¿Cuáles son los métodos de análisis de la gestión financiera?

Existen muchos métodos de análisis financiero, entre ellos: análisis horizontal, análisis vertical, análisis de tendencias, análisis de ratios y análisis factorial.

(1) Método de análisis horizontal

El método de análisis horizontal se refiere a combinar la información que refleja el estado financiero de la empresa durante el período del informe (es decir, la información del estado contable) con la información que refleja el período anterior o período histórico de la empresa. Un método de análisis financiero que compara información sobre el estado financiero de una empresa a lo largo del tiempo y estudia el desarrollo y los cambios del desempeño operativo o del estado financiero de una empresa.

Los puntos básicos del método de análisis horizontal: comparar los mismos datos en diferentes periodos en los recursos del informe.

Tipos de análisis horizontal:

Existen dos métodos específicos en el análisis horizontal: Estados Financieros Comparativos y Serie de Números Índice

1.

El método de análisis comparativo consiste en comparar y analizar los estados financieros de las empresas cotizadas en dos años, con el objetivo de descubrir las diferencias entre proyectos individuales en cada año, para descubrir cierta tendencia.

Al realizar un análisis comparativo, además de estudiar las tendencias de un solo proyecto, también puede analizar la relación entre proyectos específicos para revelar problemas ocultos.

Por ejemplo, si se descubre que cuando las ventas aumentan un 10%, el costo de ventas aumenta un 14%, lo que significa que los costos aumentan más rápido que los ingresos, lo cual es contrario a nuestras suposiciones habituales. Supongamos que en Cuando los precios de los productos y las materias primas permanecen sin cambios, los ingresos por ventas y el costo de ventas aumentan en la misma proporción.

Ahora que se ha producido esta diferencia, generalmente hay tres posibilidades:

Primero, los precios de los productos han bajado;

En segundo lugar, los precios de las materias primas han aumentado <; /p>

En tercer lugar, se reduce la eficiencia de la producción.

Para determinar las razones específicas, un análisis más detallado requiere el uso de otros métodos y datos.

2. Análisis de tendencias del índice

Es adecuado para comparar estados financieros de más de tres años.

El método específico de análisis de tendencias del índice es utilizar los datos de un año como datos del período base (generalmente el año más antiguo como período base) al analizar los estados financieros de años consecutivos. Establecerlo en 100. , convierta los datos de otros años en porcentajes de los datos del período base y luego compare y analice el tamaño de los números relativos para obtener la tendencia de los proyectos relevantes.

Al utilizar el índice, cabe señalar que la tendencia de cambio porcentual obtenida del índice se basa en el período base y es una comparación de números relativos. La ventaja es que se pueden observar los cambios en los valores. en múltiples períodos y dibujar un período La tendencia de los cambios numéricos a lo largo del tiempo. Si toma en cuenta el factor de inflación y divide el índice por la tasa de inflación, obtendrá el cambio real en la cantidad después de eliminar el factor de inflación, que es más ilustrativo.

Este método es útil cuando se utilizan tendencias pasadas para especular sobre valores futuros. También puede observar la magnitud de los cambios en los valores, encontrar cambios importantes e indicar la dirección para el siguiente paso del análisis.

(2) Método de análisis vertical

El método de análisis vertical es un método de análisis que se puede utilizar en el análisis de información financiera. En un estado financiero, los datos de cada elemento de la tabla se comparan con el número total (o el número total del estado) para obtener la posición, importancia y cambios del elemento en el número total.

A través del análisis vertical, podemos comprender si las operaciones de la empresa se han desarrollado y progresado y el grado y la velocidad del desarrollo y progreso. Por lo tanto, es necesario combinar el método de análisis horizontal con el método de análisis vertical para aprovechar plenamente el papel positivo del análisis financiero.

Pasos del método de análisis vertical

(1) Calcular la proporción de cada elemento de la tabla con respecto al total.

(2) Juzgar la proporción en función de; esta proporción La posición del proyecto en el informe y su importancia;

(3) Compare la proporción con los datos de proporción en el período base o el año anterior y observe su tendencia cambiante.

