El modelo operativo de los asesores financieros en el mercado de capitales
Con el rápido desarrollo de la economía y las finanzas de mi país, el papel de los asesores financieros en las actividades económicas y financieras se refleja cada vez más. En el mercado de capitales de mi país no es uniforme, por lo que es necesario estandarizar el posicionamiento de roles y el modelo operativo de los asesores financieros.
Los consultores financieros, como su nombre indica, son instituciones e individuos que brindan opiniones sobre cuestiones financieras profesionales relacionadas con el financiamiento, la operación y la inversión corporativa en actividades económicas corporativas, y llevan a cabo la integración y operación del mercado. En China, puede referirse a compañías de valores autorizadas, bancos, fideicomisos y otras instituciones financieras, así como a compañías privadas compuestas por personas con experiencia profesional. En las actividades económicas y financieras diarias, estas últimas instituciones son mucho más activas que el llamado ejército regular porque sus operaciones son más flexibles y convenientes que las del ejército regular.
Los consultores financieros en el proceso de gestión corporativa realizan principalmente el control del flujo de efectivo y el control de costos, que son completados principalmente por personal financiero interno y la contratación de firmas contables profesionales. Este no es el foco de nuestra comunicación aquí. Lo que queremos discutir aquí son los consultores financieros de las empresas en el proceso de financiación e inversión, principalmente el papel y el modelo operativo de las empresas privadas de consultoría financiera.
En general, existen cuatro tipos de actividades de financiación empresarial. La primera es recaudar fondos a corto plazo, normalmente en el plazo de un año, de mercados privados no bancarios. La segunda categoría es que las empresas financian acciones antes de la IPO para obtener fondos, ampliar la escala y facilitar la cotización. La tercera categoría son los consultores financieros que ayudan a las empresas a reestructurarse durante el proceso de IPO y ayudan a las empresas a elegir intermediarios calificados, a saber, firmas de valores, firmas de abogados y firmas de contabilidad, para participar en las decisiones sobre la escala de financiamiento y los precios de las IPO. La cuarta categoría son los asesores financieros en el proceso de fusiones y adquisiciones corporativas, incluidas las adquisiciones a través del mercado secundario. Por tanto, el trabajo de los asesores financieros abarca todo el proceso de las empresas que utilizan el mercado de capitales para captar fondos, y hay muchas cosas que hacer. La tratamos como una industria y queremos dar ejemplo en el mercado. Después de presentar esta sección, presentaremos el papel y el modo de operación de los asesores financieros en las actividades de inversión corporativa.
Ahora, introduzcamos primero los modos de funcionamiento de los cuatro tipos de actividades de financiación corporativa mencionados anteriormente y el papel de los asesores financieros.
En primer lugar, para ayudar a las empresas a recaudar fondos a corto plazo, el enfoque general es que las empresas utilicen el capital de las empresas que cotizan en bolsa como garantía o los bienes inmuebles como garantía, y luego otorguen préstamos encomendados a través de bancos o realicen operaciones únicas o fideicomisos colectivos a través de sociedades fiduciarias, que otorgan fondos a empresas que necesitan fondos. Los costos de financiación de las empresas varían de un mercado a otro y generalmente incluyen tipos de interés básicos y tipos de interés intermedios, oscilando estos últimos generalmente entre el 1% y el 3%. El plazo es básicamente de medio año a un año, y la cantidad generalmente es de 50 millones a 654,38+ mil millones. Esta práctica es ahora más segura y más común. La dificultad de los consultores financieros es ayudar a las empresas a encontrar inversores y financieros adecuados dentro de un cierto período de tiempo, lo que requiere que los consultores financieros tengan la capacidad de captar información del mercado, integrar recursos comerciales y juzgar si el negocio puede tener éxito. Un buen asesor financiero puede brindar a los clientes una sensación de seguridad, información precisa sobre el mercado y métodos operativos adecuados; un mal asesor financiero aparece a título personal o controla las llamadas fuentes de información, lo que hace que las empresas pierdan tiempo y aumenten los costos. Nuestra opinión es que este mercado siempre ha existido y las empresas deberían buscar empresas de consultoría financiera con experiencia profesional, capacidad de integración de mercado y locales comerciales reales.
En segundo lugar, hay muchas menos instituciones de asesoramiento financiero que ayudan a las empresas con financiación de capital antes de la IPO que empresas que llevan a cabo el primer tipo de negocio. El enfoque general es que una empresa de consultoría financiera obtenga información sobre financiación de capital corporativo, evalúe y analice el plan de negocios de la empresa y, si es factible, comience a buscar instituciones de inversión adecuadas, como fondos industriales especiales o fondos de capital privado, u otros que puedan realizar contribuciones sociales a largo plazo para inversiones de capital. La dificultad para realizar este negocio radica en la fuente de información que requiere la debida diligencia, por lo que las empresas en general no tienen esta capacidad a menos que hayan controlado los fondos correspondientes. Por tanto, lo habitual es esperar información y recomendaciones de intermediarios como corredores, abogados y contadores. En este tipo de negocios, el papel de los asesores financieros es ayudar a las empresas a encontrar inversores estratégicos y financieros adecuados. El método de juicio básico es el método PE. Cuando el mercado es bueno y la oferta pública inicial es rápida, debido al efecto riqueza, generalmente habrá alrededor de 10 veces el número de EP dispuestos a ingresar. Por el contrario, cuando el mercado no es bueno, puede haber un PE de 5 veces que a poca gente le importa. Además, se debe prestar especial atención al hecho de que la financiación mediante acciones es una empresa que intercambia acciones por fondos, por lo que se trata de un proceso de ocupación de capital a relativamente largo plazo. Los inversores en acciones no deberían utilizar fondos a corto plazo como fondos a largo plazo para inversiones en acciones.
