Resumen de los puntos de prueba de alta frecuencia para el Examen de Calificación de Valores de 2019 "Conocimientos básicos de los mercados financieros"
Resumen de los puntos de prueba de alta frecuencia para el Examen de Calificación de Valores de 2019 "Conocimientos básicos de los mercados financieros": el sistema de supervisión del mercado financiero de China
1. La evolución del sistema de supervisión financiera de China<. /p>
El actual sistema de regulación financiera de mi país ha cambiado de "un banco y tres comités" a "un comité, un banco y dos comités", a saber, la Comisión de Estabilidad y Desarrollo Financiero del Consejo de Estado, el Banco Popular de China, la Comisión Reguladora de Valores de China y la Comisión Reguladora de Banca y Seguros de China.
(1) La primera etapa es la etapa de supervisión centralizada y unificada por parte del Banco Popular de China antes de 1992.
(2) La segunda etapa es de 1992 a 1997, que es la etapa inicial de supervisión separada. El establecimiento de la Comisión de Valores del Consejo de Estado y la Comisión Reguladora de Valores de China en 1992 separó las funciones regulatorias de la industria de valores del Banco Popular de China, lo que marcó el comienzo del sistema regulatorio separado de mi país. En 1995, se promulgó e implementó la "Ley de la República Popular China sobre el Banco Popular de China", que por primera vez estableció legalmente el estatus del Banco Popular de China como banco central.
(3) La tercera etapa fue de 1998 a 2008, durante la cual se formó el sistema de "un banco y tres comités". En abril de 2003, con el establecimiento de la Comisión Reguladora Bancaria de China, la supervisión financiera de mi país realizó la separación de las funciones de política monetaria y supervisión bancaria, lo que marcó el establecimiento formal del sistema de supervisión financiera de "un banco y tres comités" de mi país.
(4) La cuarta etapa es de 2009 a 2016, cuando el sistema de supervisión financiera inició la reforma preliminar de la coordinación y eficacia de la supervisión financiera.
(5)La quinta fase es 2017. Desde entonces, el sistema de regulación financiera ha entrado en una nueva etapa de "un comité, una primera línea y dos reuniones".
2065438+La Quinta Conferencia Nacional de Trabajo Financiero en julio de 2007 propuso el establecimiento del Comité de Estabilidad y Desarrollo Financiero del Consejo de Estado, marcando la reforma de la anterior "supervisión institucional" a "supervisión funcional y supervisión conductual". ".
En 2018, se decidió establecer la Comisión Reguladora de Banca y Seguros de China. En este punto, nuestro país ha entrado en una nueva era del sistema regulatorio financiero de "un comité, un banco y dos conferencias" y ha establecido gradualmente un marco regulatorio financiero moderno, poderoso y eficaz que se ajusta a las características de las finanzas modernas.
2. Responsabilidades del Comité de Estabilidad y Desarrollo Financiero del Consejo de Estado
El Comité de Desarrollo y Estabilidad Financiera del Consejo de Estado se posiciona como “la agencia de deliberación y coordinación del Estado”. Consejo para coordinar las principales cuestiones de estabilidad financiera y reforma y desarrollo” y es responsable de coordinar con el Banco Popular de China, la Comisión Reguladora Bancaria de China, la Comisión Reguladora de Valores de China, la Administración Estatal de Divisas, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma. , el Ministerio de Finanzas y otros departamentos fiscales y financieros para fortalecer la gestión macroprudencial y las responsabilidades de prevención de riesgos sistémicos del Banco Popular de China, implementar las responsabilidades regulatorias de los departamentos de regulación financiera y fortalecer la responsabilidad regulatoria. La Oficina de la Comisión de Estabilidad y Desarrollo Financiero del Consejo de Estado es una oficina de la Comisión de Desarrollo y Estabilidad Financiera del Consejo de Estado y está ubicada en el Banco Popular de China.
Actualmente, el Comité de Estabilidad Financiera y Desarrollo del Consejo de Estado se está centrando en cuatro temas:
El primero es la banca en la sombra, que devuelve el negocio de la banca en la sombra a los balances de los bancos;
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El segundo es la industria de gestión de activos, que racionaliza y agiliza la supervisión de la industria de gestión de activos;
El tercero es las finanzas de Internet, que fortalece la supervisión de las licencias de negocios financieros de Internet y mejora las perspectivas de largo plazo. mecanismo a plazo para la supervisión financiera de Internet;
En cuarto lugar, las sociedades de cartera financieras han introducido las políticas regulatorias correspondientes para las transacciones intersectoriales.
