Discute los orígenes y el proceso de descubrimiento de la inversión internacional.
1. Etapas de formación y desarrollo
El proceso de formación: capital internacional mercantil - capital monetario internacional - capital internacional de producción.
1. Etapa de formación inicial (1870-1914)
1870 está marcado por la segunda revolución industrial.
Características:
(1) Predominan las inversiones en préstamos y valores, que representan aproximadamente el 90% de la inversión internacional total.
(2) Los inversores son principalmente unos pocos países capitalistas de Europa, y los principales países acreedores son Gran Bretaña, Francia y Alemania.
(3) Los países anfitriones eran principalmente países capitalistas atrasados y países coloniales en ese momento.
(4) La industria de inversión es principalmente desarrollo de recursos e infraestructura.
2. Etapa de estancamiento (1914-1945)
Características:
(1) El monto total de la inversión internacional ha aumentado, pero no de manera significativa.
(2) El estatus de los grandes inversores ha cambiado.
(3) La escala de la inversión oficial se ha ampliado.
3. Etapa de recuperación y crecimiento (1945-1979)
Características: El surgimiento de la tercera revolución industrial.
(1) El predominio de la inversión extranjera estadounidense se ha consolidado aún más.
A finales de 1960, la inversión extranjera acumulada de Estados Unidos, Gran Bretaña, Francia, la ex República Federal de Alemania y Japón era de 66.200 millones de dólares, 22.000 millones de dólares, 11.500 millones de dólares, 3.100 millones de dólares. mil millones y 500 millones de dólares respectivamente. A finales de 1970, la inversión extranjera acumulada de los Estados Unidos, el Reino Unido, Francia, la ex República Federal de Alemania y el Japón ascendía a 148.600 millones, 49.000 millones, 20.000 millones, 1.900 millones y 3.600 millones de dólares. respectivamente.
(2) La proporción de inversión internacional directa ha aumentado gradualmente.
(3) Algunos países en desarrollo han entrado gradualmente en el escenario de la inversión extranjera.
En 1969, el número de empresas multinacionales en países o regiones en desarrollo había llegado a 1.100. India, Corea del Sur, China, Hong Kong, Singapur, Brasil, México, Argentina, la provincia china de Taiwán y algunos países y regiones de Medio Oriente han comenzado a invertir en el extranjero.
4. Etapa de desarrollo rápido (década de 1980)
Características
(1) La escala de la inversión directa internacional se expandió rápidamente.
(2) El estatus de Estados Unidos y Japón en la inversión internacional ha cambiado.
A finales de la década de 1980, Japón reemplazó a Estados Unidos como el mayor país acreedor. En 1985, Estados Unidos puso fin a su condición de país acreedor durante 67 años y se convirtió en un país deudor en materia de inversión internacional. ha disminuido relativamente.
(3) El foco de la inversión internacional se ha desplazado hacia la industria terciaria y las industrias de alta tecnología.
(4) La convección de capitales en los países desarrollados ha formado una tendencia general.
5. Etapa de crecimiento rápido (desde la década de 1990)
(1) La escala de la IED fluctúa violentamente.
(2) Las regiones con alto crecimiento económico se han convertido en focos de IED.
En la década de 1990, el estatus de Estados Unidos en materia de inversión internacional volvió a aumentar, convirtiéndose en el mayor inversor extranjero del mundo, mientras que el estatus de Japón en materia de inversión internacional disminuyó.
(3) El papel de las empresas multinacionales en la inversión extranjera directa se ha vuelto cada vez más prominente.
(4) La estructura industrial de la inversión extranjera directa se ha vuelto aún más avanzada.
(5) La AM transfronteriza se ha convertido en el principal método de IED.
2. Las principales razones del rápido desarrollo de la inversión internacional después de la Segunda Guerra Mundial:
1 La revolución científica y tecnológica y el desarrollo de la división internacional del trabajo: factores decisivos
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2 La base material del capital de producción Alto grado de concentración y monopolio
3 La búsqueda de mayores tasas de ganancia del capital - motivación intrínseca
4. gobiernos de países capitalistas
(1) Incentivos fiscales
Créditos fiscales (créditos fiscales)
Reducciones o exenciones fiscales.
Impuesto diferido significa que los ingresos por inversiones del país inversor en empresas extranjeras no estarán sujetos a impuestos antes de ser repatriados al país de origen.
(2) Prestar servicios de información e inteligencia.
(3) Implementar el sistema de seguro de inversiones en el extranjero.
5 Cambios en la política del país anfitrión sobre la utilización de la inversión extranjera: un impulso para la inversión internacional
1 Incentivos financieros
b. garantías y Subvenciones, etc.)
C. Establecer zonas económicas especiales y parques científicos, etc.
d. Proporcionar protección jurídica y compromiso de inversión
E. Otras medidas: como proporcionar información y promover la cooperación técnica y la difusión de tecnología.
6 Integración del mercado financiero e internacionalización del transporte y las comunicaciones: condiciones importantes
El grado de liberalización del entorno de inversión internacional continúa aumentando.
