Introducción a los métodos para resolver problemas regulatorios de las empresas cotizadas
(1) Mejorar el sistema de supervisión de las empresas que cotizan en bolsa
El progreso y la mejora del mercado de valores es un proceso continuo, y el sistema regulatorio para las empresas que cotizan en bolsa no se puede implementar en un solo paso. La promulgación de cualesquiera leyes y reglamentos tiene su base realista y su inevitabilidad histórica.
1. Mejorar las leyes y normativas sobre acreditación de cualificaciones de las empresas cotizadas. En la actualidad, la Ley de Empresas tiene una norma única para determinar las calificaciones de las empresas cotizadas. Por ejemplo, estipula que cuando una sociedad anónima solicita cotizar en bolsa, el capital registrado total no debe ser inferior a 50 millones de yuanes, lo que da lugar a una falta de jerarquía en la escala de las empresas que cotizan en bolsa, afectando así a la liquidez del capital. Un gran número de empresas con perspectivas reales de progreso pero cuyo capital social total no cumple con los requisitos legales quedarán excluidas. Esto no sólo es perjudicial para el pleno desarrollo del capital privado, sino también para el progreso y el crecimiento de las pequeñas y medianas empresas. El autor cree que este problema puede resolverse mejorando aún más los estándares de calificación para las empresas que cotizan en bolsa en la Ley de Empresas. En primer lugar, aumentar adecuadamente la pendiente y el nivel del capital social legal total de las empresas que cotizan en bolsa. Por ejemplo, el capital registrado total de una empresa que cotiza en bolsa se puede establecer en tres niveles: entre 654,38+ millones de yuanes y 30 millones de yuanes, entre 30 millones de yuanes y 50 millones de yuanes y por encima de 50 millones de yuanes. En segundo lugar, las calificaciones de los mercados de capital locales deben confirmarse en la Ley de Empresas para mejorar el nivel del mercado de capitales.
2. Mejorar las leyes y regulaciones que regulan los procesos de negocio de las sociedades cotizadas. En el proceso de funcionamiento de las sociedades cotizadas lo más importante es el poder de decisión. A primera vista, el poder de toma de decisiones de la gerencia recae en la asamblea de accionistas, pero en realidad reside en la junta directiva y los gerentes. Por lo tanto, la supervisión de los procesos operativos de las empresas que cotizan en bolsa es crucial para supervisar las decisiones relevantes del consejo de administración y de los gerentes.
El artículo 126 de la "Ley de Empresas" estipula claramente que la junta de supervisores supervisará las violaciones de las leyes, los reglamentos o los estatutos de la empresa por parte de los directores y gerentes en el desempeño de sus funciones en la empresa. El artículo 124 también estipula que los miembros del consejo de supervisión estarán compuestos por una proporción adecuada de representantes de los accionistas y de los trabajadores. Sin embargo, dado que la Ley de Empresas no estipula el nivel de conocimientos profesionales de los miembros del consejo de supervisión, los consejos de supervisión de muchas empresas que cotizan en bolsa no pueden ejercer eficazmente sus poderes de supervisión. Por ejemplo, Yinge (código: "600069") gastó una vez 65.438+2 mil millones de yuanes en "Yinguangxia". Solo esta decisión le provocó una pérdida de casi 100 millones de yuanes, pero la junta de supervisores no supervisó eficazmente a la junta directiva. esta decisión. Con este fin, el autor recomienda que el artículo 124 de la Ley de Empresas o sus normas de aplicación y reglamentos complementarios pertinentes estipulen claramente que debe haber al menos un contador público certificado y un abogado en la junta de supervisores. Porque pueden compensar la falta de conocimientos profesionales de la mayoría de los accionistas y representantes de los trabajadores, garantizando así realmente que el consejo de supervisión pueda ejercer eficazmente su poder de supervisión.
Otra cuestión clave en la supervisión empresarial son los requisitos imperfectos de divulgación de información importante y relevante. Por ejemplo, la información contable actual de las empresas que cotizan en bolsa sólo requiere la divulgación pública de los estados financieros, folletos, anuncios de cotización, informes periódicos e informes intermedios. La mayor parte de esta información es histórica, por lo que creo que debería ser necesario revelar más información prospectiva para permitir que todas las partes interesadas midan completamente la rentabilidad futura de la empresa. Por lo tanto, es necesario mejorar aún más las leyes y regulaciones relativas a los requisitos de divulgación de información.
