¿Cuáles son las diferencias y conexiones entre las compañías de valores, las bolsas de valores y las instituciones de registro y compensación de valores?

1. Conceptos diferentes

El nombre de la institución de compensación y registro de valores se refiere a China Securities. Depository and Clearing Co., Ltd. La principal responsabilidad es registrar y liquidar el número y circulación de las acciones. Una bolsa de valores es una persona jurídica que proporciona lugares e instalaciones para la negociación centralizada de valores, organiza y supervisa las transacciones de valores e implementa una gestión autorregulada.

Una sociedad de valores es una empresa persona jurídica especializada en la negociación de valores, y se divide en una sociedad de gestión de valores y una sociedad de registro de valores. Una institución que está aprobada por la autoridad competente y obtiene una licencia comercial del departamento administrativo industrial y comercial correspondiente para especializarse en negocios de valores. Al ser miembro de una bolsa de valores, puede suscribir, emitir, vender o vender valores por cuenta propia o como agente. Las inversiones en valores por parte de inversores ordinarios deberán realizarse a través de sociedades de valores.

2. Funciones diferentes

Una sociedad de valores se refiere a una institución financiera establecida con la aprobación de la autoridad reguladora de valores de conformidad con la ley para operar negocios de valores en el mercado de valores. Su negocio incluye principalmente la emisión de valores por parte de agencias; el comercio de valores por parte de agencias o el comercio de valores propios; operaciones concurrentes y negocios de adquisición de servicios de investigación y consultoría;

Una bolsa de valores es un lugar para transacciones públicas entre compradores y vendedores de valores. Es un mercado de negociación de valores organizado, de sitio fijo y centralizado. Las propias bolsas de valores no compran ni venden valores, ni determinan sus precios. En cambio, proporciona ciertos lugares e instalaciones para las transacciones de valores, equipa al personal administrativo y de servicio necesario y organiza cuidadosamente y administra estrictamente las transacciones de valores.

En nuestro país, la “Ley de Valores” establece que “una bolsa de valores es una persona jurídica sin fines de lucro que proporciona un lugar centralizado de subasta y negociación de valores”. Actualmente, existen dos bolsas de valores importantes en China continental: Shanghai y Shenzhen. Bolsa de Valores de Shenzhen y Bolsa de Valores de Shanghai son las abreviaturas de Bolsa de Valores de Shenzhen y Bolsa de Valores de Shanghai, respectivamente.

El Centro de Compensación y Depósito de Valores de China está afiliado a la Comisión Reguladora de Valores de China y es el principal responsable del establecimiento y gestión de cuentas de valores y cuentas de liquidación, así como de la compensación y liquidación de valores y fondos.

3. Características diferentes

Las bolsas de valores tienen las siguientes características: Las bolsas de valores son generalmente organizaciones legales constituidas de conformidad con la ley. De acuerdo con las disposiciones de la Ley de Valores de mi país, el Consejo de Estado decide el establecimiento y la disolución de las bolsas de valores. La bolsa de valores es un lugar para la licitación y el comercio centralizados. La llamada licitación centralizada significa que todos los corredores y comerciantes de valores se concentran principalmente en este lugar y participan en actividades de agencia de valores o negociación por cuenta propia a través de la competencia. Una bolsa de valores es el organizador de la negociación de valores.

La bolsa de valores es una persona jurídica especial. El intercambio tiene un estatus legal independiente, pero no participa en las transacciones en sí. Además de prestar servicios como organizador de transacciones, también debe desempeñar funciones de supervisión de primera línea que le confieren las leyes y reglamentos.

Aunque la bolsa de valores y la sociedad de registro y compensación de valores son dos entidades, son la misma cosa. La Corporación de Depósito y Compensación de Valores anteriormente estaba separada de la bolsa. El primero es responsable de las transacciones y el segundo es responsable de la liquidación. Las compañías de valores envían instrucciones comerciales a la bolsa en nombre de los inversores, y la bolsa es responsable de completar la transacción. Después del cierre del mercado, los datos de la transacción se transmiten a la empresa liquidadora. La empresa liquidadora realiza la liquidación con la empresa de valores todos los días alrededor de las cuatro de la tarde y el dinero y los bienes cambian oficialmente de manos.