¿Qué indicadores te fijas principalmente a la hora de elegir acciones?
He resumido 10 indicadores estáticos de selección de acciones, que pueden usarse como referencia para la valoración equilibrada de acciones individuales. Son bastante completos y maduros, así que los compartiré contigo. He seleccionado 10 acciones que observo a largo plazo. Entre ellos, 1 ~ 3 son mis acciones de cartera, 4 ~ 7 son las acciones de observación que quiero comprar, 8 ~ 9 son dos acciones monstruosas famosas y 10 es el modelo de acciones de valor más famoso.
Permítanme explicarles estos 10 indicadores estáticos uno por uno:
1. Capitalización de mercado
En términos generales, cuanto más pequeña mejor, pero hay un rango razonable. .
Las acciones con pequeña capitalización de mercado a veces significan que tienen una fuerza limitada y poca capacidad para resistir tormentas. Luchando en el mercado de capitales, un gran valor de mercado significa fuertes capacidades de financiación y una conveniente garantía de capital y refinanciación. Un gran valor de mercado también significa una mayor atención del mercado y una mayor competitividad de las empresas.
2 y 3, PE (relación precio-beneficio) y PB (relación precio-beneficio)
Todo el mundo sabe que estos dos indicadores son indicadores duros para medir el valor de las acciones. Cuanto más pequeño, mejor.
Pero no es absoluto. Un PE bajo a menudo significa que el mercado es extremadamente pesimista. Si el mercado es extremadamente pesimista respecto a las acciones, ¿le resulta útil ser optimista por su cuenta?
El PB es bajo y tiene poca significación de referencia para empresas con activos ligeros. Para las empresas con muchos activos, la depreciación de los activos y las pérdidas de la empresa pueden empeorar repentinamente el PP que de otro modo sería aceptable, por lo que el PP no es absoluto.
4. Tasa de crecimiento del beneficio neto
Este es el indicador más importante del crecimiento de las acciones. Sólo creciendo significativamente cada año puede una empresa suprimir un alto PE y demostrar que se trata de un crecimiento real, no de un crecimiento falso. Un crecimiento inferior al 20% generalmente no puede considerarse un stock de crecimiento.
5.PEG=PE/tasa de crecimiento del beneficio anual corporativo
Estos datos reflejan intuitivamente si las acciones de crecimiento están sobrevaloradas. Tenga en cuenta que en esta tabla estadística estoy utilizando tasas de crecimiento provisionales informadas.
En general, un valor inferior a 1 es una subestimación, y un valor superior a 2 puede considerarse una sobreestimación. Por supuesto, debido a que la tasa de crecimiento cambia con frecuencia, estos datos también cambiarán con frecuencia, por lo que son solo como referencia.
6. Beneficio bruto por ventas
Este indicador no está claro, pero en mi opinión es un indicador muy importante.
Un beneficio bruto elevado significa muchas cosas, lo que indica una fuerte competitividad, un colchón de seguridad y potencial de crecimiento. En mi opinión, un beneficio bruto inferior al 20% es un valor peligroso. Significa que hay muchas empresas compitiendo con usted en el mercado, por lo que no puede obtener un beneficio bruto elevado.
Una vez que la competencia en el mercado continúa deteriorándose, hay poco espacio para que las bajas ganancias brutas sigan disminuyendo y la supervivencia de la empresa será muy difícil. Ya sabes, entre los productos existentes de una empresa, es fácil cambiar el beneficio bruto de mayor a menor, pero es difícil pasar de menor a mayor.
7. Ratio activo-pasivo
La importancia de este indicador es determinar el estado financiero de una empresa, su capacidad para resistir riesgos, si se encuentra en etapa de expansión y si tiene la capacidad de expandirse.
De hecho, este indicador es completamente diferente en diferentes estándares de la industria. En términos generales, 30%~60% es un valor adecuado. Más del 60% significa que ya está en la etapa de expansión y será difícil expandirse en un corto período de tiempo porque ya se encuentra en un nivel de deuda alto. Menos del 30% indica que la empresa no tiene nuevos negocios que expandir y ha entrado en un período estable, pero también puede tener un enorme potencial de expansión cuando sea necesario.
Los siete elementos anteriores son valores de referencia relativamente objetivos. Los siguientes tres elementos tienen interpretaciones más diversificadas y se evalúan en función de la situación real. Sin embargo, a veces un análisis en profundidad también puede revelar muchas pistas:
8. Ratio de participación de los principales accionistas
Esto es difícil de cuantificar. Mi estándar es que entre el 30% y el 60% es un buen rango. Las que tienen una alta proporción de accionistas importantes tienden a ser grandes empresas de propiedad estatal. No comentaré sobre esto. Yo personalmente no lo compraría. Si la proporción de accionistas importantes es demasiado baja, a menudo se debe a un liderazgo insuficiente de la empresa o a una motivación insuficiente para el desarrollo.
9. Ratio de inversores institucionales
El ratio de inversores institucionales es un arma de doble filo para el futuro de las cotizaciones bursátiles. Sin duda, las instituciones son más integrales y objetivas a la hora de identificar acciones que los inversores minoristas, pero, por diversas razones, su visión a menudo no es sobresaliente.
Por lo tanto, tener demasiadas instituciones a veces no significa necesariamente que la acción tendrá un buen desempeño en el futuro. Por el contrario, siempre existe la posibilidad de que se venda una gran cantidad de fichas y se convierta en un indicador inverso.
Si no hay ninguna participación institucional, entonces hay algún problema con esta acción, al menos no la compraré.
Los fondos institucionales suelen representar una especie de estabilidad y, en mi opinión, entre el 5% y el 10% es una buena proporción. Por supuesto, esto debe considerarse en función de circunstancias específicas. Este estándar es inexacto si se considera de forma aislada de otros factores.
10. Evolución del número de accionistas
Aunque este dato no es necesariamente exacto, sí que es muy acusado en muchos casos. Si el número de accionistas aumenta significativamente, suele ser la etapa en la que el precio de las acciones alcanza su punto máximo. Puede ser el distribuidor que distribuye fichas o puede ser la competencia por los fondos después de que se descubre el valor de la empresa. En cualquier caso, invertir en acciones es más una cuestión de visión y juicio. Cuando todo el mundo descubre el valor de una acción, significa que definitivamente alcanzará un nivel muy alto. Esto es cierto.
Después de hablar de los 10 indicadores, veamos las 10 acciones objetivo. Encontraremos que no hay acciones perfectas en el mercado, y cada acción tiene sus debilidades y aspectos inaceptables.