3. Mejorar las leyes y regulaciones sobre sanciones por infracciones a las empresas cotizadas. Debido al comportamiento de búsqueda de ganancias de las empresas que cotizan en bolsa, algunas empresas que cotizan en bolsa se ven tentadas a asumir riesgos y violar las leyes y regulaciones. ¿Por qué se atreven a hacer esto? El autor cree que la razón clave es que el costo de violar la ley es demasiado pequeño. Por lo tanto, es imperativo aumentar las sanciones por infracciones. Por ejemplo, el artículo 157 de la Ley de Empresas estipula que si una empresa que cotiza en bolsa no divulga su situación financiera, tiene registros falsos en sus informes de contabilidad financiera o comete actos ilegales importantes, la Comisión Reguladora de Valores de China suspenderá la negociación de sus acciones. El autor considera que esta norma de castigo es demasiado ligera y demasiado simple. Por lo tanto, las normas de castigo deberían complementarse y mejorarse aún más en la Ley de Empresas, como agregar multas (el monto se puede establecer en varios niveles) y fabricar información falsa para causar enormes pérdidas a los inversores, y asumir responsabilidad civil por compensación, etc.
(2) Fortalecer la investigación sobre las leyes y regulaciones que rigen a las empresas cotizadas.
Solo conociendo la ley podemos cumplirla mejor. Para reducir las actividades ilegales de los altos directivos y el personal financiero de las empresas que cotizan en bolsa, es necesario fortalecer la investigación sobre las leyes y reglamentos que rigen las empresas que cotizan en bolsa.
El autor cree que la Comisión Reguladora de Valores de China o su departamento autorizado debería organizar una clase de capacitación en supervisión de dos semanas de duración para empresas que cotizan en bolsa al menos una vez cada seis meses. Además de aprender las regulaciones financieras relevantes y los estándares específicos de gestión empresarial, la clase también necesita agregar cursos como educación de calidad política y educación en ética profesional. Hacerlo puede mejorar la calidad general del equipo directivo de las empresas que cotizan en bolsa y lograr el doble de resultado con la mitad de esfuerzo.
(3) Reforma del sistema de gestión del personal contable de las sociedades cotizadas.
En los últimos años, en los círculos teóricos y prácticos se ha iniciado un acalorado debate sobre la distorsión de la información contable. El autor cree que esto no sólo se debe a la mala calidad profesional del personal financiero y a las normas contables imperfectas, sino que también depende en mayor medida del sistema de gestión del personal contable.
En la actualidad, la mayor parte del personal contable de las empresas que cotizan en bolsa es contratado directamente por la empresa, y la empresa también determina la renovación o despido del personal contable y el nivel salarial. Este sistema conducirá inevitablemente a problemas como una escasa independencia del personal contable y dificultades para deshacerse de la influencia adversa de las autoridades de gestión empresarial. Por tanto, para solucionar este problema es necesario reformar el sistema de gestión del personal contable. El autor cree que el sistema de delegación de contabilidad que actualmente están probando las empresas estatales grandes y medianas debería convertirse en la dirección de reforma del sistema de gestión contable. Si podemos aprender del sistema de gestión del personal contable de las empresas que cotizan en bolsa, creo que el problema de la distorsión de la información contable de las empresas que cotizan en bolsa se resolverá hasta cierto punto.
(4) Seguir mejorando el sistema de supervisión de las empresas cotizadas.
Según la afiliación entre las entidades reguladoras y las empresas cotizadas, la supervisión de las empresas cotizadas se puede dividir en supervisión interna y supervisión externa. Entre ellos, la importancia de la supervisión interna se refiere a la supervisión de auditoría interna; la urgencia de la supervisión externa se refiere a la supervisión de los departamentos nacionales y las empresas de contabilidad. Las entidades reguladas por los departamentos estatales incluyen departamentos financieros, departamentos reguladores de valores, departamentos fiscales y bancos y otras instituciones financieras. El autor cree que en el sistema de supervisión de las empresas que cotizan en bolsa, la supervisión de las empresas contables debería sustituirse por una supervisión social, de modo que pueda ir acompañada de la supervisión de los departamentos nacionales. Al mismo tiempo, la supervisión social incluye no sólo la supervisión de las empresas contables, sino también la supervisión del público.
