Conocimientos financieros Número 32 | Listado de puerta trasera
La cotización de puerta trasera es un método de reestructuración de activos.
Esencialmente, significa que las empresas que no cotizan en bolsa quieren salir a bolsa, pero no pueden cumplir las condiciones para una oferta pública inicial o por otras razones, por lo que recurren a la "cotización de puerta trasera".
Las empresas obtienen un cierto grado de control sobre la empresa inyectando activos en empresas cotizadas (shells) con bajo valor de mercado, comprando acciones de empresas cotizadas y utilizando el estatus de las empresas cotizadas para optimizar sus propios activos. lograr así indirectamente el propósito de cotizar en bolsa.
En comparación con las empresas ordinarias, la mayor ventaja de las empresas que cotizan en bolsa es que pueden emitir acciones en el mercado secundario para obtener financiación.
Por lo tanto, para obtener las calificaciones para emitir acciones en el mercado, las empresas que no cotizan en bolsa adquieren algunas empresas que cotizan en bolsa que tienen un rendimiento deficiente y precios de acciones bajos mediante la compra de acciones. Este tipo de empresa adquirida se denomina empresa fantasma. Generalmente, las empresas cambiarán los nombres de las empresas fantasma.
Por ejemplo:
La tienda de té con leche de Li Dasha está mejorando cada vez más y Li Dasha quiere seguir recaudando fondos para ampliar su escala. Sin embargo, la cotización de la empresa requiere una ganancia neta de 30 millones en los últimos tres años y otros requisitos, y la tienda de té con leche de Li Dasha no cumple con las condiciones.
Así que elegí un listado de puerta trasera. Al comprar este "caparazón", no debería ser demasiado caro y no debería implicar mucha deuda. Finalmente, se eligió una empresa fantasma. Posteriormente, los activos y el personal se reajustaron y la empresa pasó a llamarse Li Dasha Beverage Group como nombre de la empresa. Esto equivale a una cotización indirecta.
¿Por qué listado de puerta trasera?
El objetivo final es la “financiación”.
En el sistema de cotización de empresas nacional, la revisión de las empresas es bastante complicada y el ciclo de cotización es largo. Las oportunidades para las empresas en el proceso de desarrollo son valiosas y el costo de cotización por puerta trasera es bajo y el tiempo. es corto.
Como resultado, se ha convertido en la primera opción para muchas empresas. Por ejemplo, SF Express, STO, Tongyuan y Dayun Express nacionales han elegido listados de puerta trasera. Los listados de puerta trasera se han convertido en el método preferido de financiación de listados para las empresas de entrega urgente.
El proceso de cotización de puerta trasera incluye los siguientes enlaces básicos:
El primer paso: seleccionar el "caparazón" entre las empresas cotizadas.
Por lo general, existen tres criterios para definir una buena estructura: valor de mercado pequeño, buen sector y relación simple entre los derechos de los acreedores.
Paso 2: Controlar la empresa fantasma.
Existen tres formas de obtener el control de una empresa:
1. Método de transferencia de acciones: el adquirente transfiere acciones mediante acuerdo con los accionistas originales de la empresa fantasma, o adquiere acciones de el mercado secundario para obtener el derecho de control.
2. Nuevo método de emisión de acciones: la empresa fantasma emite nuevas acciones al prestatario en una determinada proporción, lo que permite al adquirente obtener el control.
3. Adquisición indirecta: El adquirente obtiene el control indirecto sobre la sociedad cotizada mediante la adquisición de la sociedad matriz de la sociedad fantasma.
El tercer paso: Reorganizar los activos de la empresa fantasma.
1. Los activos y pasivos originales de la empresa fantasma quedan en suspenso.
2. Disposición de activos y pasivos de empresas backdoor.