Tres. Nuevas tendencias y tendencias de desarrollo en la inversión directa internacional
En general, la escala de 1 IED continúa creciendo, pero el impulso se ha desacelerado.
El valor accionario de la SIED en 1990 fue de 17,2146 millones de dólares.
En 2000, el valor bursátil de la SIED fue de 6.086,43 millones de dólares.
En 2003, el stock de SIED fue de 8.196,86 millones de dólares.
En 2007, el valor de las acciones de la SIED superó los 15 billones de dólares.
En 2010, el stock de SIED fue de 18 billones de dólares.
2. La penetración bidireccional del capital en los países desarrollados es la corriente principal, y los flujos de capital hacia los países en desarrollo están muy desequilibrados (ver los 10 principales en el Informe sobre las inversiones en el mundo 2012). Razones:
(1) Los países desarrollados tienen un alto nivel tecnológico.
(2) La inversión mutua dentro del grupo ha aumentado.
(3) Los países desarrollados tienen un entorno de inversión superior.
La estructura industrial de la inversión directa internacional se ha mejorado gradualmente, favoreciéndose las industrias de alta tecnología y las industrias de servicios.
Análisis de las razones del cambio hacia la industria de servicios;
a refleja el estatus creciente de la industria de servicios en la economía en general: en 2001, este sector representó el 72% de el producto interno bruto de los países desarrollados, que representa el 52% del PIB de los países en desarrollo y el 57% del PIB de los países de Europa central y oriental.
B. Muchos servicios no pueden comercializarse y sólo pueden producirse localmente. Por tanto, la inversión extranjera directa es la principal forma de llevar servicios a los mercados exteriores.
c. Los países han relajado las restricciones a la inversión extranjera directa en servicios, lo que ha permitido aumentar las entradas, especialmente en industrias que antes estaban cerradas a los extranjeros.
d. Olas de privatización de empresas de servicios públicos estatales en América Latina y el Caribe y Europa Central y del Este.
La inversión internacional es flexible y cambiante, y las alianzas estratégicas transnacionales se han convertido en una nueva forma de empresas multinacionales.
Alianza estratégica transnacional:
Empresas multinacionales de dos o más países forman una asociación estratégica que opera de manera colaborativa en algunos aspectos sobre la base de recursos complementarios.
Según tabla:
(1) Alianza de Fusión
(2) Alianza complementaria
(3) Alianza de Proyecto
Según el contenido específico:
(1) Alianza patrimonial
(2) Alianza de producción y comercialización
(3) Alianza tecnológica
Razones para formar una alianza estratégica:
(1) El resultado del profundo desarrollo de la revolución tecnológica
(2) Compartir enormes gastos en I+D y riesgos de inversión.
(3) Incrementar nuevas oportunidades de mercado y mejorar la posición competitiva internacional.
5. Los inversores internacionales se han diversificado y los países en desarrollo han mejorado sus capacidades de inversión extranjera directa.
Representantes típicos:
(1) Países y regiones ricos representados por los “Cuatro Pequeños Dragones” en Asia.
(2) Países en desarrollo representados por China, India y Brasil (caso China Haier).
(3) Países miembros de la Organización de Países Exportadores de Petróleo.
6. La liberalización de las políticas internacionales de inversión se ha convertido en una tendencia general, y la coordinación y cooperación bilateral y multilateral en materia de inversiones ha logrado nuevos avances.
El impacto de los cambios en las políticas y regulaciones de inversión;
(1) Mejora de las condiciones de entrada al mercado.
(2) Mejora de los estándares de trato a los inversores extranjeros.
(3) Mejorar el entorno de producción y operación de las empresas con financiación extranjera.
(4) Los riesgos de la inversión internacional directa son relativamente reducidos.
7. El auge y la caída de la inversión en MA transfronteriza.
(1) La inversión transfronteriza en AM es enorme.
(2) La AM transfronteriza cubre una amplia gama de campos.
(3) La distribución geográfica de las fusiones y adquisiciones transfronterizas es desigual, con más fusiones y adquisiciones en los países recientemente industrializados de Europa, América y Asia.
(4) La motivación de la MA transfronteriza tiende a ser a largo plazo, y la MA de buena fe muestra una tendencia ascendente.
(5) Los modelos transnacionales de AM están diversificados y las alianzas "fuertes" están reemplazando gradualmente a las alianzas "fuertes".
En cuarto lugar, la tendencia de desarrollo de la inversión indirecta internacional
1. La escala general de inversión continúa expandiéndose.
2. La inversión indirecta internacional continúa fluyendo hacia los países desarrollados y los mercados emergentes también son favorecidos por los inversores.
3. Tendencia a la institucionalización de las entidades internacionales de inversión indirecta.
4. Tendencia derivativa de la inversión indirecta internacional (arma de doble filo)
5. Tendencia a la titulización de la inversión indirecta internacional (disminuye la proporción de crédito bancario y aumenta la financiación con bonos y acciones). ).