3. Responsabilidades del Banco Popular de China
El Banco Popular de China es el banco central de China y uno de los departamentos constitutivos del Consejo de Estado. Principalmente responsable de formular e implementar políticas monetarias, mantener la estabilidad financiera y realizar ciertas funciones de servicios financieros. Sus responsabilidades incluyen:
(1) Emitir órdenes y regulaciones relacionadas con el desempeño de sus funciones;
(2) Formular e implementar políticas monetarias de conformidad con la ley;
(3) )Emitir RMB y gestionar la circulación de RMB;
(4) Supervisar y gestionar el mercado de préstamos interbancarios y el mercado de bonos interbancarios.
(5) Implementar la gestión cambiaria y supervisar el mercado interbancario de divisas
(6) Supervisar y gestionar el mercado del oro
(7); ) Mantener, administrar y operar las reservas de divisas y de oro del país;
(8) la tesorería del administrador;
(9) mantener el funcionamiento normal del sistema de pago y compensación;
(10) orienta e implementa el trabajo contra el lavado de dinero en la industria financiera y es responsable de monitorear los fondos contra el lavado de dinero;
(11) Responsable de estadísticas, investigación y análisis. y previsión de la industria financiera;
(12) Como nacional, el banco central participa en actividades financieras internacionales relevantes;
(13) Otras funciones prescritas por el Consejo de Estado.
4. Responsabilidades propuestas de la Comisión Reguladora de Banca y Seguros de China
El plan de reforma institucional del Consejo de Estado adoptado en la primera sesión del 13º Congreso Nacional del Pueblo el 17 de marzo de 2018 estipula que se integrará la Comisión Reguladora Bancaria de China original. La Comisión Reguladora de Banca y Seguros de China se estableció como una agencia directamente dependiente del Consejo de Estado.
Las responsabilidades de la antigua Comisión Reguladora Bancaria de China y de la antigua Comisión Reguladora de Seguros de China para redactar leyes y reglamentos importantes y sistemas básicos de supervisión prudencial para las industrias bancaria y de seguros se asignaron al Banco Popular de China. Ya no se mantendrán la Comisión Reguladora Bancaria de China y la Comisión Reguladora de Seguros de China.
5. Responsabilidades de la Comisión Reguladora de Valores de China
Las principales responsabilidades de la Comisión Reguladora de Valores de China son:
(1) Investigar y formular directrices y políticas. y políticas para los mercados de valores y de futuros Planificación del desarrollo; redacción de leyes y reglamentos relacionados con los mercados de valores y de futuros; formulación de normas, reglamentos y medidas pertinentes para los mercados de valores y de futuros;
(2) Liderar verticalmente las agencias reguladoras nacionales de valores e implementar una supervisión centralizada y unificada de los mercados de valores y futuros. Gestionar el equipo de liderazgo y los miembros de las compañías de valores relevantes, y ser responsable de la gestión diaria de los consejos de supervisión de las compañías de valores relevantes.
(3) Supervisar la emisión, cotización, negociación, custodia y liquidación de acciones, bonos convertibles, bonos de sociedades de valores y bonos y otros valores designados por el Consejo de Estado como responsabilidad de la Comisión Reguladora de Valores de China; supervisar las actividades de los fondos de inversión en valores; aprobar la cotización de bonos corporativos; supervisar las actividades comerciales de bonos gubernamentales y bonos corporativos cotizados.
(4) Supervisar la cotización, negociación y compensación de contratos de futuros nacionales; supervisar a las instituciones nacionales para realizar negocios de futuros en el extranjero de conformidad con las regulaciones.
(5) Supervisar el comportamiento en el mercado de valores de las sociedades cotizadas y de sus accionistas que deben cumplir las obligaciones pertinentes conforme a la ley.
(6) Gestionar bolsas de valores y futuros. Responsable de los altos directivos de las bolsas de valores y futuros de acuerdo con la normativa; gestión centralizada de la Securities Association y la Futures Association.
(7) Supervisar las instituciones operativas de valores y futuros, las sociedades administradoras de fondos de inversión en valores, las empresas de registro y compensación de valores, las instituciones de liquidación de futuros, las instituciones consultoras de inversión en valores y futuros y las instituciones de calificación crediticia de valores, revisar y aprobar la custodia de fondos; las instituciones del Banco Popular de China califican y supervisan sus negocios de custodia de fondos, formulan y organizan la implementación de medidas de gestión de calificaciones para los altos directivos de las instituciones antes mencionadas y guían a la Asociación de Valores y Futuros de China para llevar a cabo la gestión de calificaciones de valores y; practicantes de futuros.
(8) Supervisar a las empresas nacionales para emitir directa o indirectamente acciones y cotizarlas en el extranjero; supervisar a las instituciones nacionales para establecer instituciones que operen valores en el extranjero; supervisar a las instituciones extranjeras para establecer instituciones que operen valores y participar en negocios de valores dentro del país; .