La supervisión de auditoría interna es la primera línea de defensa para la supervisión de las empresas cotizadas y ocupa una posición importante en el sistema de supervisión de las empresas cotizadas. En la actualidad, la supervisión de auditoría interna de las empresas que cotizan en bolsa en mi país sigue siendo bastante débil. Para mejorar la calidad de la supervisión de la auditoría interna, además de reformar el sistema de gestión del personal contable, las autoridades de gestión empresarial también deben conceder gran importancia a la supervisión de la auditoría interna. Si estos problemas pueden resolverse adecuadamente, la supervisión de la auditoría interna se fortalecerá y desempeñará el papel que le corresponde.
El departamento financiero y el departamento de regulación de valores deben fortalecer la supervisión desde dos aspectos: primero, deben cumplir estrictamente con los requisitos de la Ley de Empresas y sus normas de implementación, controlar estrictamente el acceso de las empresas que cotizan en bolsa y decididamente poner fin a la cotización de empresas ilegales, a fin de bloquear en la fuente los canales de cotización de empresas ilegales bajo paquetes legales. En segundo lugar, una vez que la empresa cotiza en bolsa, el departamento financiero y el departamento de regulación de valores también deben monitorear eficazmente los comportamientos específicos de la empresa que cotiza en bolsa de acuerdo con los requisitos de la Ley de Valores, el Reglamento Provisional sobre Emisión y Negociación de Acciones y las Normas de Implementación. de Divulgación de Información de Empresas que Ofrecen Acciones al Público. Existe una necesidad urgente de que las autoridades fiscales supervisen las declaraciones de impuestos y los pagos de impuestos de las empresas que cotizan en bolsa de conformidad con las leyes fiscales. Durante el proceso de supervisión, se debe prestar especial atención a si el ajuste de las ganancias contables y la selección de los métodos de cálculo del impuesto sobre la renta son legales; existe una necesidad urgente de que los bancos y otras instituciones financieras supervisen las cuentas de depósitos bancarios y diversos proyectos especiales; empresas que cotizan en bolsa de acuerdo con la "Ley del Banco Popular de China" y la "Ley de Bancos Comerciales" El uso legal de los fondos, especialmente la supervisión de si los procedimientos de aprobación para gastos de cheques de grandes cantidades están completos, garantizan efectivamente la seguridad de las empresas que cotizan en bolsa ' fondos y la legalidad del uso de los fondos.
Bajo la supervisión de las empresas de contabilidad, existe una necesidad urgente de que los contadores públicos autorizados emitan opiniones de auditoría adecuadas sobre la autenticidad, la imparcialidad y la coherencia de los informes financieros preparados por las empresas que cotizan en bolsa de acuerdo con los requisitos de la auditoría independiente. estándares. El objetivo de la revisión es si la empresa que cotiza en bolsa prepara informes financieros de acuerdo con los requisitos de las Normas de Contabilidad para Empresas Comerciales y si divulga adecuadamente información relevante de acuerdo con los requisitos de las "Normas sobre el contenido y formato de la divulgación de información por Empresas Cotizadas”.
La supervisión pública se refiere a la supervisión de las empresas cotizadas por otras unidades o personas distintas de los departamentos antes mencionados. El artículo 30 de la "Ley de Contabilidad" estipula: "Cualquier unidad o individuo tiene derecho a denunciar violaciones de esta Ley y del sistema contable unificado del país. Las normas establecen claramente que el público tiene derecho a denunciar todas las empresas contables, incluidas las que cotizan en bolsa". empresas. Las actividades ilícitas del sujeto. El derecho a informar es una forma de ejercicio del poder de supervisión. El autor cree que la Comisión Reguladora de Valores de China puede establecer páginas de inicio en varios sitios web grandes designados, permitiendo al público comentar en las páginas de inicio sobre las violaciones de las empresas que cotizan en bolsa que conocen.
Al mismo tiempo, se creará una agencia especial en la Comisión Reguladora de Valores de China para recopilar esta información y fortalecer la revisión y supervisión de las empresas que cotizan en bolsa que tienen fuertes reacciones públicas y pueden violar las regulaciones.
(5) Incrementar las sanciones por infracciones de las empresas cotizadas.
El capítulo 10 de la "Ley de Empresas" estipula claramente sanciones específicas para diversas infracciones, que se aplican a todas las empresas, incluidas las que cotizan en bolsa. Sin embargo, no importa cuán perfectas sean las normas de sanciones, si los encargados de hacer cumplir la ley no pueden hacerlas cumplir estrictamente o las sanciones no son lo suficientemente estrictas, será difícil desempeñar el papel que les corresponde. Para ello, las autoridades deben castigar severamente a las empresas que cotizan en bolsa por sus infracciones, especialmente aquellas que perjudican gravemente los intereses de los pequeños y medianos inversores.