La diferencia entre empresas financieras y empresas no financieras

La financiación corporativa tradicional tiene al patrocinador del proyecto como principal sujeto de financiación. Que un banco u otro proveedor de fondos preste o invierta en la empresa depende, por un lado, de si la empresa tiene buenos beneficios económicos y, por otro lado, del estado crediticio general de la empresa. Porque la financiación corporativa no sólo utiliza las ganancias futuras de la empresa para pagar el préstamo, sino que también utiliza otros activos de la empresa como garantía. El sujeto financiero de la financiación del proyecto es la propia empresa del proyecto. El hecho de que un banco u otro proveedor de fondos pueda invertir fondos a tiempo depende enteramente de los ingresos futuros del proyecto, y el derecho de recurso se limita a los ingresos futuros del proyecto y los activos después de su finalización.

En segundo lugar, la base de financiación es diferente

En la financiación de proyectos, si el prestamista puede conceder un préstamo para el proyecto depende principalmente de la solidez económica del proyecto y de cuánto efectivo puede generar. durante el período del préstamo. El monto del préstamo, la tasa de interés y la estructura de financiamiento dependen enteramente de los beneficios económicos del proyecto en sí. La financiación tradicional se basa principalmente en el crédito de inversores o patrocinadores.

En tercer lugar, el grado de recurso es diferente

La financiación del proyecto tiene un recurso limitado o ningún recurso. Los prestamistas pueden recurrir contra los prestatarios del proyecto en determinadas etapas o dentro de un alcance específico. Además, pase lo que pase con el proyecto, el prestamista no puede recuperar ninguna propiedad del prestatario excepto los activos, los flujos de efectivo y las deudas del proyecto. Los métodos de financiación tradicionales son de recurso total. El prestatario debe utilizar sus propios activos como garantía. Si el proyecto fracasa y es insuficiente para pagar el principal y los intereses, el prestamista tiene derecho a subastar los demás activos del prestatario como garantía hasta que se paguen el principal y los intereses del préstamo.

En cuarto lugar, el riesgo compartido es diferente

Los proyectos que utilizan financiación de proyectos son proyectos a gran escala con enormes inversiones, largos ciclos de construcción y muchas partes interesadas, que a menudo atraen inversión extranjera. Por lo tanto, sus riesgos incluyen riesgo de crédito, riesgo de terminación, riesgo de producción, riesgo de mercado, riesgo financiero, riesgo político, riesgo legal, riesgo de fuerza mayor, riesgo ambiental y riesgo nacional. Las partes interesadas pueden compartir razonablemente responsabilidades y riesgos de acuerdo con los intereses de todas las partes a través de contratos legales estrictos, asegurando así la implementación fluida de la financiación del proyecto. Los riesgos de los proyectos de financiación tradicionales suelen concentrarse en los inversores, prestamistas y garantes. Los riesgos están relativamente concentrados y son difíciles de compartir.

Verbo (abreviatura de verbo) diferentes ratios de endeudamiento

La financiación del proyecto permite al patrocinador del proyecto invertir menos capital y una mayor proporción de deuda, y el ratio de inversión de capital del inversor no es alto, más más del 90% de las obligaciones pueden realizarse. Según los métodos de financiación tradicionales, generalmente se requiere que el índice de endeudamiento esté entre el 40% y el 60%, y el índice de capital libre del inversor debe alcanzar al menos el 40% antes de que se pueda llevar a cabo la financiación.

6. Diferentes tratamientos contables

La financiación del proyecto es financiación fuera de balance, y la deuda del proyecto no aparece en el balance del inversor del proyecto. En las finanzas corporativas tradicionales, la deuda del proyecto es parte de la deuda del inversor y aparece en el balance del inversor.

7. Diferentes costos de financiamiento

En comparación con el financiamiento tradicional, los costos de financiamiento del proyecto son más altos. Esto se debe principalmente a la gran carga de trabajo en la etapa inicial del financiamiento del proyecto y a la naturaleza del mismo. recurso limitado. El costo de financiamiento del proyecto incluye el costo inicial de financiamiento y los costos de intereses.

En términos generales, las diferencias esenciales entre la financiación de proyectos y la financiación corporativa incluyen diferentes entidades financieras y fundaciones, diferentes características de recursos, diferentes fuentes de pago y diferentes estructuras de garantía. Además, el tratamiento contable de la financiación de proyectos es muy diferente al de la financiación empresarial. Su deuda financiera no aparecerá en el balance del inversor del proyecto y el coste de la financiación del proyecto es elevado. el financiamiento es bajo.