(9) Supervisar las actividades de difusión de información sobre valores y futuros, y ser responsable de las estadísticas del mercado de valores y futuros y de la gestión de recursos de información.
(10) Trabajar con los departamentos pertinentes para revisar y aprobar las calificaciones de las firmas de contabilidad, las agencias de evaluación de activos y sus miembros para participar en negocios de intermediación de valores y futuros, y supervisar sus actividades comerciales relacionadas; abogados dedicados a actividades comerciales relacionadas con valores y futuros.
(11) Investigar y tratar las actividades ilegales de valores y futuros de conformidad con la ley.
(12) Responsable de los intercambios externos y la cooperación internacional en la industria de valores y futuros.
(13) Otras materias que le asigne el Consejo de Estado.
Resumen de los puntos de prueba de alta frecuencia 2 del Examen de Calificación de Valores de 2019 "Conocimientos Básicos de los Mercados Financieros": Negocios de Compañías de Valores
Las compañías de valores son los principales intermediarios en el mercado de valores y desempeñar un papel en el funcionamiento del mercado de valores. Por un lado, las sociedades de valores son proveedores de servicios de inversión y financiación en el mercado de valores, proporcionando servicios de intermediación profesional a emisores e inversores de valores; por otro lado, las propias sociedades de valores también son importantes inversores institucionales en el mercado de valores;
Los principales negocios de las compañías de valores incluyen negocios de corretaje de valores, negocios de consultoría de inversiones en valores, negocios de consultoría financiera relacionados con el comercio de valores y actividades de inversión, negocios de suscripción y patrocinio de valores, negocios de propiedad de valores, negocios de gestión de activos de valores, márgenes. negocios de financiación y préstamo de valores, negocios de introducción de intermediarios de compañías de valores, negocios de fondos de inversión de capital privado y negocios de inversión alternativa.
Resumen de los tres principales puntos de prueba de alta frecuencia en el Examen de Calificación de Valores de 2019 "Conocimiento básico de los mercados financieros": Supervisión del mercado financiero de EE. UU.
Desde la crisis de 1929-1933, el Estados Unidos ha implementado un "sistema regulatorio financiero alcista de doble nivel". El llamado "doble nivel" significa que existen autoridades reguladoras financieras tanto a nivel federal como estatal; "múltiples" se refiere al establecimiento de múltiples agencias reguladoras para ejercer diferentes responsabilidades regulatorias.
1. Regulación a nivel federal y estatal
El Congreso de los Estados Unidos y los consejos estatales y locales tienen poder legislativo.
Además, Estados Unidos también cuenta con mecanismos regulatorios interdepartamentales, principalmente el Consejo Federal de Examen de Instituciones Financieras (FFIEC) y el Grupo de Trabajo de Mercados Financieros del Presidente (PWG).
2. Sistema de supervisión independiente
(1) Agencias reguladoras bancarias. La mayoría de los bancos de Estados Unidos están regulados por más de una agencia reguladora.
(2) Agencias reguladoras de valores. Varios mercados de valores en los Estados Unidos, incluidos bonos del Tesoro, bonos municipales, bonos corporativos, acciones, mercados de derivados, etc. , regulado por varias agencias reguladoras como el Departamento del Tesoro de EE. UU., la Junta de Política de Bonos Municipal, la Comisión de Bolsa y Valores, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos.
(3) Agencias reguladoras de seguros
Las responsabilidades regulatorias de seguros en los Estados Unidos recaen principalmente en las oficinas reguladoras de seguros estatales, incluida la supervisión diaria, como el acceso al mercado, el seguimiento y las inspecciones.
Además, cada oficina reguladora de seguros estableció la Asociación Nacional de Regulación de Seguros en 1987 * * como agencia reguladora auxiliar de cada oficina reguladora de seguros.
Un resumen de los cuatro puntos de prueba de alta frecuencia en el Examen de Calificación de Valores de 2019 "Conocimiento básico de los mercados financieros": las tendencias de formación y desarrollo de los mercados financieros globales
Hasta ahora, La era exacta de los mercados financieros modernos aún no está segura.
El comercio de valores en las ciudades comerciales italianas en el siglo XV consistía principalmente en la compra y venta de papel comercial.
En 1602, la Compañía Holandesa de las Indias Orientales estableció la primera bolsa de valores del mundo, la Bolsa de Valores de Ámsterdam, en Ámsterdam.
Desde entonces, el desarrollo de los mercados financieros globales se puede dividir en las siguientes cinco etapas.