Después de procesar los informes contables mediante el método de análisis vertical, también se denominan informes de mismas medidas, informes de estructura general e informes ***año tras año.

(3) Método de análisis de tendencias

El método de análisis de tendencias, también conocido como método de análisis horizontal, consiste en comparar los mismos indicadores en dos o informes financieros consecutivos para determinar su aumento o disminución. Un método para ilustrar la dirección, el monto y la magnitud del estado financiero y los resultados operativos de una empresa.

Hay tres formas principales de utilizar el método de análisis de tendencias:

1. Comparación de indicadores financieros importantes

Es la comparación de informes financieros en diferentes períodos. Comparar los mismos indicadores o ratios, observar directamente sus aumentos, disminuciones y cambios, examinar sus tendencias de desarrollo y predecir sus perspectivas de desarrollo.

Existen dos métodos para comparar indicadores financieros en diferentes periodos:

(1) Ratio dinámico de base fija. Es un índice dinámico que se calcula utilizando el monto en un período determinado como un monto fijo del período base. La fórmula de cálculo es:

Ratio dinámico base fija = monto del período de análisis ÷ monto del período base fijo

(2) Ratio dinámico cadena-mes. Es un índice dinámico calculado con base en el monto del período anterior de cada período de análisis como monto del período base. La fórmula de cálculo es:

Ratio dinámico monocromático = monto del período de análisis ÷ monto del período anterior

2 Comparación de estados contables

La comparación de estados contables es. comparar números consecutivos. Es un método para yuxtaponer los montos de los estados contables de cada período y comparar el monto y rango de aumentos y disminuciones en los mismos indicadores para juzgar el desarrollo y los cambios del estado financiero y los resultados operativos de la empresa.

3. Comparación de la composición de partidas de los estados contables.

Se desarrolla a partir de la comparación de los estados contables. Toma un indicador general en el estado contable como 100% y luego calcula el porcentaje de cada elemento componente en el indicador general, comparando así el aumento o disminución en el porcentaje de cada elemento para juzgar la tendencia de cambio de las actividades financieras relevantes.

Sin embargo, al utilizar el método de análisis de tendencias, se debe prestar atención a las siguientes cuestiones:

(1) Los indicadores de cada período utilizados para la comparación deben ser consistentes en el calibre de cálculo;

(2) Eliminar el impacto de elementos incidentales para que los datos analizados puedan reflejar las condiciones normales de operación;

(3) Aplicar el principio de excepción y centrarse en ciertos indicadores que tienen cambios significativos . Analizar y estudiar las causas para tomar contramedidas y buscar ventajas y evitar desventajas.

(4) Método de análisis de ratios

El método de análisis de ratios se refiere a un método de análisis que utiliza el ratio de dos valores relacionados en los estados financieros para revelar el estado financiero y Resultados operativos de una empresa 1. Ratio de composición.

1. El ratio de composición, también conocido como ratio estructural, es el ratio de cada componente de un indicador económico con respecto al todo, reflejando la relación entre la parte y el todo. La fórmula de cálculo es:

Relación de composición = cantidad de un determinado componente/cantidad total

Utilizando la relación de composición, puede examinar si la formación y disposición de una determinada parte del todo son razonable para la coordinación de diversas actividades financieras.

2. Ratio de eficiencia. Es la relación entre gastos e ingresos en una determinada actividad económica, que refleja la relación entre insumos y productos. Los indicadores del índice de eficiencia se pueden utilizar para comparar ganancias y pérdidas, examinar los resultados operativos y evaluar los beneficios económicos.

3. Ratio relevante. Se basa en la interdependencia e interrelación que existen objetivamente en las actividades económicas. Refleja la interrelación de actividades económicas relevantes al comparar un determinado elemento con elementos relacionados pero diferentes. Como el ratio actual.

