¿Qué incluye el negocio de banca de inversión de las sociedades de valores?

Las sociedades de valores extranjeras se denominan bancos de inversión, mientras que las sociedades de valores nacionales cuentan con servicios de banca de inversión y son las principales responsables de la emisión y suscripción de las empresas. Los bancos de inversión de la mayoría de las empresas de valores sólo son responsables de encontrar empresas de alta calidad en el mercado, brindar orientación sobre el empaquetado y realizar IPO (en términos simples, cotizaciones). Un pequeño número de empresas de valores también tienen negocios de inversión directa en acciones, es decir, encuentran buenas empresas e invierten en sus acciones antes de cotizar en bolsa. El departamento que realiza su propia negociación de acciones se denomina departamento autónomo, departamento de gestión de activos o centro de gestión patrimonial. Los negocios específicos incluyen:

1. Suscripción de valores. La suscripción de valores es la actividad empresarial más original y básica de los bancos de inversión. Los bancos de inversión tienen un amplio alcance de autoridad de suscripción, incluidos bonos emitidos por el gobierno central, gobiernos locales y agencias gubernamentales, acciones y bonos emitidos por empresas, valores emitidos por gobiernos extranjeros y empresas en el país y el mundo, y valores emitidos por entidades internacionales. instituciones financieras.

2. Operaciones de intermediación de valores. Los bancos de inversión desempeñan el triple papel de creadores de mercado, corredores y comerciantes en el mercado secundario, y realizan arbitraje libre de riesgo y arbitraje de riesgo en el mercado secundario.

3. Colocación privada de valores. Hay dos formas de emitir valores: oferta pública y colocación privada. La suscripción anterior es en realidad una oferta pública. Una colocación privada, también conocida como colocación privada, es cuando el emisor no vende valores al público sino sólo a un número limitado de inversores institucionales, como compañías de seguros y fondos mutuos.

4. Fusiones y adquisiciones. Las fusiones y adquisiciones corporativas se han convertido en el componente comercial más importante de los bancos de inversión modernos, además de los servicios de suscripción y corretaje de valores. Los bancos de inversión pueden participar en las actividades de fusiones y adquisiciones de una empresa de diversas maneras, tales como: encontrar objetivos de fusiones y adquisiciones, asesorar a las empresas cazadoras y a las empresas presa sobre condiciones de precio o no relacionadas con el precio, ayudar a las empresas cazadoras a formular planes de fusiones y adquisiciones o ayudar a las empresas presa a formular planes contra empresas hostiles. adquisiciones, planificación anti-adquisición y ayuda para conseguir financiación y préstamos puente. Además, las fusiones y adquisiciones suelen incluir la emisión de "bonos basura", la reestructuración empresarial y la reestructuración de activos.

5. Financiación del proyecto. Las principales tareas de los bancos de inversión en la financiación de proyectos son: evaluación de proyectos, diseño del plan de financiación, redacción de documentos legales relevantes, calificaciones crediticias relevantes, determinación y suscripción del precio de los valores, etc.

6. Financiación empresarial. Las finanzas corporativas son en realidad la consultoría, planificación u operaciones que brindan los bancos de inversión como asesores financieros o consultores de gestión a sus clientes. Se divide en dos categorías: la primera categoría consiste en realizar investigaciones y análisis en profundidad de una determinada industria, un determinado mercado, un determinado producto o valores de acuerdo con los requisitos de empresas, individuos o gobiernos, y proporcionar información integral y de largo plazo. término datos de análisis de toma de decisiones; la segunda categoría es para ayudar a las empresas a hacer sugerencias y proponer medidas de contingencia cuando encuentran dificultades en la operación, como formular estrategias de desarrollo, reconstruir sistemas financieros, vender y transferir filiales, etc.

7. Gestión de fondos. Los bancos y fondos de inversión están estrechamente relacionados. En primer lugar, los bancos de inversión pueden actuar como patrocinadores de fondos para iniciar y establecer fondos; en segundo lugar, los bancos de inversión pueden actuar como administradores de fondos para gestionarlos; en tercer lugar, los bancos de inversión pueden actuar como aseguradores de fondos, ayudando a los emisores de fondos a vender certificados de beneficios a los inversores.

8. Asesoramiento financiero y consultoría de inversiones. El negocio de consultoría financiera de los bancos de inversión es el término general para una serie de servicios de consultoría y planificación comercial del mercado de valores realizados por los bancos de inversión, especialmente las empresas que cotizan en bolsa.

9. Titulización de activos. La titulización de activos se refiere a la emisión de valores por parte de bancos de inversión utilizando ciertos activos de una empresa como garantía. Es un nuevo método de financiación que es completamente diferente de la financiación tradicional con bonos.

10. Innovación financiera. Según sus diferentes características, los instrumentos financieros innovadores, concretamente los derivados, se dividen generalmente en tres categorías: futuros, opciones y swaps. Existen tres estrategias para utilizar derivados: arbitraje, aumento de la rentabilidad y mejora de la gestión de las inversiones de cartera. Mediante el establecimiento y la comercialización de instrumentos financieros innovadores, los bancos de inversión han ampliado aún más su espacio comercial y sus ganancias de capital.

11. Capital riesgo. Los bancos de inversión participan en el capital de riesgo a diferentes niveles: en primer lugar, recaudan capital para estas empresas a través de colocaciones privadas; en segundo lugar, las empresas con gran potencial a veces invierten directamente y se convierten en sus accionistas; en tercer lugar, más bancos de inversión crean "fondos de riesgo" o "venture"; fondos”, proporcionan capital a estas empresas.