¿Cuánta vinculación es razonable?
Si el valor de PEG es mayor que 1, significa que la acción puede estar sobrevaluada, y si el valor de PEG es menor que 1, significa que la acción puede estar infravalorada. Por lo tanto, cuanto mayor sea el valor de PEG, más cerca de 1, más precisa será la valoración actual.
2. ¿Qué es el índice PEG?
El índice PEG (relación precio-beneficio en relación con la tasa de crecimiento de los beneficios) es la relación precio-beneficio de la empresa dividida por la tasa de crecimiento de los beneficios de la empresa.
Este índice fue propuesto por primera vez por el gurú de las inversiones británico Slater. En ese momento, eligió empresas con relaciones precio-beneficio bajas y altas tasas de crecimiento. Estas empresas tienen una característica típica: el PEG será muy bajo. El índice PEG (relación precio-beneficio en relación con la tasa de crecimiento de los beneficios) fue desarrollado por el gurú de las inversiones estadounidense Peter Lynch sobre la base de la valoración PE (relación precio-beneficio), que compensa las deficiencias del PE a la hora de estimar el crecimiento dinámico. de empresas.
La fórmula de cálculo de PEG: PEG=PE/tasa de crecimiento de beneficios anual de la empresa.
La ventaja de utilizar la selección de acciones del índice PEG es comparar la relación precio-beneficio y el crecimiento del desempeño de la empresa. La clave es formular expectativas precisas sobre el desempeño de la empresa.
Los inversores generalmente están acostumbrados a utilizar la relación precio-beneficio para evaluar el valor de las acciones. Pero cuando se encuentran con situaciones extremas, la maniobrabilidad de la relación P/E es limitada. Por ejemplo, hay muchas acciones en el mercado con relaciones P/E que son mucho más altas que la relación P/E promedio del mercado de valores, incluso cientos de veces más altas. En este momento, la relación precio-beneficio no se puede utilizar para evaluar el valor de dichas acciones.
Pero si se compara la relación precio-beneficio con el crecimiento del desempeño de la empresa, aquellas acciones con relaciones precio-beneficio ultra altas parecen razonables y los inversores no sentirán que el riesgo es demasiado genial. Este es el método de valoración vinculada. Aunque el PEG no es tan popular como la relación precio-beneficio y la relación precio-valor contable, sigue siendo muy importante en algunos casos, es el factor decisivo para determinar los cambios en los precios de las acciones.
3. Métodos de valoración PE y PB
1. Método de valoración PE
PE es la relación precio-beneficio, que es un indicador del mercado. expectativas sobre las ganancias esperadas de la empresa. Queremos utilizar el ratio P/E desde dos perspectivas: cambios en el ratio P/E esperado de la empresa y cambios en el ratio P/E histórico de la empresa.
Además de compararte, también debes compararlo con la relación precio-beneficio promedio de la industria. Si la relación P/E de una empresa que cotiza en bolsa es mayor que la relación P/E del año anterior o la relación P/E promedio de la industria, significa que el mercado espera que las ganancias futuras de la empresa aumenten, y viceversa.
En términos generales, una relación P/E relativamente alta no significa que una relación P/E baja sea absolutamente buena, y una relación P/E alta sea definitivamente mala.
2. Método de estimación de PB
PB es la relación precio-valor contable, que estima el precio de las acciones de la empresa desde la perspectiva del valor de los activos de la empresa. Para bancos, compañías de seguros y empresas inmobiliarias, es más apropiado utilizar PB para analizar valoraciones.
Al igual que la relación precio-beneficio, la relación precio-valor contable también se puede comparar con la relación precio-valor contable histórica de las empresas que cotizan en bolsa y con la relación precio-valor contable promedio en el misma industria. En términos generales, cuanto menor sea la relación precio-valor contable, mayor será el valor de la inversión.