La ventaja del método de análisis de ratios es que es simple de calcular, los resultados del cálculo son fáciles de juzgar y puede comparar ciertos indicadores entre empresas de diferentes tamaños, e incluso hasta cierto punto, puede trascender las diferencias entre industrias. Sin embargo, al utilizar este método, debe prestar atención a los siguientes puntos cuando utilice indicadores de relación de contraste:

(1) La correlación entre los elementos de contraste. Los elementos secundarios y principales utilizados para calcular una proporción deben estar relacionados; no tiene sentido comparar elementos no relacionados.

(2) Comparar la consistencia del calibre. Los elementos secundarios y principales para calcular la proporción deben ser consistentes en términos de tiempo de cálculo, alcance, etc.

(3) El carácter científico de los patrones de medición. Cuando se utiliza el análisis de ratios, es necesario seleccionar ciertos estándares para compararlos con el fin de evaluar el estado financiero de la empresa. En términos generales, los estándares de comparación científicos y razonables incluyen: ① objetivos predeterminados, ② estándares históricos; ③ estándares industriales;

(5) Método de análisis factorial

El método de análisis factorial también se denomina método de sustitución de factores y método de sustitución en serie. Se utiliza para determinar varios factores interrelacionados y sintetizar los objetos de análisis. uno por uno. Un método para analizar el impacto de los indicadores financieros o indicadores económicos.

El punto de partida para adoptar este método es que cuando varios factores tienen un impacto en el objeto de análisis, se supone que otros factores no han cambiado, y el impacto de cada factor que cambia individualmente se determina secuencialmente.

Información ampliada:

Requisitos básicos para el análisis financiero

1. El objeto del análisis financiero: el texto completo de los informes financieros anuales o intermedios de las empresas que cotizan en bolsa. en mi país

Las regulaciones pertinentes sobre informes financieros de las empresas que cotizan en bolsa en mi país exigen que las empresas que cotizan en bolsa anuncien periódicamente el texto completo de sus informes financieros anuales o intermedios en sitios web designados y publiquen simultáneamente resúmenes de informes en periódicos y publicaciones designados. publicaciones periódicas (como China Securities Journal, Shanghai Securities News, Securities Times, etc.).

Porque el contenido y la forma de los informes financieros de las empresas cotizadas publicados en periódicos y publicaciones periódicas están restringidos, y existen los llamados "recordatorios importantes".

Es decir, "El consejo de administración de la empresa garantiza que la información contenida en este informe no contiene registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes, y es solidaria y solidariamente responsable de la autenticidad, exactitud e integridad de su contenido." .

El resumen de este informe anual se extrae del informe anual. Los inversores que quieran conocer los detalles deben leer el informe anual. "Por lo tanto, independientemente de si este informe resume es engañoso debido a omisiones intencionales o no intencionales o inversión de importancia." declaraciones sexuales, eximiendo así a la junta directiva de algunas responsabilidades.

Basado en el principio de solidez, el objeto del análisis financiero debe basarse en la confiabilidad, en lugar de solo considerar la dificultad de obtener datos. Además, Internet también es muy popular, por lo que requerimos lo anterior. empresas que cotizan en bolsa El texto completo del informe financiero publicado en línea se utiliza como objeto del análisis financiero.

Si es posible, mientras realiza un análisis financiero, aproveche al máximo las ventajas de Internet y busque información relevante sobre una empresa específica en Internet para compensar las deficiencias de los informes financieros únicamente.

2. Requisitos generales y pasos básicos del análisis financiero

Paso 1: Análisis general del informe financiero

(1) Realizar análisis de capacidad individual. Se pueden realizar análisis detallados de la solvencia de la empresa que cotiza en bolsa (incluida la solidez financiera), capacidades operativas, rentabilidad, capacidades de desarrollo, etc. (si es posible, también se pueden realizar análisis de productividad, análisis operativos, etc.) y conclusiones sobre la evaluación de diversas capacidades. ser dibujado;

(2) Realizar un análisis estructural básico. Analizar específicamente la estructura de ingresos e ingresos, la estructura de costos y gastos, la estructura de activos y la estructura de capital (pasivo) de la empresa que cotiza en bolsa, descubrir problemas existentes y potenciales y señalar medidas para resolver los problemas;

