores de China el caos de la evasión del impuesto a los dividendos?
Al final de cada año, el problema de la evasión fiscal mediante dividendos de fondos es un período de alta incidencia. Hoy, varias compañías de fondos recibieron avisos de supervisión institucional para "evitar estrictamente el abuso de los dividendos de las políticas y fortalecer la gestión del cumplimiento de los dividendos de los fondos".
Este aviso enumera el reciente "caos" en el que muchos tipos de instituciones han utilizado dividendos de fondos para evadir impuestos, incluida la filtración activa de secretos a clientes institucionales, rápidas entradas y salidas de grandes cantidades de fondos, lo que ha resultado en pérdidas de fondos. ratios de inversión que no se ajustan a los contratos de fondos, etc.
En respuesta a estos problemas, las autoridades reguladoras impusieron 4 multas y castigaron a 4 sociedades de fondos. La multa más elevada es un período de rectificación de seis meses, durante el cual se suspenderán las solicitudes de registro de productos para fondos recaudados públicamente (comúnmente conocido como: suspensión de la emisión de nuevos fondos durante seis meses).
Se han producido "violaciones posicionales" en la evasión del impuesto a los dividendos
El informe muestra que recientemente, basándose en pistas de la supervisión diaria, el Ministerio de Valores y Supervisión Institucional de Fondos organizó las correspondientes acciones regulatorias de valores. Se llevaron a cabo inspecciones especiales en cuatro sociedades gestoras de fondos.
Después de la investigación, el control inadecuado de la información de dividendos de cuatro empresas llevó a algunos clientes institucionales a realizar grandes compras antes de la fecha del anuncio de dividendos, canjear grandes cantidades después de la fecha de registro de acciones, entrar y salir rápidamente y utilizar financiar dividendos para evadir impuestos indebidamente, y también causó interferencia en el comportamiento de inversión de fondos.
En términos generales, es el enorme rescate de fondos de dividendos por parte de inversores institucionales lo que afecta el comportamiento de inversión normal del fondo.
Las autoridades regulatorias responsabilizarán estrictamente a las instituciones y al personal de acuerdo con las leyes y regulaciones pertinentes. Las sanciones impuestas a las empresas son: ordenar a cuatro empresas que realicen rectificaciones. Durante el período de rectificación (de 3 a 6 meses), se suspenderán las medidas de supervisión administrativa, como la aceptación y revisión de solicitudes de registro de productos de fondos ofrecidos públicamente.
Es decir, a cuatro sociedades de fondos se les ha suspendido la emisión de nuevos fondos durante tres o seis meses, lo que tiene un gran impacto en las operaciones de las sociedades de fondos.
En cuanto a las responsabilidades de las personas relevantes, las autoridades reguladoras tomarán medidas de supervisión administrativa, como entrevistas de supervisión con el personal directamente responsable de la empresa, supervisores y directores generales.
El informe señaló dos problemas principales: primero, faltaban controles internos de la empresa y el sistema de gestión de la información no se implementó de manera efectiva.
Después de la investigación, se descubrió que la información sobre dividendos de las empresas relevantes estaba mal controlada y que los empleados individuales incluso ayudaban a clientes institucionales a utilizar dividendos para evadir impuestos. En el trabajo diario, buscamos activamente clientes institucionales con necesidades de evasión fiscal, les informamos de forma proactiva sobre los métodos de evasión fiscal y divulgamos información sobre dividendos con antelación una vez que se determina el plan de dividendos del fondo.
En otras palabras, algunas compañías de fondos utilizan información de anuncios no divulgados para "vender" planes de evasión de impuestos sobre dividendos a instituciones relevantes, una vez que grandes fondos de instituciones utilizan este tipo de plan de evasión de impuestos sobre dividendos para entrar y salir rápidamente. tendrá un cierto impacto en el comportamiento de inversión del fondo.
Fund Jun también encontró algunos de los llamados esquemas de "elusión fiscal" en Internet.
Otro problema mencionado en la notificación es que la solicitud de reembolso del fondo no fue manejada con prudencia, lo que afectó el normal funcionamiento de inversión del fondo.
Después de la investigación, las empresas relevantes no manejaron con prudencia el gran negocio de reembolso del fondo desde la perspectiva de proteger los intereses de los accionistas durante el proceso de implementación de dividendos del fondo. Las entradas y salidas a corto plazo de grandes cantidades de fondos afectaron el funcionamiento normal del fondo e incluso provocaron que el índice de inversión del fondo fuera inconsistente con el contrato del fondo.
Este artículo es más central y habla del impacto en la inversión. Las entradas y salidas a corto plazo de grandes fondos no sólo afectan el funcionamiento normal del fondo, sino que también provocan "violaciones de posición".
Aunque no sé cuál es el límite de posición específico del fondo, el administrador del fondo también obtuvo algunos ejemplos de expertos para explicar por qué ocurren las "violaciones de posición".
Por ejemplo, la posición accionaria de un fondo híbrido está limitada entre el 60% y el 95%, y la posición original antes de dividendos es del 80%. El tamaño del fondo es de 500 millones, de los cuales 400 millones son acciones. Si el ratio de dividendos del fondo es del 10% de los activos, y 500 millones de fondos ingresan intensamente el día antes de que se distribuyan los dividendos para evitar impuestos sobre los dividendos, entonces quedarán 900 millones después de que se distribuyan los dividendos de mil millones de activos. Esto requiere que los administradores de fondos agreguen al menos 140 millones de posiciones cada día para alcanzar la posición mínima del 60%. Si no aumentan sus posiciones en 140 millones, se producirá lo que los reguladores llaman "violaciones de posición".