1. La primera etapa: desde el ascenso de Gran Bretaña en el siglo XVII hasta la Primera Guerra Mundial.
(1) En 1649, se estableció en el Reino Unido el Banco de Inglaterra, el primer banco comercial por acciones del mundo, lo que marcó el establecimiento del sistema bancario moderno en el Reino Unido.
La Bolsa de Valores de Londres, fundada en 1773, reemplazó a la Bolsa de Valores de Ámsterdam y se convirtió en la bolsa más grande del mundo en ese momento.
En 1816, Gran Bretaña implementó el patrón oro por primera vez y la libra se convirtió en la moneda más utilizada.
(2) El mercado financiero estadounidense comenzó con la compra y venta de bonos gubernamentales.
En 1790 se creó la primera bolsa de valores de Estados Unidos, la Bolsa de Filadelfia.
Después de la Guerra de la Independencia, comenzó la Revolución Industrial Americana. Afectadas por la Revolución Industrial, las acciones corporativas reemplazaron gradualmente a los bonos gubernamentales en el mercado de valores y el comercio de acciones se hizo popular.
2. La segunda etapa: desde el inicio de la Primera Guerra Mundial hasta el final de la Segunda Guerra Mundial.
En vísperas del fin de la Segunda Guerra Mundial, la Conferencia de Bretton Woods de 1944 anunció la creación del Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (el predecesor del Banco Mundial) y el Fondo Monetario Internacional, estableciendo un El sistema monetario internacional centrado en el dólar estadounidense, que convirtió al dólar estadounidense en la principal moneda de reserva y liquidación internacional, Nueva York se convirtió en el centro financiero mundial.
3. La tercera etapa: desde el final de la Segunda Guerra Mundial hasta el colapso del sistema de Bretton Woods en 1971.
Nueva York, Londres y Tokio se han convertido en el "triángulo de oro" del mercado financiero internacional. El Tratado de Roma firmado en 1957 estableció la entidad económica europea, que pasó de los 6 estados miembros originales a la UE con 28 estados miembros, incluida la moneda * * * (euro) que cubre la mayor parte de Europa y el banco central de la UE.
4. La cuarta etapa: del colapso del sistema de Bretton Woods a las vísperas de la crisis financiera global de 2007.
5. La quinta etapa: desde el estallido de la crisis financiera mundial en 2007.
Resumen de los puntos de prueba de alta frecuencia para el Examen de Calificación de Valores de 2019 "Conocimientos Básicos de los Mercados Financieros": Financiamiento Indirecto
1 Definición de Financiamiento Indirecto
El financiamiento indirecto se refiere al excedente de fondos que se utilizan como depósitos para comprar valores emitidos por bancos, fideicomisos, seguros y otras instituciones financieras. Los fondos temporalmente inactivos se proporcionan primero a las instituciones financieras, y luego estas instituciones financieras les otorgan préstamos, descuentos o compra de valores. la escasez de fondos. El proceso de proporcionar fondos para lograr financiación.
2. Características de la financiación indirecta
(1) El carácter indirecto de la adquisición de fondos significa que no existe una relación crediticia directa entre el demandante de fondos y el proveedor inicial. como puente, y los dos sólo tienen una relación acreedor-deuda con la institución financiera.
(2) Concentración relativa de la financiación.
(3) La diferencia en la capacidad crediticia financiera es relativamente pequeña.
(4) Todos ellos son reversibles (es decir, reciclables). La financiación a través de un intermediario financiero es una financiación de préstamos, que debe reembolsarse al vencimiento con intereses.
(5) La iniciativa en la financiación está principalmente en manos de intermediarios financieros. Debido a que los fondos de financiación indirecta se concentran en instituciones financieras como los bancos comerciales, la decisión de a quién prestar fondos y a quién no no la decide el proveedor original del fondo, sino los intermediarios financieros como los bancos comerciales.
3. Métodos de financiación indirecta
Los métodos de financiación indirecta comunes incluyen financiación de crédito bancario, financiación de crédito al consumo y financiación de arrendamiento.
(1) La financiación crediticia bancaria es una forma de financiación proporcionada por bancos y otras instituciones financieras a los clientes en forma de moneda.
(2) La financiación del crédito al consumo es un tipo de financiación en la que los individuos utilizan fondos proporcionados por empresas o instituciones financieras para avanzar y obtener un alto consumo por adelantado con una pequeña cantidad de fondos. Por ejemplo, los consumidores compran casas, compran automóviles y solicitan cuotas de préstamos estudiantiles.
(3) El arrendamiento financiero es un método de financiación en el que las empresas utilizan fondos proporcionados por proveedores de equipos o instituciones financieras para obtener el derecho a utilizar maquinaria y equipos valiosos mediante el pago de un alquiler, a fin de reducir la ocupación de los equipos. comprar fondos.