Concepto de gestión financiera
Los contenidos principales incluyen: objetivos y funciones financieras, el concepto de valoración, riesgo de mercado y tasa de rendimiento, modelos de valoración multivariados y factoriales, valoración de opciones, principios de inversión de capital, riesgo y opciones reales en la presupuestación de capital. . Los puntos principales son los siguientes:
1. Gestión de la recaudación de fondos
Los fondos recaudados por las empresas se pueden dividir en dos categorías.
(1) El capital social de una empresa se puede obtener absorbiendo inversión directa, emitiendo acciones y reteniendo ganancias dentro de la empresa.
(2) Los fondos de deuda de las empresas se pueden obtener mediante préstamos bancarios, emisión de bonos, cuentas por pagar, etc.
2. La gestión de inversiones tiene como objetivo recuperar efectivo y obtener ingresos con fines de salida de efectivo.
3. Gestión del capital de trabajo
(1) Mantener el saldo de caja.
(2) Fortalecer la gestión de inventarios y cuentas por cobrar y mejorar la eficiencia en la utilización del capital.
(3) Reducir el consumo, mejorar la eficiencia de la producción y ahorrar costos mediante la formulación de diversos presupuestos y cuotas de costos.
4. Gestión de la distribución de beneficios
(1) Determinar una política de distribución razonable.
(2) Manejar correctamente las diversas relaciones financieras.
Principios básicos de la gestión financiera:
1. El equilibrio entre riesgos y rendimientos: los riesgos adicionales requieren rendimientos adicionales para compensar.
2. Valor del dinero en el tiempo - Un dólar hoy es más valioso que un dólar en el futuro.
3. La medición del valor debe considerar el efectivo y no el beneficio.
4. Flujos de efectivo incrementales: solo los incrementos son relevantes.
5. En el mercado ferozmente competitivo, no hay proyectos particularmente rentables.
6. Mercado de capitales eficaz: sensible al mercado y con precios razonables.
7. Problema de agencia: los intereses de los administradores y propietarios son inconsistentes.
8. La fiscalidad afecta a las decisiones empresariales.
9. Los riesgos se dividen en diferentes categorías: algunos pueden eliminarse mediante la diversificación y otros no.
10. El comportamiento ético es hacer lo correcto. Hay confusiones morales en todas partes en la industria financiera.
Puntos clave de la gestión financiera:
1. Fortalecer la planificación, coordinación y cooperación generales, y aclarar la dirección de apoyo y el enfoque del presupuesto de operaciones de capital estatal. Es necesario ampliar continuamente la escala de los ingresos del presupuesto operativo del capital estatal, aclarar aún más la dirección y el enfoque de los gastos y revitalizar gradualmente el stock de capital estatal. Se deben hacer esfuerzos para que el presupuesto operativo de capital de propiedad estatal se centre en resolver la escasez de recursos importantes en industrias clave de la economía nacional, aumentar el apoyo a la inversión en I+D y la innovación independiente, transformar las industrias tradicionales y desarrollar industrias emergentes estratégicas, y promover la transformación y modernización de las empresas y transformación de los métodos de desarrollo.
2. Profundizar aún más en la reforma de las empresas estatales. Con la premisa de garantizar el control estatal, mejoraremos aún más el mercado de comercio de derechos de propiedad, revitalizaremos el enorme stock de capital estatal, promoveremos la diversificación de los inversores en empresas estatales y formaremos un mecanismo interno de restricción para las empresas estatales. empresas de propiedad privada con derechos de propiedad claros, mecanismos flexibles y gestión científica mediante la reestructuración y cotización general, la introducción de inversores económicos y estratégicos no públicos y otros métodos para establecer y mejorar el sistema empresarial moderno.
3. Aprender de la experiencia internacional para lograr el acoplamiento internacional de la gestión financiera corporativa, establecer un sistema de dirección financiera y mejorar la estructura de gobierno corporativo. Al mismo tiempo, debemos estudiar y establecer un sistema de nombramiento de directores financieros corporativos, aclarar el estatus, funciones, responsabilidades, autoridades y requisitos laborales de los directores financieros, y promover que los directores financieros participen en las principales decisiones comerciales de las empresas en nombre de los inversores. . El cuarto es construir un sistema de certificación de la capacidad de gestión financiera empresarial para mejorar las capacidades de gestión financiera empresarial, promover que las empresas fortalezcan las limitaciones internas y los controles financieros y lograr la innovación en la gestión.
: Los principales eslabones del ciclo de gestión financiera incluyen:
(1) Tomar decisiones financieras, es decir, hacer planes de acción para diversos temas financieros de la empresa, es decir, hacer planos del proyecto.
(2) Formular presupuestos y estándares, es decir, formular planes y estándares expresados en números específicos para diversas actividades de producción y operación dentro del período de planificación, es decir, formular planes de período.
(3) Registrar datos reales, es decir, registrar la circulación de capital real y el volumen de negocios de la empresa, que suele ser función de la contabilidad.
(4) Calcule los estándares que se deben alcanzar, es decir, calcule el nivel de trabajo que se debe lograr en función de la situación real modificada. Por ejemplo, el costo estándar del volumen de negocios real, el límite presupuestario del volumen de negocios real, etc.
(5) Compare el estándar con la situación real, es decir, compare las dos cantidades anteriores para determinar la diferencia, logrando así una excepción.
(6) Análisis e investigación de diferencias, es decir, realizar una investigación e investigación suficientemente profunda sobre las diferencias para descubrir las razones específicas de las diferencias.
(7) Acción, es decir, tomar medidas en función de la causa del problema, corregir las desviaciones y hacer que las actividades se desarrollen según las metas establecidas.
(8) Evaluación y valoración, es decir, evaluar y valorar el desempeño de la persona sujeta a ejecución en función de las diferencias y sus motivos.
(9) Incentivos, es decir, recompensas y castigos para los ejecutores en función de los resultados de la evaluación y valoración para estimular su entusiasmo por el trabajo.
(10) Pronosticar, es decir, después del estímulo y la acción, las actividades económicas cambiarán, y es necesario volver a pronosticarlas en función de nuevas actividades económicas para proporcionar una base para el siguiente paso en la toma de decisiones. .