( 3) Utilice el método de análisis de DuPont para realizar un análisis integral, analizar el impacto de cada factor en el ROE (tasa de beneficio sobre los activos netos, tasa de beneficio sobre el capital social) y su grado (contribución) y descubrir las principales formas y métodos para aumentar o mejorar el ROE;

(4) Realizar una evaluación del desempeño y una evaluación de los beneficios económicos de las empresas que cotizan en bolsa desde diferentes propósitos y perspectivas de análisis, utilizar múltiples métodos de puntuación del sistema de índices para ponderar cada índice, calcular la puntuación total de la empresa y Utilice esto para juzgar a las empresas que cotizan en bolsa.

Al mismo tiempo, combinado con el texto completo del informe financiero de la empresa que cotiza en bolsa y otra información, analiza sus condiciones operativas y eventos importantes para obtener una evaluación general de la empresa que cotiza en bolsa.

Paso 2: Análisis en profundidad de los informes financieros

Dado que la mayoría de las empresas que cotizan en mi país tienen problemas como información contable falsa y baja calidad de la información, desde la perspectiva de mejorar las capacidades analíticas , esperamos En el proceso de análisis financiero, se combinan las normas contables, financieras y de otro tipo vigentes.

Descubra las irracionalidades en los informes financieros de las empresas que cotizan en bolsa, revele los riesgos que enfrenta el análisis financiero y evalúe más a fondo varios riesgos e incluso todos los riesgos de la empresa.

(1) Descubrir los proyectos de envío de ganancias de las empresas que cotizan en bolsa y estimar su escala e impacto; específicamente, analizar si las ganancias generales de las empresas que cotizan en bolsa se informan falsamente o se ocultan. Descubra métodos, enfoques, proyectos y estructuras para la manipulación de ganancias, analice la cantidad absoluta de programación de ganancias y calcule su impacto en todas las ganancias.

(2) Descubrir las inexactitudes en los activos y pasivos de las empresas que cotizan en bolsa y estimar su impacto combinado con la situación de manipulación de ganancias, revelar los métodos, enfoques y proyectos específicos para los activos y pasivos inflados u ocultos; y estimar Se calcula su monto y su impacto en los activos, pasivos y ganancias.

(3) Analizar las transacciones relacionadas y juzgar la necesidad y equidad de las transacciones relacionadas; específicamente la necesidad de cada elemento de la transacción relacionada, la racionalidad y apertura de los precios y la puntualidad e integridad de la divulgación de información. como el sexo.

Estime los beneficios y el impacto que traerá a todas las partes involucradas en transacciones relacionadas, y estime aún más las pérdidas y el impacto que tendrá en otras partes.

(4) Si es posible, realizar análisis de riesgos relevantes.

Paso 3: Cuando sea posible, compare las diferencias entre los estados financieros de la empresa matriz y el análisis de los estados financieros consolidados para revelar las limitaciones del uso de datos completos y luego descubra la capacidad real de la empresa para controlar los recursos y su impacto en los resultados relevantes. El impacto y el alcance del proyecto;

Paso 4: Desde una perspectiva de inversión, realizar un análisis en profundidad de la rentabilidad y las capacidades de desarrollo de las empresas que cotizan en bolsa, aprovechar el potencial de ganancias, eliminar las ganancias falsas e irreales, y evaluar el valor de la empresa cotizada.

Compárelo con el valor de mercado y descubra que el valor está infravalorado o sobrevalorado. Finalmente, saque las siguientes conclusiones y explique la base:

(1) Si invertir en lo cotizado. empresa;

(2) Si llega a la conclusión de invertir, qué tamaño de inversión (participación, más del 20%, participación accionaria, etc.), cuánto tiempo invertir, qué método de inversión, etc.

(3) Si es posible, analizar y evaluar la competitividad central de la empresa que cotiza en bolsa y evaluar el valor de la empresa en base a ello.

Fuente de referencia: Enciclopedia Baidu - Método de análisis financiero