¿Cuáles son los pasos involucrados en el proceso de preparación de financiamiento?
Generalmente, el financiamiento se refiere al financiamiento de capital. Cuando las empresas de inversión formales financian empresas, generalmente incluyen 8 pasos: 1. Evaluación del proyecto; 2. Investigación preliminar; 3. Valoración del proyecto; 4. Firma del acuerdo marco de inversión; 5. Diligencia debida; 6. Toma de decisiones de inversión; 7. Firma del acuerdo de inversión; 8. Gestión de inversiones.
¿Cuáles son los procesos de financiación?
1. Evaluación del proyecto
En términos generales, los inversores ángeles se reunirán con los emprendedores en sus oficinas y escucharán al equipo emprendedor expresar sus ideas empresariales, el progreso del proyecto, los planes de desarrollo y la demanda de fondos. situación.
Si tienes más tiempo, los inversores ángeles también quieren escuchar historias sobre la experiencia laboral, la experiencia empresarial y el trabajo en equipo empresarial del emprendedor.
Algunos inversores ángeles organizarán esta última conversación en un ambiente más relajado. Por ejemplo, hablen sobre estos temas alegres durante una comida juntos.
A través de reuniones con emprendedores, los inversores pueden conocer más información que no se puede obtener en el plan de negocio, como por ejemplo si los emprendedores de la empresa tienen capacidades de liderazgo e innovación, y si son buenos gestionando la empresa ( mercado, mercado, etc.) producción, finanzas y gestión, etc.), etc.
2. Diligencia debida
Después de que el inversionista se reúne con el empresario, si ambas partes han llegado a un entendimiento o acuerdo preliminar, y si la empresa se ha establecido, el inversionista generalmente lo hará. -Se realizarán inspecciones in situ de las empresas.
El contenido del examen incluye principalmente el equipo de gestión corporativa, la investigación y el desarrollo de productos corporativos, la autenticidad del plan de negocios, etc. Las inspecciones in situ de las empresas pueden permitir a los inversores comprender real y exhaustivamente las características de la empresa, su modelo de operación y gestión, el entorno de la fábrica, etc. También pueden comunicarse con los gerentes y empleados de primera línea en el sitio para comprender la empresa desde el lado.
Si el empresario no ha establecido una empresa, por supuesto, los inversores no podrán realizar inspecciones in situ, pero los inversores generalmente comprenderán mejor al equipo para garantizar que tenga las herramientas necesarias. características de los empresarios y mejorar la confianza.
3. Valoración de proyectos
La evaluación del valor de los proyectos invertidos por parte de los inversores ángeles es un proceso relativamente complejo para valorar una empresa de nueva creación, no se pueden utilizar múltiplos de PE y múltiplos de PE. Modelo de descuento, por lo tanto, en cierto sentido, la valoración del proyecto de los inversores ángeles es más bien un arte.
4. Negociación de acuerdos
Las negociaciones de acuerdos de inversión ángel se centran principalmente en el precio de la inversión, la distribución de intereses, los incentivos del equipo, la participación de la administración y la protección de los intereses. Los inversores ángeles esperan que su inversión pueda salir sin problemas y que la inversión pueda recuperarse para lograr beneficios de inversión;
Los empresarios esperan obtener los fondos que necesitan para iniciar proyectos corporativos y, en última instancia, lograr el éxito.
Los intereses de ambas partes son consistentes, pero debido a la asimetría de la información, los inversores no pueden comprender completamente los esfuerzos de los empresarios. Por lo tanto, es necesario establecer condiciones de inversión para alentar y restringir a los empresarios.
Tanto los inversores ángeles como los empresarios determinarán el monto de la inversión final y el índice de capital en función de los fondos estimados necesarios para el proyecto de inversión y la valoración del proyecto por parte del inversor.
La inversión ángel generalmente adopta el método de inversión a plazos y no invierte todos los fondos a la vez. Por lo tanto, es necesario aclarar más el monto de inversión de cada inversión a plazos, así como el tiempo y las condiciones de la misma. inversión. Los inversores ángeles suelen utilizar tres tipos de instrumentos de inversión: acciones ordinarias, acciones preferentes convertibles y bonos convertibles.
5. Gestión post-inversión
La gestión post-inversión depende del estilo de inversión del inversor ángel. Algunos inversores ángeles insisten en un puesto en la junta directiva, mientras que otros son opcionales; algunos requieren una mayor participación, mientras que otros no.
Algunos exigen informes de trabajo semanales y otros sólo son suficientes con informes trimestrales o anuales.
En la práctica, la mayoría de los inversores ángeles participarán activamente en la gestión de las empresas en las que invierten. En su opinión, no tienen ningún interés en participar si el empresario sólo quiere su capital.
Solo aquellos emprendedores que necesiten tanto de los fondos de los inversores ángeles como de su experiencia, experiencia y asesoramiento obtendrán ayuda real de los inversores ángeles.
6. Retiro de capital
El propósito de inversión de los inversores ángeles no es operar la empresa a largo plazo, sino obtener ganancias mediante el retiro de la inversión. Una vez que un inversor ángel sale del negocio en el que ha invertido, ha completado el proceso completo de inversión ángel. Los inversores ángeles profesionales pueden invertir su capital en una nueva ronda de actividades de apreciación del capital.
Salir vendiendo acciones es más realista y común que salir de una OPI, y la velocidad de salida también es más rápida. Los objetivos de la venta de acciones suelen ser grandes empresas del sector o inversores estratégicos relacionados.
Si el cesionario de la transmisión de capital es la empresa o el empresario de la empresa, constituye una recompra de acciones.