Por lo general, los fondos de PE requieren este tipo de fondos durante 5 a 7 años, lo que conducirá a un buen uso estandarizado y buenos rendimientos. Por tanto, este tipo de negocio requiere que las empresas de consultoría financiera tengan una buena visión profesional y capacidad para integrar los recursos del mercado de PE.
En tercer lugar, actúa como asesor financiero de la empresa durante el proceso de salida a bolsa. La tarea principal es ayudar a las empresas a planificar cómo utilizar el mercado de capitales, cómo reestructurar la empresa, cómo elegir intermediarios, cómo financiar y fijar precios. Hay incluso menos empresas de asesoramiento financiero que realizan este tipo de negocios. En términos generales, las empresas en esta etapa son relativamente maduras. De hecho, el papel de los asesores financieros es principalmente ayudar a las empresas a elegir intermediarios adecuados y decirles cómo acceder al mercado de capitales. Elegir el intermediario adecuado puede ahorrarle a una empresa mucho tiempo y costos, lo que requiere las capacidades profesionales y la capacidad de integración de recursos de la industria de una empresa de consultoría financiera, además de un amplio conocimiento y un sentido sensible del mercado para reconstruir el mercado de capitales; como capacidades de recursos de integración.
El cuarto es ayudar a las empresas a recaudar fondos durante el proceso de fusiones y adquisiciones para utilizar el mercado secundario para completar fusiones y adquisiciones. Este tipo de negocio requiere sólidas capacidades profesionales de las empresas de consultoría financiera, que generalmente incluyen ayudar a seleccionar objetivos de fusiones y adquisiciones, ayudar a las empresas a organizar préstamos puente (financiación) o préstamos para fusiones y adquisiciones (financiación), diseñar planes de fusiones y adquisiciones y retirar fondos después de las fusiones y adquisiciones, etc. Hay muy pocas empresas de consultoría financiera que estén calificadas para este tipo de negocios. Las empresas juzgan la calidad de las empresas de consultoría financiera basándose principalmente en las calificaciones del equipo directivo de la empresa financiera.
Lo anterior es una breve introducción al papel y funcionamiento de los asesores financieros en las actividades de financiación. Nuestra empresa puede proporcionar métodos y detalles específicos en negocios específicos. Una de las claves es que las empresas deben confiar poco a poco en empresas de consultoría financiera con capacidad profesional y una determinada marca, y pagar los correspondientes honorarios de consultoría financiera.
A continuación se presenta el papel y el funcionamiento de los asesores financieros en las actividades de inversión corporativa. Con carácter general, las actividades de inversión corporativa a las que aquí nos referimos se refieren a inversiones estratégicas e inversiones financieras realizadas por empresas con fondos propios.
Cuando una empresa realiza una inversión estratégica, el papel de un consultor financiero es ayudar a la empresa a realizar la debida diligencia, diseñar un plan de inversión estratégico, analizar el momento y el precio de la inversión estratégica y participar en negociaciones comerciales. La dificultad es que la empresa de consultoría financiera debe contratar expertos de diferentes industrias para analizar las perspectivas de la industria, lo que requiere las ventajas de integración de recursos de investigación de la empresa de consultoría financiera en industrias relacionadas y los recursos de red en la comunidad inversora.
Cuando una empresa realiza una inversión financiera, el papel de un consultor financiero es ayudar a la empresa a encontrar el objetivo de inversión con el retorno de fondos más fluido y la tasa de beneficio más alta. Su enfoque general es permitir que las empresas participen en fondos de PE u organizar directamente a las empresas para que participen en inversiones de PE. El trabajo de un consultor financiero es presentar proyectos en el mercado que cumplan con el plazo, la escala de capital y las preferencias de la industria de la empresa, y ayudar a la empresa a tomar la decisión correcta en el momento adecuado e invertir a un precio razonable. La inversión financiera se puede dividir en capital riesgo e inversión de capital privado según el período de tiempo. Los primeros también pueden incluir fondos de inversión extranjeros y fondos ángeles. En la actualidad, es más común en el mercado realizar la última ronda de inversión de capital privado, con el propósito de controlar adecuadamente los riesgos y retirar fondos en un período de tiempo relativamente corto.
Lo anterior presenta brevemente el modo de operación de los consultores financieros en el mercado de capitales. En la práctica real, habrá muchos componentes de trabajo profesional, y sus procesos y formas de trabajo no se enumeran aquí. Ahora su modelo de carga se ha vuelto gradualmente más estandarizado y razonable. Nuestro trabajo de asesoramiento financiero es una industria que puede valerse por sí sola. Las empresas necesitan asesores financieros, al igual que las empresas necesitan asesores legales y los individuos necesitan médicos personales. Desde una perspectiva única, es posible que la empresa haya gastado más dinero, pero en general, los beneficios y el ahorro de tiempo de la empresa están mucho más calculados que dichos gastos. Más importante aún, el trabajo de los consultores financieros a menudo lleva a las empresas a un nivel superior, permitiéndoles mantenerse firmes, ver lejos y volverse más grandes y más fuertes.
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