¿Qué es la calificación de las compañías de valores, el papel y las reglas de la calificación de las compañías de valores?
Según el "Reglamento sobre Clasificación de Sociedades de Valores", las sociedades de valores se dividen en A (AAA, AA, A), B (BBB, BB, B), C (CCC, CC, C) , D, E Cinco categorías, 11 en total. Las empresas de todos los niveles en las tres categorías de compañías de valores con calificaciones A, B y C están operando con normalidad. Esta calificación solo indica las capacidades de gestión de riesgos y el nivel de gestión que la empresa puede soportar en la industria. Actualmente, la Categoría D y la Categoría E son empresas con ciertos riesgos. Los riesgos potenciales exceden su tolerancia y requieren control de riesgos.
Con base en los resultados de la clasificación de las compañías de valores, la Comisión Reguladora de Valores de China implementa diferentes políticas regulatorias para diferentes tipos de compañías de valores en términos de licencias administrativas, asignación de recursos regulatorios, inspección in situ e inspección fuera del sitio. frecuencia. Los resultados de la clasificación son utilizados principalmente por valores y reguladores de valores. La empresa no utilizará los resultados de la calificación con fines comerciales como publicidad, publicidad y marketing. El Banco Agrícola de China funciona con normalidad y el ámbito comercial de las dos últimas categorías estará sujeto a restricciones regulatorias. Los detalles son los siguientes:
(1) Las empresas de categoría A tienen las mayores capacidades de gestión de riesgos en la industria y pueden controlar mejor los riesgos de nuevos negocios y nuevos productos;
(2 ) Las empresas de categoría B tienen las capacidades de gestión de riesgos más altas de la industria. Tienen altas capacidades de gestión de riesgos y pueden controlar mejor los riesgos de expansión comercial en los cambios del mercado;
(3) Las capacidades de gestión de riesgos de las empresas de clase C coincidir con sus negocios existentes;
(4) las empresas de Clase D tienen capacidades de gestión de riesgos bajas y los riesgos potenciales pueden exceder la capacidad de la empresa para soportar;
(5) el potencial de las empresas de Clase E los riesgos se han transformado en riesgos reales y se han tomado medidas para eliminarlos.
Puede consultar las clasificaciones recientes de algunas empresas de valores.
Las calificaciones de las sociedades de valores se evalúan una vez al año. Debido a los rápidos cambios en el mercado de capitales en los últimos años, las actividades operativas y la tolerancia al riesgo de las compañías de valores también experimentarán grandes fluctuaciones. Por tanto, es normal que las calificaciones de las sociedades de valores fluctúen un nivel. Sin embargo, si la calificación fluctúa en más de un nivel, es necesario dividir los distintos negocios de la compañía de valores y observar qué negocios hacen que la calificación baje.
Para los inversores individuales, es poco probable que las compañías de valores de alta calificación tengan eventos de riesgo y pueden considerar hacer negocios con compañías de valores de alta calificación.
Sin embargo, el verdadero papel de las calificaciones está en el nivel institucional. Cuando los profesionales bancarios eligen compañías de valores con las que cooperar, la mayoría de ellos se referirán a las calificaciones regulatorias de la Comisión Reguladora de Valores de China. Por supuesto, algunos grandes bancos también tienen sus propias calificaciones internas, pero los resultados deberían ser similares a los de la Comisión Reguladora de Valores de China. En términos generales, los bancos han establecido umbrales de calificación y exigen que las sociedades cooperativas de valores tengan una calificación no inferior a 3B.
¿Cómo deberían las personas y las instituciones calificar a las sociedades de valores en el futuro?
(1) El equipo es más importante que la empresa.
Independientemente de la puntuación, las compañías de valores son en realidad equipos específicos que atienden a los clientes, y es más importante fortalecer la evaluación de equipos específicos. Por supuesto, esto implica evaluar las capacidades de los miembros del equipo, los estilos de inversión, el control de riesgos, etc. Por ejemplo, en el mercado secundario de los institutos de investigación de compañías de valores, la rotación de personal es muy grande y la calidad de los analistas en diferentes industrias en el mismo instituto de investigación también es desigual, por lo que es particularmente importante identificar un buen equipo.
(2) El tiempo lo dice todo.
La calificación se realiza una sola vez, pero los sentimientos subjetivos varían con el tiempo. Al igual que el reclutamiento actual, los currículums de los candidatos son todos muy buenos, pero sus habilidades reales varían mucho. Al brindar servicios a las compañías de valores, además de calificar, también podemos tomarnos el tiempo para verificar qué tan buenos son los servicios brindados por las compañías de valores.
(3) Los antecedentes de los accionistas son muy importantes.
Un buen historial de accionistas seguirá proporcionando recursos a las empresas de valores, mientras que un mal historial de accionistas afectará el desarrollo empresarial. Además, las compañías de valores, como componente del riesgo de apalancamiento, tienen un profundo impacto en el control de riesgos y las tendencias de cumplimiento de las instituciones financieras. En general, considerando el contexto de los activos de propiedad estatal, las compañías de valores, ya sean individuos o instituciones, son opciones más adecuadas. ¿Las sociedades de valores son empresas de propiedad estatal? También es un tema que preocupa más a todo el mundo. Cubierto aquí antes.