“Buscar activamente clientes institucionales con necesidades de evasión fiscal, informar proactivamente sobre métodos de evasión fiscal y filtrar información sobre dividendos con anticipación son violaciones graves, lo que viola el artículo 21 de las "Opiniones orientativas sobre la gestión de administradores de inversiones de Sociedades Administradoras de Fondos" respecto de los fondos. La sociedad deberá formular sistemas de gestión y confidencialidad de la información, fortalecer las normas de aislamiento de riesgos, y el artículo 30 de los "Dictamenes Orientadores de Control Interno de las Sociedades Administradoras de Fondos de Inversión en Valores" establece que las personas en posesión de información privilegiada de la sociedad no divulgará su contenido antes de su divulgación pública.
", dijo una fuente de una compañía de fondos.
Los incidentes de evasión de impuestos sobre dividendos de fondos han ocurrido muchas veces.
En la práctica, estas compañías de fondos "audaces" no son la punta del iceberg. Dividendos de fondos similares También hay muchos incidentes de evasión.
Anteriormente, cierto administrador de fondos públicos anunció la información de dividendos del fondo con anticipación en el círculo de amigos, lo que atrajo grandes fondos para comprar con una gran proporción de dividendos, lo que resultó en muchos incidentes de evasión. Causó sensación.
He visto información sobre inversiones institucionales en fondos de dividendos en algunos grupos de fondos de WeChat: "Todos en el grupo, nuestra empresa tiene un fondo excelente con un dividendo de 65438+ a finales de febrero. , con un ratio de dividendo del 20%. Comuníquese conmigo si tiene alguna necesidad de evasión fiscal. ”
Se entiende que, para ampliar la escala, las compañías de fondos cooperan con grandes fondos, como instituciones, para ganar comisiones de reembolso y comisiones de gestión, y no es raro que recomienden productos de “concepto de dividendo” en marketing Al final del mes, trimestre o año, una proporción tan grande de dividendos será mayor
“Los grupos de ventas de los principales fondos a menudo publican mucha de esa información. Una nota un poco más críptica es "Si estás interesado en chatear en privado", si eres lo suficientemente valiente, simplemente escribe el nombre del producto. "Algunas personas en la industria de fondos dijeron: "Se estima que algunas empresas hicieron comparaciones y filtraron textos y otra información, por lo que fueron castigadas". ”
Además de buscar activamente clientes institucionales con necesidades de evasión fiscal, no es raro en la industria informar de forma proactiva sobre los métodos de evasión fiscal y divulgar información sobre dividendos con antelación. Incluso hay empresas que han escrito evasión fiscal. planos, imágenes largas en Weibo y versiones de texto en Word. Todo está disponible. Este tipo de "servicio" existe
Similar al tema mencionado anteriormente de pedir prestado fondos para atraer instituciones y evitar impuestos. Se espera que las cuatro principales supervisiones se reduzcan mucho después de que los reguladores se vayan. Requisitos para estandarizar la distribución de dividendos de los fondos y la evasión fiscal
En respuesta a los problemas antes mencionados de gestión y control inadecuados de los dividendos de los fondos. información, el "Aviso" enfatiza los requisitos regulatorios para fortalecer aún más la gestión y el control de los dividendos del fondo y aclara los siguientes puntos:
El primero es establecer y mejorar el mecanismo de control de la información de dividendos del fondo y establecer un dividendo confidencialidad de la información y sistema de registro de información privilegiada. Está estrictamente prohibido que la empresa y los empleados relevantes divulguen información sobre dividendos no divulgada obtenida debido a su puesto y utilicen la información para participar o implicar expresamente que otros participan en actividades comerciales relacionadas. /p>
2. Regular estrictamente el comportamiento de los dividendos del fondo. Controlar estrictamente el intervalo de tiempo entre la fecha del anuncio de dividendos y la fecha de registro de las acciones. En principio, el intervalo de tiempo entre la fecha del anuncio de los dividendos y la fecha de registro de las acciones no excederá de 2. días 3. Durante el período sensible a los dividendos del fondo, las suscripciones y reembolsos de fondos de gran cantidad se manejarán con prudencia desde la fecha en que se apruebe la resolución de dividendos del fondo hasta la fecha de registro de acciones. En principio, se suspenderá a los inversores institucionales. suscripciones
Fortalecer el seguimiento y análisis de los dividendos de fondos de gran cantidad (incluidos, entre otros, los dividendos de fondos que superan el 5% del valor liquidativo del fondo) e informar al regulador de valores local dentro de los 20 días hábiles posteriores el anuncio de dividendos de grandes cantidades del fondo, la oficina deberá presentar una explicación de los dividendos de grandes cantidades, incluidos, entre otros, los motivos de los dividendos, las suscripciones y los reembolsos de los inversores institucionales dentro de los 65.438+05 días hábiles antes y después de la fecha del anuncio de los dividendos. y el cumplimiento de los indicadores de inversión del fondo, y estará sujeto a la supervisión y auditoría de la empresa. Se realizará un análisis resumido en el informe anual.
En cuarto lugar, continuaremos implementando una supervisión integral y estricta de acuerdo con. la ley. Cualquier comportamiento que filtre información sobre la toma de decisiones sobre dividendos del fondo y perjudique los intereses de los accionistas del fondo será investigado y tratado de acuerdo con la ley.
¡Se requiere una supervisión estricta!